【正文】 市公司的重大不確定性事項，一旦敗訴，可能會遭受滅頂之災(zāi)。例如： 2001年 6月， 中關(guān)村 為該公司的參股公司北京中關(guān)村通訊網(wǎng)絡(luò)發(fā)展有限公司向銀行借款提供了 擔(dān)保，占該公司凈資產(chǎn)的 145％。因此要求以附注的方式在報表說明中披露。 其關(guān)鍵生產(chǎn)設(shè)備彩玻池爐實際上已經(jīng)提完折舊 ， 自 1996年下半年就出現(xiàn)廢品率上升的現(xiàn)象 ， 但是紅光實業(yè)隱瞞不報 。 而對于應(yīng)收賬款 、 待攤費(fèi)用 、 遞延資產(chǎn)等項目 ， 也要采用分析性程序 ， 關(guān)注異常項目 。典型案例有 紅光實業(yè)、東方鍋爐以及 2001年被處罰的麥科特 等。 ? 2001年被查處的 麥科特 ，通過偽造埋頭口設(shè)備融資租賃合同，虛構(gòu)固定資產(chǎn)9074萬港元；采用偽造材料和產(chǎn)品的購銷合同、虛開進(jìn)出口發(fā)票、偽造海關(guān)印章等手段，虛構(gòu)收入 30118萬港元，虛構(gòu)成本 20798萬港元，虛構(gòu)利潤 9320萬港元，其中 1997年虛構(gòu)利潤 4164萬港元， 1998年虛構(gòu)利潤 3825萬港元， 1999年虛構(gòu)利潤 1331萬港元。一紙?zhí)摷俚匿N售合同，往往能夠起到化腐朽為神奇的作用。局外人很難通過盈利預(yù)測報表來判斷預(yù)測方法是否恰當(dāng)。從 1999年年報來看，所謂銷售翻番的說法也已食言。最嚴(yán)重的是昌九股份，盈利預(yù)測負(fù)偏差竟高達(dá) ％！而到 2000年，證監(jiān)會對盈利預(yù)測加強(qiáng)控制，不僅要求主承銷商將發(fā)行為盈利預(yù)測實現(xiàn)情況披露，其中還包括了極為詳盡的內(nèi)容。 ?六 、 虛假財務(wù)報告的識別：一個基本框架 ?（ 一 ） 審查策略 ? 適當(dāng)?shù)膽岩删? ?要有好奇心與敏銳的觀察力 ， 對看似無關(guān)的問題或線索能鍥進(jìn)行追查 。 以下因素可能導(dǎo)致公司進(jìn)行財務(wù)欺詐 ， 或表明公司存在財務(wù)欺詐的風(fēng)險： ? （ 1） 被審查單位財務(wù)穩(wěn)定性或盈利能力受到威脅； ? （ 2） 管理當(dāng)局承受異常壓力； ? （ 3） 管理當(dāng)局受到個人經(jīng)濟(jì)利益驅(qū)使； ? （ 4） 內(nèi)部控制缺陷等 。在審查中應(yīng)對被審查單位重要的比率或趨勢進(jìn)行分析 ， 包括調(diào)查異常變動以及這些重要比率或趨勢與預(yù)期數(shù)額和相關(guān)信息的差異 。審查人通過對報表附注的關(guān)注有助于其理解報表，并幫助其驗證報表的編制是否與被審查單位的實際政策相符，還可幫助其確定重大審計風(fēng)險的領(lǐng)域，從而制定重點關(guān)注的審計領(lǐng)域，發(fā)現(xiàn)一些蛛絲馬跡。一般而言 ， 沒有相應(yīng)現(xiàn)金流量的利潤 ，將意味著與之對應(yīng)的資產(chǎn)可能屬于不能轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金流量的虛擬資產(chǎn) ， 表明企業(yè)可能存在粉飾會計報表的情況 。在一個完全競爭的市場中，要想長期保持在行業(yè)前列又是困難的。 ? （ 2）判斷應(yīng)收賬款增長幅度是否大幅超過銷售收入的增長幅度。 ?（ 3）判斷公司支付的所得稅多少，并與利潤總額進(jìn)行比較。 ?（ 4） 分析公司利潤總額的構(gòu)成 ， 判斷公司利潤是否主要來自于主營業(yè)務(wù) 。 ? 關(guān)聯(lián)交易剔除法 ? 運(yùn)用關(guān)聯(lián)交易剔除法可以較為真實地了解公司的實際盈利能力。 ? 2000年年報涉及的典型關(guān)聯(lián)交易舉例 ? 例如 ， 對 陜長嶺 運(yùn)用關(guān)聯(lián)交易剔除法進(jìn)行分析 ，該公司 2000年利潤總額僅為 1336萬元 ， 扣除因關(guān)聯(lián)交易獲得的投資收益 7000萬元 ， 該公司實際每股收益為 。 由于不良資產(chǎn)是導(dǎo)致上市公司虛盈實虧的重要原因 ， 同時也是公司一個未引爆的“ 定時炸彈 ” ， 因此在對那些存在高額不良資產(chǎn)的上市公司進(jìn)行年報分析時 ， 對不良資產(chǎn)進(jìn)行剔除分析就顯得十分重要 。而應(yīng)收賬款凈額中三年以上賬齡的達(dá) ，其中包括了對大股東香港大環(huán)自行車有限公司的應(yīng)收賬款 ，后者當(dāng)時因擔(dān)保責(zé)任已在香港被法院判處清盤，因此該筆款項極有可能無法收回。果然， 2000年中期，該公司再度出現(xiàn)虧損。 此方法對于上市公司為集團(tuán)母公司時較為有效 。 ? 桂林集琦母公司 2000年上半年的主營收入不到去年同期的三分之一 ， 營業(yè)利潤更是出現(xiàn)了負(fù)值 ， 而投資收益卻激增了 864%， 是主營業(yè)務(wù)收入的兩倍多 ， 不符合常理 。因此 ， 我們有較大的理由對桂林集琦的中報提出質(zhì)疑 。 ? 有些公司為了逃避投資者和注冊會計師的目光，會隱瞞或有事項的發(fā)生。 它們采取的手法包括： ? （ 1） 或有事項的披露分散在年報的幾個部分 ， 沒有按要求在會計報表附注的或有事項一欄集中披露 。 ? （ 3） 普遍沒有對或有負(fù)債進(jìn)行會計處理 。 常見的偶然性因素包括：補(bǔ)貼收入 ， 營業(yè)外收入 ， 債務(wù)重組收益 ， 因會計政策變更或會計差錯更正而調(diào)整的利潤 ， 發(fā)行新股凍結(jié)資金的利息等 。 由于今后作為戰(zhàn)略投資者參與新股配售將鮮有機(jī)會 ， 因此上海汽車明年很難再獲取如此高的投資收益 。 如果這些會計科目出現(xiàn)異常變動 ， 必須認(rèn)真對待 。 一般而言 ,“其他應(yīng)收款 ” 主要用于隱藏潛虧 ， 高估利潤 ， 而 “ 其他應(yīng)付款 ” 主要用于隱瞞收入 ， 低估利潤 。 這兩個科目主要用于反映除應(yīng)收賬款 、 預(yù)付賬款 、 應(yīng)付賬款 、 預(yù)收賬款以外的其他款項 ， 在正常情況下 ,它們的期末余額不應(yīng)過大 。 ? 又如 ， 2000年不少上市公司仍然享受所得稅先征后返優(yōu)惠待遇 ， 這對它們的利潤有較大的貢獻(xiàn) ， 這條政策在 2001年底前徹底取消 ， 因此對這些上市公司 2001年及以前年度的報表進(jìn)行分析時必須考慮所得稅優(yōu)惠取消后所面臨的業(yè)績縮水風(fēng)險 。 ? 例如上海汽車 2000年利潤總額中包含 收益 ， 同比增加 %， 約占利潤總額的 %。 在這種情況下 ， 注冊會計師為了最大程度上減輕自身的審計責(zé)任 ， 最好從謹(jǐn)慎性原則出發(fā) ， 在審計報告中對審計過程中認(rèn)為較有很大可能發(fā)生的或有損失予以說明 。 這就需要審查時認(rèn)真閱讀有關(guān)內(nèi)容 。公司對上述重大事件均沒有及時披露，為此，公司及其董事、監(jiān)事均遭到深交所的公開譴責(zé)。 ? 或有事項審查法 ? 或有事項是指過去的交易或事項形成的一種狀況 ， 其結(jié)果須通過未來不確定事項的發(fā)生或不發(fā)生予以證實 。 再追查下去可以發(fā)現(xiàn)南寧集琦榮高實業(yè)有限公司系桂林集琦在該會計年度購買股權(quán)而實現(xiàn)控股的 ，注冊資本僅 1000萬元 ， 桂林集琦持股 60%。 桂林集琦 2000年中報顯示 ， 其主營業(yè)務(wù)收入同比增長118%， 凈利潤同比增長 187%， 扣除非經(jīng)常性損益后的每股收益同比增長 %。 