【正文】 利潤(rùn)表分析 利潤(rùn)表是反映企業(yè)在一定會(huì)計(jì)期間內(nèi)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)成果（或虧損）的會(huì)計(jì)報(bào)表。另外，該企業(yè)對(duì)外投資沒有取得較好的收益，總額有所下降，造成投資損失。 主營(yíng)業(yè)務(wù)成本比重分析 主營(yíng)業(yè)務(wù)成本率 =主營(yíng)業(yè)務(wù)成本247。總體金額 現(xiàn)金流量?jī)纛~結(jié)構(gòu)分析是對(duì)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)、籌資活動(dòng)及匯率變動(dòng)影響的現(xiàn)金流量?jī)纛~占全部現(xiàn)金凈流量的比重進(jìn)行分析。 現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)分析分為總流入結(jié)構(gòu)分析和內(nèi)部流入結(jié)構(gòu)分析。 現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)分析同樣分為總流出結(jié)構(gòu)分析和內(nèi)部流出結(jié)構(gòu)分析。 現(xiàn)金流量流入流出比例分析是反映企業(yè)的各項(xiàng)業(yè)務(wù)活動(dòng)現(xiàn)金流入與流出的比例。 現(xiàn)金流量盈利能力的指標(biāo)分析 太原理工大學(xué) 畢業(yè)論 文 21 每元銷售凈現(xiàn)金流量 =經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量247。平均總資產(chǎn)100%=247。 現(xiàn)金債務(wù)總額比率 =經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金凈流量247。 現(xiàn)金流量營(yíng)運(yùn)能力的指標(biāo) 盈余現(xiàn)金保障倍數(shù) =經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金凈流量247。 太原理工大學(xué) 畢業(yè)論 文 22 現(xiàn)金營(yíng)運(yùn)指數(shù) =經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金凈流量247。小于 1的營(yíng)運(yùn)指數(shù)反映了公司部分收益沒有取得現(xiàn)金，而是停留在實(shí)物或債權(quán)形態(tài) ，而實(shí)物或債權(quán)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)遠(yuǎn)大于現(xiàn)金。期末營(yíng)運(yùn)資本比期初有所提高，表明短期償債能力有所增強(qiáng)。 = 期末流動(dòng)比率 =247。 速動(dòng)比率又稱酸性試驗(yàn)比率，是指企業(yè)的速動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比率，用來衡量企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)中可以立即變現(xiàn)償付流動(dòng)負(fù)債的能力。 = 從計(jì)算結(jié)果來看， mmm 公司期末短期償債能力高于期初，聯(lián)系到公司的流動(dòng)比率綜合分析會(huì)發(fā)現(xiàn)，該公司的償債能力并不像流動(dòng)比率指標(biāo)所顯示的那樣弱。 現(xiàn)金比率 =貨幣資金247。 ） 100%=% 期末現(xiàn)金比率 =（ 247。 太原理工大學(xué) 畢業(yè)論 文 24 短期償債能力的動(dòng)態(tài)分析 現(xiàn)金流量比率的計(jì)算與分析 現(xiàn)金流量比率是指經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~與流動(dòng)負(fù)債的比率，用來衡量企業(yè)的流動(dòng)負(fù)債用經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金來支付的程度。 長(zhǎng)期償債能力分析 資產(chǎn)規(guī)模對(duì)長(zhǎng)期償債能力影響的分析 資產(chǎn)負(fù)債率是綜合反映企業(yè)償債能力的重要指標(biāo)，它通過負(fù)債與資產(chǎn)的對(duì)比，反映出在企業(yè)總資產(chǎn)中，有多少是通過舉債取 得的。 