《中國藥材集團(tuán)財務(wù)戰(zhàn)略建議方案報告-全文預(yù)覽
【正文】 力非常脆弱，為了更好的發(fā)揮集團(tuán)優(yōu)勢，聚合企業(yè)資源并發(fā)揮財務(wù)整合優(yōu)勢，建議集團(tuán)總部所采取的財務(wù)戰(zhàn)略為 規(guī)范的一體化戰(zhàn)略 。 全員性： 從縱向看，財務(wù)戰(zhàn)略的制定與實(shí)施是集團(tuán)公司高層主管（如主管財務(wù)副總裁）、公司財務(wù)部門主管和下屬各子公司財務(wù)人員多位一體的管理過程；從橫向看，財務(wù)戰(zhàn)略必須與其他職能戰(zhàn)略向配合，財務(wù)戰(zhàn)略意識要滲透到橫向職能的各個層次，并最終由總部負(fù)責(zé)協(xié)調(diào) 財務(wù)戰(zhàn)略的特征 互逆性： 經(jīng)營戰(zhàn)略與財務(wù)戰(zhàn)略間存在互逆性，即要求較高的經(jīng)營風(fēng)險必須輔以較低的財務(wù)風(fēng)險。 ? 權(quán)益資本型的籌資戰(zhàn)略 – 集團(tuán)公司初創(chuàng)時期，負(fù)債籌資的風(fēng)險較大，籌資成本比較高，集團(tuán)面臨著利息支付與本金償還的雙重壓力。 ? 一體化的投資戰(zhàn)略 – 集團(tuán)公司組建初期，母公司沒有足夠的資本開展對外擴(kuò)張，也沒有更大的財務(wù)實(shí)力承受投資失敗的風(fēng)險，更重要的是集團(tuán)公司對項(xiàng)目的選擇要符合集團(tuán)公司經(jīng)營戰(zhàn)略。 母公司提出未來投資發(fā)展的方向，為子公司在項(xiàng)目選擇時提供戰(zhàn)略上的指導(dǎo) 187。 海問咨詢 2020/6/22 16 三 集團(tuán)發(fā)展戰(zhàn)略 ? 藥材集團(tuán)籌資管理建議（附） – 上市要求： 國內(nèi) A股 改制后申請股票發(fā)行上市的驗(yàn)收標(biāo)準(zhǔn) 資產(chǎn)重組的要求： （ 10）公司的非經(jīng)營資產(chǎn)已經(jīng)剝離，不能有離退休人員及富余人員 （ 11）主營業(yè)務(wù)突出。 （ 2）籌資用途符合國家產(chǎn)業(yè)政策。除符合擬上市地有關(guān)企業(yè)規(guī)模和效益的規(guī)定外，企業(yè)改組后投入上市公司部分的凈資產(chǎn)不少于 4億元人民幣，發(fā)行前一年稅后利潤不少于 6 000萬元人民幣。 （ 8）證監(jiān)會規(guī)定的其他條件。 （ 5）證監(jiān)會規(guī)定的其他條件。 9. 在上市時管理層股東及高持股量股東必須合共持有不少于公司已發(fā)行股本的 35% 10. 于上市時最少須有 100名股東，如公司只能符合 12個月「活躍業(yè)務(wù)紀(jì)錄」的要求，于上市時公眾股東至少有 300名 香港聯(lián)交所創(chuàng)業(yè)板上市規(guī)則 海問咨詢 2020/6/22 22 三 集團(tuán)發(fā)展戰(zhàn)略 ? 藥材集團(tuán)籌資管理建議（附） – 上市建議 海問咨詢 2020/6/22 23 三 集團(tuán)發(fā)展戰(zhàn)略 ? 藥材集團(tuán)籌資管理建議（附） – 選擇戰(zhàn)略投資者的策略及過程： ? 與有限幾個潛在戰(zhàn)略投資者進(jìn)行個別談判是藥材集團(tuán)應(yīng)采取的最優(yōu)戰(zhàn)略 確定潛在的投資者 最初的短名單 盡職調(diào)查與談判 融資完成 包括 2－ 3家合作伙伴的短名單 理想的合作伙伴 其他合作伙伴 選定的合作伙伴 拒絕 2－ 3家合作伙伴 最初選擇的 5個潛在的戰(zhàn)略投資者 是 是 否 否 拒絕 行動 合作伙伴的選擇 海問咨詢 2020/6/22 24 三 集團(tuán)發(fā)展戰(zhàn)略 ? 藥材集團(tuán)籌資管理建議（附） – 國內(nèi)主要戰(zhàn)略投資者介紹： 太極集團(tuán)有限公司 太極集團(tuán)是以中成藥研制、生產(chǎn)及銷售為主，涉及食品、包裝、運(yùn)輸?shù)阮I(lǐng)域。以牛黃清心丸、大活絡(luò)丹、烏雞白鳳丸、安宮牛黃丸等為代表的十大王牌和十大名藥，一直在市場上供不應(yīng)求，同仁堂也因此成為質(zhì)量和信譽(yù)的象征；目前生產(chǎn)中成藥 24個劑型， 800多個品種經(jīng)營中藥材、飲片 3000余種； 47種產(chǎn)品榮獲國家級、部級和市級優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品稱號。 