新資本充足率報(bào)表_市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)部分(文件)
【正文】 6 7 8 9 10 11 12 存在基礎(chǔ)工具對(duì)沖 13 只存在期權(quán)多頭 14 +法 _利率期權(quán) 15 +法 _股票期權(quán) 16 +法 _外匯及黃金期權(quán) 17 +法 _商品期權(quán) 18 19 9 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本要求情況表 10 ? 定義 一 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是指因市場(chǎng)價(jià)格的不利變動(dòng)而使商業(yè)銀行表內(nèi)和表外業(yè)務(wù)發(fā)生損失的風(fēng)險(xiǎn) 。（二）能夠完全對(duì)沖以規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)管理辦法要求總結(jié) 11 ? 監(jiān)管要求 一 商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)制定清晰的銀行賬戶和交易賬戶劃分標(biāo)準(zhǔn) 二 明確納入交易賬戶的金融工具和商品頭寸以及在銀行賬戶和交易賬戶間劃轉(zhuǎn)的條件 ， 確保執(zhí)行的一致性 。 五 商業(yè)銀行采用內(nèi)部模型法 ， 內(nèi)部模型法覆蓋率應(yīng)不低于 50%。 利率風(fēng)險(xiǎn)的資本要求包括特定市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和一般市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的資本要求兩部分 。 利率風(fēng)險(xiǎn)的資本要求包括特定市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和一般市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的資本要求兩部分 。 ? 可沖銷的匹配頭寸 ? CDS可以減少特定風(fēng)險(xiǎn) ? 持有交易帳戶 CDS視為持有信用參考實(shí)體多頭 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)法 利率風(fēng)險(xiǎn)基本概念 15 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)法 利率風(fēng)險(xiǎn)基本概念 類別 發(fā)行主體外部評(píng)級(jí) 特定市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本計(jì)提比率 政府證券 AA以上（含 AA） 0% A+ 至 BBB （含 BBB） % (剩余期限不超過 6個(gè)月 ) % (剩余期限為 6至 24個(gè)月 ) % (剩余期限為 24個(gè)月以上 ) BB+ 至 B（含 B） % B以下 % 未評(píng)級(jí) % 合格證券 BB+以上（不含 BB+） % (剩余期限不超過 6個(gè)月 ) % (剩余期限為 6至 24個(gè)月 ) % (剩余期限為 24個(gè)月以上 ) 其它 外部評(píng)級(jí)為 BB+以下（含）的證券以及未評(píng)級(jí)證券的資本計(jì)提比率為證券主體所適用的信用風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重除以 ，風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重見本辦法附件 2。 主要數(shù)據(jù)為價(jià)格敏感性，價(jià)格敏感性 = 市值 *修正久期 ? 填報(bào) 與到期日表的差異：本表填對(duì)應(yīng)到不同分區(qū)、不同時(shí)段的債券及債務(wù)相關(guān)衍生工具合約的多頭或空頭頭寸、利率衍生工具合約多頭或空頭頭寸的 價(jià)格敏感性 。 以利率掉期為例 ， 如銀行收取按浮動(dòng)利率計(jì)算的利息 ， 并支付按固定利率計(jì)算的利息 ， 則應(yīng)被視為持有期限等于直至下一個(gè)重新定價(jià)日期的浮動(dòng)利率工具多頭 ， 以及期限等于掉期合約剩余期限的固定利率工具空頭 。 