100%=% 通過比較可知， mmm 公司期末資產(chǎn)負(fù)債率比期初減少了 %，表明該企業(yè)債務(wù)負(fù)擔(dān)略有減輕。 (資產(chǎn)總額 無形資產(chǎn) ) 100% 期初有形資產(chǎn)負(fù)債率 =247。 固定長(zhǎng)期適合率 =固定資產(chǎn)凈值247。從期末來看，有 %的長(zhǎng)期資金用于其他方面，進(jìn)而可以推斷出，企業(yè)除固定資產(chǎn)的資金需要外，其他方面的資 金需要基本上靠長(zhǎng)期資金來滿足，短期償債的壓力較小。 100% =% 期末資產(chǎn)非流動(dòng)負(fù)債率 =247。營(yíng)業(yè)收入 100% 期初銷售利息比率 =247。 現(xiàn)金債務(wù)總額比率 =經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~247。銷售收入 100% 銷售毛利率分析 銷售毛利額 =主營(yíng)業(yè)務(wù)收入 主營(yíng)業(yè)務(wù)成本 期初銷售毛利額 == 期末銷售毛利額 == 銷售毛利率 =銷售毛利額247。銷售毛利率是企業(yè)盈利的基礎(chǔ)，單位收入的毛利越高，抵補(bǔ)各項(xiàng)期間費(fèi)用的能力越強(qiáng)，企業(yè)的盈利能力也就越高。營(yíng)業(yè)收入 100% 營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率 =247。 銷售凈利率 =凈利潤(rùn)247。 銷售利息率分析 銷售利息率是企業(yè)支付的利息額與銷售（營(yíng)業(yè)）收入的比率。 100%=% 從計(jì)算結(jié)果來看， mmm 公司期末銷售利息率比期初 減少 %，通常該指標(biāo)越低越好，它表明企業(yè)資金運(yùn)轉(zhuǎn)順暢，債務(wù)資金比重低，流動(dòng)資金壓力小，對(duì)企業(yè)盈利水平的抵扣小，企業(yè)盈利能力上升。 100%=% 從計(jì)算結(jié) 果來看， mmm 公司總資產(chǎn)利潤(rùn)率為 %，該指標(biāo)表示企業(yè)每百元資產(chǎn)所能創(chuàng)造的凈利潤(rùn)額為 元，該指標(biāo)越高，表明企業(yè)資產(chǎn)利用的效率越高，利用資產(chǎn)創(chuàng)造的利潤(rùn)越多，整個(gè)企業(yè)盈利能力越強(qiáng)。 100%=% 凈資產(chǎn)利潤(rùn)率 凈資產(chǎn)利潤(rùn)率是指企業(yè)一定時(shí)期內(nèi)的凈利潤(rùn)與平均凈資產(chǎn)的比率。 總資產(chǎn)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率 總資產(chǎn)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率是企業(yè)一定時(shí)期營(yíng)業(yè)利潤(rùn)與企業(yè)平均資產(chǎn)總額的比率。 與融資相關(guān)的獲利能力指標(biāo)分析 資本金利潤(rùn)率 資本金利潤(rùn)率是指企業(yè)凈利潤(rùn)與所有者投入資本的對(duì)比關(guān)系，用以表明企業(yè)所有者投入資本賺取利潤(rùn)的能力。 長(zhǎng)期資本報(bào)酬率 長(zhǎng)期資本報(bào)酬率 =(利潤(rùn)總額 +利息費(fèi)用 )247。總資產(chǎn)平均余額 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（周轉(zhuǎn)次數(shù)） =247。 = 營(yíng)業(yè)周期分析 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù) =總資產(chǎn)平均余額 365 天247。 = 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù) =固定資產(chǎn)平均凈值 365 天247。 = 太原理工大學(xué) 畢業(yè)論 文 30 從計(jì)算結(jié)果來看， mmm 公司固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為 。股東權(quán)益期初余額 100% 股東權(quán)益增長(zhǎng)率 =247。 資產(chǎn)增長(zhǎng)率 =本年資產(chǎn)增加額247。 銷售增長(zhǎng)率 銷售增長(zhǎng)率是指企業(yè)本期營(yíng)業(yè)收入增加額與上期營(yíng)業(yè)收入總額的比率。 