我國上市公司mbo實務(wù)運作課件(文件)
【正文】 立 MBO信托的模式 收購主體的設(shè)立（續(xù) 1） 如果收購主體為有限責任公司，須規(guī)避 《 公司法 》 第 12條的規(guī)定：“公司向其他有限責任公司、股份有限公司投資的，除國務(wù)院規(guī)定的投資公司和控股公司以外，所累計投資額不超過本公司凈資產(chǎn)的 50%。如果股權(quán)變 現(xiàn)，則應(yīng)繳納公司所得稅，而分配給個人股東時，個人 應(yīng) 繳納個人所得稅。 ?第三次出資 國資局欠職工的補償金直接對沖了 國資局欠銀行 4億負債，直接將其債務(wù)轉(zhuǎn)移給了東民公司 ： 2023年 10月東民公司已經(jīng)用集團的未分配利潤支付了約 余下的 2500萬現(xiàn)金將主要由職工申請股票抵押，由集團擔保申請銀行貸款方式解決 鄂爾多斯案例 鄂爾多斯 實施的是管理層員工共同收購（ MEBO） 鄂爾多斯 MEBO是一個漸進的過程 鄂爾多斯實施的是股權(quán)激勵組合 虛擬股票分紅權(quán) 股權(quán)轉(zhuǎn)讓 MEBO 謝 謝 管理層收購 MBO MANAGEMENT BUYOUT ? MBO目標公司的經(jīng)理層或管理層利用杠桿融資或股權(quán)交易收購本公司股份的行為，通過收購，企業(yè)的經(jīng)營者變成了企業(yè)的所有者，公司所有權(quán)結(jié)構(gòu)、公司控制權(quán)和資產(chǎn)結(jié)構(gòu)都發(fā)生了改變，進而達到重組目標公司目的一種收購行為。 派現(xiàn)形式 送紅股形式 什么樣的企業(yè)適合 MBO？？？ 1. 企業(yè)具有較強且穩(wěn)定的現(xiàn)金流產(chǎn)生能力 2. 企業(yè)經(jīng)營管理層在企業(yè)崗位上工作年限較長（ 10年以上），經(jīng)驗豐富 3. 具有較大的成本下降，提高經(jīng)營利潤的潛力空間和能力 4. 企業(yè)債務(wù)比較低 國內(nèi)經(jīng)濟條件特殊 ? 第一， MBO目標公司是否具備發(fā)展前景與內(nèi)在價值 ? 第二 團隊是否有核心人物 ? 能否取得大股東和政府支持 靜夜四無鄰，荒居舊業(yè)貧。 2023/3/222023/3/222023/3/22Wednesday, March 22, 2023 1乍見翻疑夢，相悲各問年。 2023/3/222023/3/22March 22, 2023 1做前，能夠環(huán)視四周；做時，你只能或者最好沿著以腳為起點的射線向前。 2023/3/222023/3/222023/3/22Mar2322Mar23 1世間成事，不求其絕對圓滿，留一份不足，可得無限完美。 2023年 3月 2023/3/222023/3/222023/3/223/22/2023 1少年十五二十時，步行奪得胡馬騎。 2023/3/222023/3/222023/3/223/22/2023 8:58:53 PM 1越是沒有本領(lǐng)的就越加自命不凡。 2023/3/222023/3/222023/3/222023/3/223/22/2023 1意志堅強的人能把世界放在手中像泥塊一樣任意揉捏。 2023/3/222023/3/222023/3/222023/3/22 MOMODA POWERPOINT Lorem ipsum dolor sit, eleifend nulla ac, fringilla purus. Nulla iaculis tempor felis amet, consectetur adipiscing elit. Fusce id urna blanditut cursus. 感 謝 您 的 下 載 觀 看 專家告訴 。 2023年 3月 2023/3/222023/3/222023/3/223/22/2023 1業(yè)余生活要有意義，不要越軌。 2023/3/222023/3/222023/3/22Wednesday, March 22, 2023 1知人者智，自知者明。 2023/3/222023/3/222023/3/222023/3/22
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