金融市場(chǎng)學(xué)重點(diǎn)-全文預(yù)覽
【正文】 大于A，這就產(chǎn)生了矛盾。假設(shè)兩條無(wú)差異曲線相交于X點(diǎn)。因?yàn)閷?duì)于不同個(gè)風(fēng)險(xiǎn)收益組合，投資者的偏好程度是不同的。因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)負(fù)效用，收益帶來(lái)正效用，而為了使投資效用相同，高風(fēng)險(xiǎn)必須帶來(lái)高收益；所以無(wú)差異曲線的斜率是正的。43. 非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是特定公司或行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)，它與影響所有金融變量的因素?zé)o關(guān)。）；標(biāo)的資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格的波動(dòng)幅度（因?yàn)槠跈?quán)多頭的最大虧損額取決于期權(quán)價(jià)格，最大盈利額取決于執(zhí)行期權(quán)時(shí)標(biāo)的資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格與期權(quán)的協(xié)議價(jià)格之差，所以標(biāo)的資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格的波動(dòng)幅度越大，對(duì)期權(quán)多頭越有利，故而期權(quán)價(jià)格也越高。40. 期貨定價(jià)的基本假設(shè)：交易費(fèi)用和稅收忽略不計(jì)；投資者能以相同的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率借貸資金；沒(méi)有違約風(fēng)險(xiǎn)；允許賣空現(xiàn)貨；投資者參與所有的套利活動(dòng)；保證金帳戶支付相同的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率。36. 修正的久期：37. 未考慮凸度的到期收益率變動(dòng)幅度與債券價(jià)格變動(dòng)率的關(guān)系：（若到期收益率變動(dòng)幅度既定，則修正的久期越大，債券價(jià)格的波動(dòng)率越大。定理三：永久債券（統(tǒng)一公債）的久期等于，其中y是貼現(xiàn)率。即對(duì)于同等幅度的到期收益率變動(dòng)，到期收益率下降帶來(lái)的利潤(rùn)大于到期收益率上升帶來(lái)的損失。33. 債券定價(jià)原理：定理一：債券價(jià)格與到期收益率成反比關(guān)系。代銷是承銷商代理公司銷售股票的銷售方式。其優(yōu)點(diǎn)是成本低、股東所占產(chǎn)權(quán)比例不變。其缺點(diǎn)是需要優(yōu)惠條件，經(jīng)營(yíng)易受影響、股票流動(dòng)性差。其優(yōu)點(diǎn)是發(fā)行數(shù)量多，募集資金多，無(wú)需優(yōu)惠條件，經(jīng)營(yíng)不受影響，股票流動(dòng)性強(qiáng)。21. 外匯市場(chǎng)的主體分為：客戶、商行、中介、央行。17. 升水是遠(yuǎn)期匯率高于即期匯率的差額。13. 間接標(biāo)價(jià)法是以單位數(shù)量的本國(guó)貨幣表示若干數(shù)量的外國(guó)貨幣的匯率標(biāo)價(jià)法，又稱應(yīng)收標(biāo)價(jià)法。6. 金融市場(chǎng)的主體分為：個(gè)人、企業(yè)（工商企業(yè)、金融企業(yè)）、政府（央行、其它政府部門）7. 存單分為：本國(guó)商行于本國(guó)發(fā)行的存單（如國(guó)內(nèi)存單）、境外商行于境外發(fā)行的存單（如歐洲美元存單）、外國(guó)商行于本國(guó)發(fā)行的存單（如揚(yáng)基存單）、非商行發(fā)行的儲(chǔ)蓄存單8. 國(guó)債收益率：9. 動(dòng)態(tài)外匯是貨幣兌換折算的過(guò)程。2. 金融市場(chǎng)的功能分為：集散功能、調(diào)節(jié)功能、反映功能。它分為三層含義:一、它是金融工具的交易場(chǎng)所；二、它反映了金融工具的供求關(guān)系；三、它產(chǎn)生了金融工具的交易機(jī)制。5. 資本市場(chǎng)分為：原生工具市場(chǎng)、衍生工具市場(chǎng)。12. 直接標(biāo)價(jià)法
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