金融市場(chǎng)學(xué)重點(diǎn)-預(yù)覽頁
【正文】 是以單位數(shù)量的外國貨幣表示若干數(shù)量的本國貨幣的匯率標(biāo)價(jià)法，又稱應(yīng)付標(biāo)價(jià)法。（先右后左，自上而下）16. 如果一種貨幣的即期匯率的單位貨幣與另一種貨幣的即期匯率的計(jì)價(jià)貨幣相同，那么這兩種貨幣餓比價(jià)方法是同邊相乘。20. 間接標(biāo)價(jià)法下，遠(yuǎn)期匯率=即期匯率－升水，或遠(yuǎn)期匯率=即期匯率＋貼水。23. 公募私募的比較：公募是向非特定的投資者公開發(fā)行股票的募集方式。其優(yōu)點(diǎn)是成本低、風(fēng)險(xiǎn)低，不必登記注冊(cè)。配股期間，股東可以以低于市價(jià)的價(jià)格優(yōu)先購買新股。沒有售出的股票不可以退還公司，銷售風(fēng)險(xiǎn)由承銷商承擔(dān)。32. 債券的屬性分為：期限、票面利率、流動(dòng)性、可贖回性、可轉(zhuǎn)換性、可延期性、稅收待遇、違約風(fēng)險(xiǎn)。定理四：對(duì)于期限既定的債券，到期收益率下降導(dǎo)致的債券價(jià)格的升幅大于同等幅度的到期收益率上升導(dǎo)致的債券價(jià)格的降幅。定理二：間接債券（貼現(xiàn)債券）的久期等于它的期限。定理六：若其它條件不變，則債券的到期收益率越低，久期越長(zhǎng)。這說明：當(dāng)收益率變動(dòng)幅度較大時(shí)，用久期近似計(jì)算的價(jià)格變動(dòng)率就不準(zhǔn)確，需要考慮凸度調(diào)整；在其他條件相同時(shí)，投資者偏好凸度大的債券。）；期權(quán)的有效期限（因?yàn)槠跈?quán)的有效期限越長(zhǎng)，可能取得的收益越多、標(biāo)的資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)越高，所以有效期限越長(zhǎng)，期權(quán)價(jià)格越高。這種風(fēng)險(xiǎn)影響所有金融變量的可能值，因此不能通過分散投資抵消或削弱這種風(fēng)險(xiǎn)，因此又稱為不可分散風(fēng)險(xiǎn)。47. 無差異曲線的特征分為：特征一：無差異曲線的斜率是正的。特征三：同一個(gè)投資者具有無限多條無差異曲線。特征四：任何兩條無差異曲線不能相交。所以，A和B的效用也是相同。2．投資者根據(jù)預(yù)期收益率和標(biāo)準(zhǔn)差來評(píng)價(jià)投資組合。6．投資者可按相同的無風(fēng)險(xiǎn)利率借貸資金。50. 資本市場(chǎng)線：51. 證券市場(chǎng)線：52. 股票發(fā)行市場(chǎng)與流通市場(chǎng)的關(guān)系。流通市場(chǎng)是已發(fā)行的股票進(jìn)行交易的市場(chǎng)，又稱“二級(jí)市場(chǎng)”。發(fā)行市場(chǎng)的規(guī)模決定了流通市場(chǎng)的規(guī)模，影響著流通市場(chǎng)的交易價(jià)格。當(dāng)債券被贖回時(shí)，投資收益率降低。違約風(fēng)險(xiǎn)高的債券的收益率比較高，違約風(fēng)險(xiǎn)低的債券的收益率比較低。金融衍生的負(fù)面影響。在次強(qiáng)有效率市場(chǎng)上，各種信息一經(jīng)公布，證券價(jià)格將迅速調(diào)整到其應(yīng)有的水平上，使得任何利用這些公開信息對(duì)證券價(jià)格的未來走勢(shì)所做的預(yù)測(cè)對(duì)投資者失去指導(dǎo)意義，從而使投資者無法利用對(duì)所有公開發(fā)表的信息的分析（主要是指對(duì)證券價(jià)格變化的基礎(chǔ)分析）來獲取超
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