太原理工大學(xué) 畢業(yè)論 文 31 收益增長(zhǎng)率 收益增長(zhǎng)率又稱利潤(rùn)增長(zhǎng)率，是以企業(yè)本期利潤(rùn)增加額與上期利潤(rùn)額的比率。該指標(biāo)越高，表示企業(yè)可持續(xù)發(fā)展能力越強(qiáng)，發(fā)展的潛力越大。 企業(yè)籌資既要考慮需要，又要分析可能，即來源是否可靠；同時(shí)，還應(yīng)比較籌資成本和效 益，以便做出經(jīng)濟(jì)上最佳的選擇。這是籌資風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的基本原因。企業(yè)在經(jīng)營(yíng)中，一般以短期借款應(yīng)付零時(shí)性流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)需要，而以長(zhǎng)期借款應(yīng)付長(zhǎng)期資產(chǎn)和永久性流動(dòng)資產(chǎn)的部分需要。所以，對(duì)二者的比例，必須合理安排。弱策略運(yùn)用不當(dāng)，會(huì)出現(xiàn)兩種風(fēng)險(xiǎn)：一是短期借款過量，流動(dòng)資金部分占用于長(zhǎng)期資產(chǎn)上，造成周轉(zhuǎn)太原理工大學(xué) 畢業(yè)論 文 32 困難，還貸無力 。若差額達(dá)，則風(fēng) 險(xiǎn)大；反之則小。由于普通股的股利分配率是滾局實(shí)際盈利水平?jīng)Q定的，一般不會(huì)超過資產(chǎn)報(bào)酬率，因而股份籌資或者產(chǎn)權(quán)籌資方式風(fēng)險(xiǎn)較小。產(chǎn)權(quán)籌資是指以發(fā)行股票、內(nèi)部集資、直接吸收外部資金等等價(jià)所有者權(quán)益的方式籌集資本，而負(fù)債籌資是指以房型債券和借款等增加負(fù)債的方式籌集資本。上期利潤(rùn) 100% 收益增長(zhǎng)率 =247。上期營(yíng)業(yè)收入 100% 銷售增長(zhǎng)率 =247。 100%=% 從計(jì)算結(jié)果來看， mmm 公司資產(chǎn)增長(zhǎng)率為 %。該指標(biāo)越高，表明企業(yè)本期股東權(quán)益增加越多，企業(yè)的資本積累 越多，企業(yè)的發(fā)展后勁越足。 股東權(quán)益增長(zhǎng)率 股東權(quán)益增長(zhǎng)率也稱資本積累率，是本期股東權(quán)益增加額與股東權(quán)益期初余額之比，反映本期股東權(quán)益增減變動(dòng)情況。 = 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 =營(yíng)業(yè)收入247。 = 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù) =應(yīng)收賬款平均余額 365 天247。 周轉(zhuǎn)率分析 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 =營(yíng)業(yè)收入247。（ +） 100%=% 從計(jì)算結(jié)果來看， mmm 公司長(zhǎng)期資本報(bào)酬率為 %，該比率表明企業(yè)運(yùn)用每百元長(zhǎng)期資金可以賺取的利潤(rùn)為 元。資本金總額 100% 資本金利潤(rùn)率 =247?？傎Y產(chǎn)平均余額 100% 總資產(chǎn)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率 =247。平均凈資產(chǎn) 100% 凈資產(chǎn)利潤(rùn)率 =247。 總資產(chǎn)息稅前利潤(rùn)率 =（利潤(rùn)總額 +利息支出）247。 總資產(chǎn)利潤(rùn)率 =凈利潤(rùn)（或稅后利潤(rùn) ） 247。銷售收入 100% 期初銷售利息率 =247。 100%=% 期末銷售凈利率 =247。 mmm公司每 100 元營(yíng)業(yè)收入中所賺取的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)數(shù)額為 元。該指標(biāo)用于衡量企業(yè)營(yíng)業(yè)收入的凈盈利能力。 100%=% 期末銷售毛利率 =247。 100%=% 從計(jì)算結(jié)果來看， mmm 公司現(xiàn)金債務(wù)總 額比率為 %，該比率越高，表明企業(yè)償還債務(wù)的能力越強(qiáng)。 