從風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的資本回報(bào)率本質(zhì)看商業(yè)銀行提高經(jīng)濟(jì)資本(文件)
【正文】 相關(guān)性，不斷優(yōu)化組合內(nèi)調(diào)整單筆資產(chǎn)的敞口，使整個(gè)資產(chǎn)組合位于有效組合邊界上，也就是等額資本情況下，努力提高收益水平，使夏普比率達(dá)到最高。如果把商業(yè)銀行全部資產(chǎn)看作一個(gè)資產(chǎn)組合P，收入扣除成本費(fèi)用就是資產(chǎn)組合的收益，可以用收益率與資產(chǎn)總量乘積表示。二者的不同點(diǎn)只是：前者的分子是針對(duì)預(yù)期損失的溢價(jià)，而后者則是針對(duì)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率的溢價(jià)。因此，提高經(jīng)濟(jì)資本管理水平必須要解決這些深層次的問題。數(shù)據(jù)信息不僅要注重?cái)?shù)量，更應(yīng)該提高質(zhì)量。 2．建立以RAROC為核心的經(jīng)濟(jì)資本績(jī)效考核激勵(lì)機(jī)制 商業(yè)銀行實(shí)行經(jīng)濟(jì)資本管理的主要目的是針對(duì)經(jīng)營(yíng)過程中的非預(yù)期損失分配資本，來(lái)彌補(bǔ)實(shí)物資本和監(jiān)管資本在績(jī)效管理方面存在的缺陷。規(guī)模和利潤(rùn)增長(zhǎng)是評(píng)價(jià)商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)能力、經(jīng)營(yíng)效益最直觀的指標(biāo)，但是不考慮資產(chǎn)組合整體風(fēng)險(xiǎn)狀況而盲目追求快速增長(zhǎng)必然是以損毀股東價(jià)值為代價(jià)的短期行為。與RAROC理念相一致的審批體制應(yīng)該綜合權(quán)衡資產(chǎn)組合的限額管理要求和RAROC指標(biāo)要求，以真正實(shí)現(xiàn)從源頭上實(shí)施動(dòng)態(tài)積極的資產(chǎn)組合管理。只有有效降低資產(chǎn)的非預(yù)期損失水平，才能從根本上減少經(jīng)濟(jì)資本占用。因此，通過出售貸款來(lái)優(yōu)化資產(chǎn)組合風(fēng)險(xiǎn)收益特征，實(shí)際操作中面臨較多的障礙。參考文獻(xiàn)：[1] （英）Cormac Butle 著，于妍 劉丹丹 陳勇 譯 《風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值論》，上海財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社 2002年[2] （美）迪米特里 N 克拉法 著 《信用衍生品和風(fēng)險(xiǎn)管理》：機(jī)械工業(yè)出版社，2002 [3] 宋逢明 著 《金融工程原理》 清華大學(xué)出版社 2005[4] 李志輝 著. 《現(xiàn)代信用風(fēng)險(xiǎn)管理量化度量和管理研究》 中國(guó)金融出版社 20
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