【正文】 X公司所處的位置 產(chǎn)銷量： 盈虧平衡點(diǎn) 現(xiàn)金平衡點(diǎn) 虧損，但有現(xiàn)金流入 虧損，現(xiàn)金流為負(fù) 單位凈銷售收入 —單位可變成本 71 分析方法及圖形表達(dá)概述 盈虧平衡分析 ? 單因素變動(dòng)敏感性分析 72 敏感性分析是研究利潤(rùn)的主要影響因素發(fā)生變化時(shí) ， 利潤(rùn)發(fā)生的相應(yīng)變化 ， 以判斷這些因素對(duì)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)目標(biāo)的影響程度 。 變動(dòng)費(fèi)用： 隨銷量變化而直接發(fā)生變化的費(fèi)用 固定費(fèi)用： 不隨銷量變化，在銷量水平較大的范圍內(nèi)保持不變 盈虧平衡分析 66 序號(hào) 項(xiàng) 目 公 式 1 一、變動(dòng)費(fèi)用總額（萬元） 變動(dòng)成本 +市場(chǎng)費(fèi)用 +運(yùn)輸裝卸費(fèi)用 2 單位變動(dòng)費(fèi)用 變動(dòng)費(fèi)用總額 247。 63 分析方法及圖形表達(dá)概述 ? 盈虧平衡分析 單因素變動(dòng)敏感性分析 64 盈虧平衡分析是研究如何確定盈虧臨界點(diǎn)及有關(guān)因素變動(dòng)對(duì)盈虧臨界點(diǎn)的影響等問題。 60 因素分析法注意問題 ? 因素替代的順序性 替代因素時(shí)，必須按照各因素的依存順序，排列成一定的順序依次替代，不可隨意改變順序，否則會(huì)得出不同的計(jì)算結(jié)果。它是在多種因素共同作用于某項(xiàng)指標(biāo)的情況下，分別確定各個(gè)因素的變動(dòng)對(duì)該項(xiàng)指標(biāo)變動(dòng)的，影響及其影響程度的分析方法。該指標(biāo)為負(fù)值，表明企業(yè)資本受到侵蝕，所有者利益受到損害，應(yīng)予充分重視。在企業(yè)銷售持續(xù)增長(zhǎng)的一定范圍內(nèi)管理費(fèi)用率應(yīng)當(dāng)呈下降趨勢(shì)。 (1 資產(chǎn)負(fù)債率 ) 總資產(chǎn)凈利率 負(fù)債總額 資產(chǎn)總額 247。 (1資產(chǎn)負(fù)債率 ) 不變 提高總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率對(duì)企業(yè)盈利能力的影響 雖然企業(yè)銷售凈利率由 50%下降到 40%，但是由 于采取薄利多銷的方式加快資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)，使資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)增加一次，為企業(yè)多增加 46元的利潤(rùn)，提高了企業(yè)的凈資產(chǎn)收益率。如果周轉(zhuǎn)速度過低，會(huì)形成資產(chǎn)的浪費(fèi)，使企業(yè)的現(xiàn)金過多的占用在存貨、應(yīng)收帳款等非現(xiàn)金資產(chǎn)上，變現(xiàn)速度慢，影響企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性及償債能力。 短期償債能力 26 償債能力指標(biāo)分析 資產(chǎn)負(fù)債率越大，企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越大。 企業(yè)自身失去造血的機(jī)能，持續(xù)虧損，經(jīng)營(yíng)惡化，又得不到外部資金的補(bǔ)充，將面臨破產(chǎn)清算的局面。 利潤(rùn) = 收入－成本費(fèi)用 損益表遵循的會(huì)計(jì)等式： 9 損益表內(nèi)容 管理報(bào)告內(nèi)容 一、主營(yíng)業(yè)務(wù)收入 1 銷售收入 1 減：銷售折扣與折讓 減：銷售折扣與折讓 2 減：銷售稅金及附加 3 二、主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額 2 銷售收入凈額 4=123 減：主營(yíng)業(yè)務(wù)成本 減：可變成本 5 減：主營(yíng)業(yè)務(wù)稅金及附加 3 可變利潤(rùn) 6=45 減：固定成本 7 三、主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn) 4 毛利潤(rùn) 8=67 減：營(yíng)業(yè)費(fèi)用 減：銷售費(fèi)用 9 市場(chǎng)費(fèi)用 10 運(yùn)輸裝卸費(fèi)用 11 5 銷售利潤(rùn) 12=891011 管理費(fèi)用 減：管理費(fèi)用 13 加：其他業(yè)務(wù)利潤(rùn) 加：其他業(yè)務(wù)利潤(rùn) 14 6 經(jīng)營(yíng)利潤(rùn) 15=1213+14 加：補(bǔ)貼收入 加：補(bǔ)貼收入 16 加：投資收益 加：投資收益 17 營(yíng)業(yè)外收支 加：營(yíng)業(yè)外利潤(rùn) 18 7 息稅前利潤(rùn) 19=15+16+17+18 財(cái)務(wù)費(fèi)用 減：財(cái)務(wù)費(fèi)用 20 三、利潤(rùn)總額 8 稅前利潤(rùn) 21=1920 減：所得稅 減：所得稅 22 減：少數(shù)股東收益 減：少數(shù)股東收益 23 四、凈利潤(rùn) 9 凈利潤(rùn) 24=212223 管理報(bào)告內(nèi)容概述 10 企業(yè)利潤(rùn)池 收入 成本費(fèi)用 如果收入大于成本費(fèi)用，就會(huì)形成企業(yè)的利潤(rùn) 如果收入小于成本費(fèi)用，就會(huì)使企業(yè)發(fā)生虧損 利 潤(rùn) 虧 損 11 現(xiàn)金流量表概述 ? 