【正文】 間，既可中標(biāo)或簽定工程或訂貨合同，有足夠把握。目前企業(yè)并不希望政府包辦一切，而是更希望政府扮演謀士和紐帶的作用。一種是項(xiàng)目的代理人，企業(yè)授權(quán)他有項(xiàng)目代理權(quán)限，以個(gè)人身份幫助企業(yè)找資金，這類客戶一般是當(dāng)?shù)仉x退休老干部、招商局的工作人員、社會(huì)賢達(dá)人士等，這類客戶主要是索取項(xiàng)目資料，并將我們的服務(wù)特點(diǎn)盡快傳達(dá)給企業(yè)方，由于企業(yè)對(duì)代理人一般比較信任，所以取得代理人的支持對(duì)推廣我們的服務(wù)也是十分必要的。20005000萬元：常見企業(yè)改擴(kuò)建項(xiàng)目，新上生產(chǎn)線或購置設(shè)備，或房地產(chǎn)項(xiàng)目的前期，申辦各項(xiàng)開工手續(xù)費(fèi)用及拆遷費(fèi)用，及房地產(chǎn)項(xiàng)目的二期工程或后期銷售費(fèi)用。金融機(jī)構(gòu)：金融機(jī)構(gòu)是指金融、證券、保險(xiǎn)、典當(dāng)?shù)确倾y行金融機(jī)構(gòu)，針對(duì)個(gè)人及中小型企業(yè)可以推薦客戶通過非銀行金融機(jī)構(gòu)，在短期內(nèi)取得少量資金支持，非銀行金融機(jī)構(gòu)的融資特點(diǎn)是在最短的時(shí)間內(nèi)滿足客戶的少量資金需求，但是也存在手續(xù)過于煩瑣，對(duì)貸款人要求過高，利率過高等誤區(qū)。但是目前國內(nèi)部分投資公司并沒有外資背景，而僅是外資在華代表處，可支配資金十分有限，因此，在選擇外資投資機(jī)構(gòu)的時(shí)候要比較慎重，同時(shí)外資投資機(jī)構(gòu)的項(xiàng)目審批手續(xù)比較煩瑣，所以建議融資額在2000萬元以上的企業(yè)可以考慮外資投資機(jī)構(gòu)。有的風(fēng)險(xiǎn)投資公司還會(huì)輔助企業(yè)上市，通過回購股權(quán)的形式實(shí)現(xiàn)超額盈利。他們選取項(xiàng)目更加謹(jǐn)慎，一般會(huì)選取自己比較熟悉的實(shí)用技術(shù)來投資，可以回到家鄉(xiāng)組織同鄉(xiāng)一起學(xué)習(xí)技術(shù)、成立家庭作坊式的小生產(chǎn)廠家。一種是政府的扶貧部門，為幫助地方鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)擺脫貧困，選— 9 — 擇一些實(shí)用、適合農(nóng)村使用的專利技術(shù)投資，購買技術(shù)的所有權(quán)，供下屬的鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)使用。因此，投資方寧可資金回收適當(dāng)放寬，也不愿承擔(dān)過大的投資風(fēng)險(xiǎn)，投資風(fēng)險(xiǎn)包括市場風(fēng)險(xiǎn)、環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)、稅收風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)、不可抗力等。項(xiàng)目有穩(wěn)定的盈利點(diǎn)：投資方喜歡兩種項(xiàng)目投資：一是產(chǎn)品和服務(wù)壽命周期雖然較短，但短期效益十分優(yōu)厚，超額利潤豐厚，屬于暴利項(xiàng)目；一是雖然短期效益不十分明顯，但后勁十足，可發(fā)展成行業(yè)龍頭企業(yè)，政府政策傾斜、可長期穩(wěn)定盈利的項(xiàng)目。例如，一房地產(chǎn)開發(fā)項(xiàng)目，土地尚未拿到，就急于找投資商。同時(shí)，貸款銀行為保障自身的利益必須從該項(xiàng)目擁有的資產(chǎn)取得物權(quán)擔(dān)保。