海問咨詢 2020/6/22 26 三 集團(tuán)發(fā)展戰(zhàn)略 ? 藥材集團(tuán)籌資管理建議（附） – 國內(nèi)主要戰(zhàn)略投資者介紹： 上海醫(yī)藥（集團(tuán)）有限公司 上海醫(yī)藥（集團(tuán)）有限公司是目前國內(nèi)醫(yī)藥行業(yè)中最大的集科工貿(mào)為一體的企業(yè)集團(tuán)。 上海醫(yī)藥（集團(tuán)）有限公司基本產(chǎn)業(yè)構(gòu)架由現(xiàn)代生物與化學(xué)制藥、中藥產(chǎn)業(yè)、醫(yī)療器械，中西藥與醫(yī)療器械商業(yè)及科研與教育等五大板塊所組成。 三九企業(yè)集團(tuán)目前已發(fā)展成為以中、西藥結(jié)合為特點(diǎn)，擁有多個拳頭產(chǎn)品，包括中成藥、中藥針劑、化學(xué)原料和制劑、生物制品等多個專業(yè)領(lǐng)域的近 700個品種，擁有 52家制藥及相關(guān)企業(yè)的大型制藥企業(yè)集團(tuán)。 海問咨詢 2020/6/22 28 三 集團(tuán)發(fā)展戰(zhàn)略 ? 藥材集團(tuán)籌資管理建議（附） – 國內(nèi)主要戰(zhàn)略投資者介紹： 九芝堂股份有限公司 湖南九芝堂股份有限公司是以長沙九芝堂集團(tuán)有限公司為主發(fā)起設(shè)立，其前身“勞九芝堂藥鋪”創(chuàng)建于1650年，是中國著名老字號。公司拳頭產(chǎn)品驢膠補(bǔ)血顆粒和乙肝寧顆粒均是國家基本藥物及國家中藥保護(hù)品種，主要產(chǎn)品健胃愈瘍片、肝立克、偏癱靈、益齡精、斯奇康及濃縮丸系列產(chǎn)品，療效確切、定位準(zhǔn)確。并需考慮目標(biāo)行業(yè)增長率，市場需求總量和市場成長性。 – 結(jié)合目前公司業(yè)務(wù)現(xiàn)狀， 重點(diǎn)發(fā)展三個亮點(diǎn) 海問咨詢 2020/6/22 32 ? 藥材集團(tuán)投資管理建議 ? 投資決策權(quán)的控制 – 第一層次：戰(zhàn)略發(fā)展結(jié)構(gòu)、投資政策及其制度保障體系的制定、解釋與調(diào)整權(quán) – 第二層次：對集團(tuán)戰(zhàn)略發(fā)展結(jié)構(gòu)與控制結(jié)構(gòu)產(chǎn)生直接或潛在重大影響的投資事宜的決策管理權(quán)及非常例外投資事項(xiàng)的處置權(quán) – 第三層次：對集團(tuán)戰(zhàn)略發(fā)展結(jié)構(gòu)與控制結(jié)構(gòu)不構(gòu)成重大影響或僅產(chǎn)生一般影響的投資事宜的決策管理權(quán) – 第四層次：各子公司對于自身內(nèi)部職能部門、責(zé)任單位投資活動的決策管理權(quán) 三 集團(tuán)發(fā)展戰(zhàn)略 集團(tuán)公司統(tǒng)一決策 集團(tuán)公司監(jiān)控下的子公司的決策 海問咨詢 2020/6/22 33 三 集團(tuán)發(fā)展戰(zhàn)略 ? 藥材集團(tuán)投資管理建議 ? 投資計劃與投資決策機(jī)制的構(gòu)建 ?經(jīng)濟(jì)合作部 ?科技信息部 ?總經(jīng)理 ?投資管理部 ?財務(wù)部 企業(yè)環(huán)境變化 投資分析報告 投資決策 過程控制 投資收益評估 ?企業(yè)外部環(huán)境分析 ?企業(yè)內(nèi)部環(huán)境分析 ?制定備選投資方案 ?可行性研究報告 ?評價挑選投資方案 ? 監(jiān)控投資方案實(shí)施情況 ?績效評估 企業(yè) 企業(yè)企業(yè)企業(yè)海問咨詢 2020/6/22 35 三 集團(tuán)發(fā)展戰(zhàn)略 ? 藥材集團(tuán)投資管理建議 ? 投資方案實(shí)施過程中的財務(wù)控制及投資收益評估 ?經(jīng)濟(jì)合作部 ?科技信息部 ?總經(jīng)理 ?投資管理部 ?財務(wù)部 企業(yè)環(huán)境變化 投資分析報告 投資決策 過程控制 投資收益評
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