【正文】 ? ?KWKWjs h js h w y kjshjshwykB P J J MBPJJM? ? ? ?????? ? ?? ? ???減 少 交 通 事 故 節(jié) 約 的 效 益 （ 萬(wàn) 元 / 年 ） ；公 路 交 通 事 故 平 均 損 失 （ 萬(wàn) 元 / 次 ） ；無(wú) 此 項(xiàng) 目 的 事 故 率 （ 次 / 萬(wàn) 車 ） ；有 此 項(xiàng) 目 的 事 故 率 （ 次 / 萬(wàn) 車 ） ；車 輛 行 駛 量 。5 算例 —— 公路建設(shè)項(xiàng)目 ? 減少擁擠產(chǎn)生的效益 ? 有此項(xiàng)目后，使原有相關(guān)道路部分交通量發(fā)生轉(zhuǎn)移從而減少擁擠，原來(lái)應(yīng)提高的單位運(yùn)輸成本不再提高，此項(xiàng)金額的節(jié)省即為減少擁擠產(chǎn)生的效益。 ? 殘值 殘值一般可取工程費(fèi)用的 50%，以負(fù)值形式計(jì)入費(fèi)用。 評(píng)價(jià)參數(shù) ? 社會(huì)折現(xiàn)率為 12%，貿(mào)易費(fèi)用率為 6%； ? 影子匯率換算系數(shù) = ； ? 計(jì)算期 15年，建設(shè)期 1年； ? 殘值取本項(xiàng)目道路建設(shè)費(fèi)用的 50%，以負(fù)值費(fèi)用計(jì)入評(píng)價(jià)期末年。 確定影子價(jià)格的基本方法 費(fèi)用效益分析的報(bào)表 項(xiàng)目投資經(jīng)濟(jì)費(fèi)用效益流量表 單位（萬(wàn)元） 費(fèi)用效益分析的報(bào)表 經(jīng)濟(jì)費(fèi)用效益分析投資費(fèi)用估算調(diào)整表 單位（萬(wàn)元） 費(fèi)用效益分析指標(biāo) 經(jīng)濟(jì)凈現(xiàn)值 經(jīng)濟(jì)內(nèi)部收益率 費(fèi)用效益分析指標(biāo) ? 經(jīng)濟(jì)凈現(xiàn)值是反映項(xiàng)目對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)凈貢獻(xiàn)的絕對(duì)指標(biāo)，是指用社會(huì)折現(xiàn)率將項(xiàng)目計(jì)算期內(nèi)各年的凈收益流量折算到建設(shè)期初的現(xiàn)值之和。 ? 非外貿(mào)貨物 ? 生產(chǎn)或使用將不影響國(guó)家進(jìn)出口水平的貨物 。 ? 影子工資換算系數(shù)：影子工資與財(cái)務(wù)評(píng)估中的名義工資之比值，由國(guó)家統(tǒng)一測(cè)定和發(fā)布。 ? 影子匯率換算系數(shù)：影子匯率與國(guó)家外匯牌價(jià)的比值，由國(guó)家統(tǒng)一測(cè)定和發(fā)布。 ? 表示社會(huì)可接受的最低投資收益率的限度。 項(xiàng)目級(jí)參數(shù)： ? 主要 投入物和產(chǎn)出物的影子價(jià)格 ，項(xiàng)目占用資源的機(jī)會(huì)成本等。 ? 稅金 ? 銷售稅金及附加 —— 銷售收入 ? 房產(chǎn)稅 —— 管理費(fèi)用 ? 土地使用稅 —— 管理費(fèi)用 ? 車船使用稅 —— 管理費(fèi)用 ? 補(bǔ)貼 ? 在價(jià)格體系不合理的條件下，為鼓勵(lì)人們消耗或購(gòu)買某種產(chǎn)品，對(duì)價(jià)格的補(bǔ)貼； ? 是與稅金方向相反的轉(zhuǎn)移支付，應(yīng)從效益中扣除。 費(fèi)用和效益的鑒別與計(jì)量 內(nèi)部費(fèi)用 ? 為滿足項(xiàng)目所需投入物而加大社會(huì)供應(yīng)量所帶來(lái)的費(fèi)用 ? 減少對(duì)其他相同或類似企業(yè)的供給所帶來(lái)的費(fèi)用 ? 增加進(jìn)口或減少出口所帶來(lái)的費(fèi)用 外部費(fèi)用 ? 主要是指工業(yè)項(xiàng)目廢物產(chǎn)生的環(huán)境污染給社會(huì)所造成的損失 ? 環(huán)境污染包括：空氣污染、水污染、固體廢物的堆積和噪音造成的污染等 ? 量化： ? 為了清除污染或減少污染社會(huì)所消耗的資源的價(jià)值； ? 項(xiàng)目為其產(chǎn)生的污染所支付的賠償金和罰款。 ? 項(xiàng)目直接增加銷售量和勞動(dòng)量所獲得的收益，或?yàn)樯鐣?huì)節(jié)約的開支、減少的損失和資源的節(jié)省。 費(fèi)用和效益的鑒別與計(jì)量 直接費(fèi)用 ? 項(xiàng)目使用投入物所產(chǎn)生并在項(xiàng)目范圍內(nèi)計(jì)算的經(jīng)濟(jì)費(fèi)用，用影子價(jià)格計(jì)算其經(jīng)濟(jì)價(jià)值。