但擔(dān)保人承擔(dān)債務(wù)的責(zé)任，以他們各自提供的擔(dān)保金額為限，所以稱為有限追索權(quán)的項(xiàng)目融資。無追索權(quán)項(xiàng)目融資是指貸款銀行對(duì)投資者無任何追索權(quán)，只能依靠項(xiàng)目所產(chǎn)生的收益作為償還貸款本金和利息的唯一來源，最早在上世紀(jì)30年代美國得克薩斯油田開發(fā)項(xiàng)目中應(yīng)用。融資比例大，融資成本高— 13 — 項(xiàng)目融資主要考慮項(xiàng)目未來能否產(chǎn)生足夠的現(xiàn)金流量償還貸款以及項(xiàng)目自身風(fēng)險(xiǎn)等因素，對(duì)投資者投入的權(quán)益資本金數(shù)量沒有太多要求，因此絕大部分資金是依靠銀行貸款來籌集的，在某些項(xiàng)目中甚至可以做到100％的融資。資產(chǎn)負(fù)債表外融資對(duì)于項(xiàng)目投資者的價(jià)值在于使某些財(cái)力有限的公司能夠從事更多的投資，特別是一個(gè)公司在從事超過自身資產(chǎn)規(guī)模的投資時(shí)，這種融資方式的價(jià)值就會(huì)充分體現(xiàn)出來。形式有很多，也比較靈活，至于趨勢，每一種模式都有適用的領(lǐng)域和趨勢，不好說整體上的趨勢，剛好做過一些相關(guān)研究，總結(jié)一下吧：產(chǎn)品支付產(chǎn)品支付是針對(duì)項(xiàng)目貸款的還款方式而言的。融資租賃是一種特殊的債務(wù)融資方式，即項(xiàng)目建設(shè)中如需要資金購買某設(shè)備，可以向某金融機(jī)構(gòu)申請融資租賃。BOT方式在不同的國家有不同稱謂，我國一般稱其為“特許權(quán)”。其次，把私營企業(yè)中的效率引入公用項(xiàng)目，可以極大提高項(xiàng)目建設(shè)質(zhì)量并加快項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)度。BOT很重要，除了上述的普通模式，BOT還有20多種演化模式，比較常見的有：BOO（建設(shè)－經(jīng)營－擁有）、BT（建設(shè)－轉(zhuǎn)讓）、TOT（轉(zhuǎn)讓－經(jīng)營－轉(zhuǎn)讓）、BOOT（建設(shè)－經(jīng)營－擁有－轉(zhuǎn)讓）、BLT（建設(shè)－租賃－轉(zhuǎn)讓）、BTO（建設(shè)－轉(zhuǎn)讓－經(jīng)營）等。最近國外出現(xiàn)一種將TOT與BOT項(xiàng)目融資模式結(jié)合起來但以BOT為主的融資模式，叫做TBT。兩種模式中，前一種比較少見。在該模式下，鼓勵(lì)私人企業(yè)與政府進(jìn)行合作，參與公共基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)。這是一項(xiàng)世界性課題，已被國家計(jì)委、科技部、聯(lián)合國開發(fā)計(jì)劃署三方會(huì)議正式批準(zhǔn)納入正在執(zhí)行的我國地方21世紀(jì)議程能力建設(shè)項(xiàng)目。從資金投入上看，日本在基礎(chǔ)設(shè)施、社會(huì)福利、環(huán)境保護(hù)三個(gè)領(lǐng)域僅占英國的7%、52%和1%，可見其規(guī)模與英國相比要小得多。即資產(chǎn)收益證券化融資。（3）以合同、協(xié)議等方式將政府項(xiàng)目未來現(xiàn)金收入的權(quán)利轉(zhuǎn)讓給目標(biāo)公司。書山有路勤為徑，學(xué)海無涯苦作舟。黑發(fā)不知勤學(xué)早，白首方悔讀書遲。——陳壽1書是人類進(jìn)步的階梯?！懹?讀一本好書，就如同和一個(gè)高尚的人在交談——歌德1讀一切好書，就是和許多高尚的人談話。——孔子讀書給人以快樂、給人以光彩、給人以才干。