蒙牛融資歷程ppt課件(專(zhuān)業(yè)版)
【正文】 私募投資者的收益 ?共投入資金折合港幣約 。 ?此可換股證券還設(shè)有強(qiáng)制贖回及反攤薄條款。 ?盡管目前很多公司以“關(guān)聯(lián)交易”來(lái)替代“利潤(rùn)回流”，但這在法律上是有潛在風(fēng)險(xiǎn)的，屬于灰色地帶，尤其對(duì)于上市公司而言，更需要以合理的離岸結(jié)構(gòu)來(lái)做合法避稅。 蒙牛私募權(quán)益融資運(yùn)作設(shè)計(jì) ?2022年初，股東會(huì)、董事會(huì)均同意，在法國(guó)巴黎百富勤的輔導(dǎo)下到香港二板上市。 ?增加注冊(cè)資本，又不能使公司的主要股東結(jié)構(gòu)發(fā)生改變。 ?三家投資者總共為開(kāi)曼公司提供現(xiàn)金約 億元。 ?換股價(jià)格遠(yuǎn)低于未來(lái) IPO的股價(jià)，鎖定了三家戰(zhàn)略投資者的投資成本，保證了一旦蒙牛業(yè)績(jī)出現(xiàn)下滑時(shí)的投資風(fēng)險(xiǎn)。而蒙牛的管理層也獲得了 。 ?蒙牛有沒(méi)有被賤賣(mài)？ 之后的事件 ?2022年 8月“金?！薄ⅰ般y?！币?的均價(jià)合共減持了 5700萬(wàn)股（占總股本的%），套現(xiàn) 。根據(jù)協(xié)議，按確切股份比例及類(lèi)別，向管理層股東、牛根生及三家金融機(jī)構(gòu)投資者配發(fā)及發(fā)行股份，以換取其當(dāng)時(shí)持有的開(kāi)曼公司股份，及向三家金融機(jī)構(gòu)投資者發(fā)行可轉(zhuǎn)債，以換取其持有的開(kāi)曼公司可換股證券，從而建立蒙牛乳業(yè)與開(kāi)曼公司的股權(quán)映射關(guān)系。 ?兩者控制權(quán)的比例為 51020： 48980＝ 51％ ： 49％ 蒙牛股份控制權(quán)結(jié)構(gòu) ?開(kāi)曼公司中的外資系持股 ＝ 49％ ％＝ % ?開(kāi)曼公司中的蒙牛系持股 ＝ 51％ %=34% ?蒙牛管理層股東直接持股 ＝ 1－ %－ 34％＝ % % 開(kāi)曼公司收益權(quán)結(jié)構(gòu) ?外資系收益權(quán) ＝ 48980/(48980+5102) =% ?蒙牛系收益權(quán) ＝ 5102/(48980+5102) ＝ % 蒙牛股份收益權(quán)結(jié)構(gòu) ?外資系收益權(quán) =% %=% ?蒙牛系收益權(quán) ＝ % %+% =% 第二輪融資過(guò)程
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