【正文】 21 （九）綜合結(jié)論及授信安排 （授信品種、授信金額、授信期限、擔保、利 率、約束條件等） .. 21 附注： 現(xiàn)金流量總結(jié)表 調(diào)整數(shù)據(jù)說明 ..................................................... 錯誤 !未定義書簽。 抵 /質(zhì)押物的質(zhì)量和價值 影 響 初評人 審查人 影響 累積評級 影響 累積評級 高質(zhì)量和價值 :足額 (包括本息 )保證金 、存單、國債 升 14 級 0 4 0 4 較高質(zhì)量和價值 :易變現(xiàn)的商用或民用房地產(chǎn) ,且授信金額不超過抵押品價值的 70％。授信評級最高升級至保證人評級。(4) 保證人的履約能力及意愿可靠。 降 1—2 級 差：授信目的不符合借款人的業(yè)務范圍、業(yè)務經(jīng)驗；授信實際用途 完全偏離預期，用于非經(jīng)營性、非預期的需求；契約條款不適當，無法為銀行提供保護。 第 6 步：抵 /質(zhì)押 抵 /質(zhì)押必須滿足：（ 1）抵 /質(zhì)押物必須隨時并不間斷地受到監(jiān)控；（ 2）銀行對抵 /質(zhì)押物擁有實物控制和完整的法律權(quán)益控制；（ 3）抵 /質(zhì)押物的價值必須按市場條 件較壞情況下的價格計算。 0 5 0 5 銀行保證 (含備付信用證和銀行承兌匯票貼現(xiàn) ) 必須對保證人的能力、意愿和保證的法律保障進行徹底的分析。(3)無條件保證 。 0 0 5 0 5 有風險增大的可能：授信目的可能與借款人的業(yè)務范圍、業(yè)務經(jīng)驗不一致；大部分授信的實際用途與預期不一致，但仍用于經(jīng)營性需求；授信種類不 符合借款人實際需要的借貸方式、借貸結(jié)構(gòu)，契約條款為銀行提供了很少的保護。授信評級最高升級至保證人評級的低一級。授信評級最高升級至保證人的國家評級。(2)為全額本息保證 。(3)無條件保證 。 0 5 0 5 銀行保證 (含備付信用證和銀行承兌匯票貼現(xiàn) ) 必須對保證人的能力、意愿和保證的法律保障進行徹底的分析。 第 6 步：抵 /質(zhì)押 抵 /質(zhì)押必須滿足：（ 1）抵 /質(zhì)押物必須隨時并不間斷地受到監(jiān)控；（ 2）銀行對抵 /質(zhì)押物擁有實物控制和完整的法律權(quán)益控制；（ 3）抵 /質(zhì)押物的價值必須按市場條件較壞情況下的價格計算。 降 1—2 級 差：授信目的不符合借款人的業(yè)務范圍、業(yè)務經(jīng)驗；授信實際用途完全偏離預期，用于非經(jīng)營性、非預期的需求；契約條款不適當，無法為銀行提供保護。(4) 保證人的履約能力及意愿可靠。授信評級最高升級至保證人評級。 抵 /質(zhì)押物的質(zhì)量和價值 影 響 初評人 審查人 影響 累積評級 影響 累積評級 高質(zhì)量和價值 :足額 (包括本息 )保證金、存單、國債 升 14 級 0 5 0 5 較高質(zhì)量和價值 :易變現(xiàn)的商用或民用房地產(chǎn) ,且授信金額不超過抵押品價值的 70％。 降 2—4 級 第 8 步： 國家風險 （ 本步驟只適用于中國（含香港、澳門）境外的授信對象） 授信對象所在國的國家評級 影響 初評人 審查人 影響 累積評級 影響 累積評級 1——3 0 0 5 0 5 4——10 最高評級為國家評級 第 9 步：逾期狀況檢查 （ 本步驟只適用于已發(fā)放的授信業(yè)務） 授信逾期狀況 影 響 初評人 審查人 影響 累積評級 影響 累積評級 本金逾期超過 30 天，或欠息超過 15 天 最高評級 6 0 5 0 5 本金逾期超過 60 天 ,或欠息超過 30 天 最高評級 7 本金逾期超過 180 天 ,或欠息超過 60 天 最高評級 8 授信業(yè)務評級 (按第 9 步結(jié)果，并對照評級定 初評人 審查人 7 義得出 ) 5 5 簽 名 丁政 王艷 日 期 備 注 授信業(yè)務風險評級表 分行代碼 050900 支行代碼 818 授信對象風險評級 5 授信業(yè)務當前風險評級 5 授信業(yè)務編號 /合同號 授信業(yè)務類型 授信業(yè)務金額 是否新授信業(yè)務 ? 