金融學(xué)原理-4資源的時間配置-全文預(yù)覽
【正文】 中國家在金融制度的安排上 ， 并沒有將消費信貸提到應(yīng)有的地位予以重視 ， 消費信貸沒有納入政府正規(guī)金融體系之中 ， 消費者根本不可能從有組織的銀行體系中得到消費信貸 。 這就是消費信貸的作用 。 金融學(xué)原理 ★ 如果收入水平相同但積累的財富不同，那么，財富較多的人的消費傾向會高些，儲蓄傾向則低些；反之，財富較少的人的消費傾向會低些，儲蓄傾向則會高些。 ★ 消費不可逆性 。 金融學(xué)原理 生命周期內(nèi)儲蓄余額的變動 儲蓄余額 0 0t 1t 2t 時間 金融學(xué)原理 ? 根據(jù)人生周期儲蓄理論，人口結(jié)構(gòu)的變化對一國總儲蓄率有重要影響。 金融學(xué)原理 生命周期儲蓄 在一生中所掙得的收入的時間分布是不均勻的，參加工作之前或退休后就基本上沒有收入或收入極低，在一生中收入的取得和支出的時間分布具有不一致性。 ? 恒久性收入是指一個人在一生中每個時期的平均收入。 ? 一般說來，可支配收入越高，邊際消費傾向越低，邊際儲蓄傾向則會越高；反之，可支配收入越低，邊際消費傾向會越高，邊際儲蓄傾向則會越低。 ? 當(dāng)期收入中用于儲蓄所占的比例叫儲蓄傾向。 ? 謹慎動機： 為預(yù)防未來不測之需而進行的儲蓄 ? 投資動機： 為了使未來得到更多的消費和收入也可能會進行一些儲蓄 金融學(xué)原理 中國居民儲蓄動機 生活零用39%教育費16%買房建房12%高檔消費10%養(yǎng)老9%意外事故7%獲取利息3%證券集資4%金融學(xué)原理 金融學(xué)原理 、消費和儲蓄 ? 決定消費與儲蓄的最主要的經(jīng)濟變量就是可支配收入 。 ? 金融儲蓄還可能獲得一定的利息收入，只要通貨膨脹率不超過名義利率，金融儲蓄還會增值；實物儲蓄會受到物理折舊和精神折舊的影響不斷地貶值。 中國的國民儲蓄率與資本形成率 單位：%303234363840424446485019781980198219841986198819901992199419961998200020022004國民儲蓄率資本形成率(投 資率)儲蓄的形式 ? 儲蓄分為金融儲蓄和實物儲蓄。 0%20%40%60%80%100%1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2021 2021 2021 2021圖4 1 中國國民儲蓄的主體結(jié)構(gòu)住戶部門 企業(yè)部門 政府部門 ? 居民儲蓄、企業(yè)儲蓄和政府儲蓄合稱為國民總儲蓄； ? 國民凈儲蓄：國民總儲蓄與固定資本折舊之差額。. 金融學(xué)原理 金融學(xué)原理 儲蓄的性質(zhì) ? 儲蓄不等于儲蓄存款 ? 當(dāng)期收入中未被消費的部分都叫做儲蓄。 ? 企業(yè)儲蓄： 企業(yè)的收入超過了他們對工資、稅、利息以及紅利的支付時，也就形成了企業(yè)儲蓄 ? 政府儲蓄： 是不包括政府債務(wù)收入在內(nèi)的財政收入與政府的消費性支出之差，與財政盈余 /赤字有明顯的區(qū)別，后者是指政府的財政收入與全部財政支出之間的差額，其中財政支出不僅包括政府消費，還包括政府的投資性支出。 ? 國民儲蓄率上升，那么，促進國內(nèi)經(jīng)濟發(fā)展的資本形成就有更可靠的資金來源；反之，如國民儲蓄率下降，或處于較低的水平，那么，國內(nèi)經(jīng)濟發(fā)展就不得不更多地依靠國外儲蓄。 金融學(xué)原理 金融學(xué)原理 圖4 2 實物儲蓄與金融儲蓄之比 單位：%020406080100120140160197919811983198519871989199119931995
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