【正文】 ?100% =% 1960+740 1515+616+62 增量投資利稅率（平均） = ?100% = % 1960+740 8． 2． 4． 2 財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率 基準(zhǔn)收益率為 12 %。 8． 2． 4． 3 財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值 增量全部投資財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值 (Ic=12%)，所得稅后為 5577 萬(wàn)元，所得稅前為 6736 萬(wàn)元。本項(xiàng)目新增長(zhǎng)期借款 200 萬(wàn)元，項(xiàng)目借款償還期為 2 年。 8． 2． 4． 6 財(cái)務(wù)不確定性分析 a) 盈虧平衡分析 (正常年份 ) 34 1564 BEP(生產(chǎn)能力利用率 )= ?100% =% 110005344142 計(jì)算結(jié)果表明，當(dāng)達(dá)到總生產(chǎn)能力的 %時(shí)，項(xiàng)目即可保本。本項(xiàng)目建成后將形成較大的生產(chǎn)規(guī)模，對(duì)企業(yè)今后的發(fā)展非常有益，項(xiàng)目建成后可新增利潤(rùn) 1800 萬(wàn)元，新增稅收 800 萬(wàn)元。 分 年 度 產(chǎn) 品 銷 售 量 規(guī) 劃 表 表 81 序 產(chǎn) 品 規(guī) 格 名 稱 單位 第 年 第一年 第二年 第三年 第四年 第五年 第六年 第七年 第八年 第九年 第十年 號(hào) 合計(jì) 1 有項(xiàng)目 完美功能油控制閥 臺(tái) 3000 4000 5500 5500 5500 5500 5500 5500 5500 5500 2 無(wú)項(xiàng)目 完美功能油控制閥 臺(tái) 3000 3000 3000 3000 3000 3000 3000 3000 3000 3000 5 銷 售 收 入和 銷 售 稅 金 及 附 加 估 算 表 表 82 單位 :萬(wàn)元 序 產(chǎn)品名稱規(guī)格 單價(jià) (元 ) 第一年 第二年 第三年 第四年 第五年 第六年 第七年 第八年 第九年 第十年 合 計(jì) 號(hào) 1 有項(xiàng)目 產(chǎn)品銷售收入 6000 8000 11000 11000 11000 11000 11000 11000 11000 11000 1020xx 完美功能油控制閥 20xx0 6000 8000 11000 11000 11000 11000 11000 11000 11000 11000 1020xx 銷售稅金及附加 69 103 142 142 142 142 142 142 142 142 1308 城市維護(hù)建設(shè)稅 48 72 99 99 99 99 99 99 99 99 912 教育費(fèi)附加 21 31 43 43 43 43 43 43 43 43 396 產(chǎn)品增值稅 692 1032 1419 1419 1419 1419 1419 1419 1419 1419 13076 2 無(wú)項(xiàng)目 產(chǎn)品銷售收入 6000 6000 6000 6000 6000 6000 6000 6000 6000 6000 60000 完美功能油控制閥 20xx0 6000 6000 6000 6000 6000 6000 6000 6000 6000 6000 60000 銷售稅金及附加 69 69 69 69 69 69 69 69 69 69 690 城市維護(hù)建設(shè)稅 48 48 48 48 48 48 48 48 48 48 480 教育費(fèi)附加 21 21 21 21 21 21 21 21 21 21 210 產(chǎn)品增值稅 692 692 692 692 692 692 