100%=% 從計(jì)算結(jié)果來看， mmm 公司期末比 期初銷售利息比率減少 %，該指標(biāo)越太原理工大學(xué) 畢業(yè)論 文 26 小，說明通過銷售所得現(xiàn)金用于償付利息的比例越小，企業(yè)的償債壓力越小。 盈利能力對(duì)長(zhǎng)期償債能力影響的分析 銷售利息比率的計(jì)算與分析 銷售利息比率是指一定時(shí)期的利息費(fèi)用與營(yíng)業(yè)收入的比率。 資產(chǎn)非流動(dòng)負(fù)債率 =非流動(dòng)負(fù)債總額247。 (+)100%=% 期末固定長(zhǎng)期適合率 =247。 ()100%=% 通過計(jì)算可以看出，該公司期初、期末有形資產(chǎn)負(fù)債率與資產(chǎn)負(fù)債率相差太原理工大學(xué) 畢業(yè)論 文 25 不大，說明在總資產(chǎn)中，未來變現(xiàn)能力較差的無形資產(chǎn)所占比例較小。 從穩(wěn)健原則出發(fā)，特別是考慮到企業(yè)在清算時(shí)的償債能力，該指標(biāo)可以保守一些計(jì)算，即從資產(chǎn)中扣除無形資產(chǎn)等，計(jì)算有形資產(chǎn)負(fù)債率。資產(chǎn)總額 100% 期初資產(chǎn)負(fù)債率 =247。平均流動(dòng)負(fù)債 現(xiàn)金流量比率 =247。如果按現(xiàn)金比率來評(píng)價(jià)，公司的短期償債能力有一定的保證。 現(xiàn)金比率 =（貨幣資金 +有價(jià)證券）247。 現(xiàn)金比率是指 現(xiàn)金類資產(chǎn)對(duì)流動(dòng)負(fù)債的比率，該指標(biāo)有兩種表示方式。流動(dòng)負(fù)債 期初速動(dòng)比率 =（ ++）247。 mmm 公司期初流動(dòng)比率為 ，短期償債的能力存在壓力。其公式為： 流動(dòng)比率 =流動(dòng)資產(chǎn)247。 短期償債能力分析 企業(yè)短期償債能力可以從兩個(gè)方面進(jìn)行分析評(píng)價(jià)：一是根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債表進(jìn)行靜態(tài)分析評(píng)價(jià)；二是根據(jù)現(xiàn)金流量表和其他有關(guān)資料進(jìn)行動(dòng)態(tài)分析評(píng)價(jià)。 = mmm 公司現(xiàn)金營(yíng)運(yùn)指數(shù)為 。 = mmm 公司盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)為 ，一般而言，企業(yè)當(dāng)期凈利潤(rùn)大于 0時(shí)，該指標(biāo)應(yīng)大于 1。 100%=% mmm 公司現(xiàn)金債務(wù)總額比率為 %，該指標(biāo)反映企業(yè)承擔(dān)債務(wù)的能力。平均流動(dòng)負(fù)債 100% =247。 = mmm 公司每元銷售凈現(xiàn)金流量為 ，該指標(biāo)反映在收付實(shí)現(xiàn)制下當(dāng)期主營(yíng)業(yè)務(wù)資金回籠情況銷售凈現(xiàn)率越接近 1，說明資金回籠越快，應(yīng)收賬款越少。該公司投資活動(dòng)的現(xiàn)金流量流入流出比為 %，該值遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于 1，公司投資活動(dòng)引起的現(xiàn)金流出相對(duì)于現(xiàn)金流入來說非常大，表明公司正處于擴(kuò)張時(shí)期。 太原理工大學(xué) 畢業(yè)論 文 20 表 11 現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)表 編制單位： mmm 公司 20xx 年 12 月 31 日 單位：元 項(xiàng)目 金額 比率（ %） 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出 投資活動(dòng)現(xiàn)金流出 籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出 總現(xiàn)金流出 100． 00 通過對(duì) mmm 公司現(xiàn)金總流出 結(jié)構(gòu)分析，其中現(xiàn)金總流出中，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出占 %；投資活動(dòng)現(xiàn)金流出占 %；籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出占 %。 