【正文】 益總額 ) X100% ? 利息保障倍數(shù) =息稅前利潤 /利息費用 資產效率分析指標 ? 應收賬款周轉率 =主營業(yè)務收入凈額 /應收賬款平均余額 ? 應收賬款周轉天數(shù) =360/應收賬款周轉率 ? 存貨周轉率 =（主營業(yè)務成本 /存貨年平均余額 ? 存貨周轉天數(shù) =360/存貨周轉率 ? 流動資產周轉率 =主營業(yè)務收入凈額 /流動資產平均余額 盈利水平分析指標 ? 主營業(yè)務利潤率 =(主營業(yè)務利潤 /主營業(yè)務收入 )X100% ? 成本費用利潤率 =（利潤總額 /成本費用總額） X100% ? 凈資產報酬率 =（凈利潤 /凈資產平均余額） X100% ? 總資產報酬率 =息稅前利潤 /平均資產總額 X100% 信用管理分析模型 ? Z評分模型 EdwardIAllman1968年建模，根據(jù)數(shù)理統(tǒng)計中的辨別分析技術，對銀行過去的貸款案例進行統(tǒng)計分析，選擇部分最能反映借款人財務狀況、對貸款質量影響最大、最具預測或分析價值的比率，設計出一個能最大程度地區(qū)分貨款風險度的數(shù)學模型，對貸款申請人進行信用風險及資信評估。當 Z， Altman發(fā)現(xiàn)此時的判斷失誤率較大，故該區(qū)域為未知區(qū)。 巴薩利模型指標高即說明公司實力強，反之則弱。該模型首先需要分別計算營運資產和資產負債比率。 ? 評估值綜合考慮了資產流動性和負債水平兩個最能反映企業(yè)償債能力的因素。特征分析模型既考慮了財務因素，又考慮了非財務因素。對每一個項目，公司制定一個衡量標準，分為好，中，差三個層次，每個層次對應不同的分值。一般是把特征分析模型與營運資產分析模型結合起來確定賒銷額度；與其他分析模型的結果進行互相印證。 具體方法是：根據(jù)特征分析模型得出最終百分率，對營運資產模型分析得出的賒銷額度進行調整，詳見下表 ~~ 賒銷額度調整額 最終百分率0 ～ 20%21% ～ 45%46% ～ 65%6 6 % 以上可超出賒銷額度（營運模型結果）的數(shù)量0賒銷額度2 1 % ～賒銷額度 45%賒銷額度（4 6 % + 0 . 5 ）～賒銷額度（6 5 % + 0 . 5 ）賒銷額度（6 6 % + 1 . 0 ）?例：某公司經(jīng)過特征分析模型最終百分率為 46%，根據(jù)運營資產分析模型得出對其賒銷額度為 10000，則根據(jù)特征分析模型調整后的賒銷額度為多少？ 解： 10000^（ 46%+)+10000=19600（元） 說明：特征分析模型實踐應用中，會涉及權重的選擇問題。 ? 我國商業(yè)銀行的信用風險主要表現(xiàn)為三大類 :經(jīng)濟主體風險、委托代理風險和交易風險。 (2)金融體系的系統(tǒng)性信用風險 主要表現(xiàn)在以下方面 :不良資產比率過高，資本充足率還不達標；金融立法和金融監(jiān)管還不健全，在執(zhí)法和監(jiān)管等環(huán)節(jié)存在信用問題 。 (3)經(jīng)濟主體的信用風險 ? 受宏觀的外部環(huán)境和微觀的治理結構等方面因素的影響，法人主體的信用度不高，這種法人缺乏信用的狀況與政府職能的轉變、企業(yè)改制等密切相關。 ? 目前在貸款信用風險管理方面，國內商業(yè)銀行已基本形成了內部的 貸前調查、貸中審查、貸后檢查 的三查制度和 雙人調查、雙人檢查 的“四眼制度”等信用風險管理的制約機制，這種體制較為有效地遏制了由于銀行自身內控機制不健全而引發(fā)的信用風險擴張，在很大程度上避免了內部道德風險的產生。