上次審查日 銀行承兌匯票貼現(xiàn) 500 萬元 □√是 / □否 第 5 步：保證 保證必須滿足 :(1)合法有效且是連帶責任保證 。 保證類型 影 響 初評人 審查人 影 響 累積評級 影 響 累積評 級 外國政府機構(gòu)保證 必須對政府機構(gòu)的保證能力、誠信和法律保障進行分析。 公司保證 必須對保證人的能力、意愿和保證的法律保障進行徹底的分析。 升 01 級 一般質(zhì)量和價值 :其他抵 /質(zhì)押物 ,包括股權(quán)、工業(yè)用房地產(chǎn)、機器設(shè)備等 . 0 第 7 步：授信目的 /用途 /結(jié)構(gòu) （對授信實際用途的分析只適用于已發(fā)放的授信業(yè)務） 評 估 結(jié) 論 影響 初評人 審查人 影響 累積 評級 影 響 累積 評級 良好：授信目的與借款人的業(yè)務范圍、業(yè)務經(jīng)驗一致；授信實際用途與預期一致；授信種類符合借款人實際需要的借貸方式、借貸結(jié) 構(gòu)； 契約條款對銀行的保護充分，可減小潛在增長的風險。 預測指標的說明： ......................................................................... 錯誤 !未定義書簽。 1996年公司主營產(chǎn)品黃磷銷售占全國市場份額 ％，業(yè)內(nèi)排名第六。其中又主要以磷化工產(chǎn)品為主。 2002年，在電力接管公司后，從生產(chǎn)、銷售各個環(huán)節(jié)對公司進行改革。我支 行及時抓住公司管理層變動的信息，以云南云電控股（集團）有限公司成立為契機，大力營銷后，公司 2002年在我行開立賬戶，并逐步開展了結(jié)算業(yè)務。公司產(chǎn)品有一半是外銷，結(jié)售匯業(yè)務未在我行運作（公司外匯帳戶開立在華夏銀行）。 12 月公司還在光大銀行貸款云南馬龍化建股份有限公司授信報告 2 800 萬元。 授信業(yè)務（ 1） 2002 年 9 月 17 日在 我行貸款 1000 萬元用于短期流動資金周轉(zhuǎn)，期限一年，擔保方式：信用，利率為 ％。 授信業(yè)務（ 3） 擬增加公司銀行承兌匯票貼現(xiàn) 500 萬元，利率 ％。 行業(yè)主要的弱勢和風險 （ 1）行業(yè)成本結(jié)構(gòu) 化工行業(yè)是工業(yè)中的一類，磷化工業(yè)是進一步細分，工業(yè)企業(yè)的成本結(jié)構(gòu)普遍存在經(jīng)營杠桿高的特點。 （ 2）行業(yè)成熟度 該行業(yè)已經(jīng)長期存在，通過長期發(fā) 展，已經(jīng)發(fā)展為成熟行業(yè)。 （ 4）行業(yè)盈利能力 磷化工業(yè)固定成本及變動成本均高，該行業(yè)又是成熟行業(yè)，行業(yè)盈利能力基本穩(wěn)定，目前處 于相對偏低的水平。 因磷偏酸，稀釋或含量少的磷化工產(chǎn)品（如洗衣粉）有凈白作用，水中含磷過于豐富會破壞水資源養(yǎng)分平衡，造成水資源污染，在日益注重環(huán)保的今天，無磷 洗衣粉將取代含磷洗衣粉，但僅是對磷化工業(yè)中的一個分支產(chǎn)品的替代，目前或在很長一段時間內(nèi)，不會出現(xiàn)新的化學原素，從性能、作用等各方面完全替代磷原素及磷化工產(chǎn)品。 】 （ 7）對行業(yè)的監(jiān)管 磷化工業(yè)作為資源性產(chǎn)業(yè)，磷資源的不可再生使得該行業(yè)的監(jiān)管較嚴。 云南馬龍化建股份有限公司授信報告 4 （ 2）行業(yè)成熟度 該行業(yè)為成熟行業(yè)，目前是低風險行業(yè)。世界磷礦儲量以美國、加拿大、前蘇聯(lián)為主，中國磷礦主要分布在西南，云、貴、川、湘、鄂五省為我國的富磷省份，云南省磷資源保有儲量在數(shù)量上略少于湖北，平均品位低于貴州，但若以儲量和品位綜合對比，即 P2O5保有儲量計算，云南省居全國首位。 （ 6）行業(yè)替代品 該行業(yè)中有極少數(shù)產(chǎn)品可能被替代，行業(yè)風險低或適度風險。 