【正文】 ?2022年，蒙牛股份的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示：銷售收入為 ，增長了 144％，稅后利潤增至 ，增長了 194％。 ?重組公司股權(quán)結(jié)構(gòu)，使其具有較強(qiáng)的拓展邊界。 蒙牛集團(tuán) 2022～ 2022年現(xiàn)金流量表 蒙牛的融資選擇 ?1999年 8月，新成立的蒙牛進(jìn)行了股份制改革，注冊資本增至 1398萬元，發(fā)起人是 10個(gè)自然人。 第一輪融資設(shè)計(jì) ?附帶條件： 若蒙牛管理層股東能夠達(dá)成有關(guān)表現(xiàn)目標(biāo)，就有權(quán)將其所持 A類股份轉(zhuǎn)化為 B類股份，實(shí)現(xiàn)控制權(quán)與收益權(quán)的一致；若不能，外資系將以極大的股權(quán)比例獲得收益權(quán)。約定IPO半年后可轉(zhuǎn) 30％， 1年后可全部轉(zhuǎn)股。 ?增持后，立即以 億股，套現(xiàn) 。 之后的事件 ? 2022年 11月，牛根生發(fā)“萬言書”，書中寫到， ?“股價(jià)暴跌，導(dǎo)致蒙牛股份在價(jià)值上大為縮水，這引得境外一些資本大鱷蠢蠢欲動(dòng)，一面編織謊言，一面張口以待 …… 及時(shí)補(bǔ)足保證金，關(guān)系到企業(yè)話語權(quán)的存亡。 ?開盤當(dāng)天股價(jià)上漲了 %。 第二輪融資過程 ?鑒于蒙牛 2022年的輝煌成果，金牛和銀牛獲得了以面值認(rèn)購新股的權(quán)利，認(rèn)購的上限是金牛和銀牛的合計(jì)持股數(shù)量不能超過開曼公司總股本的 66％。 融資設(shè)計(jì) ?出資價(jià)格：外資系出資 1/3的股權(quán)。蒙牛乳業(yè)融資歷程 蒙牛成立背景 ? 1999年 1月，從“伊利”退出的牛根生和幾個(gè)原“伊利”高管成立了蒙牛乳業(yè)有限責(zé)任公司，注冊資金 100萬元。 ? 2022年底，蒙牛稅后利潤位 7786萬元，并且蒙牛擔(dān)保能夠在未來一年至少實(shí)現(xiàn)復(fù)合增長翻番。 ?金牛和銀牛分別新認(rèn)購 13975股和 29661股，這時(shí)蒙牛系與私募投資者在開曼公司的股比變?yōu)?%:%。 上市后“蒙牛股份”股權(quán)結(jié)構(gòu) 私募投資者的退出 第一次退出 ?IPO時(shí)，共出售了 1億股蒙牛的股票，套現(xiàn)