0105012歐式期權(quán)的預(yù)期估價方法及其投資決策-全文預(yù)覽
【正文】 對股票價格隨機(jī)變化的概率密度估計為連續(xù)函數(shù)，且該函數(shù)與BlackScholes模型中的對數(shù)正態(tài)分布密度函數(shù)一致時，投資者對該期權(quán)的估計值與BlackScholes模型定價結(jié)果一致。4. 2 示例一歐式看漲期權(quán)，還有6個月（半年）的有效期，股票現(xiàn)價為42元，期權(quán)的執(zhí)行價格為40元，無風(fēng)險年利率為10%，股票價格的年波動率為20%，即：，則，；假設(shè)一投資者對股票在年后的估價為的可信度為1/6，的可信度為1/6，的可信度為2/3，則的可信度為1/6，的可信度為1/6，的可信度為2/3，由和的定義知，所以，=[,]，投資者可根據(jù)值的大小進(jìn)行決策。參考文獻(xiàn)1 宋逢明. 金融工程原理—無套利均衡分析. 清華大學(xué)出版社,1999年版2 John C. Hull著, 張?zhí)諅プg. 期權(quán)、期貨和衍生證券. 華夏出版社，1997年版3 Marek Musiela, Marek Rutkowski. Martingale methods in financial modelling. Springerverlag Berlin Heidelberg, 19974 James O. Berger 著，賈乃光譯. 統(tǒng)計決策論及貝葉斯分析. 中國統(tǒng)計出版社，1998年版Subjective pricing meth
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