企業(yè)衍生品和套期交易研討(文件)
【正文】 同的種類 ?本節(jié)主要討論利用國庫債券的期貨合約進(jìn)行套期保值 ?例 253 抵押銀行家先承諾向各類住房所有人提供一定數(shù)額、一定利率的抵押貸款，然后籌集資金。第 25章：衍生品和套期交易 ? ? ? ? ? ? ? 引言 ? 衍生品、套期保值和風(fēng)險(xiǎn) 1. 衍生品是一種金融工具，其盈利與價(jià)值來源于或取決于某些其他事項(xiàng)。 ?遠(yuǎn)期合約不是期權(quán)。為了規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)抵押銀行家又簽訂了期貨合約，實(shí)現(xiàn)套期保值。 ?通過購買期貨合約來降低風(fēng)險(xiǎn)稱之為長期套頭交易 ?兩種純折扣債券，期限分別是 1年、 5年，到期日分別支付 110美元、 ，在不同利率水平下的價(jià)值分別為： 利率 一年期 五年期 8% $ $ 10% $100 $100 12% $ $ 長期純折扣債券的價(jià)格變動百分率大于短期純折扣債券 不同的兩種債券的情形 表 258 對應(yīng)不同利率的息票債券的價(jià)值 利率 五年期 10%債券 五年期 1%債券 8% $ $ 10% $ $ 12% $ $ 價(jià)格變動百分比 條件
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