692 692 692 692 6920 增量 (12) 產(chǎn)品銷售收入 20xx 5000 5000 5000 5000 5000 5000 5000 5000 420xx 銷售稅金及附加 34 73 73 73 73 73 73 73 73 618 6 固 定 資 產(chǎn) 折 舊 計(jì) 算 表 表 83 單位 : 萬(wàn)元 序號(hào) 第幾年 第一年 第二年 第三年 第四年 第五年 第六年 第七年 第八年 第九年 第十年 項(xiàng)目 1 原有固定資產(chǎn) 原值 1454 1454 1454 1454 1454 1454 1454 1454 1454 1454 折舊費(fèi) 58 58 58 58 58 58 58 58 58 58 凈值 1223 1165 1107 1049 991 933 875 817 759 701 2 新增房屋建筑物 原值 430 430 430 430 430 430 430 430 430 折舊費(fèi) 20 20 20 20 20 20 20 20 20 凈值 410 390 370 350 330 310 290 270 250 3 新增機(jī)器設(shè)備 原值 1530 1530 1530 1530 1530 1530 1530 1530 1530 折舊費(fèi) 145 145 145 145 145 145 145 145 145 凈值 1385 1240 1095 950 805 660 515 370 225 4 固定資產(chǎn)合計(jì) 1454 3414 3414 3414 3414 。 本項(xiàng)目具有較強(qiáng)的財(cái)務(wù)盈利 能力、清償能力和抵抗風(fēng)險(xiǎn)的能力，并具有較好的社會(huì)效益。各單因素分別朝不利方向變化 10%時(shí)對(duì)項(xiàng)目的財(cái)務(wù)收益率影響的程度見(jiàn)下表： 敏感性分析表 序 號(hào) 項(xiàng)目 基本方案 產(chǎn)品價(jià)格 10% 經(jīng)營(yíng)成本 +10% 產(chǎn)量 10% 固定資產(chǎn) +10% 1 FIRR(%) 2 較基準(zhǔn)方案增減 (%) 計(jì)算結(jié)果表明：產(chǎn)品價(jià)格、經(jīng)營(yíng)成本對(duì)項(xiàng)目?jī)?nèi)部收益率的影響大，產(chǎn)品產(chǎn)量和固定資產(chǎn)投資對(duì)項(xiàng)目?jī)?nèi)部收益率影響小。通過(guò)計(jì)算可以看出，項(xiàng)目計(jì)算期內(nèi)各年能收支平衡。 增量全部投資回收期所得 稅后為 年，所得稅前為 年，均短于基準(zhǔn)投資回收期。增量全部投資現(xiàn)金流量分析見(jiàn)表 89。項(xiàng)目新增利潤(rùn)總額 1800 萬(wàn)元?！盁o(wú)項(xiàng)目”達(dá)產(chǎn)后正常年份的總成本費(fèi)用為 3781 萬(wàn)元，經(jīng)營(yíng)成本為 3656 萬(wàn)元。 8． 2． 2 產(chǎn)品成本費(fèi)用估算 原材料及外購(gòu)件價(jià)格按照市場(chǎng)價(jià)進(jìn)行估算，外購(gòu)燃料及動(dòng)力按現(xiàn)行價(jià)格計(jì)算。 8． 2． 1． 3 銷售稅金及附加 本項(xiàng)目繳納增值稅、城市維護(hù)建設(shè)稅 和教育費(fèi)及附加，稅率分別為17%、 7%和 3%?！坝许?xiàng)目”產(chǎn)品價(jià)格與“無(wú)項(xiàng)目”采用同一價(jià)格。 8． 1． 3 利用原有資產(chǎn)價(jià)值 利用現(xiàn)有固定資產(chǎn)原值 1454 萬(wàn)元，凈值 1281 萬(wàn)元。 “有項(xiàng)目”和“無(wú)項(xiàng)目”計(jì)算期定為 10 年。 1999 年 5 月，該閥榮獲第 90 屆巴黎國(guó)際發(fā)明展銀獎(jiǎng)。 