五、融資抵押物明細(xì)及估值六、融資詳細(xì)用途 融資款將用于七、還款詳細(xì)說明有限公司 二0一三年 月第五篇：房地產(chǎn)項(xiàng)目融資申請書融資預(yù)審表公司名稱 注冊資金 企業(yè)類型 經(jīng)營范圍 借 款 公 司 概況 有限公司 房地產(chǎn)開發(fā)銷售 2013 年 資產(chǎn)合計(jì) 財(cái)務(wù)狀。第二年試營業(yè)期間： 預(yù)計(jì) 年 月前完上述計(jì)劃?！郀柣?少而好學(xué)，如日出之陽；壯而好學(xué)，如日中之光；志而好學(xué)，如炳燭之光。1我撲在書上，就像饑餓的人撲在面包上。讀書要三到：心到、眼到、口到玉不琢、不成器，人不學(xué)、不知義。我所學(xué)到的任何有價(jià)值的知識(shí)都是由自學(xué)中得來的。（5）目標(biāo)公司通過項(xiàng)目資產(chǎn)的現(xiàn)金流入清償債券本息。具體運(yùn)作過程是：（1）組建一個(gè)特別目標(biāo)公司。更多的典型項(xiàng)目是相對(duì)小額的設(shè)施建設(shè)，例如教育或民用建筑物、警察局、醫(yī)院能源管理或公路照明，較大一點(diǎn)的包括公路、監(jiān)獄、和醫(yī)院用樓等。比較而言，發(fā)展中國家由于經(jīng)濟(jì)水平的限制，將更多的資源投入到了能直接或間接產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)效益的地方，而這些基礎(chǔ)設(shè)施在國民生產(chǎn)中的重要性很難使政府放棄其最終所有權(quán)。通過這種合作形式，合作各方可以達(dá)到與預(yù)期單獨(dú)行動(dòng)相比更為有利的結(jié)果。PPP融資模式PFI模式和PPP模式是最近幾年國外發(fā)展得很快的兩種民資介入公共投資領(lǐng)域的模式，雖然在我國尚處于起步階段，但是具有很好的借鑒的作用，也是我國公共投資領(lǐng)域投融資體制改革的一個(gè)發(fā)展方向。TBT有兩種方式：一是公營機(jī)構(gòu)通過TOT方式有償轉(zhuǎn)讓已建設(shè)施的經(jīng)營權(quán)，融得資金后將這筆資金入股BOT項(xiàng)目公司，參與新建BOT項(xiàng)目的建設(shè)與經(jīng)營，直至最后收回經(jīng)營權(quán)。TOT方式與BOT方式是有明顯的區(qū)別的，它不需直接由投資者投資建設(shè)基礎(chǔ)設(shè)施，因此避開了基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)過程中產(chǎn)生的大量風(fēng)險(xiǎn)和矛盾，比較容易使政府與投資者達(dá)成一致。第三，吸引外國投資并引進(jìn)國外的先進(jìn)技術(shù)和管理方法，對(duì)地方的經(jīng)濟(jì)發(fā)展會(huì)產(chǎn)生積極的影響。政府可以集中資源，對(duì)那些不被投資者看好但又對(duì)地方政府有重大戰(zhàn)略意義的項(xiàng)目進(jìn)行投資。融資租賃在資產(chǎn)抵押性融資中用得很普遍，特別是在購買飛機(jī)和輪船的融資中，以及在籌建大型電力項(xiàng)目中也可采用融資租賃。在貸款得到償還以前，貸款方擁有項(xiàng)目的部分或全部產(chǎn)品，借款人在清償債務(wù)時(shí)把貸款方的貸款看作這些產(chǎn)品銷售收入折現(xiàn)后的凈值。由于礦業(yè)開發(fā)項(xiàng)目建設(shè)周期和投資回收周期都比較長，如果項(xiàng)目貸款全部反映在投資者公司的資產(chǎn)負(fù)債表上，很可能造成資產(chǎn)負(fù)債比失衡，影響公司未來籌資能力。另外，由于風(fēng)險(xiǎn)的因素，項(xiàng)目融資的利息一般也要高出同等條件抵押貸款的利息，這些都導(dǎo)致項(xiàng)目融資同其它融資方式相比融資成本較高。