現(xiàn)金流量表分析(2)(1)-全文預(yù)覽
【正文】 業(yè)信用情況，從而可以更加清楚地認(rèn)識(shí)到企業(yè)目前所面臨的財(cái)務(wù)狀況。 ?此項(xiàng)目具有不穩(wěn)定性，數(shù)額不應(yīng)過多。該項(xiàng)目反映企業(yè)收到返還的增值稅、營業(yè)稅、所得稅、消費(fèi)稅、關(guān)稅和教育費(fèi)附加返還款等各種稅費(fèi)。該項(xiàng)目反映企業(yè)本期銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金，以及前期銷售商品、提供勞務(wù)本期收到的現(xiàn)金（包括銷售收入和應(yīng)向購買者收取的增值稅銷項(xiàng)稅額）和本期預(yù)收的款項(xiàng)，減去本期銷售本期退回的商品和前期銷售本期退回的商品支付的現(xiàn)金。 三、現(xiàn)金流量表結(jié)構(gòu)分析 ?現(xiàn)金流量表結(jié)構(gòu)分析，目的在于揭示現(xiàn)金流入量和現(xiàn)金流出量的結(jié)構(gòu)情況，從而抓住企業(yè)現(xiàn)金流量管理的重點(diǎn)。聯(lián)系投資的凈現(xiàn)金流量，如果投資的凈現(xiàn)金流出量也非常明顯的話，則意味著企業(yè)加快了投資和經(jīng)營擴(kuò)張的步伐，這可能意味著企業(yè)有了新的獲利增長點(diǎn)；聯(lián)系經(jīng)營活動(dòng)的凈現(xiàn)金流量，如果經(jīng)營活動(dòng)的凈現(xiàn)金流出量明顯的話，則說明吸收資本或舉債的資金部分地補(bǔ)充了經(jīng)營上的資金短缺 。如果連續(xù)幾年均是如此，那情況或許會(huì)更加嚴(yán)重。因此，經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金流入大于現(xiàn)金流出，是企業(yè)在沒有舉借新債的情況下進(jìn)行再投資和償還債務(wù)的前提，體現(xiàn)了企業(yè)穩(wěn)定的經(jīng)營活動(dòng)對(duì)投資和理財(cái)?shù)闹С帜芰?，也體現(xiàn)了企業(yè)成長和支付的能力較好。形成這個(gè)情況的主要原因可能是銷貨款的回籠不及時(shí)，或存貨大量積壓無法變現(xiàn)。 ?閱讀與觀察這部分現(xiàn)金流量時(shí)，要充分注意和把握如下基本要點(diǎn)： 1． 經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金流量的穩(wěn)定性較好，一般情況應(yīng)占較大比例 ? 一般情況下，在現(xiàn)金流量表所反映的三類現(xiàn)金流量中，經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量的穩(wěn)定性和再生性較好。 二、現(xiàn)金流量表與資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表的關(guān)系 現(xiàn)金流量表與資產(chǎn)負(fù)債表利潤表的關(guān)系 所有者權(quán)益負(fù)債資產(chǎn) ??所有者權(quán)益非流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)負(fù)債非流動(dòng)資產(chǎn)非現(xiàn)金流動(dòng)資產(chǎn)現(xiàn)金 ?????非流動(dòng)資產(chǎn)非現(xiàn)金流動(dòng)資產(chǎn)所有者權(quán)益非流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)負(fù)債現(xiàn)金 ?????三、現(xiàn)金流量表分析的目的 1．從動(dòng)態(tài)上了解企業(yè)現(xiàn)金變動(dòng)情況和變動(dòng)原因 2．判斷企業(yè)獲取現(xiàn)金的能力 3．評(píng)價(jià)企業(yè)盈利的質(zhì)量 作用 ?（ 1）有利于評(píng)估企業(yè)未來產(chǎn)生現(xiàn)金凈流量的能力，以便作出正確的投資和信貸等經(jīng)濟(jì)決策；（ 2）評(píng)估企業(yè)凈利潤與現(xiàn)金凈流量的關(guān)系，解釋企業(yè)為什么連續(xù)不斷地有可觀的利潤卻要停止?fàn)I業(yè)或發(fā)生財(cái)務(wù)困難，也可以解釋企業(yè)為什么出現(xiàn)經(jīng)營虧損卻能在短期內(nèi)繼續(xù)經(jīng)營；（ 3）評(píng)估企業(yè)現(xiàn)金適應(yīng)經(jīng)營和償債及發(fā)放股利的能力，以及是否需要對(duì)外融資； ?