【正文】 外部因素 導(dǎo)致商業(yè)銀行信用風(fēng)險 與發(fā)達(dá)市場經(jīng)濟(jì)國家的商業(yè)銀行信用風(fēng)險相比，我國商業(yè)銀行信用風(fēng)險有著顯著的體制性根源。由于其他融資渠道的不健全，企業(yè)融資仍然將銀行信用融資作為最主要的方式，企業(yè)占用的相當(dāng)大部分長期性資金在政策制約下難以 及時收回，造成大量不良債務(wù)，直接決定了我國商業(yè)銀行信用風(fēng)險的居高不下。 我國商業(yè)銀行在信用評估時所需的信息沒有建立完善的信息系統(tǒng)，不能為其快速準(zhǔn)確而充分的提供評估所需信息，而現(xiàn)有信息系統(tǒng)虛假信息、水分摻雜，導(dǎo)致銀行信用評估系統(tǒng)失靈，加大了銀行信用風(fēng)險。四大國有商業(yè)銀行壟斷了全國存款業(yè)務(wù)的 70%以上，但由于缺乏競爭，使信用自己使用效率并不高，逾期、呆滯和呆賬的比例高達(dá) 30%。雖然這種簡單的方式既包含定性和定量的分析，但是模型中常常忽略對關(guān)聯(lián)交易的考慮，缺乏對資產(chǎn)質(zhì)量變化的前瞻性。 監(jiān)管法制上的原因 導(dǎo)致商業(yè)銀行信用風(fēng)險 由于我國 沒有相應(yīng)的民法典，私有企業(yè)業(yè)主的所有權(quán)沒有得到有力的保護(hù)。 1） 對于商業(yè)銀行的客戶，應(yīng)該倡導(dǎo)信用文化的建設(shè)，提高國民的整體道德標(biāo)準(zhǔn)。然而，由于各項(xiàng)政策的制定不盡完善，以及銀行內(nèi)部風(fēng)險控制體系也處于一個逐步完善的過程中，使得一些企業(yè)利用銀行 內(nèi) 部風(fēng)險管理漏洞在多個銀行、同一銀行的多個分支機(jī)構(gòu)及同一分支機(jī)構(gòu)的多個部門重復(fù)開戶、采取各種形式重復(fù)融資，增大了銀行承擔(dān)的信用風(fēng)險。 1996 年，各商業(yè)銀行開始建立內(nèi)部風(fēng)險控制制度。早在 1996 年，中國銀行就開始嘗試建立“統(tǒng)一授信、審貸分離、分級審批 、責(zé)任分明”的授信制度，后來又引進(jìn)了客戶信用評級體系和貸款風(fēng)險分類制度，制定了貸款授權(quán)制度和客戶統(tǒng)一授信管理辦法，在全轄全面推行客戶統(tǒng)一授信管理。雖然其 規(guī)模在世界上堪稱一數(shù)，但 14 家銀行的平均資本利用率僅 %，與英國銀行相比相差 %。統(tǒng)一授信就是通過對客戶信用的評估、進(jìn)而對客戶實(shí)行總體風(fēng)險控制的全過程，其目的是通過對客戶總體信用狀況的考核對性銀行在于其往來中所能承受的風(fēng)險總額并予 以監(jiān)控。與此同時，由于國有商業(yè)銀行機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)的設(shè)置歷史上沿用政府的行政區(qū)劃，又缺乏對 客戶風(fēng)險的統(tǒng)一控制，重復(fù)授信在不同的分支機(jī)構(gòu)之間也大量存在。經(jīng)營成果。維持和發(fā)展信用關(guān)系，是保護(hù)社會經(jīng)濟(jì)秩序的重要前提。利用各種指導(dǎo)原則，以確保信貸員作判斷時考慮所有領(lǐng)域 決策分屬于評分和信貸員 將決策標(biāo)準(zhǔn)化（目前國內(nèi)銀行所處于此階段） 設(shè)計(jì)具有極高預(yù)測性的評分系統(tǒng) 最常用的信用評分用來預(yù)測信用申請者準(zhǔn)時且足額償還信貸的可能性，如果評分的分值比分界值高，那么申請人既得到許可。直到 20 世紀(jì) 90 年代中后期，商業(yè)銀行才開始借鑒和應(yīng)用外國有關(guān)個人信用評分的成熟做法。