利率市場化條件下商業(yè)銀行經(jīng)營轉(zhuǎn)型思考(文件)
【正文】 經(jīng)營陷入困境時，如果銀行自有資本較低，經(jīng)理人員可能不惜以社會利益為代價，設(shè)法破產(chǎn)求利；更有甚者暗中將銀行“瓜分”，然后讓銀行破產(chǎn)。隨著利率市場化進程的深入，利率波動的頻率和幅度將會提高，并使利率的期限結(jié)構(gòu)變得更加復雜，從而影響商業(yè)銀行的整體收益和風險管理能力。巨額不良資產(chǎn)已成為商業(yè)銀行改革發(fā)展的桎梏。如發(fā)現(xiàn)利率風險過大時，要及時采取措施，調(diào)整資產(chǎn)負債比，盡可能使可調(diào)整資產(chǎn)和負債相匹配，也就是使利率敏感缺口為零。同時，商業(yè)銀行在經(jīng)營管理的過程中要堅守以客戶為中心的理念，持續(xù)改進和提升服務(wù)，爭取在客戶擁有數(shù)量和質(zhì)量上掌握主動，努力挖掘顧客的貢獻度，不斷加深顧客的忠誠度，在激烈的金融競爭中爭取更大的生存及發(fā)展空間。二是在進行產(chǎn)品定價時，要綜合考慮客戶、產(chǎn)品給銀行帶來的綜合收益和分攤成本。（五）加快業(yè)務(wù)創(chuàng)新，實現(xiàn)經(jīng)營收益多元化。隨著利率的市場化，這些新型金融工具的推廣及使用，將會使商業(yè)銀行更有效地防范風險，獲取利益。第四篇：利率市場化對商業(yè)銀行的影響利率市場化對商業(yè)銀行的影響近幾年，隨著我國利率市場化進程的加快，商業(yè)銀行面臨越來越頻繁的利率波動，給商業(yè)銀行的成本收益、資產(chǎn)流動性和安全性帶來風險。采用固定利率的定價方式，借貸雙方可準確地計算成本和相應收益，簡便易行，然而在利率市場化之后，市場利率波動難以預測，中央銀行基準利率也將頻繁調(diào)整，如果銀行貸款利率固定不變，可能給債權(quán)人或債務(wù)人帶來經(jīng)濟損失；而浮動利率的定價方式，可隨市場利率變動定期調(diào)整，從而可以有效地避免市場利率變動給債權(quán)人或債務(wù)人帶來的風險。利率市場化之后，商業(yè)銀行直接面臨著由于資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)不匹配帶來的利率缺口風險，如果調(diào)度不當，很容易造成損失。當前，我國進一步推進利率市場化改革的時機已日趨成熟。20世紀70年代初以來，隨著高通貨膨脹和金融市場的快速發(fā)展，利率管制的弊端日益突出，通過利率管制調(diào)控宏觀經(jīng)濟的難度也越來越大。放松利率管制、建立有效的利率傳導機制和資金市場化定價機制于是成為各國的必然選擇，也是其應對經(jīng)濟結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型、轉(zhuǎn)變金融資源動員方式的重大舉措。金融市場的發(fā)展也促進了國際金融中心的發(fā)展與競爭，加速了金融全球化的進程，進而也深刻地改變了金融風險的傳播鏈條。同時金融風險防范和化解機制的完善、混業(yè)監(jiān)管機制的建立也減輕了利率市場化帶來的沖擊。那么在實踐中，人們又是如何認識這個邊界的？或者說，我們需要尋找一個更明確的定義。本研究還試圖總結(jié)典型國家的經(jīng)驗教訓，消除一些存在已久的誤解。（2）關(guān)于改革時機。有觀點認為銀行要特別是大銀行將是利率市場化改革阻力的主要來源。有觀點認為改革將提高融資成本，將使部分金融機構(gòu)特別是中小金融機構(gòu)破產(chǎn)。第二部分是利率市場化經(jīng)驗分析，對美國、英國、法國、德國、日本、澳大利亞、韓國等14個國家和地區(qū)利率市場化改革的進程進行梳理，在國別分析基礎(chǔ)上尋求規(guī)律性的經(jīng)驗。由于20世紀90年代初才在G10國家實行Basel I，所以國際上利率市場化的“第一代人”幾乎都沒有對銀行資本充足率強制約束的困擾和壓力，而在當前推行利率市場化面臨著資本充足率監(jiān)管的壓力，在銀行目前主要依賴存貸款利差作為主要收入來源的情況下，銀行體系安全問題面臨新的挑戰(zhàn)。雙方同意加強和擴展在金融部門改革和發(fā)展領(lǐng)域技術(shù)合作以及聯(lián)合課題研究方面的重要項目，其中包括了“金融市場創(chuàng)新在利率市場化中的作用”這一課題。本報告形成過程中，英國駐華大使館經(jīng)濟處一等秘書彼得?