表 10 現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)表 編制單位： mmm 公司 20xx 年 12 月 31 日 單位：元 項(xiàng)目 金額 比率（ %） 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入 投資活動(dòng)現(xiàn)金流入 籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入 總現(xiàn)金流入 對(duì) mmm 公司現(xiàn)金總流入結(jié)構(gòu)表進(jìn)行分析，其中現(xiàn)金總流入中，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入占 %；投資活動(dòng)現(xiàn)金流入占 %；籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入占 %。說明經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量占有重要地位，籌資活動(dòng)也是該企業(yè)現(xiàn)金流入來源的重要方面。 100%=% 現(xiàn)金流量表分析 現(xiàn)金流量表反映了企業(yè)在一定期間現(xiàn)金的流入和流出情況 ,揭示了企業(yè)獲取和運(yùn)用現(xiàn)金的能力。 期間費(fèi)用的結(jié)構(gòu)分析 mmm 公司期間費(fèi)用比重分析見下表。 收入增減變動(dòng)分析 mmm 公司企業(yè)收入類項(xiàng)目增減情況分析見下表，分析該企業(yè)營(yíng)業(yè)增減變動(dòng)趨勢(shì)。期 初流動(dòng)資產(chǎn)比重為 %，固定資產(chǎn)比重為 %，固流比例大致為 1： 。 表 6 經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)與非經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析表 單位 :元 太原理工大學(xué) 畢業(yè)論 文 16 項(xiàng)目 期末（ 1） 期初（ 2） 期末（ %） (1) 247。根據(jù)該公司的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，可以認(rèn)為該公司資產(chǎn)的流動(dòng)性較強(qiáng)，資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)較小。7=(3) (2)247。其中流動(dòng)負(fù)債增長(zhǎng)幅度為 %，主要表現(xiàn)為應(yīng)交稅費(fèi)的大幅度增長(zhǎng)和預(yù)收賬款的大幅度減少。應(yīng)收賬款增加 元 ,增長(zhǎng)幅度為%，使總資產(chǎn)規(guī)模增長(zhǎng)了 %，對(duì)此應(yīng)結(jié)合該公司銷售規(guī)模變動(dòng)、信用政策和收賬政策進(jìn)行評(píng)價(jià)。在建工程項(xiàng)目的增加雖然對(duì)本年度的經(jīng)營(yíng)成果沒有太大影響，但隨著在建工程的陸續(xù)完工，有助于擴(kuò)張?jiān)摴镜纳a(chǎn)能力。 從投資或資產(chǎn)角度進(jìn)行分析評(píng)價(jià) 從總體上來看， mmm 公司總資產(chǎn)本期增加 元，增長(zhǎng)幅度為%，說明該公司本年資產(chǎn)規(guī)模有小幅度的增長(zhǎng)。資產(chǎn)作為保 證企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)正常進(jìn)行的物質(zhì)基礎(chǔ)，它的獲太原理工大學(xué) 畢業(yè)論 文 11 得必須有相應(yīng)的資金來源。工資總額核算采用實(shí)發(fā)工資辦法。 ，在同一會(huì)計(jì)年度內(nèi)開始并完工的，在勞務(wù)已經(jīng)提供，價(jià)款已經(jīng)收到或取得了收款的證據(jù)時(shí)，確認(rèn)收入的實(shí)現(xiàn)；如勞務(wù)的開始和完工分屬不同的會(huì)計(jì)年度，在提供勞務(wù)交易的結(jié)果能夠可靠估計(jì)的情況下，在資產(chǎn)負(fù)債表日按完工百分比法確認(rèn)收入的實(shí)現(xiàn)。 太原理工大學(xué) 畢業(yè)論 文 2 類 別 預(yù)計(jì)年限 殘值率 房屋建筑物 20 年 3% 機(jī)器設(shè)備 10 年 5% 其 他