0105012歐式期權的預期估價方法及其投資決策-全文預覽
【正文】 對股票價格隨機變化的概率密度估計為連續(xù)函數，且該函數與BlackScholes模型中的對數正態(tài)分布密度函數一致時，投資者對該期權的估計值與BlackScholes模型定價結果一致。4. 2 示例一歐式看漲期權，還有6個月（半年）的有效期，股票現價為42元，期權的執(zhí)行價格為40元，無風險年利率為10%，股票價格的年波動率為20%，即：，則，；假設一投資者對股票在年后的估價為的可信度為1/6，的可信度為1/6，的可信度為2/3，則的可信度為1/6，的可信度為1/6，的可信度為2/3，由和的定義知，所以，=[,]，投資者可根據值的大小進行決策。參考文獻1 宋逢明. 金融工程原理—無套利均衡分析. 清華大學出版社,1999年版2 John C. Hull著, 張?zhí)諅プg. 期權、期貨和衍生證券. 華夏出版社，1997年版3 Marek Musiela, Marek Rutkowski. Martingale methods in financial modelling. Springerverlag Berlin Heidelberg, 19974 James O. Berger 著，賈乃光譯. 統(tǒng)計決策論及貝葉斯分析. 中國統(tǒng)計出版社，1998年版Subjective pricing meth
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