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)法 利率風(fēng)險(xiǎn)填報(bào)及計(jì)算 24 ? 案例： 于 3 個(gè)月后到期的 773萬港幣 (多頭 )對(duì)等值 100萬美元的遠(yuǎn)期外匯合約買盤。本例中，該頭寸應(yīng)視為持有港幣的 3個(gè)月期零息債券多頭頭寸，以及美元的 3個(gè)月期零息債券空頭頭寸。 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)法 利率風(fēng)險(xiǎn)案例 25 ? 案例： 10 張于 3 個(gè)月后交收的 5 年期美國(guó)國(guó)債期貨多頭（每張合約面值 10 萬美元）。債券期貨合約視為可交割債券的頭寸和在期貨交割日到期的零息債券頭寸的組合。（填報(bào)到幣種為美元的表） 空頭計(jì)算略 注：在債券期貨合約中，交易所往往規(guī)定空頭方可以選擇滿足一定期限條件的任意債券用于交割，由于各種債券息票率不同，期限也不同，因此交易所會(huì)規(guī)定交割標(biāo)的債券的標(biāo)準(zhǔn)期限和標(biāo)準(zhǔn)息票率，其它券種均須按一定的比例折算成標(biāo)準(zhǔn)券，這個(gè)比例就是轉(zhuǎn)換因子（ Conversion Factor），可在各交易所公布的信息中查詢。 （二）股票衍生工具 股票衍生工具包括股票和股票指數(shù)的遠(yuǎn)期、期貨及互換合約。 ? 資本計(jì)量 （一）結(jié)構(gòu)性外匯風(fēng)險(xiǎn)暴露（本次明確，與 HK不同） 1．經(jīng)扣除折舊后的固定資產(chǎn)和物業(yè)。 （二）外匯風(fēng)險(xiǎn)的資本要求 外匯風(fēng)險(xiǎn)的資本要求等于凈風(fēng)險(xiǎn)暴露頭寸總額乘以 8％。 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)法 外匯風(fēng)險(xiǎn) 29 ? 資本計(jì)量 （四）分主要幣種和其它幣種 1．其它幣種不能軋差，要以多頭和空頭分別填報(bào)。 2．各項(xiàng)商品總頭寸（多頭頭寸加上空頭頭寸的絕對(duì)值）之和乘以 3％。 １ ． 銀行如持有現(xiàn)貨多頭和看跌期權(quán)多頭 ， 或持有現(xiàn)貨空頭和看漲期權(quán)多頭 , 資本要求等于期權(quán)合約對(duì)應(yīng)的基礎(chǔ)工具的市場(chǎng)價(jià)值乘以特定市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和一般市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本要 (前面的計(jì)算方法 )求比率之和 ， 再減去期權(quán)溢價(jià) （ 為期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值：即實(shí)值期權(quán)的行權(quán)價(jià)格和當(dāng)前相關(guān)基礎(chǔ)金融工具的市場(chǎng)價(jià)格之間的差額 （ 對(duì)看漲期權(quán)就是即期價(jià)減執(zhí)行價(jià) ） ， 最小值為 0。 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)法 期權(quán)風(fēng)險(xiǎn) 34 ? 定義 （ 二 ） 同時(shí)賣出期權(quán) （ 只要有 ） 的商業(yè)銀行應(yīng)使用得爾塔 + (Deltaplus)方法 。 伽馬效應(yīng)值＝ Gamma (VU)2 VU為期權(quán)基礎(chǔ)工具的變動(dòng) 。 （ 3）當(dāng)基礎(chǔ)工具為股票、股指、外匯與黃金時(shí)： VU=基礎(chǔ)工具市值 8％。 3．維加 (vega)風(fēng)險(xiǎn)的資本要求。 （ 3）不同種類的商品應(yīng)分開填報(bào)。根據(jù)布萊克 斯科爾斯公式，該頭寸當(dāng)前的Delt值為 (即該基礎(chǔ)工具價(jià)格增加 1，期權(quán)價(jià)值就會(huì)變動(dòng) )。 第三部計(jì)算伽馬資本要求： （ 95 %） 2= 第四步計(jì)算維加資本要求： 期權(quán)合約基礎(chǔ)金融工具價(jià)格的波幅增加，會(huì)為該期權(quán)合約的空頭頭寸帶來損失風(fēng)險(xiǎn)。例
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