此辦法首先在個人住房信貸業(yè)務(wù)上實(shí)行。主要包括：借款人是否符合貸款對象要求；是否有隱瞞事實(shí)套取銀行貸款及惡意透支行為；是否遵紀(jì)守法以及借款人誠實(shí)守信程度、對銀行和其他債權(quán)人的還款記錄等。主要包括：借款人本人和家庭年收入、家庭人均收入、家庭負(fù)債總額與家庭年收入的比重、月還本付息占家庭月收入的比重等。主要包括：是否為建設(shè)銀行客戶，在銀行的存款情況、借款人與銀行的關(guān)系、借款人的信譽(yù)記錄等。 如客戶發(fā)生重大變故，建設(shè)銀行有權(quán)提前取消客戶信用等級。然而，受地域限制、知識水平等多方面因素的影響，目前，我國銀行信貸人員的素質(zhì)參差不齊，因此定性為主的評價方法難以確保評價結(jié)果的準(zhǔn)確性和一致性?，F(xiàn)行辦法中，將企業(yè)劃分為 7 個信用等級，其中 BBB 級以上為可貸款等級，僅包括 4 個等級，不利于對正常貸款企業(yè)的管理。 5） 評價結(jié)果沒有經(jīng)濟(jì)含義，不能達(dá)到巴塞爾新資本協(xié)議內(nèi)部評級法的有關(guān)要求。 國外較早開展信用風(fēng)險內(nèi)部評級研究，所以編制信用風(fēng)險內(nèi)部評 級模式理論方法比較成熟和系統(tǒng)。 Z 值模型由 Altman 于 1968 年提出，它采用五個財務(wù)指標(biāo)進(jìn)行加權(quán)計(jì)算，對借款企業(yè)實(shí)施信用評分，并將總分與臨界值（最初設(shè)定為山西財經(jīng)大學(xué)畢業(yè)論文（設(shè)計(jì)） 30 ）比較，低于該值的企業(yè)被歸入不發(fā)放貸款的企業(yè)行列。銀行利用這種模型進(jìn)行判斷，當(dāng)貸款申請者的評分瀕于臨界點(diǎn)時，要么拒絕其申請，要么對其進(jìn)行詳細(xì)審查。新一代金融工程專家利用建模技術(shù)和分析方法，在傳統(tǒng)信用評級的基礎(chǔ)上提出了一批信用風(fēng)險定量模型。 2） 麥肯錫模型則在 Credit Metrics 的基礎(chǔ)上，對周期性因素進(jìn)行了處理，將評級轉(zhuǎn)移矩陣與經(jīng)濟(jì)增 長率、失業(yè)率、利率、匯率、政府支出等宏觀經(jīng)濟(jì)變量之間的關(guān)系模型化，并通過蒙地卡羅模擬技術(shù)（ a structured Monte Carlo simulation approach）模擬周期性因素的“沖擊”來測定評級轉(zhuǎn)移概率的變化。 3） CSFP 信用風(fēng)險附加計(jì)量模型：它與作為盯市模型（ MTM）的 Credit Metrics 不同，是一個違約模型（ DM）。 CSFP 信用風(fēng)險附加計(jì)量模型考慮違約概率的不確定性和損失大小的不確定性，并將損失的嚴(yán)重性和貸款的風(fēng)險暴露數(shù)量劃分頻段，計(jì)量違約概率和損失大小可以得出不同頻段損失的分布，對所有頻段的損失加總即為貸款組合的損失分布。信用中國我們共同打造 由于系統(tǒng)在設(shè)計(jì)開發(fā)過程中有缺陷，存在先天不足。 2） 某商業(yè)銀行評級指標(biāo)編制方法的分析 定性指標(biāo)的準(zhǔn)確性：定性指標(biāo)占比過大。例如流動（速動）比率是信用風(fēng)險評價報告中常用的判別指標(biāo)。其次，流動（速動）比率僅是判斷企業(yè)短期償債能力指標(biāo)體系山西財經(jīng)大學(xué)畢業(yè)論文（設(shè)計(jì)） 32 中的一個，它們要結(jié)合應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率共同分析才有意義，比率分析不能代替應(yīng)收賬款的賬齡 分析、存貨結(jié)構(gòu)分析。