20xx年造紙及紙制品業(yè)行業(yè)20xx年度造紙及紙制品業(yè)報告-全文預(yù)覽
【正文】 木漿約占60%；廢紙漿4,939萬噸，包括進(jìn)口廢紙漿和國產(chǎn)廢紙漿，其中進(jìn)口廢紙漿約占57%。但是美國對華銅版式紙進(jìn)行“雙反”調(diào)查，短期沖擊銅版紙出口，出口不暢可能會導(dǎo)致國內(nèi)銅版紙供給預(yù)期增加，市場競爭加劇，導(dǎo)致2010年下半年價格回落較大，后期可能繼續(xù)下挫。雙膠紙主要用于報刊、雜志印刷，其需求剛性較大，抗周期性較強(qiáng)，紙價波動主要受成本推動的影響。9月起紙價隨銷售量的增長，紙價開始提升，第4季度，紙價基本保持平穩(wěn)。在成本驅(qū)動下，%；%。如要求化學(xué)木漿年產(chǎn)30萬噸，新聞紙、白卡紙、銅版紙、箱板紙等年產(chǎn)30萬噸，使未來產(chǎn)能擴(kuò)張幾乎成為大型企業(yè)的專享。表7 20092011年新增產(chǎn)能情況及預(yù)測(單位:萬噸)紙種2009年 2010年2011年E小計文化紙 白紙板 銅版紙 新聞紙 箱板/瓦楞紙 合計 資料來源：中信證券，鵬元整理2）產(chǎn)業(yè)優(yōu)化政策下的落后產(chǎn)能淘汰：2007年6月發(fā)改委公布《節(jié)能減排綜合性工作方案》，計劃2007年淘汰230萬噸，十一五期間共淘汰落后產(chǎn)能650萬噸，其中40%為低檔文化紙，60%為普通瓦楞紙。限制性政策得到執(zhí)行。淘汰落后產(chǎn)能淘汰現(xiàn)有落后產(chǎn)能650萬噸；提高產(chǎn)業(yè)集中度高，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級，2010年排名前30名的制漿造紙企業(yè)紙及紙板產(chǎn)量之和占總產(chǎn)量的比重由2005年的32%提高至40%。二是“抓大限小”的產(chǎn)業(yè)政策推動市場份額向大企業(yè)集中。2009年，%，%，造紙行業(yè)屬于有一定集中的競爭性行業(yè)。2010年全國3,494家規(guī)模以上造紙工業(yè)企業(yè)的產(chǎn)紙量達(dá)10,036萬噸。20022010年，％，%，并于2007年實(shí)現(xiàn)供需平衡，目前略現(xiàn)過剩局面。白卡藥品盒、化妝品盒、掛歷和廣告、煙包、紙杯等具有較強(qiáng)的需求剛性。生活用紙與人民生活水平更大。未來5年，國民經(jīng)濟(jì)將重在結(jié)構(gòu)調(diào)整，經(jīng)濟(jì)增長目標(biāo)將在過去5年基礎(chǔ)上適當(dāng)調(diào)低，%，%進(jìn)行預(yù)測。另外，對各經(jīng)濟(jì)變量的增量分析結(jié)果表明，GDP每增長1%，%；城鎮(zhèn)居民人均純收入每增長1%，%，出口額每增長1%，%，輕工業(yè)產(chǎn)值每增長1%，%。我們利用主要宏觀經(jīng)濟(jì)變量測試紙品消費(fèi)的敏感性，以了解紙品需求的影響因素。發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體的人均紙品消費(fèi)量均在200千克以上；韓國、中國臺灣地區(qū)等經(jīng)濟(jì)體人均用紙量已由上世紀(jì)80年代的不足30kg增長至2008年的180kg 和210kg。下游行業(yè)則包括報業(yè)、印刷出版業(yè)、印刷包裝裝潢業(yè)等多個行業(yè)和居民日常生活消費(fèi)領(lǐng)域。表1 我國造紙業(yè)的行業(yè)分類及主要產(chǎn)品代碼類別名稱主要產(chǎn)品221紙漿制造業(yè)指經(jīng)機(jī)械或化學(xué)方法加工紙漿的生產(chǎn)活動。造紙工業(yè)屬于國民經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)原材料工業(yè)，具有生產(chǎn)運(yùn)行連續(xù)性高、規(guī)模效益顯著等典型的大工業(yè)生產(chǎn)特征。受產(chǎn)業(yè)限制政策影響，深圳地區(qū)造紙工業(yè)企業(yè)已經(jīng)轉(zhuǎn)移。2010年紙品價格和紙漿價格呈高升后降走勢，紙/紙漿價格差保持窄幅震蕩。紙品生產(chǎn)企業(yè)的集中度較低，但是集中化趨勢十分明顯。我國紙品需求長期增長的潛力較大，我們根據(jù)紙品需求增長的動力因素分析對今后5年的紙品需求進(jìn)行預(yù)測。需求規(guī)模的增長是推動造紙行業(yè)成長的根本動力。生活用紙與人民生活水平更大。2010年紙及紙板供給量將達(dá)到1億噸，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)需平衡。第4季度，資本結(jié)構(gòu)繼續(xù)優(yōu)化，資產(chǎn)質(zhì)量提升和業(yè)績持續(xù)改善，推動企業(yè)承債能力進(jìn)一步增強(qiáng)。 造紙是指通過機(jī)械的、化學(xué)的或二者結(jié)合的方法，把植物纖維加工成紙漿；然后通過手工或機(jī)器抄造的方法，把紙漿及其添加劑混合均勻而制成紙產(chǎn)品的過程。1. 造紙行業(yè)的分類及產(chǎn)業(yè)鏈 造紙及紙制品制造業(yè)包括紙漿制造業(yè)、造紙業(yè)、紙制品制造業(yè)三個中類行業(yè)，造紙工業(yè)細(xì)分行業(yè)的具體定義見表1。處在上游的紙料生產(chǎn)及紙漿制造常根據(jù)原材料分為木漿、非木漿和廢紙漿的采集與制造；中游的造紙環(huán)節(jié)通常按照產(chǎn)品用途劃分為文化大類、生活大類和包裝大類紙。1）國內(nèi)人均紙品消費(fèi)水平持續(xù)提升，紙品需求提升空間較大人均年用紙量的變化與一國人均GDP的發(fā)展水平大體一致。圖2 國別人均年度紙品消費(fèi)量（單位：千克）資料來源：PRSI，鵬元整理2）縱向分析表明，國內(nèi)紙品消費(fèi)與經(jīng)濟(jì)發(fā)展密切相依如前面的分析，紙品是基礎(chǔ)的工業(yè)原材料，其需求具有周期性；同時紙品具有廣泛的消費(fèi)性需求，具有需求剛性。其中，各宏觀經(jīng)濟(jì)變量對其的解釋和預(yù)測程度由高到低分別為城鎮(zhèn)居民人均純收入、國內(nèi)生產(chǎn)總值、出口商品總額、輕工業(yè)生產(chǎn)總值。表2 紙品消費(fèi)與宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的敏感性分析因變量自變量X回歸方程影響是否顯著擬合優(yōu)度（R2）年度表觀消費(fèi)量國內(nèi)生產(chǎn)總值Y=+2278是輕工業(yè)生產(chǎn)總值=+2920是城鎮(zhèn)居民人均純收入Y= + 1096是出口商品總額Y= + 3056是資料來源：國家統(tǒng)計局，
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