【正文】 整損失控制程序，并采取新的行動(dòng)進(jìn)一步減少損失。風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)察者定期檢查正在發(fā)生的損失，以了解他們的控制建議得以實(shí)施，并設(shè)計(jì)過程來改善風(fēng)險(xiǎn)管理的過程，制定一項(xiàng)戰(zhàn)略來應(yīng)對(duì)出現(xiàn)的新風(fēng)險(xiǎn)。監(jiān)測(cè)內(nèi)容包括目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)過程，并關(guān)注新的風(fēng)險(xiǎn)和相關(guān)損失。某些環(huán)境條件改變后，可能使風(fēng)險(xiǎn)變成更嚴(yán)重的威脅。一般來說，風(fēng)險(xiǎn)不可能被完全消除。總之，風(fēng)險(xiǎn)策略是風(fēng)險(xiǎn)管理總體程序至關(guān)重要的一部分。采用風(fēng)險(xiǎn)保留時(shí)，管理層需考慮所有的方案，即如果沒有其他備選方案，管理層需確定已對(duì)所有可能的消除、降低或轉(zhuǎn)移方法進(jìn)行分析來決定保留風(fēng)險(xiǎn)。即使承包人可能因推遲交付而面臨處罰，但是項(xiàng)目推遲已是在所難免。接受被轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的一方，通常要收取保費(fèi)。合同及財(cái)務(wù)協(xié)議是轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的主要方式。風(fēng)險(xiǎn)消除策略包括風(fēng)險(xiǎn)避免、風(fēng)險(xiǎn)化解、風(fēng)險(xiǎn)排斥和/或風(fēng)險(xiǎn)終止。但這種策略在很大程度上取決于套期成本、企業(yè)承受風(fēng)險(xiǎn)及潛在損失的能力。緩解風(fēng)險(xiǎn)可以采取多種形式，包括采用套期。不愿將所有的雞蛋放在一個(gè)籃子里的企業(yè)會(huì)采用的是風(fēng)險(xiǎn)分散策略。(1)風(fēng)險(xiǎn)降低。預(yù)測(cè)未來敞口是必要的，原因是風(fēng)險(xiǎn)管理的決策是以預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)水平為基礎(chǔ)的。由于市場(chǎng)條件和波動(dòng)性水平會(huì)改變，對(duì)手的財(cái)力會(huì)變化，物理環(huán)境會(huì)變化，地緣政治形勢(shì)也會(huì)變化。之后用戚本乘以風(fēng)險(xiǎn)因素概率，得出風(fēng)險(xiǎn)的期望值。并非所有的風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)過識(shí)別后都是重大風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)影響及可能性，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行優(yōu)先次序的排列。例如，信貸風(fēng)險(xiǎn)的敞口還可能影響市場(chǎng)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。系統(tǒng)化的程序有助于識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)以及按照數(shù)量對(duì)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)，這可以作為關(guān)鍵的第一步，但是有效的風(fēng)險(xiǎn)管理策略一般取決于量化的風(fēng)險(xiǎn)，而這常常通過概率模型技術(shù)得到。風(fēng)險(xiǎn)一般分為財(cái)務(wù)和運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)兩大類別。關(guān)于概率的另外一個(gè)基本規(guī)則是，不得將獨(dú)立的概率估計(jì)相加，得出綜合估值。對(duì)現(xiàn)有數(shù)據(jù)作出分析能夠有效地掌握過去風(fēng)險(xiǎn)的影響。利用概率分布，并重復(fù)運(yùn)行，為某項(xiàng)目識(shí)別許多可能的情景和結(jié)果。該分析從改變可能影響分析結(jié)果的不同因素的數(shù)值人手，估計(jì)結(jié)果對(duì)這些變量的變動(dòng)的敏感程度。圖9 1 風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估系圖此外，還有大量工具可用來確定風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)的影響，比如情景設(shè)計(jì)、敏感性分析、決策樹 (decision tree)、計(jì)算機(jī)模擬、軟件包和對(duì)現(xiàn)有數(shù)據(jù)的分析。風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估系圖識(shí)別某一風(fēng)險(xiǎn)是否會(huì)對(duì)企業(yè)產(chǎn)生重大影響，并將此結(jié)論與風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性聯(lián)系起來。 