投資專題：20xx年中國gp投資基金調研報告(文件)
【正文】 構 管理的人民幣基金數量占據絕對主導地位，占 比 %。 4 股權轉讓、 IPO 和并購是退出的最主要渠道 二級市場退出 , % 20xx 年 GP 退出方式 借殼上市 , % 清算 , % 其他 , % 新三板掛牌 , % 回購退出 , % 并購 , % 同業(yè)轉售 , % 股權轉讓 , % IPO 退出 , % 股權轉讓 IPO 退出 并購 回購退出 新三板掛牌 其他 二級市場退出 借殼上市 清算 同業(yè)轉售 數據來源 :2017GP 調 研 問 卷 統(tǒng)計 投中研究院整理 , 圖 23:20xx 年 GP 退出方式 調研數據顯示， 20xx 年 VC/PE 機構的退出方式主要還是以股權轉讓、 IPO、并購退 出、回購退出、新三板掛牌退出為主。 6 2017 年基金募資周期同去年相比延長 2017 年 GP 新基金募集所需時間 % % % % % % % % % % % % % % % % 03個月 36個月 69個月 912 個月 1216 個月 16 個月以上 數據來源 :2017GP 調 研 問 卷 統(tǒng)計 投中研究院整 理 , 圖 :2017 年 GP 新募基金所需時間 調研結果顯示， %的受訪機構期望 在 3 個月內完成基金募集，而去 年 40%的受訪 機構期望 在 3 個月內完成基金募集，近四成機構主要集中 在 36 個月之間，募資周期較于 去年有所延長。但是 據 1 季度投中統(tǒng)計來看，人民 幣基金仍占有絕對主導 。 9 2017 年新募基金規(guī)模集中 在 億 5 億美元 2017 年 GP 新募基金目標規(guī)模 % % 10% % % % 2 億美元 5 億美元 億美元 1 億 美元 1 億美元 2 億美元 億美元以下 5 億美元 10 億美元 10 億美元以上 數據來源 :2017GP 調 研 問 卷 統(tǒng)計 投中研究院 整 理 , 圖 :2017 年 GP 新募基金目標規(guī)模 調研結果顯示， %的受訪機構在未來一年內的基金募資規(guī)模 在 2 億美元以下，相 比于去年同期減少 了 %，同時 有 %的受訪機構選擇基金募資規(guī) 模 25 億美元， 相比于去年同期 的 25%增長 了 %。 投中研究院認為，管理費率 在 2%%之間 是 VC/PE 市場上的主流選擇， 但 LP 應 注意的是按實繳還是認繳 ?存續(xù)期內管理費是否是按階梯式收取 ?具體可詳見投中發(fā)布的 報告《私募股權投資基 金 LPA 關鍵條款解讀 ，鏈接如下 : 12 2017 年新募基金存續(xù)期集中 在 58 年 2017 年 GP 新募基金存續(xù)期 % % % % % % % % % % % % % % % % 02年 34年 56年 78年 910年 11 年以上 數據來源 :2017GP 調 研 問 卷 統(tǒng)計 投中研究院整 理 , 圖 :2017 年 GP 新募基金存續(xù)期 對于未來新募資基金的存續(xù)期，本次調研結果與上屆調研相比基本一致。與去年不同的是，富有個人由原 先《四位置下滑到《七，說明富有個人己不再成為新募基金的主要選擇。根據投中統(tǒng)計， 2017 年上半年 中 國 VC/PE 投資市場持續(xù)回落， VC/PE 投資市場持續(xù)下滑，正好相互印證了此次調研數 據 。 GP 愿意接 受 8 倍以下市盈率的占比與去年調研結果基本相同，愿意接 受 15 倍 以上市盈率的投資人占比由去年 的 11%增長 為 %。 19 加強投資者關】建設成 為 GP 重要策略 2017 年 GP 投資者關】管理策略 調 整 % % % % 擴充現有投資 者關】團 隊 轉變現有投資 者關】管 理 方式 維持現有投資 者關】團 隊 規(guī)模不變 % 保持現有投資 者關】管 理 方式 新設投資者關】 團 隊 % % 通過自建財富 管理中心 ， 為 LP 提供多樣化 服 務 優(yōu)化現有 IR 管理 方 式 數據來源 :2017GP 調 研 問 卷 統(tǒng)計 投中研究院 整 理 , 圖 :2017 年 GP 投資者關】管理策略調整 調研結果顯示，更多機構計劃擴充現有投資者關】團隊，其次是轉變現有投資者關】 管理方式。 高級投資經理 是 GP 需求最大的職位 2017 年 GP 管理團隊招聘職位分布 % % % % % % 高級投資經理 /投 資 經理 % 分析師 /研究員 % 財務審計 /法 律 人員 % 執(zhí)行董事 /投 資 總監(jiān) % 副總裁 % 投資者關】經理 % 合伙人 % 投后管理人員 % 董事總經理 % 基金募集人員 其他 % % 數據來源 :2017GP 調 研 問 卷 統(tǒng)計 投中研究院 整 理 , 圖 :2017 年 GP 管理團隊招聘職位分布 調研結果顯示，投資機構需求量最大的是高級投資經理 /投資經理，次之是分析師，其 他職位需求較為 ? 均。 23 IPO、并購、借殼上市 是 GP 首選三大退出路徑 2017 年 GP 投資企業(yè)擬退出路徑 % % % % %
公司管理相關推薦
鄂ICP備17016276號-1