財務報表分析概述(ppt-80頁)-全文預覽
【正文】 性的重要因素是應收賬款的變現(xiàn)能力。 一般情況下，營業(yè)周期、流動資產中的應收賬款和存貨的周轉速度是影響流動比率的主要因素。 2．掌握財務報表基本結構，熟悉報表項目之間的因果、勾稽關系。第二章 財務報表分析,從CPA考試來說，財務分析這一章也是一個比較重要的章節(jié)，考試中所占比重較大，從題型來看，單選、多選、判斷、計算、綜合都有可能出題，因此要求考生應全面理解、掌握，主觀題的考點主要是財務指標分析方法的運用。,連環(huán)替代法應用的基本步驟： (1)確定對比的基數(shù)(過去、計劃、標準)：Fo=Ao*Bo*Co (2)替代A因素：A1*B0*C0 (2)(1)：A因素變動對F的影響 (3)替代B因素：A1*B1*C0 (3)(2)：B因素變動對F的影響 (4)替代C因素：A1*B1*C1 (4)(3)：C因素變動對F的影響,三因素的共同影響：F1FO 簡化分析法： (差量分析法) A因素的影響： (A1AO)*BO*C0 B因素的影響：A1*(B1BO)*C0 C因素的影響：A1*Bl*(C1CO),第二節(jié) 財務比率分析,1．短期償債能力比率 償債能力比率 2．長期償債能力比率比率 3．營運能力比率 4．盈利能力比率 5. 市價比率 6. 杜邦分析體系,學習方法： 1．牢記各比率的計算公式。,一、短期償債能力比率 ——針對流動負債償還 XX資產／流動負債 （一）存量比較 1.營運資金 營運資金=流動資產流動負債 =長期資本長期資產,2.存量比率 （1）流動比率 流動比率=流動資產／流動負債 流動比率分析： 分析時需注意的問題：見教材 計算出來的流動比率，只有和同行業(yè)平均流動比率、本企業(yè)歷史的流動比率進行比較，才能知道這個比率是高還是低。,速動比率分析： 因為行業(yè)不同，速動比率會有很大差別，沒有統(tǒng)一標準的速動比率。,(2)產權比率和權益乘數(shù) 產權比率=負債總額／股東權益 分析： 反映財務結構或資本結構 反映債權人資本受股東權益保障的程度 權益乘數(shù)=總資產／股東權益 (3) 長期資本債務率=非流動負債／(非流動負債+股東權益) 分析：,（二）總債務流量比率 (1)利息保障倍數(shù)=息稅前利潤/利息費用 衡量企業(yè)用收益償付借款利息的能力 分子息稅前利潤，通常要用利潤總額+財務費用的利息，或稅后利潤＋所得稅＋財務費用的利息．由于財務報表的外部分析人得不到財務費用里有多少是利息，多少是其他的，一般在做題時，要計算指標就簡化處理了。,（2）現(xiàn)金流量利息保障倍數(shù) 現(xiàn)金流量利息保障倍數(shù)=經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額／利息費用 （3）現(xiàn)金流量債務比 現(xiàn)金流量債務比=經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額／債務總額,(三)其他影響長期償債能力的因素 表外因素： 第一、長期租賃 當企業(yè)的經(jīng)營租賃量比較大、期限比較長或具有經(jīng)常性時，就形成了一種長期性籌資。,三、營運能力比率——針對資產的運營效率 周轉次數(shù)與周轉天數(shù) 1.計算特點： （1）XX資產周轉次數(shù)=銷售收入／XX資產 對于周轉率指標，分子數(shù)據(jù)取自損益表，是時期數(shù)。 （2）XX資產周轉天數(shù)=365／XX資產周轉次數(shù) （3）XX資產與收入比= XX資產／銷售收入,2.具體指標 (1)應收賬款周轉率 應收賬款周轉次數(shù)=銷售收入／應收賬款 反映年度內應收賬款轉化為現(xiàn)金的次數(shù) 計算分析時需要注意的問題： 應收賬款周轉天數(shù)=365／應收賬款周轉次數(shù) 應收賬款與收入比=應收賬款／銷售收入,(2)存貨周轉率 存貨周轉次數(shù)=銷售收入／存貨 存貨周轉天數(shù)=365／存貨周轉次數(shù) 存貨與收入比=存貨／銷售收入 注意事項：見教材,(3)流動資產周轉率 (4)營運資本周轉率 (5)非流動資產周轉率 (6)總資產周轉率 1）公式 2）驅動因素,四、盈利能力分析 屬于XX率指標通常前面提示的是分母，后面提示的是分子。,本節(jié)小節(jié),1．考察指標的含義、分析及影響因素 2．考察業(yè)務發(fā)生對指標的影響 例題：ABC公司是一個有較多未分配利潤的制造企業(yè)。 A.增加流動比率 B.降低流動比率 C.不改變流動比率 D.降低速動比率 答案C 解析：收回應收賬款使現(xiàn)金增加，應收賬款減少，兩者的變化金額相同，因此速動資產和流動資產的總額都不變，流動比率和速動比率也都不會變化，所以應排除A、B、D。 (2000年) 其他有關財務指標如下： (1)長期負債與所有者權益之比： 0.5 (2)銷售毛利率：10％ (3)存貨周轉率(存貨按年末數(shù)計算)：9次 (4)平均收現(xiàn)期(應收賬款按年末數(shù)計算，一年按360天計算)：18天 (5)總資產周轉率(總資產按年末數(shù)計算)：2.5次,答案： 所有者權益：100+100=200 長期負債=200*0.5=100 負債及所有者權益合計=200+100+100=400 資產合計=負債及所有者權益合計=400 銷售收入=總資產周轉率*年末總資
公司管理相關推薦
鄂ICP備17016276號-1