1 識(shí)別出對(duì)企業(yè)的各個(gè)層級(jí)有影響的重大風(fēng)險(xiǎn)后，下一步是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性及相對(duì)重大程度進(jìn)行評(píng)估。應(yīng)依據(jù)組織結(jié)構(gòu)考慮和評(píng)價(jià)風(fēng)險(xiǎn)間的相互依存關(guān)系。對(duì)每個(gè)重大的經(jīng)營(yíng)單位，應(yīng)識(shí)別負(fù)責(zé)運(yùn)營(yíng)、財(cái)務(wù)、會(huì)計(jì)、信息技術(shù)和單位管理的各類主要人員。但是，所有這些風(fēng)險(xiǎn)至少應(yīng)被識(shí)別出來，并分別按照每一個(gè)經(jīng)營(yíng)單位及整個(gè)企業(yè)層面考慮這些風(fēng)險(xiǎn)。應(yīng)在整個(gè)企業(yè)范圍內(nèi)實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別程序以識(shí)別各獨(dú)立領(lǐng)域的所有風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別并非詳盡的分析和討論活動(dòng)，但是每個(gè)人在短時(shí)間內(nèi)產(chǎn)生的想法或評(píng)論，會(huì)對(duì)其他人的想法和評(píng)論起到拋磚引玉的作用。企業(yè)及具體的經(jīng)營(yíng)單位最后認(rèn)定的組織風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)提供給負(fù)責(zé)經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)管理的人員，以及參與集體討論的小組。通過這種方法動(dòng)員知悉情況的人員迅速給予答復(fù)，把他們腦子里第一個(gè)想到的事情說出來。對(duì)每個(gè)業(yè)務(wù)單位或項(xiàng)目有影響的風(fēng)險(xiǎn)，可能不會(huì)對(duì)整個(gè)企業(yè)產(chǎn)生同樣大甚至更大的影響。目的并不只是羅列每個(gè)可能的風(fēng)險(xiǎn)，而是識(shí)別那些可能對(duì)運(yùn)營(yíng)產(chǎn)生影響的風(fēng)險(xiǎn)。作為起點(diǎn)，企業(yè)應(yīng)通過正式的檢查程序來全面分析風(fēng)險(xiǎn)和損失。一、風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別管理層需要充分了解企業(yè)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)。全球機(jī)構(gòu)可能設(shè)立了多個(gè)經(jīng)營(yíng)單位，開展不同的商業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，并在不同國(guó)家建立多種設(shè)施。無(wú)論是設(shè)立了正規(guī)的風(fēng)險(xiǎn)管理部門或是指定了專門的管理者，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理均涉及眾多人員。第四步是風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)察。通過培訓(xùn)和教育建立一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)管理文化對(duì)于企業(yè)中各個(gè)層次的員工而言都是至關(guān)重要的。由于難以量化和管理的新風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)，新的法規(guī)要求更為復(fù)雜的合規(guī)而努力、找出新的辦法，如企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理等，已經(jīng)被開發(fā)出來，并且正在被逐漸地采用。因此，它可能并不適合每個(gè)企業(yè)。大型上市企業(yè)顯然必須考慮企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理，而小企業(yè)實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管理也是有用的。除了對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行量化和排序之外，還必須有一個(gè)堅(jiān)實(shí)的計(jì)劃來控制、減輕或者轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)。然而，在風(fēng)險(xiǎn)管理計(jì)劃中，風(fēng)險(xiǎn)管理人員必須同樣關(guān)注可量化的和無(wú)法量化的風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)管理嵌人到每一級(jí)企業(yè)中。 目前，許多大型企業(yè)已經(jīng)創(chuàng)建了新的高級(jí)職位首席風(fēng)險(xiǎn)官來協(xié)助執(zhí)行企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理。