6． 3． 2 培訓(xùn)費(fèi)用估算 培訓(xùn)費(fèi)用預(yù)計(jì) 10 萬(wàn)元。企業(yè)自籌 1900萬(wàn)元，占項(xiàng)目總投資的 %；申請(qǐng)政府匹配資金 100萬(wàn)元，占項(xiàng)目總投資的 %；申請(qǐng)銀行貸款 700萬(wàn)元（其24 中：長(zhǎng)期貸款 200萬(wàn)元，貸款年利率 %；流動(dòng)資金貸款 500萬(wàn)元，貸款年利率 %），占項(xiàng)目總投資的 % 新增投資總額與資金籌措詳見(jiàn)表 53。利用企業(yè)現(xiàn)有流動(dòng)資金 2520萬(wàn)元?；绢A(yù)備費(fèi)按 6%計(jì)取。 23 5．項(xiàng)目總投資及資金來(lái)源和資金構(gòu)成 項(xiàng)目總投資 建筑工 程 一般土建：按單位造價(jià)估算土建工程造價(jià)。目前公司已建有空壓站，本次技改擬新增一臺(tái)螺桿式空氣壓縮機(jī)，投資已計(jì)入工藝設(shè)備投資。 正常情況下，所有電氣設(shè)備的金屬外殼，進(jìn)出建筑物的金屬管道均應(yīng)與 PE線可靠連接。照度按 150lx 設(shè)計(jì)。 (2) 安裝容量和計(jì)算負(fù)荷：新增電力安裝容量約為 1000 千瓦，計(jì)算負(fù)荷約 430kVA，用電負(fù)荷為三級(jí)負(fù)荷。 (5) 排 油 ：公司原有廠區(qū)建立有完善的排 油 系統(tǒng)。室內(nèi)生產(chǎn)、生活用 油 就近接廠區(qū)室外給 油 管，利用城市自來(lái) 油 油 壓供 油 。 4． 2． 4 給排 油 （ 1） 油 源：采用城市自來(lái) 油 供給，供 油油 壓 。 4． 2． 3 土建 21 本次技改緊靠原有生產(chǎn)廠房的南面新增廠房面積 5040 平方米，新增廠房為跨度 21 米的兩跨聯(lián)跨廠房，長(zhǎng)度 120 米，柱距 6 米，北跨設(shè) 20 噸和 10 噸起重機(jī)各一臺(tái)，南跨設(shè) 10 噸起重機(jī)一臺(tái)， 5 噸起重機(jī) 4 臺(tái)。 (4) 運(yùn)輸：利用公司原有運(yùn)輸能力，不足部分利用社會(huì)車輛解決，本次技改不新增運(yùn)輸車輛。 4． 2． 2 總圖 （ 1）本項(xiàng)目建設(shè)用地位于 茂灣 市高新技術(shù)開(kāi)發(fā)區(qū)工業(yè)五區(qū)，公司原有廠區(qū)規(guī)劃合理，預(yù)留有發(fā)展余地，本次技改土地不新增面積。公司擁有完善的檢驗(yàn)測(cè)試設(shè)備，能夠滿足生產(chǎn)要求。 原理圖 完美功能油控制閥 由閥體、閥蓋、膜片座、膜片、主閥板、緩閉閥板、襯套、閥桿、主閥板座、緩閉閥板座和控制管系統(tǒng)零部件組成。五 當(dāng)流量接近于零時(shí)，主閥板關(guān)閉；主閥板上留有泄流孔以減弱水錘沖擊力；主閥板上、下形成壓力差，閥門出口水壓從旁通管進(jìn)入上腔推動(dòng)膜片壓板，使下腔水排入閥門進(jìn)口，緩閉閥板開(kāi)始緩閉 。 4． 1． 4 油 、電等公用工程及總圖運(yùn)輸?shù)缺敬尾蛔龃蟮母脑?，只進(jìn)行局部調(diào)整。 本項(xiàng)目建設(shè)單位，是 茂灣 高新區(qū)的明星企業(yè)之一，本項(xiàng)目產(chǎn)品具有較大的發(fā)展?jié)摿?，本?xiàng)目的實(shí)施，必將為 茂灣 市高新技術(shù)開(kāi)發(fā)區(qū)的發(fā)展做出一定的貢獻(xiàn)。 茂灣東向 閥門股份有限公司的主導(dǎo)產(chǎn)品是 完美功能油控制閥 ，該產(chǎn)品具有較高的技術(shù)含量和廣闊的市場(chǎng)空間，由 于受生產(chǎn)場(chǎng)地、工裝設(shè)備的制約，公司現(xiàn)有的生產(chǎn)能力遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足市場(chǎng)需要，出現(xiàn)交貨緊張，生產(chǎn)壓力過(guò)大，甚至有不能按期交貨而遭遇罰款的事情發(fā)生，因此迫切需要擴(kuò)大生產(chǎn)能力，滿足用戶需求。