比如對房地產(chǎn)開發(fā)業(yè)，電子行業(yè)，汽車行業(yè)等，應(yīng)根據(jù)不同行業(yè)特點(diǎn)，區(qū)域特點(diǎn)，規(guī)模大小分別建立指標(biāo)參照系，綜合反映和精確體現(xiàn)企業(yè)風(fēng)險。 通過上述幾方面分析，可以發(fā)現(xiàn)，指標(biāo)編制過程方法的運(yùn)用存在問題，容易造。例如，近年來部分行業(yè)（如石油石化，汽車制造）的經(jīng)營狀況已經(jīng)發(fā)生較大變化，但仍參照現(xiàn)行企業(yè)信用評級辦法中 1997 年末的行業(yè)均值評價，評價結(jié)果非常失真。第四，財務(wù)分析還要結(jié)合企業(yè)的法律關(guān)系，用企業(yè)的匯總報表或合并報表來進(jìn)行比例分析是不恰當(dāng)?shù)?，因?yàn)槠髽I(yè)集團(tuán)的流動性并不代表貸款企業(yè)的流動性，一般也不能說明借款企業(yè)的短期償債能力。首先，流動比率或速動比率所包含經(jīng)濟(jì)內(nèi)容必須建立在已經(jīng)核實(shí)的基礎(chǔ)上，否則財務(wù)分析只能誤導(dǎo)使用者（“銀廣夏”事件是編造虛假銷售收入和利潤的典型案例）。比如銀行可以憑經(jīng)驗(yàn)判斷出一個企業(yè)市場競爭力強(qiáng)，一個企業(yè)市場競爭力弱，也可以分析出甲公司是行業(yè)的最優(yōu)秀企業(yè)之一，但具體到準(zhǔn)確地說出甲公司比已公司市場競爭力強(qiáng)多少，單靠定性指標(biāo)的主觀判斷就很難確定了。但版本經(jīng)過幾次的升級優(yōu)化，系統(tǒng)的準(zhǔn)確性，完整性和使用效益都得到很大提高，為真實(shí)動態(tài)反映企業(yè)情況，提供信貸決策的信息支持發(fā)揮了應(yīng)有作用。首先，它利用 BlackScholes 期權(quán)定價公式，根據(jù)企業(yè)資產(chǎn)的市場價值、資產(chǎn)價值 的波動性、到期時間、無風(fēng)險借貸利率及負(fù)債的賬面價值估計(jì)出企業(yè)股權(quán)的市場價值及其波動性，再根據(jù)公司的負(fù)債計(jì)算出公司的違約實(shí)施點(diǎn)（ default exercise point，為企業(yè) 1 年以下短期債務(wù)的價值加上未清償長期債務(wù)賬面價值的一半），然后計(jì)算借款人的違約距離，最后根據(jù)企業(yè)的違約距離與預(yù)期違約率（ EDF）之間的對應(yīng)關(guān)系，求出企業(yè)的預(yù)期違約率。在 CSFP 信用風(fēng)險附加計(jì)量模型中，違約概率 不再是離 山西財經(jīng)大學(xué)畢業(yè)論文（設(shè)計(jì)） 31 散的，而被模型化為具有一定概率分布的連續(xù)變量。該模型將違約概率、轉(zhuǎn)移概率和宏觀經(jīng)濟(jì)狀況緊密結(jié)合起來，當(dāng)經(jīng)濟(jì)惡化時，違約和降級就會增加；經(jīng)濟(jì)強(qiáng)勁時，情況相反。 1 ） Credit Metrics 是由 . 摩 根 公 司 等 1997 年 開 發(fā) 出 的 模 型 ， 運(yùn) 用VaR(Valueatrisk systems)框架，對貸款和非交易資產(chǎn)進(jìn)行估價和風(fēng)險計(jì)算。 ALTMAN 選擇的單指標(biāo)是經(jīng)過大量樣本分析后確定的，具有相當(dāng)?shù)木_性和穩(wěn)定性，這些指標(biāo)包括衡量公司的獲利能力、流動能力、償債能力的各種比率，對于缺乏內(nèi)部評級系統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)或無法界定的客戶系統(tǒng)風(fēng)險非常適用。