然而這是一個漫長而痛苦的過程，我國商業(yè)銀行在信用風險管理方面依然面臨許多挑戰(zhàn) : 1. 尚未建立完善的公司治理結構 ? 公司的治理結構是信用風險管理的基礎，目前我國銀行業(yè)的改革進展僅僅是形式與財務上的表現(xiàn)，銀行業(yè)改革的實質是建立完善的公司治理機制，這需要一個較長的過程。多采用傳統(tǒng)靜態(tài)比率分析手段，在風險的識別和度量上，受風險管理人員經(jīng)驗，風險意識，主觀判斷的因素影響很大，無法準確的計量信用風險的大小，無法確定貸款的違約概率，違約損失。 ? 三是信用風險分析過度注重第二還款來源。如果同時有兩家企業(yè)申請相同數(shù)目的貸款，能夠提供抵押的企業(yè)可以獲得貸款，而不能提供抵押的企業(yè)就比較難貸到款，即使后者企業(yè)的經(jīng)營狀況好于前者。 ? 。 4. 信貸資產的潛在風險不斷積聚，不良資產降低主要依靠呆帳核銷剝離，真實不良率有所上升。 ? 目前房地產開發(fā)貸款過多依賴銀行，使房地產投資的市場風險和信用風險主要均集中于商業(yè)銀行。盡管國有銀行不良貸款率有所下降，但政府主導的財務重組并非使銀行信貸資產質量真正改善，銀行業(yè)總體不良貸款率的下降更多的是依靠信貸規(guī)模擴張和國有銀行不良資產剝離產生的結果。（見圖，單位：十億美元 ) ? 二是負債結構不合理，存款向個人傾斜。 6. 內部控制機制尚不完善，大案要案頻繁發(fā)生。 演講完畢，謝謝觀看！ 。信用與安全是緊密相關的，銀行信用是商業(yè)銀行的基石，絕對安全是維護銀行信用的首要條件。 ? 三是資產負債期限結構不對稱。 ? 一是資產主要集中在信貸資產。商業(yè)銀行實際上直接或間接承擔了房地產市場各個環(huán)節(jié)的市場風險、信用風險。 ? 各家銀行投向偏重于國有企業(yè)、市政項目等大項目，對中小企業(yè)貸款、民營企業(yè)貸款投入不多，貸款集中度過高導致信用風險的積聚，一旦某家大型企業(yè)、某個集團客戶出現(xiàn)信用風險，就會對銀行帶來很大的風險，甚至導致銀行被擠兌或破產。 ? 、等級結構、評級程序、信息搜集等方面都顯得較為粗放。 3. 信用風險管理體系不完善，信用風險管理基礎薄弱 ? 風險管理組織體系條塊分割，全面風險管理框架不完善，各種風險管理政策的綜合協(xié)調程度不高，難以從總體上測量和把握風險狀況 :現(xiàn)行制度上沒有把信用風險的計量方法體系化，缺乏獨立的風險報告程序，致使管理層、決策層不能及時、全面、準確地掌握信用風險狀況，進而影響決策的科學性。當銀行信用分析人員的水平達不到所要求的高度時，為了避免風險，銀行更傾向于發(fā)放有資產抵押的貸款。 ? 根據(jù)現(xiàn)代信用風險的定義，信用風險包括由于借款人違約造成的風險和借款人信用等級變化 (降低 )而造成的無法還款的風險。 ? 我國商業(yè)銀行目前度量貸款信用風險的主要指標還是貸款風險度，這個指標雖然從貸款對象、貸款方式和貸款形態(tài)三方面來綜合衡量一筆貸款的風險程度，但是信用風險度僅僅給出信用風險大小的相對數(shù)值，而數(shù)值本身沒有任何經(jīng)濟意義，它必須與貸款歷史的風險度水平和同類貸款的風險度水平相比較才能得出有用的信息。 2. 信用風險的貸前調查具有了一定的基礎和經(jīng)驗 ? 