融資風(fēng)險(xiǎn)分散，擔(dān)保結(jié)構(gòu)復(fù)雜由于項(xiàng)目融資資金需求量大，風(fēng)險(xiǎn)高，所以往往由多家金融機(jī)構(gòu)參與提供資金，并通過書面協(xié)議明確各貸款銀行承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的程度，一般還會(huì)形成結(jié)構(gòu)嚴(yán)謹(jǐn)而復(fù)雜的擔(dān)保體系。有限追索或無追索在其它融資方式中，投資者向金融機(jī)構(gòu)的貸款盡管是用于項(xiàng)目，但是債務(wù)人是投資者而不是項(xiàng)目，整個(gè)投資者的資產(chǎn)都可能用于提供擔(dān)?；騼斶€債務(wù)；也就是說債權(quán)人對(duì)債務(wù)有完全的追索權(quán)，即使項(xiàng)目失敗也必須由投資者還貸，因而貸款的風(fēng)險(xiǎn)對(duì)金融機(jī)構(gòu)來講相對(duì)較小。有追索權(quán)的項(xiàng)目融資除了以貸款項(xiàng)目的經(jīng)營收益作為還款來源和取得物權(quán)擔(dān)保外，貸款銀行還要求有項(xiàng)目實(shí)體以外的第三方提供擔(dān)保。所以，我們在業(yè)務(wù)中要提醒企業(yè)，我們給其提供專業(yè)指導(dǎo)和正確服務(wù)的必要性。九、制約融資成功的幾點(diǎn)問題：很多企業(yè)把融資失敗歸罪于投資服務(wù)機(jī)構(gòu)和中介方，但是制約項(xiàng)目發(fā)展的往往是自身原因，致使項(xiàng)目資金一拖再拖，有的35年依然處于停滯狀態(tài)：缺乏計(jì)劃和可操作性：很多企業(yè)、個(gè)人只是憑借自己的創(chuàng)業(yè)熱情和宏大藍(lán)圖來籌集資金，項(xiàng)目的商業(yè)計(jì)劃十分簡單，對(duì)市場缺乏了解，僅憑一腔熱情，所推出的產(chǎn)品和服務(wù)，一是國內(nèi)市場導(dǎo)入周期過長，一是很虛擬，經(jīng)營模式過于理想化，經(jīng)不住市場的考驗(yàn)和競爭。另外，有些專利不抓住有利時(shí)機(jī)，轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)力，閑置已久，很容易被人仿造及被新的技術(shù)淘汰。例如：造紙廠、水泥廠的污染排放、工業(yè)廢料、噪音污染指標(biāo)；房地產(chǎn)企業(yè)的土地開發(fā)、項(xiàng)目審批、開工許可等前期備案手續(xù)。所以我們針對(duì)專利技術(shù)持有人、連鎖企業(yè)可以推薦個(gè)人投資這種融資渠道。企業(yè)：很多企業(yè)在自身領(lǐng)域發(fā)展空間十分有限，便希望用手邊的廠房、設(shè)備和部分閑置資金和超額利潤，來進(jìn)行擴(kuò)張性投資，選擇利潤空間大、可持續(xù)發(fā)展的項(xiàng)目進(jìn)行投資，也有部分企業(yè)是屬于同業(yè)拆借的范疇，在同業(yè)內(nèi)選擇項(xiàng)目投資。風(fēng)險(xiǎn)投資公司一般對(duì)高回報(bào)、新技術(shù)的傳統(tǒng)行業(yè)、現(xiàn)代信息技術(shù)、電子商務(wù)、生物醫(yī)藥、網(wǎng)絡(luò)游戲等新興行業(yè)比較感興趣，因此遇到涉及以上領(lǐng)域的客戶也可以建議他采取風(fēng)險(xiǎn)投資渠道。（1）內(nèi)資投資公司：此類公司的主要資金來源為內(nèi)資企業(yè)，主要投資傳統(tǒng)行業(yè)、及高回報(bào)的新興行業(yè)，一般內(nèi)資投資公司的資金實(shí)力有限，投資能力一般不會(huì)超過3000萬元。七、投資方的構(gòu)成我們在日常業(yè)務(wù)中，面對(duì)融資客戶，也就是資金的需求一方，最為關(guān)注的是我們所推薦的投資方來源于哪些機(jī)構(gòu)或個(gè)人，投資方的真實(shí)性，投資方對(duì)項(xiàng)目的投資要求、投資領(lǐng)域、合作形式等諸多問題，所以下面著重介紹一下項(xiàng)目方所關(guān)心的以下問題：銀行：銀行是企業(yè)融資的主要渠道，但是我們接觸的許多企業(yè)，自身的可抵押或質(zhì)押的固定資產(chǎn)及現(xiàn)金很有限，或企業(yè)連年負(fù)債、成立時(shí)間很短，達(dá)不到銀行貸款的資信要求。