（ 4）評(píng)估企業(yè)現(xiàn)金和非現(xiàn)金的投資和理財(cái)活動(dòng)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的影響，以及企業(yè)采用了何種融資戰(zhàn)略和策略；（ 5）與利潤表和資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)合起來，還可以評(píng)估企業(yè)運(yùn)用資產(chǎn)產(chǎn)生有效收益的能力，幫助企業(yè)正確認(rèn)識(shí)和恰當(dāng)處理盈利和現(xiàn)金流量的關(guān)系；（ 6）評(píng)估企業(yè)期末結(jié)余的現(xiàn)金流量，以便合理安排下期的現(xiàn)金流量計(jì)劃。在收益性與流動(dòng)性發(fā)生背離的情況下，對(duì)企業(yè)生存和發(fā)展具有決定意義的不再是利潤而是現(xiàn)金及現(xiàn)金流量?，F(xiàn)金流量根據(jù)現(xiàn)金的流程，又可分為現(xiàn)金流入量、現(xiàn)金流出量以及凈現(xiàn)金流量。 現(xiàn)金，是指企業(yè)庫存現(xiàn)金以及可以隨時(shí)用于支付的存款。 北亞實(shí)業(yè)凈利潤與經(jīng)營性現(xiàn)金流量的結(jié)合分析 會(huì)計(jì)期間 凈利潤 經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額 凈利潤含金量 1998 58,105, 52,152, % 1999 82,773, 12,360, % 2021 100,834, 83,182, % 2021 75,390, 51,133, % 2021 107,494, 97,794, % 2021 56,743, 129,575, % 合計(jì) 481,342, 62,741, % 以收付實(shí)現(xiàn)制為基礎(chǔ)編制的現(xiàn)金流量表，被人們比作是“利潤的測謊儀”。第七章 現(xiàn)金流量表分析 ? 第一節(jié) 現(xiàn)金流量表分析的目的與內(nèi)容 ? 第二節(jié) 現(xiàn)金流量表分析 ? 第三節(jié) 現(xiàn)金流量與利潤綜合分析 引例：北亞實(shí)業(yè)的利潤含金量 ? 北亞實(shí)業(yè)（集團(tuán)）股份有限公司自 1995年上市以來 9年平均凈資產(chǎn)收益率 %的公司從 2021年起連續(xù)三年分別報(bào)出、 。根據(jù)北亞實(shí)業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表， 19982021年期間共實(shí)現(xiàn)凈利潤 億元，而在這期間共獲得經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量凈額 ，凈利潤的含金量僅為 13%。 第一節(jié) 現(xiàn)金流量表分析的目的與內(nèi)容 一、 現(xiàn)金與現(xiàn)金流量表 二、 現(xiàn)金流量表與資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表的關(guān)系 三、 現(xiàn)金流量表分析的目的 四、現(xiàn)金流量表分析的內(nèi)容 一、現(xiàn)金與現(xiàn)金流量表 ?現(xiàn)金流量表是以收付實(shí)現(xiàn)制為基礎(chǔ)編制的，反映企業(yè)一定會(huì)計(jì)期間內(nèi) 現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物流入和流出信息的一張動(dòng)態(tài)報(bào)表。 ?現(xiàn)金流量根據(jù)企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的性質(zhì)，通常可分為經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量、投資活動(dòng)現(xiàn)金流量以及籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流量。這是因?yàn)椋找娴牟淮_定性程度以及收益性與流動(dòng)性的背離程度已經(jīng)越來越大了。根據(jù)長期的現(xiàn)金流量表的比較，還可以觀察企業(yè)在下列問題上所采取的方針和所運(yùn)用的理財(cái)方式，如投資者利潤的支付、資本性支出所需資金的籌措、企業(yè)債券的使用和管理以及從內(nèi)部盈余中籌措資金的方針等。其中，現(xiàn)金流入的項(xiàng)目主要是銷售商品和提供勞務(wù)收到的現(xiàn)
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