有的上市公司采取的粉飾報表手法比較高明 ， 為了逃避注冊會計師和有關(guān)部門的審查 ， 往往通過子公司或者 “ 孫公司 ” 來實現(xiàn)利潤虛構(gòu) 。剔除上述不良資產(chǎn)后，公司總資產(chǎn)約為 18億左右，而其凈資產(chǎn)早已為負(fù)值。 ? 例如， “ ST中華” 由于 1999年末高達(dá) 海外債務(wù)重組收益，當(dāng)年每股收益高達(dá) ，儼然成了一只“績優(yōu)股”。 ? 同理， 世紀(jì)中天 盡管 2000年每股收益高達(dá) 元，但剔除關(guān)聯(lián)交易后，每股收益約為 ，可見世紀(jì)中天并非如其報表數(shù)據(jù)所顯示的那樣，已經(jīng)成為一只高成長的績優(yōu)股。通過這種分析，可以了解一個公司自身獲取利潤能力的強(qiáng)弱，判斷該公司的盈利在多大程度上依賴于關(guān)聯(lián)企業(yè)，從而判斷其利潤來源是否穩(wěn)定、未來的成長性是否可靠等。 目前卻存在著一部分上市公司是 “ 投資收益挑大梁 ” 的現(xiàn)象 ， 說明利用投資收益來操縱利潤比較普遍 。若支付的所得稅與利潤總額的比例與公司的所得稅率相比小很多，那說明公司的利潤總額虛假成分可能性較大。但如果應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度慢，或者應(yīng)收賬款增長幅度驚人，那么對于該公司主營業(yè)務(wù)收入的真實性就應(yīng)有所懷疑，有可能是關(guān)聯(lián)交易產(chǎn)生的虛假銷售收入，應(yīng)收賬款長期掛賬。以 藍(lán)田股份 為例， 2000年年報以及 2001年中報顯示，藍(lán)田股份水產(chǎn)品的平均毛利率約為 32％，飲料的平均毛利率達(dá)46％左右，而身處同行的深深寶的毛利率約 20％，馳名品牌承德露露毛利率不足 30％。 ? 財務(wù)指標(biāo)分析法 ? （ 1）用毛利率或主營業(yè)務(wù)利潤率判斷上市公司利潤真實性。如果這些會計科目出現(xiàn)異常變動，審查者必須認(rèn)真對待，考慮公司是否存在利用這些科目進(jìn)行利潤操縱的可能性。 ?關(guān)注會計報表附注 會計報表中所規(guī)定的內(nèi)容具有一定的固定性和規(guī)定性，只能提供定量的會計信息。雖然詢問、觀察本身并不足以證明事情的真相，但可以幫助審查人發(fā)掘出一些重要線索，確定重大會計作假可能存在的業(yè)務(wù)和賬務(wù)領(lǐng)域，從而有利于對某些需審核的情況作進(jìn)一步的調(diào)查，以收集到更為可靠的證據(jù)。 ? 分析被審查單位有無粉飾報表的動機(jī) 由于被審查單位內(nèi)部控制的固有限制等 ，審查人對內(nèi)外串通 、 高科技舞弊等行為難以察覺 ， 我們知道被審查單位不會無緣無故的作假 。因此，在 2000年上市公司中，“腰斬”盈利預(yù)測的現(xiàn)象大為改觀。2000年 7月 17日，中國證監(jiān)會在各證券媒體上刊登了一則公告，對1999年盈利預(yù)測產(chǎn)生重大負(fù)偏差的 11家 IPO公司予以通報批評。例如， 1999年上市的某上市公司有兩個承諾，一是新疆“南水北調(diào)”水泥襯板由它提供；二是 1999年銷售收入比上年接近翻一番。 選用不當(dāng)?shù)念A(yù)測方法。 ? 虛構(gòu)未來交易。 ? 東方鍋爐 為了達(dá)到股票上市的目的，伙同有關(guān)方面作假，將注冊時間和成為試點企業(yè)的時間提前，還編造了股東大會決議和分紅方案。中國證監(jiān)會規(guī)定首次公開發(fā)行股票公司應(yīng)在招股說明書、上市公告書中披露盈利預(yù)測信息，預(yù)測時間從發(fā)行開始不少于一年，并對負(fù)偏差過大