因此，若企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估結(jié)果顯示風(fēng)險(xiǎn)增大，銀行將限制對(duì)其貸款額。如果業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是因供貨質(zhì)量低下產(chǎn)生的，則風(fēng)險(xiǎn)對(duì)供應(yīng)商的影響在于無(wú)法再為這家公司供貨。如果薪酬與業(yè)績(jī)掛鉤，則薪酬有可能會(huì)降低 。對(duì)利益相關(guān)者的影響，可能造成利益相關(guān)者對(duì)企業(yè)的投資潛在縮水，以及出現(xiàn)投資損失。三、風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)利益相關(guān)者的意義風(fēng)險(xiǎn)管理的意義在于減少風(fēng)險(xiǎn)對(duì)利益相關(guān)者的影響。(三)風(fēng)險(xiǎn)管理中的個(gè)人責(zé)任在風(fēng)險(xiǎn)管理理念中，風(fēng)險(xiǎn)管理是企業(yè)內(nèi)每個(gè)人的責(zé)任。這種分類也可以區(qū)分每個(gè)類別的目標(biāo)。財(cái)務(wù)報(bào)告可能主要由承擔(dān)企業(yè)會(huì)計(jì)職能的部門負(fù)責(zé)，但是，每個(gè)部門都必須提供重要的信息，用以編制可靠的會(huì)計(jì)記錄，財(cái)務(wù)報(bào)告即是以此為基礎(chǔ)編制的。每個(gè)部門應(yīng)為支持企業(yè)的策略計(jì)劃確立目的及目標(biāo)。此外，用于識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)的適當(dāng)程序，能激勵(lì)相關(guān)人員深入思考，通過全面考慮各種可能的事件，管理層致力于識(shí)別和積極把握各種機(jī)遇。風(fēng)險(xiǎn)管理還能與企業(yè)的增長(zhǎng)、風(fēng)險(xiǎn)及回報(bào)掛鉤。每家企業(yè)都面臨著眾多對(duì)該機(jī)構(gòu)的不同部分產(chǎn)生影響的風(fēng)險(xiǎn)。詳細(xì)的對(duì)策內(nèi)容可參見本章第三節(jié)。相反，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理使管理層能夠在充滿波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的商業(yè)環(huán)境中更為有效地經(jīng)營(yíng)企業(yè)。因此需要一種綜合方法，以管理其風(fēng)險(xiǎn)敞口。這些企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理中固有的能力可以幫助管理層實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)和盈利目標(biāo)，并防止資源流失。所有企業(yè)都面臨著不確定性，對(duì)管理層的挑戰(zhàn)是決定為增加股東價(jià)值而能夠接受多大的風(fēng)險(xiǎn)。 能夠?qū)ζ髽I(yè)的管理層和董事會(huì)提供合理保證。 受到企業(yè)各個(gè)層次人員的影響。機(jī)會(huì)是指事件發(fā)生的可能性以及對(duì)于目標(biāo)實(shí)現(xiàn)、支持創(chuàng)造價(jià)值或保持價(jià)值的積極影響。董事會(huì)需要確定他們所獲得的信息是否可靠，以及考慮比如分析人員的經(jīng)驗(yàn)、分析所依據(jù)信息的質(zhì)量、是否為了獲得對(duì)項(xiàng)目的批準(zhǔn)而故意隱瞞風(fēng)險(xiǎn)敞口或者風(fēng)險(xiǎn)管理活動(dòng)的有效性。如果結(jié)果是不利的，就能令整個(gè)企業(yè)受到影響，或者使企業(yè)的名譽(yù)受到損害。企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)偏好會(huì)因其目標(biāo)、文化以及整個(gè)商業(yè)環(huán)境條件的不斷變化而有所差別。(一)風(fēng)險(xiǎn)偏好風(fēng)險(xiǎn)偏好是指對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的偏愛，而風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度 (risk attitude)、風(fēng)險(xiǎn)承受能力 (risk tolerance)或風(fēng)險(xiǎn)容量 (risk capacity)是企業(yè)準(zhǔn)備在任一時(shí)點(diǎn)承受的風(fēng)險(xiǎn)數(shù)量。第二節(jié) 風(fēng)險(xiǎn)管理的概念一、內(nèi)部控制與風(fēng)險(xiǎn)管理的聯(lián)系在 COSO委員會(huì)發(fā)布的《內(nèi)部控制一一整合框架》中，控制環(huán)境是其他內(nèi)部控制元素的根基，它的構(gòu)成元素包括董事會(huì)、組織結(jié)構(gòu)、權(quán)責(zé)分配方式、員工勝任能力、管理層的哲學(xué)及人力資源政策。