【正文】 年的現(xiàn)值之和。 ? 計(jì)算公式： 100%??年 利 潤 總 額資 本 金 利 潤 率 資 本 金100%??年 凈 利 潤 （ 或 年 平 均 凈 利 潤 ）資 本 金 凈 利 潤 率 項(xiàng) 目 資 本 金 總 額盈利能力分析 —— 靜態(tài)回收期 投資回收期（ Pt）也稱返本期，是反映項(xiàng)目盈利能力的重要指標(biāo)，靜態(tài)投資回收期指以項(xiàng)目的凈收益抵償項(xiàng)目全部投資所需要的時(shí)間，一般以年為單位從項(xiàng)目建設(shè)開始年算起。 計(jì)算公式： 其中：息稅前利潤 =利潤總額 +支付的全部利息 或 息稅前利潤 =營業(yè)收入 營業(yè)稅金及附加 經(jīng)營成本 折舊和攤銷 要求： 總投資收益率高于同行業(yè)的收益率參考值，表明用該指標(biāo)滿足要求。 調(diào)整所得稅 =EBIT 所得稅稅率 EBIT=營業(yè)收入 營業(yè)稅金及附加 經(jīng)營成本 折舊和攤銷 —— 《 銷售收入、銷售稅金及附加和增值稅估算表 》 —— 《 固定資產(chǎn)折舊費(fèi)估算表 》 —— 《 項(xiàng)目投入總資金估算匯總表 》 —— 《 流動(dòng)資金估算表表 》 —— 《 總成本費(fèi)用估算表 》 —— 《 流動(dòng)資金估算表表 》 —— 《 銷售收入、銷售稅金及附加和增值稅估算表 》 —— 《 銷售收入、銷售稅金及附加和增值稅估算表 》 資本金現(xiàn)金流量表 資本金現(xiàn)金流量表 現(xiàn)金流入 ? ? ? ? 現(xiàn)金流出 ? ? ? ? ? ? ? ? * 注意： 所得稅應(yīng)等同于損益及利潤分配表等財(cái)務(wù)報(bào)表中的所得稅，而區(qū)別于項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表中的調(diào)整所得稅。 項(xiàng)目財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表和資本金現(xiàn)金流量表 項(xiàng)目財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表和資本金現(xiàn)金流量表的主要區(qū)別在于現(xiàn)金流出 。 ? 反映從項(xiàng)目權(quán)益投資者整體角度考察盈利能力的要求。 現(xiàn)金流入量 — 凡是由于該項(xiàng)投資而增加的現(xiàn)金收入或現(xiàn)金支出節(jié)約額 現(xiàn)金流出量 — 凡是由于該項(xiàng)投資引起的現(xiàn)金支出 凈現(xiàn)金流量 — 一定時(shí)期的現(xiàn)金流入量減去現(xiàn)金流出量的差額 現(xiàn)金流量計(jì)算 CF0 =初始現(xiàn)金流量 CF1~CFn1=經(jīng)營現(xiàn)金流量 CFn=終結(jié)現(xiàn)金流量 現(xiàn)金流量的構(gòu)成內(nèi)容 項(xiàng)目財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表 ? 是在不考慮債務(wù)融資條件下進(jìn)行的融資前分析，從項(xiàng)目投資總獲利能力的角度，考察項(xiàng)目方案設(shè)計(jì)的合理性。按復(fù)利計(jì)息，計(jì)算公式為： ? 每年應(yīng)計(jì)利息＝ (年初借款本息累計(jì) +本年借款額／ 2) 年利率 ? 對(duì)生產(chǎn)期各年的還款均按年末償還考慮，每年應(yīng)計(jì)利息公式為： ? 每年應(yīng)計(jì)利息＝年初借款本息累計(jì) 年利率 借款還本付息的測(cè)算 流動(dòng)資金借款利息的計(jì)算 ? 流動(dòng)資金從投產(chǎn)第一年開始按生產(chǎn)負(fù)荷用于安排生產(chǎn)，其借款部分按全年計(jì)算利息，即假設(shè)為年初支用。 可供分配利潤 ? 可供分配利潤 =稅后利潤 法定盈余公積金 公益金 任意盈余公積金 未分配利潤 ? 可供分配利潤加盈余公積補(bǔ)虧減去提取盈余公積和應(yīng)付利潤之后的數(shù)額。 ? 利潤總額 =銷售收入 銷售稅金及附加 總成本費(fèi)用 ? 息稅前利潤 =利潤總額 +支付的全部利息 ? 