100500萬元：常見高新技術(shù)企業(yè)、及中小型生產(chǎn)企業(yè)、貿(mào)易企業(yè)，資金用途基本為項(xiàng)目啟動(dòng)資金，及企業(yè)新產(chǎn)品研發(fā)費(fèi)用。中介客戶：中介客戶一般分為兩種，一種是投資咨詢公司或投資顧問公司，一般他們本身是項(xiàng)目的代理方，但自身又只是咨詢機(jī)構(gòu)，沒有投資能力，所以也來找到我們真正的投資商。我們要了解他的一期資金或啟動(dòng)資金為多少？建設(shè)周期多長時(shí)間？索取他的投資建議書，推薦他參加我們的定期舉辦的投融資合作洽談會(huì)。二是個(gè)人承包方，自己有小型工程隊(duì)，承接各種電力、基礎(chǔ)設(shè)施、地產(chǎn)、有線電視、取暖、制冷、來料加工、裝飾裝修等工程和政府招標(biāo)項(xiàng)目，或是貿(mào)易領(lǐng)域項(xiàng)目，由于需要預(yù)付資金、墊資、購買原材料、招標(biāo)成本等，少量流動(dòng)資金。二是融資項(xiàng)目已經(jīng)至少2—3年的融資經(jīng)歷，項(xiàng)目自身缺乏足夠的吸引力和競爭力，所以對(duì)融資一事反而靜觀其變，沒有剛開始融資時(shí)的熱情。（短期周轉(zhuǎn)資金）四、融資項(xiàng)目的主要類型具體的融資類型可以分為26個(gè)不同的行業(yè)和領(lǐng)域。三、企業(yè)資金的主要用途固定資金：是指企業(yè)需要的土地、廠房、設(shè)備、人員支出等固定的資金投入，一般常見于企業(yè)改擴(kuò)建項(xiàng)目、房地產(chǎn)項(xiàng)目、生產(chǎn)加工項(xiàng)目等。另外債權(quán)融資還要詢問企業(yè)所能承受的還款利率，一般民間借款利率要比銀行同期存款利率高23個(gè)百分點(diǎn)。股權(quán)融資所要確定的主要問題是，投資方的持有股份的比例問題，及投資方是否參與企業(yè)的經(jīng)營管理?？刂瀑Y產(chǎn)負(fù)債率，提高企業(yè)資信度，建立計(jì)算機(jī)自動(dòng)管理和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控系統(tǒng)，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)行定期檢查執(zhí)行情況制度等。資金流轉(zhuǎn)簽字制度，項(xiàng)目評(píng)估審查制度，回收租金必須直接匯入租賃公司帳戶，對(duì)從業(yè)人員進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)教育和防范、化解、轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)技能的培訓(xùn)，建立人才流動(dòng)離任審計(jì)制度，建立法律保障體系，合法經(jīng)營，規(guī)范管理。利用資本市場將債權(quán)證券化，開展租賃保險(xiǎn)，將企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)為社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)，調(diào)整、修改風(fēng)險(xiǎn)防范系統(tǒng)。對(duì)租金償還進(jìn)程進(jìn)行巡回跟蹤，租賃債權(quán)超過一個(gè)工作周，應(yīng)收回遲延利息，超過三個(gè)月將作為不良債權(quán)處理，對(duì)承租人的經(jīng)營情況和可研報(bào)告比較對(duì)照尋找差距，對(duì)承租人的經(jīng)營情況和資信情況進(jìn)行監(jiān)測。