值得重點(diǎn)注意的是，聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)主要是二級(jí)風(fēng)險(xiǎn)，其產(chǎn)生的原因來自企業(yè)未能有效地控制其他類型的風(fēng)險(xiǎn)。隨著銷售量的下降，盈利能力以及現(xiàn)金流量都會(huì)受到影響，而這又會(huì)帶來更多的負(fù)面?zhèn)髀?，從而引發(fā)訂單量和利潤(rùn)的螺旋式下滑。聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的負(fù)面影響會(huì)非常重大，其能導(dǎo)致企業(yè)的經(jīng)營(yíng)陷入嚴(yán)重衰退，極端情況下還可能導(dǎo)致企業(yè)被接管或倒閉。項(xiàng)目過程可能并不會(huì)導(dǎo)致環(huán)境破壞，但產(chǎn)品本身卻可能造成環(huán)境破壞。在償還債務(wù)時(shí)，企業(yè)可采用不同的方式籌集資金，包括現(xiàn)有的現(xiàn)金余額、借款或企業(yè)資產(chǎn)出售。到期時(shí)及時(shí)償還債務(wù)對(duì)于維持信譽(yù)度以及消費(fèi)者信心都是非常重要的，因?yàn)檫@能夠確保企業(yè)的商業(yè)信用不受影響。如本書第三章中所述，企業(yè)要通過采取在市場(chǎng)中取得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的戰(zhàn)略行為來緩解產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)。除了新產(chǎn)品外，成熟的產(chǎn)品也會(huì)面臨產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)。新產(chǎn)品所面臨的問題就是這些產(chǎn)品沒有經(jīng)驗(yàn)可循。即使最終應(yīng)收賬款會(huì)被支付，但延遲支付期間所產(chǎn)生的額外戚本或收回應(yīng)收賬款所需的成本會(huì)極大地降低交易的利潤(rùn)。除欠會(huì)產(chǎn)生不予支付的風(fēng)險(xiǎn)。越來越多的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)是以項(xiàng)目為基礎(chǔ)的，所以企業(yè)是否能對(duì)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理也變得越來越重要。 在企業(yè)中，有很多的項(xiàng)目需要進(jìn)行日常管理，例如建立新的業(yè)務(wù)線、開發(fā)新市場(chǎng)。與法規(guī)有關(guān)的主要風(fēng)險(xiǎn)并不是指法規(guī)存在的事實(shí)。 法律/合規(guī)性風(fēng)險(xiǎn)指不符合法律或法規(guī)要求的風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)未能制定程序操作要求，可能會(huì)導(dǎo)致員工在運(yùn)營(yíng)操作時(shí)采取不正確的行動(dòng)。企業(yè)是否擁有保護(hù)自身不受舞弊影響的方法。主要的問題是要確保有足夠的員工，他們有恰當(dāng)?shù)哪芰Σ⑶以敢鈭?zhí)行企業(yè)所要求的任務(wù)。 操作風(fēng)險(xiǎn)是指出于員工、過程、基礎(chǔ)設(shè)施或技術(shù)或?qū)\(yùn)作有影響的類似因素(包括欺詐活動(dòng))的失誤而導(dǎo)致虧損的風(fēng)險(xiǎn)。不對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行套期，意味著企業(yè)實(shí)際上接受了一個(gè)開放式的風(fēng)險(xiǎn)，即價(jià)格會(huì)朝著違反企業(yè)意愿的方向變化。假定最后一次付款通常是延期的，以涵蓋保質(zhì)期。對(duì)大多數(shù)風(fēng)險(xiǎn)而言，時(shí)間范圍越大，越難預(yù)測(cè)相關(guān)價(jià)值。對(duì)以上四類風(fēng)險(xiǎn)而言，利率風(fēng)險(xiǎn)與匯率風(fēng)險(xiǎn)可能會(huì)互相關(guān)聯(lián)。例如，若企業(yè)須為員工保持足夠的養(yǎng)老基金，則暴露于股票價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，因其回報(bào)率取決于一系列的股票紅利以及股票價(jià)格變動(dòng)產(chǎn)生的資本利得。對(duì)于后者，供應(yīng)商有效地承擔(dān)了匯率風(fēng)險(xiǎn)。商品價(jià)格可能由本國(guó)貨幣決定，便于本地客戶業(yè)務(wù)的進(jìn)行。如果商品價(jià)格上升，商品采購(gòu)成本增加，減少交易利潤(rùn)。主要商品的價(jià)格出人意料地上漲或下跌，可能使業(yè)務(wù)面臨風(fēng)險(xiǎn)。利率風(fēng)險(xiǎn)是指困利率提高或降低而產(chǎn)生預(yù)期之外損失的風(fēng)險(xiǎn)。它包括市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、政治風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、法律/合規(guī)性風(fēng)險(xiǎn)、項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)和聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)。