【正文】 10萬元，納稅調(diào)整： 165萬元 2023年： 廣告費： 60萬元，納稅調(diào)整：－ 60萬元 2023年： 廣告費： 50萬元，納稅調(diào)整：－ 50萬元 納稅籌劃與財務(wù)運作 項目 管理費用限制 壞帳及存貨跌價損失 計提壞帳準備和存貨跌價準備形成的納稅調(diào)整（按計提標(biāo)準或?qū)嶋H損失扣除） 業(yè)務(wù)招待費 按稅法規(guī)定標(biāo)準據(jù)實扣除 技術(shù)開發(fā)費 按稅法規(guī)定標(biāo)準據(jù)實扣除 無形資產(chǎn)攤銷 攤銷期不同，按稅法規(guī)定標(biāo)準據(jù)實扣除 開辦費攤銷 攤銷期不同，按稅法規(guī)定標(biāo)準據(jù)實扣除 總機構(gòu)管理費 提取比列一般不超過總收入的 2％ 保險費 個人基本保險、企業(yè)財產(chǎn)保險可以稅前扣除 存貨盤虧損失 待處理存貨損失轉(zhuǎn)入損益形成的納稅調(diào)整 其 他 工資總額、職工福利費、工會經(jīng)費、教育經(jīng)費、固定資產(chǎn)折舊差異形成的納稅調(diào)整。 通過計算比較選擇可扣除金額多的方案。 該企業(yè)將產(chǎn)品以 7500 萬元的價格銷售給商業(yè)公司 , 商業(yè)公司再以 8000 萬元的價格對外銷售 , 該企業(yè)與商業(yè)公司發(fā)生的業(yè)務(wù)招待費分別為 25 萬元 、 15 萬元 。 納稅籌劃與財務(wù)運作 平均支付避稅案例分析 例如：某企業(yè)應(yīng)支付總經(jīng)理 30萬元人民幣的年薪企，企業(yè)確定了兩種薪金支付辦法，第一種方法是月薪 ，其余 12 萬元 在年度終了以獎金的形式發(fā)放；第二種方法是月薪 ，年終沒有獎金。 津貼補貼：可按一定標(biāo)準扣除。 納稅籌劃與財務(wù)運作 ? 稅務(wù)代理機構(gòu)的資質(zhì) ? 稅務(wù)代理機構(gòu)的背景（規(guī)模 /品牌 /關(guān)系） ? 稅務(wù)代理機構(gòu)的相關(guān)經(jīng)驗 ? 稅務(wù)代理人的專業(yè)水平 ? 代理范圍、程度和收費標(biāo)準 ? 代理合同是否規(guī)范 稅務(wù)代理機構(gòu)的選擇 稅務(wù) 代理 納稅籌劃與財務(wù)運作 ? 不要求稅務(wù)代理提供違反稅法的咨詢服務(wù) ? 向稅務(wù)代理人提供真實的經(jīng)營情況和財會資料 ? 如實回答稅務(wù)代理人的問詢，并配合其開展工作 ? 借助稅務(wù)代理發(fā)現(xiàn)納稅風(fēng)險，健全納稅管理制度 ? 借助稅務(wù)代理辦理納稅事宜，提高效率，減少差錯 ? 借助稅務(wù)代理進行稅收籌劃，降低納稅成本 － 爭取稅收優(yōu)惠政策 －節(jié)稅方案設(shè)計 ? 借助稅務(wù)代理協(xié)調(diào)稅收爭議 稅務(wù)代理選擇應(yīng)注意的問題 納稅籌劃與財務(wù)運作 納稅風(fēng)險分析表 因素 狀況 概率 嚴重性 措施 觀念及策略 少交稅，盲目避稅 高 嚴重 培訓(xùn)、明確法律責(zé)任 納稅組織 財務(wù)代管 中 一般 選聘稅務(wù)經(jīng)驗豐富的人員 與稅務(wù)溝通 沒有 高 嚴重 盡快溝通 專家支持 沒有 中 一般 聘稅務(wù)顧問 納稅計算 審閱測算結(jié)果：少交稅、虛開發(fā)票 高 刑事責(zé)任、處５倍罰金 糾正并補稅；上報稅務(wù)機關(guān) 說明 結(jié)論：本公司納存在很大的法律風(fēng)險，建議：盡快糾正、上報、補稅，并建立相應(yīng)的納稅管理制度。 隨著企業(yè)的建立、經(jīng)濟核算工作的開展，就必然會有會計，會計的總管即總會計師。中國人對ＣＦＯ的認識很混亂，通常把它簡單地理解為“總會計師”。 “實行 ＣＦＯ制度是建立現(xiàn)代公司治理結(jié)構(gòu)的一個重要環(huán)節(jié)。 財務(wù)監(jiān)控型：具有財務(wù)、審計背景，邏輯思維，控制、 判斷及協(xié)調(diào)能力 日常理財型：具有會計、財務(wù)背景，分析及綜合性思維，組織及協(xié)調(diào)能力 會計核算型：具有會計背景，分析性思維，操作能力 納稅籌劃與財務(wù)運作 決策 機制 ? 財務(wù)決策組織 董事會、ＣＥＯ 決策 經(jīng)理層－執(zhí)行 ＣＦＯ－參與／監(jiān)督／實施 ? 財務(wù)決策權(quán)限 集權(quán)與分權(quán)的確定，適度集權(quán)。 財務(wù)分析和投資評估 投資總額、資金來源、銷售規(guī)模和結(jié)構(gòu)、成本費用、納稅、盈虧及利潤分配和投資評估（現(xiàn)金流量、投資回報率、凈現(xiàn)值、內(nèi)含報酬率、獲利指數(shù)）敏感性分析等。 控制權(quán) 分析取得或放棄控制權(quán)的利弊。 借殼上市 ，就是購買上市公司的股權(quán)做大股東，然后通過優(yōu)良資產(chǎn)和有良好收益預(yù)期的資產(chǎn)的注入和置換，徹底改變上市公司的經(jīng)營業(yè)績，從而達到證監(jiān)會規(guī)定的增發(fā)和配股的要求，實現(xiàn)從證券市場融資的目的，為企業(yè)不斷輸血，為企業(yè)的實體經(jīng)濟和虛擬經(jīng)濟（市值和附加值）發(fā)展創(chuàng)造動力和條件。因為中國證券市場早年的上市公司絕大部分是國企改制和控股的，無法流通的國有股和法人股占６０％以上，這也為2023年和今年的國有股減持之爭和股市的動蕩埋下了巨大的隱患。奧園集團正式成為誠成文化的第一大股東，實現(xiàn)了公司醞釀已久的進入資本市場、推進復(fù)合地產(chǎn)大業(yè)的戰(zhàn)略目標(biāo)。 納稅籌劃與財務(wù)運作 傍 大 款 考慮因素 分 析 融入資本 拓寬融資渠道和方式，獲取大量資本 品牌效應(yīng) 與巨人同行，品牌復(fù)制效應(yīng) 經(jīng)營運作 產(chǎn)品、模式、渠道、運作能力等 管理體系 管理體制、制度、團隊等 行業(yè)進入 行業(yè)經(jīng)驗、政策障礙等 區(qū)域擴張 沖破地區(qū)壁壘，進行區(qū)域滲透 技術(shù)障礙 快速獲取新技術(shù)，贏得競爭時間 戰(zhàn)略性股東的引入 納稅籌劃與財務(wù)運作 兼并方：香港華潤創(chuàng)業(yè) 主要經(jīng)營物業(yè)投資、貨倉儲運、冷藏、策略性投資；上市公司背景；股票市值 84億港幣。 納稅籌劃與財務(wù)運作 資本 運營 速 度 成 長（ 規(guī) 模、 技 術(shù) 創(chuàng) 新、 多 元 化 ） 成本控制 管理 創(chuàng) 新 技術(shù) 創(chuàng) 新 經(jīng) 營 創(chuàng) 新 初始投資 增資擴股 再融 資 并 購 重 組 內(nèi)部管理型發(fā)展戰(zhàn)略 外 部 交 易 型 發(fā) 展 戰(zhàn) 略 納稅籌劃與財務(wù)運作 產(chǎn)業(yè) 整合 產(chǎn)業(yè)規(guī)模發(fā)展規(guī)律 初創(chuàng)階段 規(guī)?；? 集聚 平衡和聯(lián)盟 產(chǎn)業(yè)集中度 發(fā)展時間 市場完全分散，集中度低。大公司與巨頭建立聯(lián)盟。 產(chǎn)業(yè)鏈 整合 通過并購整合上游、下游產(chǎn)業(yè)，從而形成競爭力，如家電工商業(yè)并購、海航相關(guān)產(chǎn)業(yè)并購等等。