它除了對(duì)項(xiàng)目的直接經(jīng)濟(jì)效果考慮外，還要考慮項(xiàng)目對(duì)社會(huì)的全面的費(fèi)用效益狀況。 計(jì)算公式： 償債備付率可以按年計(jì)算，也可以按項(xiàng)目的整個(gè)借款期計(jì)算。 計(jì)算公式： 對(duì)于正常經(jīng)營(yíng)的企業(yè)，利息備付率應(yīng)當(dāng) 大于 2。 該指標(biāo)越高，說(shuō)明償還流動(dòng)負(fù)債的能力越強(qiáng)，但不宜過(guò)高。 生產(chǎn)周期較長(zhǎng)，流動(dòng)比率就應(yīng)相應(yīng)提高；反之，就可以降低。 是反映項(xiàng)目各年償付流動(dòng)負(fù)債能力的指標(biāo)。 是反映項(xiàng)目各年所面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)程度及償債能力的指標(biāo)。 當(dāng) FIRR ic時(shí)，可以認(rèn)為項(xiàng)目的盈利性能滿足要求； ic：設(shè)定的基準(zhǔn)收益率。 表達(dá)式： FNPV 0—— 項(xiàng)目用其凈效益抵付了相當(dāng)于用折現(xiàn)率計(jì)算的利息以后，還有盈余，從財(cái)務(wù)角度考慮，項(xiàng)目是可以考慮接受的； FNPV=0—— 擬建項(xiàng)目的凈效益正好抵付了用折現(xiàn)率計(jì)算的利息，這時(shí)，判斷項(xiàng)目是否可行，要看評(píng)價(jià)所選用的折現(xiàn)率； “ 長(zhǎng)期貸款利率 ” FNPV 0—— 擬建項(xiàng)目的凈效益不足以抵付用折現(xiàn)率計(jì)算的利息，甚至有可能是負(fù)的效益，一般可判斷項(xiàng)目不可行。 表達(dá)式： 計(jì)算公式： 投資回收期越短，表明項(xiàng)目的盈利能力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力越好。 100%??年 息 稅 前 利 潤(rùn)總 投 資 收 益 率 項(xiàng) 目 總 投 資盈利能力分析 —— 投資利稅率 投資利稅率是項(xiàng)目的年利潤(rùn)總額、銷售稅金及附加之和與項(xiàng)目總投資之比。 —— 《 銷售收入、銷售稅金及附加和增值稅估算表 》 —— 《 固定資產(chǎn)折舊費(fèi)估算表 》 —— 《 投資計(jì)劃與資金籌措表 》 —— 《 流動(dòng)資金估算表表 》 —— 《 總成本費(fèi)用估算表 》 —— 《借款償還計(jì)劃表》 —— 《 銷售收入、銷售稅金及附加和增值稅估算表 》 —— 《 銷售收入、銷售稅金及附加和增值稅估算表 》 —— 《借款償還計(jì)劃表》 —— 《 損益及利潤(rùn)分配表 》 投資各方現(xiàn) 金流量表 財(cái)務(wù)效益分析 財(cái)務(wù)效益分析是在投資與費(fèi)用估算的基礎(chǔ)上，編制財(cái)務(wù)報(bào)表，計(jì)算財(cái)務(wù)分析指標(biāo)，從項(xiàng)目（企業(yè)）等角度，考察項(xiàng)目的盈利能力、清償能力和財(cái)務(wù)生存能力，據(jù)此評(píng)價(jià)和判斷項(xiàng)目財(cái)務(wù)可行性的一種經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法。 資本金現(xiàn)金流量表的現(xiàn)金流出主要包括 自有資金、借款本金償還和借款利息支出。 ? 用于計(jì)算資本金收益率指標(biāo)。 ? 不論實(shí)際可能支付的利息是多少，分析結(jié)果都不發(fā)生變化。 ? 流動(dòng)資金利息計(jì)入財(cái)務(wù)費(fèi)用，項(xiàng)目計(jì)算期末回收全部流動(dòng)資金，償還流動(dòng)資金借款本金。 ? 未分配利潤(rùn) =可供分配利潤(rùn) 應(yīng)付利潤(rùn) 利潤(rùn)及其分配 序號(hào) 項(xiàng)目 合計(jì) 計(jì)算期 1 2 3 4 ? n 1 銷售（經(jīng)營(yíng)）收入 2 銷售稅金及附加 3 增值稅 4 總成本費(fèi)用 5 利潤(rùn)總額（ 1234） 6 彌補(bǔ)以前年度虧損 7 應(yīng)納稅所得額（ 56） 8 所得稅 9 稅后利潤(rùn)（ 58） 10 提取法定盈余公積金 11 提取公益金 12 提取任意盈余公積金 13 可供分配利潤(rùn)（ 9101112） 14 應(yīng)付利潤(rùn)（股利分配） 15 未分配利潤(rùn)（ 1314） 16 累計(jì)未分配利潤(rùn) 損益及利潤(rùn)分配表 借款還本付息的測(cè)算 償債資金來(lái)源：主要包括固定資產(chǎn)折舊、企業(yè)的未分配利潤(rùn)、無(wú)形資產(chǎn)和遞延資產(chǎn)攤銷及其他還款資金來(lái)源。 