例如，每次雇用新的員工，他們都會(huì)面臨風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)企業(yè)來說，比較好的情況是在一個(gè)受保護(hù)的行業(yè)中處于壟斷地位，就像某些國(guó)家公用事業(yè)公司或國(guó)家政府所管理的公司一樣。波動(dòng)性行業(yè)是指成長(zhǎng)迅速變化，充滿上下起伏的行業(yè)。企業(yè)會(huì)經(jīng)歷起步期、成長(zhǎng)期、成熟期及最后的衰退期。(一)行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)是指在特定行業(yè)中與經(jīng)營(yíng)相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)。世界上任何事物都是互相聯(lián)系、互相依存、互相制約的。(三)風(fēng)險(xiǎn)具有損失性只要風(fēng)險(xiǎn)存在，就一定有發(fā)生損失的可能。(二)風(fēng)險(xiǎn)具有普遍性在現(xiàn)代社會(huì)，個(gè)體或企業(yè)面臨著各式各樣的風(fēng)險(xiǎn)。因此，企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)損失的概率越大，風(fēng)險(xiǎn)也越大。該觀點(diǎn)認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)是指在企業(yè)經(jīng)營(yíng)的各種活動(dòng)中發(fā)生損失的可能性，亦即企業(yè)在某一特定期間內(nèi)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，例如某企業(yè)一年中遭受損失的概率介于 0與 l之間。相反地，不確定性并非全是風(fēng)險(xiǎn)，亦有充滿希望的一面，為企業(yè)經(jīng)營(yíng)者帶來希望、光明、邁向成功，獲得盈利。第三種觀點(diǎn)介于兩者之間，也更為學(xué)術(shù)，認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)是一種不確定性。但是，到目前為止對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的定義，國(guó)內(nèi)外學(xué)術(shù)界眾說紛紜，尚未發(fā)展出一個(gè)簡(jiǎn)易明了、大家一致認(rèn)同的說辭。第一節(jié) 風(fēng)險(xiǎn)概覽一、風(fēng)險(xiǎn)的定義由于現(xiàn)代社會(huì)活動(dòng)甚為復(fù)雜，每個(gè)人及各行各業(yè)每天都必須面對(duì)各種不同的風(fēng)險(xiǎn)。第二種觀點(diǎn)把風(fēng)險(xiǎn)視為危機(jī)，認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)是消極的事件，可能產(chǎn)生損失，這常常是大多數(shù)企業(yè)所理解的風(fēng)險(xiǎn)。由于對(duì)未來事情的發(fā)生難以預(yù)測(cè)，在企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中常會(huì)遭遇到許多的不確定性，令企業(yè)經(jīng)營(yíng)者產(chǎn)生恐懼、憂慮，使得企業(yè)經(jīng)營(yíng)的績(jī)效降低。(二)事件遭受損失的機(jī)會(huì)這是一種客觀的看法，著重于整體及數(shù)量的狀況。若該企業(yè)在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中發(fā)生火災(zāi)損失的概率為 ，亦表示該企業(yè)遭受火災(zāi)損失的風(fēng)險(xiǎn)可能在未來的兩年中發(fā)生一次。企業(yè)只能采取風(fēng)險(xiǎn)管理辦法降低風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的頻率和損失幅度，而不能徹底消除風(fēng)險(xiǎn)。航空技術(shù)的運(yùn)用產(chǎn)生了意外發(fā)生時(shí)的巨大損失的風(fēng)險(xiǎn)。(四)風(fēng)險(xiǎn)具有可變性風(fēng)險(xiǎn)的可變性是指在一定條件下風(fēng)險(xiǎn)具有可轉(zhuǎn)化的特性。三、企業(yè)可能面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)種類在商業(yè)活動(dòng)的層面上，企業(yè)可能面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)可分為兩大類:行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。如本書第二章所述，行業(yè)有生命周期。波動(dòng)性是與變化相關(guān)的一個(gè)指標(biāo)。 集中程度。從某種程度上來說，企業(yè)所做的所有決策都具有風(fēng)險(xiǎn)，管理層不能保證所做的每一個(gè)決策都是正確的。