現(xiàn)階段，我國商業(yè)銀行對信用風險的控制和管理的重頭戲都放在了貸前對借款人進行信用分析這一環(huán)節(jié)，通過各種財務和非財務指標對借款人的財務狀況、經(jīng)營管理狀況以及未來發(fā)展前景進行詳細分析，銀行采取相應的手段 (如是否需要擔保等 )來管理信用風險，力爭在貸前最大限度地識別風險和將風險控制在銀行能夠承受的范圍之內。 (4)商業(yè)銀行的交易風險 ? 商業(yè)銀行的交易風險主要是商業(yè)銀行在與其交易對手開展業(yè)務的過程中產生的信用風險，不僅包括資產業(yè)務、負債業(yè)務等表內外業(yè)務的風險，還包括貸款承諾、金融衍生產品等表外業(yè)務的風險管理。金融機構內部存在委托代理風險 。其次，一些不規(guī)范或非法的金融活動沒有完全被禁止，如行業(yè)內私自設立的清算中心、非法集資等 。不管權重是偏重于銷售，還是偏重于財務，總有一些因素因其重要性而賦予較高的權重，主要有付款擔保，付款記錄，資本結構，管理能力等。 46% ～ 65%風險不明顯，具有交易價值，很有可能發(fā)展為未來的長期客戶，可適當超出原有信用額度6 6 % 以上 交易風險小，為很有吸引力大客戶，具有良好的交易前景，可給予較高的信用額度最終百分率0 ～ 20%收集的信用特征不完全，信用風險不明朗，或者存在嚴重的信用風險， 故不應該進行賒銷貿易類別21% ～ 45%交易的風險較高，交易的吸引力低。 ，賦值為 0分。 ? 影響企業(yè)資信的 18個因素 特征分析模型要求在描寫企業(yè)的種種因素中選擇出對信用價值分析意義最大，直接與客戶信用狀況相關的 18個因素，分為 3組，形成 3個特征，然后，對各個因素或特征分配權重。 ?與巴薩利模型，營運資產模型的區(qū)別：一筆交易的信用風險不僅僅取決于客戶的付款能力，還取決于付款意愿。 ? 計算公式： 營運資產 =（營運資本 +凈資產） /2 ? 資產負債比率計算 ? 評估值： Z=X1+X2+X3+X4 其中， X1=流動資產 /流動負債； X2=（流動資產 存貨） /流動負債； X3=流動負債 /凈資產； X4=負債總額 /凈資產。據(jù)統(tǒng)計，巴薩利模型的準確率可達 95%。此模型以其發(fā)明者亞歷山大 ?巴薩利（ Alexander Barthory）的名字命名，此模型適用于所有行業(yè)，且不需要復雜計算。 結論 ? 判斷借款人違約的臨界值 =，若根據(jù)模型計算所得 Z，借款人將被劃入面臨破產，不適宜進行貸款的一組 。其中第④項是中心特加的，在業(yè)內不多見。 ? ⑦ Insurance(貸款抵押 )。 ? ③ Margin(企業(yè)從借款投資中獲得的利潤 )。③Profitability(盈利性 )。④管理要素(Management Factor)。 ?Who：信用對象是誰 ?Why：它為什么需要信用 ?What：信用對象以什么作為擔保 ?When：何時才能還清帳款 ?How：如何還清帳款，即還款的來源是什么 5W 其他方法 ? 4F法。包括內部保障和外部保障兩個方面。主要有兩個來源，一是現(xiàn)金流量；二是資產變現(xiàn)。如果用于生產經(jīng)營，要分析是流動資金貸款還是項目貸款，對那些受到國家產業(yè)政策支持，效益好的支柱產業(yè)要給予支持；對新產品、新技術的研制開發(fā)，要分析項目在經(jīng)濟和技術上的可行性，確保貸款能夠收回。⑧借款人的資格必須是依法登記、持有營業(yè)執(zhí)照的企事業(yè)法人，產品有市場，經(jīng)營有效益，在銀行開立基本賬戶，并具有可供抵押的資產或能提供擔保人。因此這些人在選