稅后利潤(rùn) ? 交納所得稅后剩下的利潤(rùn)，也稱凈利潤(rùn)。 ? 具體包括：消費(fèi)稅、營(yíng)業(yè)稅、城市維護(hù)建設(shè)稅、資源費(fèi)和教育費(fèi)附加、出口產(chǎn)品退稅以及減免退回的稅金、減少產(chǎn)品銷售稅金及附加等，均要按照規(guī)定從銷售收入中扣除。在項(xiàng)目評(píng)估的經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)中，它被應(yīng)用于現(xiàn)金流量的分析中。 該比率可參照同類行業(yè)的經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)加以確定。財(cái)務(wù) 效益評(píng)估 財(cái)務(wù)效益評(píng)估計(jì)算期的說(shuō)明 建設(shè)投資估算 — 建設(shè)期（一般止于試運(yùn)營(yíng)期） 財(cái)務(wù)數(shù)據(jù) — 生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)期（一般從試運(yùn)營(yíng)期開始） 指在項(xiàng)目市場(chǎng)、資源、技術(shù)條件評(píng)估的基礎(chǔ)上，從項(xiàng)目（或企業(yè)）的角度出發(fā)，依據(jù)現(xiàn)行的經(jīng)濟(jì)法規(guī)和價(jià)格政策，對(duì)一系列項(xiàng)目有關(guān)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行調(diào)查、搜集、整理和測(cè)算，并編制有關(guān)的財(cái)務(wù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)數(shù)據(jù)估算表格的工作。 ? 中石油內(nèi)部項(xiàng)目可行性研究指南：修理費(fèi) 4%—— 6% 攤銷費(fèi)估算 主要是指無(wú)形資產(chǎn)等在一定期限內(nèi)分期攤銷的費(fèi)用。 固定成本與變動(dòng)成本的估算 固定成本：不隨業(yè)務(wù)量發(fā)生變化 變動(dòng)成本：相關(guān)范圍內(nèi)，隨業(yè)務(wù)量成正比例變化 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)要求完成成本的劃分 ? 變動(dòng)成本＝外購(gòu)原材料 +外購(gòu)燃料動(dòng)力 ? 固定成本＝總成本費(fèi)用 變動(dòng)成本 目的：進(jìn)行項(xiàng)目的盈虧平衡分析 銷售收入和稅金測(cè)算 一、銷售收入估算 ? 企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)階段的主要收入來(lái)源是銷售收入，它是指企業(yè)銷售產(chǎn)品或提供勞務(wù)等取得的收入。 營(yíng)業(yè)稅稅目稅率表 稅 目 稅 率 一、交通運(yùn)輸業(yè) 3% 二、建筑業(yè) 3% 三、金融保險(xiǎn)業(yè) 5% 四、郵電通信業(yè) 3% 五、文化體育業(yè) 3% 六、娛樂(lè)業(yè) 5%20% 七、服務(wù)業(yè) 5% 八、轉(zhuǎn)讓無(wú)形資產(chǎn) 5% 九、銷售不動(dòng)產(chǎn) 5% 城市維護(hù)建設(shè)稅 ——營(yíng)業(yè)稅額的 7% 教育費(fèi)附加 —— 營(yíng)業(yè)稅額的 3% 銷售收入和稅金測(cè)算 銷售收入、銷售稅金及附加和增值稅估算表 銷售收入和稅金測(cè)算 三、財(cái)務(wù)分析涉及的相關(guān)稅金估算 ? 主要稅種：關(guān)稅、增值稅、營(yíng)業(yè)稅、資源稅、消費(fèi)稅、所得稅、城市維護(hù)建設(shè)誰(shuí)和教育費(fèi)附加等。 ? 稅后利潤(rùn) =利潤(rùn)總額 所得稅 提取盈余公積 ? 從稅后利潤(rùn)中提取的，用于企業(yè)發(fā)展、彌補(bǔ)虧損或轉(zhuǎn)增資本的準(zhǔn)備金。 償還方式：等額本金法、等額攤還法等。 ? 計(jì)算公式： ? 流動(dòng)資金利息＝流動(dòng)資金借款累計(jì)金額 年利率 借款還本付息的測(cè)算 借款償還計(jì)劃表 序號(hào) 項(xiàng)目 合計(jì) 計(jì)算期 1 2 3 4 ? n 1 借款 年初本息余額 本年借款 本年應(yīng)計(jì)利息