經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的廣義標(biāo)準(zhǔn)定義是指由于采用的戰(zhàn)略不當(dāng)，資源不足，或者經(jīng)濟(jì)環(huán)境或競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境發(fā)生變化而不能達(dá)成經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的風(fēng)險(xiǎn)。（1）利率風(fēng)險(xiǎn)。 （3）商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)會(huì)影響到消費(fèi)者和最終用戶，如制造商、各國(guó)政府、加工商和批發(fā)商。價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)是影響商品生產(chǎn)者的最大風(fēng)險(xiǎn)，因此應(yīng)加以管理。企業(yè)可在一段時(shí)間內(nèi)制定商品價(jià)格，或者可以轉(zhuǎn)嫁商品價(jià)格變化，但允許用戶使用固定匯率計(jì)算國(guó)內(nèi)價(jià)格。股票價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)影響企業(yè)股票或其他資產(chǎn)的投資者，其表現(xiàn)是與股票價(jià)格相聯(lián)系的。因此，股權(quán)風(fēng)險(xiǎn)與企業(yè)獲取足夠資本或流動(dòng)資金的能力有關(guān)。除非這些價(jià)格的所有變化能完全轉(zhuǎn)移到客戶身上，否則承包商必須承擔(dān)這些風(fēng)險(xiǎn)。承接合同的目的是盈利，就算收到付款，而且作出了合理準(zhǔn)確的成本估計(jì)，承包商仍可能會(huì)因接受付款之前所發(fā)生的不利的匯率變動(dòng)而遭受虧損。有時(shí)不作任何應(yīng)對(duì)也是一種具有風(fēng)險(xiǎn)的決定。甚至在政治制度穩(wěn)定的國(guó)家，政治改革的影響也可能是重大的。員工風(fēng)險(xiǎn)包括員工的雇用、培訓(xùn)和解雇所涉及的風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)是否存在和實(shí)施支持經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所必須的系統(tǒng)?是否定期為系統(tǒng)進(jìn)行檢查和評(píng)估?是否找出系統(tǒng)運(yùn)行不佳的情況?系統(tǒng)不佳是否導(dǎo)致企業(yè)發(fā)生虧損?以及企業(yè)是如何確保系統(tǒng)是最新和能夠應(yīng)對(duì)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的? (3)舞弊。如果這些供應(yīng)商出現(xiàn)問題，企業(yè)如何保護(hù)各部門運(yùn)作不會(huì)受到影響? (5)過程/程序。但是，很多企業(yè)越來越擔(dān)心將公司的關(guān)鍵業(yè)務(wù)過程外包可能會(huì)導(dǎo)致失控。企業(yè)所面臨的監(jiān)管是無(wú)處不在的，從監(jiān)管職業(yè)安全健康的法規(guī)到有關(guān)如何恰當(dāng)儲(chǔ)存危險(xiǎn)物質(zhì)的規(guī)定，到報(bào)告有關(guān)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的詳情以滿足稅收目的的要求。由于法規(guī)都是強(qiáng)制性的，很多企業(yè)意識(shí)到最重要的是要及時(shí)應(yīng)對(duì)這些法規(guī)變化所帶來的風(fēng)險(xiǎn)。項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)對(duì)項(xiàng)目可能無(wú)法執(zhí)行、項(xiàng)目進(jìn)度可能發(fā)生變化、項(xiàng)目成本可能超支、項(xiàng)目不能達(dá)到預(yù)定規(guī)格，或者項(xiàng)目成果可能會(huì)遭到顧客拒絕等風(fēng)險(xiǎn)。這一過程被稱為除欠。這一決策之所以重要，是因?yàn)槎鄶?shù)企業(yè)在每一項(xiàng)達(dá)成的交易中或產(chǎn)品銷售中只能取得適度毛利。可以用以下基本問題來識(shí)別產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn):當(dāng)公司將一項(xiàng)產(chǎn)品投放市場(chǎng)時(shí)，該產(chǎn)品是否有銷路?顯然，這一問題是引人新產(chǎn)品的公司最為關(guān)心的問題。在新產(chǎn)品開發(fā)過程中，無(wú)法排除現(xiàn)在取勝的產(chǎn)品在上市后失敗的可能性，但是新產(chǎn)品一旦取得成功就能賺取大額利潤(rùn)。產(chǎn)品價(jià)格能否降低取決于運(yùn)營(yíng)部門而非營(yíng)銷部門。在金融領(lǐng)域更為如此，尤其是當(dāng)銀行和金融機(jī)構(gòu)過多地依賴于銀行間融資時(shí)。我們需要關(guān)注的不僅包括企業(yè)對(duì)環(huán)境造成的直接影響，還應(yīng)包括企業(yè)與客戶和供應(yīng)商之間的聯(lián)系而對(duì)環(huán)境造成的間接