而從房地產(chǎn)業(yè)發(fā)展的一般規(guī)律看，人均GDP1000美元到 3000美元，是房地產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展時期，房地產(chǎn)企業(yè)兼并重組的步伐加快，由無序競爭向大企業(yè)大集團占領(lǐng)瓜分市場轉(zhuǎn)變，企業(yè)整合重組的趨勢是企業(yè)的規(guī)?；I(yè)化、品牌化。 納稅籌劃與財務(wù)運作 房地產(chǎn)行業(yè)的現(xiàn)狀急需重組改善。這種現(xiàn)狀與其支柱產(chǎn)業(yè)地位和發(fā)展的內(nèi)在要求不相適應(yīng)，與許多國家和地區(qū)的經(jīng)驗和規(guī)律相差甚遠，嚴重制約了房地產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化調(diào)整和產(chǎn)業(yè)升級。不少中小開發(fā)商無法貸到款，資金壓力很大，只能通過手中的項目向外尋求合作、收購，否則難以維持，結(jié)果便是破產(chǎn)，這為大企業(yè)的 納稅籌劃與財務(wù)運作 收購、并購提供了絕好的機會。港資地產(chǎn)巨頭上海置業(yè)正與內(nèi)地地產(chǎn)商展開有關(guān)收購的初步洽談。 首創(chuàng)集團老總劉曉光斷言： 房地產(chǎn)的大并購時代來了。從當(dāng)前的現(xiàn)實看，明年還很難有企業(yè)做得到，但明里暗里朝這個目標(biāo)努力的企業(yè)有幾家。 納稅籌劃與財務(wù)運作 第一步：確定各年的現(xiàn)金凈流量 Ft=St1（ 1＋ g1） Pt（ 1－ Tt）－（ St－ S1－ 1）（ ft－ Wt） 式中： St為第 t年銷售額； P為第 t年的銷售利潤率； Tt為第 t年的所得稅率； ft為第 t年的銷售額每增長 1元所需追加固定資本投資（全部固定資本投資扣除拆舊）； Wt為第 t年的銷售額每增長 1元所需追加流動資本投資。 （ Rm－ RF） =8％＋ 5％ =％。 （ 2）企業(yè)乙的風(fēng)險系數(shù) β 為 ，則其。 （ 1－ T） =9％ (1－ ）＝ ％。 假定國庫券的報酬率（無風(fēng)險報酬率）為 8％，市場平均風(fēng)險的補償率為 5％。預(yù)測期后的每年稅后利潤與第五年相等，且每年需追加的固定資本投資與流動資本投資之和與每年折舊之差均為 ，即企業(yè)乙在預(yù)測期后的現(xiàn)金凈流量為一個常量， g=0。在我國，能夠占有市場總額 5%以上的大房地產(chǎn)企業(yè)至今不存在。未來 12年內(nèi)，并購方式將成為外資地產(chǎn)巨頭介入內(nèi)地樓市的重要渠道。 外資的介入將起到加速整合的作用。從 121文件到建行的通知，到國務(wù)院的 18號令，一直到北京市政府的 4號令，政府在政策上加快了對房地產(chǎn)的規(guī)范化管理。據(jù)統(tǒng)計，北京市有 4000多家房地產(chǎn)企業(yè)，大約 3000個居民就擁有一家房地產(chǎn)公司，在規(guī)劃市區(qū)大約每 280畝地就有一家房地產(chǎn)公司；我國大陸房地產(chǎn)企業(yè)三萬多家，平均凈資產(chǎn)不足一千萬元；開發(fā)企業(yè)中具有一級資質(zhì)的只占 %，二級資質(zhì)的占 %。明確提出： 支持具有資信和品牌優(yōu)勢的房地產(chǎn)企業(yè)通過兼并、收購和重組，形成一批實力雄厚、競爭力強的大型企業(yè)和企業(yè)集團 。 納稅籌劃與財務(wù)運作 萬盟預(yù)測 房地產(chǎn)行業(yè)并購重組時機成熟 從我國房地產(chǎn)業(yè)本身所處的發(fā)展階段和外部環(huán)境看，并購重組時機已經(jīng)成熟。 如湘火炬、青島啤酒、普華永道、海航、科龍等。 成功企業(yè)擴展核心業(yè)務(wù)，出售或關(guān)閉附屬部門，加強競爭。 并購動機：業(yè)務(wù)快速擴張，融資受到制約。 ，成為實質(zhì)性的持股股東，從而開創(chuàng)民企資本從單一股權(quán)向多元化股權(quán)轉(zhuǎn)變的新時代，實現(xiàn)機制上的創(chuàng)新 . 4. 通過借殼上市（繼續(xù)借殼），打造投資控股公司，通過資本運作，建立中國復(fù)合地產(chǎn)第一品牌。 借殼上市一般都選擇協(xié)議轉(zhuǎn)讓，特別是國有股的協(xié)議轉(zhuǎn)讓，一是收購價格和成本低， 轉(zhuǎn)讓基準是每股凈資產(chǎn)和凈資產(chǎn)收益率； 二是國家和地方政府鼓勵國有股逐漸退出 ； 三是有暗箱操作的可能和空間。這種方式通常成本太高，因為收購的消息一旦傳開，二級市場的股價必然應(yīng)聲而漲。 融資 決策 納稅籌劃與財務(wù)運作 上市 融資 上市條件 具體內(nèi)容 產(chǎn)業(yè)發(fā)展 所屬資金用途符合國家產(chǎn)業(yè)政策 發(fā)行要求 經(jīng)國務(wù)院證券管理部門批準向社會公開發(fā)行 股本總額 股本總額不少于人民幣５０００萬元 盈利情況 開業(yè)時間在三年以上，最近３年連續(xù)盈利 股東數(shù)量 擁有股票面值人民幣１００元以上的股東不少于１０００人，向社會公眾發(fā)行的股份占２５％以上，股本總額４億元以上的，占１５％以上 違法情況 在最近三年內(nèi)無重大違法行為，財務(wù)報告無虛假記載 企業(yè)上市融資條件 納稅籌劃與財務(wù)運作 重組模式 說明 原整體續(xù)存 將改組企業(yè)的全部資產(chǎn)投入上市公司，再增資擴股 并列分解 將原有企業(yè)進行橫向的一分為二分解上市（剝離上市） 串聯(lián)分解 將原有企業(yè)進行縱向向的一分為二分解上市（分解為母子公司） 合并整體 先合并（內(nèi)部和外部）后上市 買殼上市 通過購買上市公司的股權(quán)并實現(xiàn)控股后，達到間接上市的目的 企業(yè)上市前重組方式 納稅籌劃與財務(wù)運作 財務(wù)問題 說明 資產(chǎn)評估 評估程序，資產(chǎn)重組，調(diào)帳 審計 審計程序，調(diào)整帳項 盈利預(yù)測 根據(jù)企業(yè)正常發(fā)展速度和盈利水平預(yù)測；采用趨勢分析法、因素分析法和投資回報法預(yù)測 招股說明書 說明募集資金用途、股利分配政策、股本情況、經(jīng)營業(yè)績、各種債務(wù)、主要固定資產(chǎn)等 境外上市 進行境內(nèi)外會計核算差異的調(diào)整 企業(yè)上市財務(wù)問題 納稅籌劃與財務(wù)運作 所謂殼， 即上市交易的資格，也是在公開的證券市場具有可持續(xù)融資的功能。 現(xiàn)值指數(shù) 24385/17000= 內(nèi)含報酬率 采用插值法計算： %(凈現(xiàn)值等于零的貼現(xiàn)率） 納稅籌劃與財務(wù)運作 長期資產(chǎn) 永久性流動資產(chǎn) 波動性流動資產(chǎn) 短期融資 長期融資 穩(wěn)健的財務(wù)結(jié)構(gòu) 納稅籌劃與財務(wù)運作 項 目 金額 項目 金額 經(jīng)營活動現(xiàn)金流量 投資活動現(xiàn)金流量凈額 83905 現(xiàn)金流入 875477 籌資活動現(xiàn)金流量 現(xiàn)金流出 789271 現(xiàn)金流入 174265 經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額 86206 現(xiàn)金流出 140535 投資活動現(xiàn)金流量 籌資活動現(xiàn)金流量凈額 33730 現(xiàn)金流入 37222 匯率變動對現(xiàn)金影響 現(xiàn)金流出 121127 現(xiàn)金凈增加額 36032 編制單位： 2023 年度 金額單位：萬元 現(xiàn) 金 流 量 表 納稅籌劃