或 息稅前利潤 =營業(yè)收入 營業(yè)稅金及附加 經(jīng)營成本 折舊和攤銷 應(yīng)交所得稅 ? 國家對(duì)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營所得和其他所得征收的一種稅金。 二、產(chǎn)品銷售稅金及附加評(píng)估 ? 銷售稅金及附加是指由銷售產(chǎn)品、提供工業(yè)性勞務(wù)等負(fù)擔(dān)的銷售稅金及附加。 經(jīng)營成本估算 經(jīng)營成本是指項(xiàng)目總成本費(fèi)用扣除折舊費(fèi)、維簡費(fèi)、攤銷費(fèi)和利息支出以后的成本費(fèi)用，即： ? 經(jīng)營成本 =總成本費(fèi)用 折舊費(fèi) 維簡費(fèi) 攤銷費(fèi) 利息支出 經(jīng)營成本涉及產(chǎn)品生產(chǎn)及銷售、企業(yè)管理過程中的物料、人力和能源的投入費(fèi)用，反映企業(yè)的生產(chǎn)和管理水平，同類企業(yè)的經(jīng)營成本具有可比性。 總成本費(fèi)用的估算方法 要素成本故算法 總成本費(fèi)用＝生產(chǎn)成本 +期間費(fèi)用 ＝生產(chǎn)成本 +營業(yè)費(fèi)用 +管理費(fèi)用 +財(cái)務(wù)費(fèi)用 ＝外購原材料 +外購燃料及動(dòng)力 +工資及福利費(fèi) +折舊費(fèi) +修理費(fèi) +攤銷費(fèi) +利息支出 +其他費(fèi)用 通過編制 《 總成本費(fèi)用估算表 》 完成 外購原材料成本估算： ? 原材料成本 =全年產(chǎn)量 單位產(chǎn)品原材料成本 燃料動(dòng)力成本估算公式為： ? 燃料動(dòng)力成本＝全年產(chǎn)量 單位產(chǎn)品燃料和動(dòng)力成本 工資及福利費(fèi)估算： ? 年工資成本＝全廠職工定員數(shù) 人均年工資額 折舊費(fèi)估算 平均年限法 KLVVD N?? 固 定 資 產(chǎn) 原 值 固 定 資 產(chǎn) 凈 殘 值年 折 舊 額 折 舊 年 限折舊費(fèi)估算 工作量法 ? （ 1）按照行駛里程計(jì)算折舊費(fèi) ? （ 2）按照工作小時(shí)計(jì)算折舊費(fèi) ? （ 3）按照產(chǎn)出量計(jì)算折舊費(fèi) KLVVdMD d m????工單 位 里 程 折 舊 額規(guī) 定 的 總 行 駛 里 程年 折 舊 額 年 行 駛 里 程K L KV V VdHHD d h??????工（ 1 ）每 工 作 小 時(shí) 折 舊 額規(guī) 定 的 總 工 作 小 時(shí)年 折 舊 額 年 工 作 小 時(shí)KLVVdUD d u????工單 位 產(chǎn) 出 折 舊 額規(guī) 定 的 總 產(chǎn) 出 量年 折 舊 額 年 產(chǎn) 出 量折舊費(fèi)估算 加速折舊法 ? 雙倍余額遞減法 ? 年數(shù)總和法 ? ?12100%i ii K ilNDlVD ??????? ?雙雙 雙雙年 折 舊 率年 折 舊 額 固 定 資 產(chǎn) 凈 值固 定 值 產(chǎn) 凈 值? ?? ?100%12iKLiiNilN N +D V V l?????? ? ?年年 年折 舊 年 限 已 使 用 年 數(shù)年 折 舊 率折 舊 年 限年 折 舊 額修理費(fèi)估算 在項(xiàng)目評(píng)估時(shí)無法確定修理費(fèi)具體發(fā)生的時(shí)間和金額，一般是按照折舊費(fèi)的一定比例計(jì)算的。 財(cái)務(wù)效益評(píng)估的主要內(nèi)容 1 總成本費(fèi)用估算 2 銷售收入和稅金測(cè)算 3 利潤及其分配 4 借款還本付息的測(cè)算 5 現(xiàn)金流量計(jì)算 6 財(cái)務(wù)效益分析 財(cái)務(wù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)估算原則 以現(xiàn)行經(jīng)濟(jì)法規(guī)為依據(jù)的原則； 真實(shí)性原則； 準(zhǔn)確性原則； 總成本費(fèi)用估算 工業(yè)建設(shè)項(xiàng)目的總成本費(fèi)用是指在項(xiàng)目生產(chǎn)經(jīng)營期內(nèi)發(fā)生的為組織生產(chǎn)和銷售商品發(fā)生的全部成本和費(fèi)用，通常按年反映。 