這些數(shù)值經(jīng)過綜合計(jì)算后產(chǎn)生的衡量標(biāo)準(zhǔn)能有效地區(qū)分違約與非違約客戶。 “ 6C”法是指由有關(guān)專家根據(jù)借款人的品德 (character)（借款人的作風(fēng)、觀念以及責(zé)任心等，借款人過去的還款記錄是銀行判斷借款人品德的主要依據(jù)）；能力 (capacity)（指借款者歸還貸款的能力，信用中國我們共同打造 包括借款企業(yè)的經(jīng)營狀況、投資項(xiàng)目 的前景）、資本 (capital)、抵押品 (collateral)（提供一定的、合適的抵押品）、經(jīng)營環(huán)境 (condition)（所在行業(yè)在整個經(jīng)濟(jì)中的經(jīng)營環(huán)境及趨勢）、事業(yè)的連續(xù)性(continuity)（借款企業(yè)持續(xù)經(jīng)營前景）等六個因素評定其信用程度和綜合還款能力，決定是否最終發(fā)放貸款。按照上述要求，其核心內(nèi)容就是要實(shí)現(xiàn)具有經(jīng)濟(jì)含義的可以量化的貸款企業(yè)和貸款債項(xiàng)二維評級?，F(xiàn)行辦法中，考慮到行業(yè)特性，在定量指標(biāo)計(jì)算時，提供了分行業(yè)的評價指標(biāo)參考值。目前，大多數(shù)國內(nèi)銀行 的企業(yè)信用風(fēng)險評價工作完全依靠手工完成，盡管耗費(fèi)了大量的人力、物力和時間，仍無法對有貸款需求的全部企業(yè)進(jìn)行評級，且評價結(jié)果難以及時更新，不能滿足信貸管理的需要。 建立企業(yè)信用評級制度 1） 以定性分析為主，評級結(jié)果的準(zhǔn)確性和一致性難以保證。有效期滿后，若客戶與建設(shè)銀行信貸關(guān)系尚未解除，建設(shè)銀行應(yīng)對客戶的信用狀況重新評定，調(diào)整信用等級。主要包括根據(jù)借款人單位的行業(yè)性質(zhì)、經(jīng)營狀況和發(fā) 展前景、借款人在現(xiàn)職年限等。主要包括：借款人年齡、學(xué)歷、職業(yè)、職務(wù)、職稱等。根據(jù)客戶使用貸款的信用記錄、對銀行的貢獻(xiàn)等指標(biāo)，計(jì)算出客戶信用積分，定期調(diào)整借款人的信用額度。其做法是將借款申請人的年齡、學(xué)歷、職業(yè)、家庭收入和家庭資產(chǎn)等信息資 料匯集起來，形成十大指標(biāo)體系。 20 世紀(jì) 80 年代中后期，隨著信用卡這一個人信用工具的興起，中國的商業(yè)銀行開始使用判斷式信用評分。非標(biāo)準(zhǔn)的方案由有限的具有較高技能的信貸員評估 由圖可見，我國客戶信用評級處于初步發(fā)展階段，要更好的控制商業(yè)銀行信用風(fēng)險就必須進(jìn)一步完善客戶信用評級制度。將最佳信貸員所用的“規(guī)則”系統(tǒng)化 設(shè)計(jì)具有較高預(yù)測性的評分系統(tǒng) 客戶信用評級發(fā)展階段示意圖 1— 1 山西財經(jīng)大學(xué)畢業(yè)論文（設(shè)計(jì)） 26 財務(wù)數(shù)據(jù)的可信度 高 高 依靠信貸員的判斷 現(xiàn)階段，隨著國有銀行向商業(yè)銀的轉(zhuǎn)化，對信貸資產(chǎn)的安全性、效益性的要求日高，信用評級對銀行信貸的積極作用也將日趨明顯。 信用評級 制度建立的必要性 信用評級是商業(yè)銀行確定貸款風(fēng)險程度的依據(jù)和信貸資產(chǎn)風(fēng)險管理的基礎(chǔ)企業(yè)作為經(jīng)濟(jì)活動的主體單位，與銀行有 [著密切的信用往來關(guān)系，銀行信貸是其生產(chǎn)發(fā)展的重要資金來源之一，其生產(chǎn)經(jīng)營活動狀況的好壞，行為的規(guī)范與否，直接關(guān)系到銀行信貸資金使用好壞和效益高低。