芒福德（Peter Mumford）、清華大學經(jīng)濟管理學院教授酈金梁、中國銀行國際金融研究所副所長宗良、興業(yè)銀行首席經(jīng)濟學家魯政委、中金公司（香港）研究人員茂軍華等。三是套在新的國際經(jīng)濟金融形式下重新審視利率市場化與匯率政策調(diào)整、國際貨幣體系改革匯率之間的關(guān)系。當然，由于本研究主要對歷史經(jīng)驗的梳理和總結(jié)，對一些新情況難免考慮不足，特別是本次金融危機暴露的問題正促使大家重新思考前述問題，一些以往達成的共識或工人的經(jīng)驗受到挑戰(zhàn)，這也是我們下一步研究的重要方向。本研究這主要分為三部分。利率市場化需要大力發(fā)展直接融資，但應充分發(fā)揮大型銀行的作用。實際上，西方主要發(fā)達國家實現(xiàn)利率市場化的時期，也是內(nèi)部經(jīng)濟發(fā)展乏力，外部出現(xiàn)石油危機等巨大壓力的時期，美、英等國在這段時間還出現(xiàn)了“滯漲”。有觀點認為西方主要國家已經(jīng)“天然”村在利率市場化，即使歷史上存在利率管制也是特例。同時，利率市場化不意味著貨幣當局完全放棄對利率的管理與調(diào)控，而是運用自己擁有的金融資源，以市場參與者的身份，通過市場交易來改變金融市場的供求狀況，并通過影響基準利率來調(diào)控整個市場利率水平。本輪危機中，已經(jīng)實現(xiàn)利率市場化和金融業(yè)充分競爭的主要經(jīng)濟體，金融領(lǐng)域都出現(xiàn)問題并對經(jīng)濟造成了重創(chuàng)。由于急于金融市場的創(chuàng)新更為激進，各類金融機構(gòu)更為依賴全球金融市場的各類交易，金融市場全球性、系統(tǒng)性風險問題凸顯。研究認為，以利率市場化為代表的金融自由化改變了西方國家的金融分業(yè)經(jīng)營體制，主要國家順應經(jīng)濟金融運行的實際需求，先后放開經(jīng)營限制，走向了混業(yè)經(jīng)營。對利率市場化國家典型案例的研究，不僅要總結(jié)其技術(shù)上（改革步驟）的經(jīng)驗，更重要的是通過國家利率管制的形成、利率市場化進程前后的宏觀經(jīng)濟金融結(jié)構(gòu)演變、金融機構(gòu)的經(jīng)營狀況、金融法律環(huán)境、貨幣政策操作方式的調(diào)整等綜合分析，回答以下重要問題。因此，在推進利率市場化改革的關(guān)鍵時期，有必要梳理和比較世界各國利率市場化過程，吸取經(jīng)驗和教訓，以催進我國利率市場化改革的順利開展。由于商業(yè)銀行在某一特定時點資產(chǎn)負債的數(shù)量、期限結(jié)構(gòu)不匹配是常有的現(xiàn)象，銀行資金計劃部門就必須加強對市場利率走勢和國家利率政策的預測，及時調(diào)整資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)，科學、準確地匡算資金頭寸，在努力優(yōu)化資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)的同時，充分利用央行再貸款、再貼現(xiàn)、同業(yè)拆借等多種貨幣市場工具，大力加強資金的缺口管理和計劃調(diào)度。２、促使銀行加強資金頭寸管理和利率缺口管理。１、信貸經(jīng)營面臨資產(chǎn)重新定價的問題。因此，我們在推進利率市場化改革的過程中，不僅要看到它積極作用的一面，更要密切注意其所可能帶來的種種風險。如果部門間資金的成本核算準確，銀行就可根據(jù)各種資金的成本來確定合理的存貸款價格，有效地引導商業(yè)銀行資金的流量和流向，引導處于不同經(jīng)營環(huán)境、不同經(jīng)營能力的分支機構(gòu)合理地處理存貸的關(guān)系。三是必須加強金融新產(chǎn)品的研發(fā)協(xié)調(diào)，搞好金融新產(chǎn)品的定價。商業(yè)銀行要加快建立以效益為中心，各方面協(xié)調(diào)的金融產(chǎn)品定價體系。（三）增強產(chǎn)品銷售意識，樹立以市場為導向，客戶為中心的發(fā)展戰(zhàn)略利率市場化使資金的價格放開，商業(yè)銀行的競爭不僅僅是“產(chǎn)品和服務(wù)”的競爭，更是資金價格和綜合實力的競爭。另一方面，隨著利率市場化，利率的變動可通過增加負債成本，減少資產(chǎn)收益等方式給商業(yè)銀行帶來風
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