反映在一定會(huì)計(jì)期間內(nèi)企業(yè)現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物流入和流出的報(bào)表，體現(xiàn)了企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性 ? 企業(yè)的血液，貫穿企業(yè)經(jīng)營(yíng)的全過程中 ? 以收付實(shí)現(xiàn)制作為記錄原則 現(xiàn)金凈流量 = 現(xiàn)金流入－現(xiàn)金流出 現(xiàn)金流量表遵 循的會(huì)計(jì)等式： 12 凈利潤(rùn)與經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金凈流量的關(guān)系 ? 凈利潤(rùn)是采用權(quán)責(zé)發(fā)生制會(huì)計(jì)原則計(jì)算的企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果 ? 經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金凈流量是采用收付實(shí)現(xiàn)制計(jì)算的企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果 ? 收入費(fèi)用發(fā)生與現(xiàn)金收支之間產(chǎn)生了一個(gè)重要的時(shí)間差 ? 凈利潤(rùn)只是潛在的現(xiàn)金，而 經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金凈流量 是企業(yè)經(jīng)營(yíng)過程中實(shí)際發(fā)生的現(xiàn)金凈流入或者凈流出 13 凈利潤(rùn) + 折舊攤銷等非現(xiàn)金支出 存貨增加 應(yīng)收款項(xiàng)的增加 + 應(yīng)付款項(xiàng)的增加 + 財(cái)務(wù)費(fèi)用 = 經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金凈流量 將凈利潤(rùn)調(diào)整為經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金凈流量 14 凈利潤(rùn)同現(xiàn)金流量的差異 權(quán)責(zé)發(fā)生制 收付實(shí)現(xiàn)制 會(huì)計(jì)報(bào)告顯示公司本年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn) 100萬元 會(huì)計(jì)師說公司的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量為負(fù)數(shù) 原因： ? 企業(yè)的產(chǎn)品發(fā)生積壓 ? 由于客戶財(cái)務(wù)困難，企業(yè)的應(yīng)收帳款增加 ? 不能利用商業(yè)信用延長(zhǎng)付款期限 現(xiàn)金的短缺要求公司必須盡快找到其他的融資渠道，來補(bǔ)充經(jīng)營(yíng)所需要的流動(dòng)資金 15 凈 利 潤(rùn) 企業(yè)健康發(fā)展 企業(yè)面臨關(guān)閉 經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流 企業(yè)經(jīng)營(yíng)困難 企業(yè)經(jīng)營(yíng)困難 企業(yè)運(yùn)營(yíng)正常，自身能夠產(chǎn)生經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流入，企業(yè)的實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期發(fā)展所需的資源能夠得到保障。 ? 利潤(rùn)表記載企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)收入、成本費(fèi)用和非經(jīng)營(yíng)性的損益，從中可以看出企業(yè)產(chǎn)生的凈利潤(rùn)（或凈虧損）。 企業(yè)雖然虧損，但仍有經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流入，能夠確保生產(chǎn)銷售的正常進(jìn)行，應(yīng)重點(diǎn)提高產(chǎn)品的盈利能力，如降低成本，提高產(chǎn)品價(jià)格，加大市場(chǎng)投入以提升銷量。 ? 現(xiàn)金比率需要維持的合理水平要看企業(yè)的流動(dòng)資金需求及即將到期的債務(wù)情況而定。 27 償債能力指標(biāo)分析 注 意 ！ ? 即使企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率和流動(dòng)比率指標(biāo)非常穩(wěn)健，但企業(yè)也可能會(huì)面臨到期無法償還債務(wù)的可能 ? 企業(yè)所擁有的現(xiàn)金或者經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流入才是償還到期債務(wù)最有力的保障 ? 企業(yè)雖然可以通過債務(wù)重組的方式以非現(xiàn)金資產(chǎn)償還債務(wù)，或者達(dá)成延長(zhǎng)還債期限協(xié)議的方式緩解到期債務(wù)壓力，但這通常意味著企業(yè)利益的更大流失 28 流動(dòng)比率 現(xiàn)金比率 資產(chǎn)負(fù)債率 償債能力指標(biāo)分析 關(guān)注用于償債資產(chǎn)的范圍 大 小 關(guān)注需要償還債務(wù)的范圍 資產(chǎn)負(fù)債率 ：關(guān)注企業(yè)的全部資產(chǎn)償還全部債務(wù)的能力 流動(dòng)比率 ：由于企業(yè)的長(zhǎng)期