《蒙牛融資歷程》ppt課件-全文預覽
【正文】 為中國第一家境外上市民企紅籌股。 第二輪融資過程 ?9月 18日，毛里求斯公司以每股 格購得蒙牛的 80010000股股份； 10月 20日，再次以 96000000股蒙牛股份，對蒙牛股份的持股比例上升至%。 ?換股價格遠低于未來 IPO的股價，鎖定了三家戰(zhàn)略投資者的投資成本，保證了一旦蒙牛業(yè)績出現(xiàn)下滑時的投資風險。 ?三家投資機構斥資 ，購買未來轉股價 /股的債權，在蒙牛上市后可轉為 億股蒙牛股份，轉股價相當于 /股。 9月，金牛、銀牛分別將持有的開曼公司 A股轉為 B股，從而其股權比例與其投票權一致，均為 51％。 蒙牛乳業(yè)董事會結構 開曼公司控制權結構分析 ?此時，蒙牛系的金牛和銀牛公司合計持有開曼公司 5102股股票，有 51020票的投票權。 ?三家投資者總共為開曼公司提供現(xiàn)金約 億元。 ? 這種股權結構能提供所有權（收益權）與投票權（控制權）之間的分離。 融資設計 ?蒙牛與“英聯(lián)”、鼎輝、摩根士坦利三家私募投資者達成協(xié)議： ?蒙牛原股東持有 2/3的股份，三家私募投資者持有 1/3的股份；其中，摩根士坦利占 2/3。 ?然而，香港二板除了極少數(shù)公司外，流動性不好，機構投資者一般都不敢興趣，企業(yè)再融資非常困難。 ?增加注冊資本，又不能使公司的主要股東結構發(fā)生改變。 ? 1999～ 2022年間，總資產從 1000多萬增長到近 10億元，年銷售額從 99年的 4365萬元增長到 2022年的 20多億元，在全國乳制品企業(yè)排名中，從 1116位上升到第 4位。 ? 1999年 8月，“內蒙古蒙牛乳業(yè)股份有限公司”宣告成立。 蒙牛的融資選擇 ?短期內無法上市。 蒙牛私募權益融資運作設計 ?2022年初，股東會、董事會均同意，在法國巴黎百富勤的輔導下到香港二板上市。
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