確定攤銷期限 ： ? 按照法定有效期與合同或者企業(yè)申請(qǐng)書規(guī)定的受益年限孰短的原則確定 ； ? 沒有規(guī)定期限的，按不少 10年的期限分期攤銷。 ? 計(jì)算公式為： ? 銷售收入＝產(chǎn)品的銷售數(shù)量 銷售單價(jià) ? 生產(chǎn)多種產(chǎn)品和提供多種服務(wù)的，應(yīng)分別估算各種產(chǎn)品及服務(wù)的銷售收入。 稅種名稱 建設(shè)投資 總成本費(fèi)用 營業(yè)稅金及附加 增值稅 利潤分配 進(jìn)口關(guān)稅 √ √ 增值稅 √ √ √ 消費(fèi)稅 √ 營業(yè)稅 √ 資源稅 自用 √ 銷售 √ 土地增值稅 √ 耕地占用稅 √ 企業(yè)所得稅 √ 城市維護(hù)建設(shè)稅 √ 教育費(fèi)附加 √ 車船費(fèi) √ √ 房產(chǎn)稅 √ 印花稅 √ √ 利潤及其分配 利潤總額 ? 指營業(yè)利潤、投資收益及營業(yè)外收入之和，減去營業(yè)外支出之后的余額。 ? 法定盈余公積金 ? 任意盈余公積金 利潤及其分配 應(yīng)付利潤 ? 企業(yè)當(dāng)年實(shí)現(xiàn)的利潤總額在繳納所得稅、彌補(bǔ)以前年度虧損、提取盈余公積金和公益金后，應(yīng)向投資者分配的利潤。 建設(shè)投資借款利息的計(jì)算 流動(dòng)資金借款利息的計(jì)算 借款還本付息的測(cè)算 建設(shè)投資借款利息的計(jì)算 ? 在項(xiàng)目建設(shè)期，由于項(xiàng)目正在建設(shè)而無償還能力，可以將建設(shè)期所欠利息作為貸款資金轉(zhuǎn)入本金，到投產(chǎn)后一并償還。 這里的“現(xiàn)金”是廣義的現(xiàn)金，包括各種貨幣資金和該項(xiàng)目需要投入的非貨幣資源（重置成本或變現(xiàn)價(jià)值）。 資本金現(xiàn)金流量表 ? 資本金現(xiàn)金流量分析是融資后分析。 ? 用于計(jì)算投資各方收益率。 項(xiàng)目財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表 項(xiàng)目財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表 現(xiàn)金流入 ? ? ? ? 現(xiàn)金流出 ? （不含建設(shè)期利息） ? ? ? ? ? * 調(diào)整所得稅 ? 注意： 調(diào)整所得稅數(shù)值應(yīng)區(qū)別于其他財(cái)務(wù)報(bào)表中的所得稅，以息稅前利潤為基數(shù)計(jì)算的所得稅。 ? 財(cái)務(wù)生存能力目標(biāo) 財(cái)務(wù)效益分析 財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容 ? 經(jīng)營性項(xiàng)目 ? 分析項(xiàng)目的盈利能力、償債能力、財(cái)務(wù)生存能力 ? 非經(jīng)營性項(xiàng)目 ? 主要是分析項(xiàng)目的財(cái)務(wù)生存能力 項(xiàng)目效益分析的步驟 財(cái)務(wù)效益分析 項(xiàng)目財(cái)務(wù)效益評(píng)估的程序 ? 分析估算項(xiàng)目的財(cái)務(wù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù) ? 建立財(cái)務(wù)基本報(bào)表 ? 計(jì)算財(cái)務(wù)效益指標(biāo) ? 給出項(xiàng)目財(cái)務(wù)效益分析的結(jié)論 《 現(xiàn)金流量表 》 《 損益及利潤分配表 》 《 資金來源與運(yùn)用表 》 《 資產(chǎn)負(fù)債表 》 《 借款償還計(jì)劃表 》 投資回收期 投資利潤率 投資利稅率 借款償還期 財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率 財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值 財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值率 計(jì)算財(cái)