選擇資信良好的生產(chǎn)企業(yè)作為租賃業(yè)務(wù)的合作伙伴，對(duì)國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)熱點(diǎn)進(jìn)行跟蹤預(yù)測，上項(xiàng)目前必須判定企業(yè)信用等級(jí)，以此決定租賃成本和風(fēng)險(xiǎn)；對(duì)承租人過去的財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行分析，對(duì)承租人用租賃設(shè)備生產(chǎn)的產(chǎn)品與市場前景進(jìn)行分析，對(duì)現(xiàn)有租賃資產(chǎn)進(jìn)行軟性拍賣，掌握二手市場行情。用調(diào)期技術(shù)轉(zhuǎn)換利率和匯率債權(quán)風(fēng)險(xiǎn)，利用外匯調(diào)劑渠道，調(diào)劑外匯頭寸，化解承租人沒有外匯償還租金的風(fēng)險(xiǎn)。8．2．2風(fēng)險(xiǎn)防范。對(duì)于出險(xiǎn)事故，及時(shí)從保險(xiǎn)公司索取補(bǔ)償。8．1．3風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控。七、租賃合同管理7．1項(xiàng)目歸檔程序 7．2租金提醒程序 7．3租金接受程序 7．4租金催收程序 7．5項(xiàng)目監(jiān)控程序 7．6租賃物件訴訟保全程序 7．7租賃物件提存程序 7．8租賃物件索賠程序 7．9租賃物件標(biāo)簽 7．10租賃統(tǒng)計(jì) 7．11財(cái)務(wù)、業(yè)務(wù)報(bào)表八、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控系統(tǒng)8．1商務(wù)風(fēng)險(xiǎn)8．1．1風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測。如果租金按租賃合同的約定正?；厥眨春贤囊筇幚碜赓U物件：租賃合同沒有約定租賃余值的項(xiàng)目，在收取名義貨價(jià)款項(xiàng)后，將物件的所有權(quán)轉(zhuǎn)移給承租人，開據(jù)銷售發(fā)票。在租金支付日的前一個(gè)月，給承租人發(fā)送還租準(zhǔn)備書，承租人籌措還租資金。承租人按《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》文件規(guī)定，到主管稅務(wù)部門申請通過（非全額）中小企業(yè)融資租入設(shè)備可享有的折舊政策。將租賃物件進(jìn)行標(biāo)識(shí)粘貼和監(jiān)督承租人將租賃資產(chǎn)做會(huì)計(jì)處理。租賃公司協(xié)助承租人向供貨商索賠。由租賃物件供應(yīng)商按合同規(guī)定的時(shí)間，現(xiàn)場安裝調(diào)試租賃物件。5．4報(bào)關(guān)、商檢、提貨。5．2運(yùn)輸、保險(xiǎn)。付款原則同一次性付款。如果銀行要求提前押付開證資金時(shí)，起租日應(yīng)調(diào)整為動(dòng)用租賃公司款項(xiàng)那天開始。4．8簽定中小企業(yè)融資租賃合同。4．4根據(jù)折舊規(guī)定、設(shè)備使用壽命和最低租期的限制，確定租賃期和租賃資產(chǎn)余值。沒有寬限期的可以遞交開證押金或直接付款日期為起租日即租賃開始日。由評(píng)估小組對(duì)上述方面進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)、審批，選擇合適的廠商，進(jìn)行實(shí)地商務(wù)考察（如有必要），租賃三方當(dāng)事人進(jìn)行商務(wù)談判。對(duì)擬合作的設(shè)備廠商至少要有三家在技術(shù)、價(jià)格、性能、科技含量、備件供