設(shè)立不同的部門為客戶提供專業(yè)化的服務(wù)是必需的。建立有效地授信制度刻不容緩。然而，從我國商業(yè)銀行整體情況看來卻不榮樂觀。授信制度是指按照各部門的工作性質(zhì)和特點(diǎn)，各分支行的經(jīng)營能力和實(shí)績，確定其信貸權(quán)限，改變過去按照行政級別確定貸款權(quán)限的做法。 在內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)方面，近年來，各商業(yè)銀行進(jìn)行了不斷的改革。 3） 從監(jiān)管和法律方面來說，首先要有充足的法律依據(jù)來保證私有企業(yè)業(yè)主對企業(yè)所有權(quán)的保證；制定統(tǒng)一的信用評級法，以此作為信用機(jī)構(gòu)的基本法。 山西財經(jīng)大學(xué)畢業(yè)論文（設(shè)計(jì)） 23 信用評級是信用風(fēng)險管理中非常重要的一個環(huán)節(jié)，目前在進(jìn)行評級時，應(yīng)用的規(guī)范比較原則且過于簡單，只是一些粗略的方向指引，操作性不強(qiáng)。目前大多數(shù)國有銀行正處在一個數(shù)據(jù)集中為標(biāo)志的第二階段，但是其風(fēng)險管理系統(tǒng)仍不完善。 近年來 隨著國內(nèi)一些銀行成功引進(jìn)國外銀行作為戰(zhàn)略合作伙伴，例如交通銀行在匯豐銀行強(qiáng)力的技術(shù)和資金的支持和協(xié)助下，其信用風(fēng)險管理組織體系得到了重新改造，采用了國際上先進(jìn)銀行的組織模式，但是新的結(jié)構(gòu)體制剛剛應(yīng)用，還需要一段時間來磨合才能達(dá)到較理想的風(fēng)險控制。 ，效率低下 由于我國國有商業(yè)銀行長期以來處于壟斷經(jīng)營，在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制下銀行本身經(jīng)營 管理能力不能經(jīng)受市場的考驗(yàn)，而壟斷又使得銀行工作效率低下。而在市場活動中企業(yè)處于鏈態(tài)結(jié)構(gòu)中，拖欠賬款等“三角債務(wù)”可以多方傳導(dǎo)，這種企業(yè)間的信用危機(jī)最終會傳導(dǎo)至商業(yè)銀行，使銀行的資金回流減慢，增大了銀行信用風(fēng)險。 ，商業(yè)銀行難以成為真正獨(dú)立的公司制企業(yè) 商業(yè)銀行 其 行為、利益不完全獨(dú)立，沒有十分明確的經(jīng)營目標(biāo)和責(zé)任劃分，沒有獨(dú)立的法人財產(chǎn)，沒有真正能對國有商業(yè)銀行的資產(chǎn)保值、增值負(fù)責(zé)的所有者，很難真正成為公司制商業(yè)銀行，以上諸點(diǎn)導(dǎo)致商業(yè)銀行信貸活動的風(fēng)險難以規(guī)避。銀行在貸款過程中不可避免會因?yàn)榻杩钊俗陨淼慕?jīng)營狀況和外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境的影響而不能按時收回貸款本息。在發(fā)達(dá)國家，商業(yè)銀行往往通過利用信用衍生產(chǎn)品（如買入信用價差看跌期權(quán)等）來管理此類風(fēng)險。 票據(jù)業(yè)務(wù)面臨的信用風(fēng)險主要是客戶利用 票據(jù)識別手段滯后、銀行間信息不能互通互享、銀行內(nèi)部控制不嚴(yán)密等對票據(jù)進(jìn)行偽造、篡改，或票據(jù)權(quán)利的缺失、票據(jù)行為（如貼現(xiàn)、承兌等）不當(dāng)?shù)仁广y行蒙受損失的風(fēng)險。在接到貸款申請時，商業(yè)銀行通常會