7銀行關于家電行業(yè)調研分析報告(文件)
【正文】 向?？筛鶕?jù)家電行業(yè)平均的資產(chǎn)周轉率，分析達產(chǎn)后一定規(guī)模的銷售收入所應投入的總資產(chǎn)數(shù)額，以此核對項目總投資是否高估。（五）技術風險目前家電行業(yè)的競爭是價格競爭，隨著讓利空間越來越少，將來的競爭將主要是技術和服務的競爭，因此技術的先進與否也是影響項目成敗的關鍵因素。在授信業(yè)務中，對企業(yè)技術先進性的分析應主要以研發(fā)密集度為主，即研發(fā)投入占銷售收入的比重。據(jù)了解，目前歐盟彩電市場大約每年需要量在2000萬臺左右，市場銷售額在70億歐元，我國彩電產(chǎn)品具備良好的性價比，在成本上占據(jù)相當?shù)膬?yōu)勢，此次歐盟市場的開放將對我國彩電產(chǎn)品的出口產(chǎn)生積極的影響。我行的貸款和授信應區(qū)別對待，對于行業(yè)中領先的家電企業(yè)可以采取集團統(tǒng)借統(tǒng)還的信用形式（下屬公司貸款由集團公司擔保），盡量向上市股份公司分配使用，有條件的可采取上市股份公司貸款，集團公司擔保。因此，對其開展保理業(yè)務一定要慎重，在目前條件不成熟情況下，盡量不做。（三）關于保理業(yè)務。（二）關于貸款主體和擔保問題。五、家電行業(yè)貸款主要參考指標根據(jù)對海爾集團、海信集團、春蘭集團、長虹集團、小天鵝集團、TCL集團、美的集團、澳柯瑪集團、深圳康佳、科龍電器、格力電器、新飛電器公司等12家公司調查，有關指標平均如下：（一）生產(chǎn)能力利用率：%；（二）產(chǎn)銷率：92%；（三）研發(fā)密集度（技術研發(fā)費用占銷售收入的比例）：3%（四）廣告費占銷售收入比例：%（五）銷售凈利潤率：%；（六）資產(chǎn)負債率：%，行業(yè)滿意值65%，不允許值85%；（七）流動比率：147%，行業(yè)滿意值150%，不允許值100%；（八）速動比率：104%，行業(yè)滿意值100%，不允許值50%；（九）總資產(chǎn)報酬率：%，行業(yè)滿意值12%，不允許值4%；（十）應收賬款周轉率：?？傊夹g創(chuàng)新，不能單單是新，必須要實用。應該說固定資產(chǎn)自籌25%，鋪底流動資金自籌30%是我行要求的最低比例，但不一定是最好比例。高估投資有客觀對項目設備、安裝、土建等投資把握不準、估價過高的原因，也有主觀擴大投資總額，相應減少自籌比例甚至欺騙國家貸款貼息的原因。有的家電企業(yè)在市場份額做大的主導思想下，開足馬力生產(chǎn)，然后將產(chǎn)品入庫，旺季時候再消化，消化不了再在淡季降價，形成生產(chǎn)、儲備、降價的惡性循環(huán)，最終導致巨額虧損。在收入測算方面，若有同類產(chǎn)品參照的，可按照目前的價格并根據(jù)價格走勢和規(guī)律進行合理預測，對新產(chǎn)品價格的確定，應分析消費結構、消費群體和收入水平、消費習慣、產(chǎn)品的替代性、替代產(chǎn)品價格等等，切勿高估。（三）財務風險因為對項目或企業(yè)財務狀況和變化情況分析、推測不準而導致的風險往往成為項目貸款和授信業(yè)務的主要風險之一。要了解企業(yè)的重大建設項目，重要體制改革，重大法律訴訟和人事調整。應該說，產(chǎn)品線的擴展，產(chǎn)品規(guī)格型號的增加，擴大了企業(yè)的生產(chǎn)規(guī)模，增加了企業(yè)的贏利能力，但不圍繞自身的核心優(yōu)勢，不能有效地整合相關資源盲目擴張，無疑會造成人才的匱乏、管理的脫節(jié)、加大企業(yè)經(jīng)營風險。在審批項目貸款時應著重于產(chǎn)品的結構分析，看是屬于行業(yè)優(yōu)先發(fā)展的新型家電、升級換代產(chǎn)品，還是落
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