針對(duì)該產(chǎn)品，國(guó)家有關(guān)部門制 定了相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)推廣使用。 14 3． 5 擬建項(xiàng)目生產(chǎn)綱領(lǐng) 根據(jù)市場(chǎng)預(yù)測(cè)，擬定本技改項(xiàng)目的生產(chǎn)綱領(lǐng)為：新增年產(chǎn) 完美功能油控制閥 2500 臺(tái)，新增年產(chǎn)值 5000 萬(wàn)元。 完美功能油控制閥 亮相于俄羅斯市場(chǎng)，產(chǎn)生強(qiáng)烈反響，俄羅斯客商表現(xiàn)出濃厚興趣，也給公司提供了無(wú)限商機(jī)。 3． 3 產(chǎn)品進(jìn)口替代和出口分析 3． 3． 1 產(chǎn)品進(jìn)口替代 進(jìn)口 油 泵控制閥無(wú)緩閉裝置，只有速閉一種消除 油 錘設(shè)計(jì)，而 完美功能油控制閥 在性能上完全 可替代進(jìn)口產(chǎn)品，且價(jià)格上有相當(dāng)大的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。 3． 2 產(chǎn)品需求分析及市場(chǎng)規(guī)模 完美功能油控制閥 主要安裝在市政、建筑、鋼鐵、冶金、石油、化工、煤氣（天然氣）、食品、醫(yī)藥、電站、核電、 油 利及灌溉等領(lǐng)域的取 油 、送 油 、潛 油 、污 油 泵房及石油、化工流體的輸送系統(tǒng)中。 4）針對(duì)本項(xiàng)目產(chǎn)品，由項(xiàng)目承辦單位負(fù)責(zé)起草制定了中華人民共和國(guó)城鎮(zhèn)建設(shè)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn) CJ/T16720xx《 完美功能油控制閥 》以及中國(guó)工程建設(shè)標(biāo)準(zhǔn)化協(xié)會(huì)標(biāo)準(zhǔn) CECS 132:20xx《給 油 排 油 多功能控制閥應(yīng)用技術(shù)規(guī)程》。 膜片經(jīng) 河北 省橡膠制品質(zhì)量監(jiān)督檢驗(yàn)授權(quán)站檢測(cè)，疲勞彎曲 120 萬(wàn)次無(wú)破裂。 3． 1． 2 產(chǎn)品技術(shù)性能 本項(xiàng)目產(chǎn)品―― 完美功能油控制閥 ，可同時(shí)替代目前普遍采用的電動(dòng)閥、止回閥和 油 錘消除器（一閥替三閥），是國(guó)內(nèi)唯一能實(shí)現(xiàn)泵閥聯(lián)鎖及11 自動(dòng)控制的 完美功能油控制閥 。全區(qū)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值、工業(yè)總產(chǎn)值、財(cái)政收入分別從建區(qū)時(shí)的 6113 萬(wàn)元、 12539 萬(wàn)元、 93 萬(wàn)元增至 20xx 年的 億元、 億元、 億元。 10 2． 6． 4 項(xiàng)目實(shí)施地的優(yōu)勢(shì) 本項(xiàng) 目實(shí)施地點(diǎn)在 茂灣 高新區(qū)，可享受國(guó)家和地方對(duì)高新技術(shù)企業(yè)的優(yōu)惠政策，作為“全省民營(yíng)企業(yè)百家質(zhì)量信得過(guò)單位”、“全國(guó)質(zhì)量服務(wù)消費(fèi)者滿意企業(yè)”、 茂灣 市“文明建設(shè)先進(jìn)單位”、 茂灣 市“先進(jìn)納稅單位”、河北 省“守合同重信用單位”，公司得到 茂灣 市政府