公司 2002 年 11 月在旭鶩縣當?shù)孬@得技術(shù)監(jiān)督局委托建行發(fā)放的環(huán)保項目貸款 萬元，在項目建成并經(jīng)技術(shù)監(jiān)督及環(huán)保部門驗收合格后，貸款最終可以豁免。 公司目前已經(jīng)擁有較強的市場競爭能力。由此，中國黃磷出口企業(yè)將被征收懲罰性高關(guān)稅，甚至有退出歐洲市場的危險。 據(jù)了解，“市場經(jīng)濟地位”是歐盟給予出口國企業(yè)的一種特殊待遇，也是衡量一個國家是否對歐盟國家進行傾銷的標準。 因磷是一種稀缺資源，磷化工業(yè)的生存依賴于資源。 今年公司規(guī)模擴張，生產(chǎn)能力大幅增長，銷售情況良好， 6 月末，公司主營業(yè)務收入，同比增長 67%，主營業(yè)務利潤增長 %，實現(xiàn)盈利為 ；年末，公司主營業(yè)務收入 萬元，同比增長 %，主營業(yè)務利潤增長 萬元，實現(xiàn)盈利 。 規(guī) 模擴大帶來的規(guī)模效益，成本中最主要的電成本的降低保證了公司的盈利能力、盈利水平得到提升。 2020年公司的基本目標是銷售、盈利再翻一翻，達到銷售 3個億，利潤 2000萬元。黃磷 50％以上出口。這說明公司的供給較為穩(wěn)定，保障充分。 旭鶩縣有儲量十分豐富的硅礦、石灰石礦等資源，處于 A市和昆明的交通要道上是 A市和昆明市開發(fā)的延伸帶，與昆明、 A市、昆陽的交通極為方便。世界磷礦生產(chǎn)以美國、加拿大、前蘇聯(lián)為主，云南昆陽磷礦帶為中國最大的磷都，面積 4萬平方公里，磷礦層厚度超過 ，平均品位超過 23％。 充足的磷礦、硅礦、煤炭、電力、石灰石資源，便利的交通條件，為公司的長遠發(fā)展奠定了基礎(chǔ)。磷酸增加到 15萬噸，增加 ；三聚磷酸鈉 14萬噸。公司與云南某某 (集團 )控股公司達成供電協(xié)議。另外，公司認識到以往經(jīng)營費用過大，對公司經(jīng)營成果不利，采取了有效措施應對，上半年每單位 產(chǎn)品成本在扣除電價因素后，下降 ％。（參見下附公司 10月份主要產(chǎn)品單位成本表） 主要產(chǎn)品單位生產(chǎn)成本表 時間： 2002年 10月 31日 金額：萬元 產(chǎn)品 項目 黃磷 磷酸 金額 占比％ 金額 占比％ 直接材料 直接人工 動力費用 制造費用 生產(chǎn)成本合計 主要原料消耗 磷礦石 硅石 焦丁 電極 原煤 電 黃磷 約占黃磷生產(chǎn)成本 35％左右的是磷礦石、焦丁、電極和原煤。 黃磷生產(chǎn)中變動成本占總成本的比率較高， 2002年總成本中黃磷占比達 ％。公司產(chǎn)品品位較高，質(zhì)量穩(wěn)定、信 譽好，在國內(nèi)外市場上均有相當?shù)闹?，在今年，公司又從省化工進出口公司召聘優(yōu)秀的專業(yè)銷售人才，使公司銷售能力得到進一步加強。 公司銷售前五名客戶的銷售額占比高，且前三名客戶的銷售占比均超過 10％，說明公司的銷售風險過于集中，風險高。 主營業(yè)務產(chǎn)品收入、成本情況對比表 單位：萬元 產(chǎn)品 主營業(yè)務收入 主營業(yè)務成本 2002年 2001年 較上年 增幅％ 2002年 2001年 金額 ％ 金額 ％ 金額 ％ 金額 ％ 黃磷 12896 4787 9576 3981 磷酸 2205 1964 1782 1554 水泥 1190 1313 865 1132 合計 16291 8064 12223 6667 2002年公司提高主導產(chǎn)品黃磷的銷售，銷售占比較上年增加 20％達 ％，收益增幅達 ％，黃磷產(chǎn)銷已經(jīng)對公司的經(jīng)營產(chǎn)生決定性影響。 今年公司采取內(nèi)外銷并重，加強銷售力量，擴大市場份額，實行目標銷售任務考核辦法等有效舉措后，公司銷售能力大幅提升，擴大了市場份額。因為內(nèi) 銷的銷售費用低，公司的外銷毛利低于內(nèi)銷 。 公司董事長兼總經(jīng)理：夏蜀，男，漢族， 1967年 10月生，中國社會科學院研究生院經(jīng)濟系博士。 公司作為上市公司，機構(gòu)設(shè)置合理，內(nèi)部監(jiān)控有力。 從企業(yè)目前的組織形式，管理層的素質(zhì)和經(jīng)驗，經(jīng)營思想和作風、員工素質(zhì)、內(nèi)部控制與管理、財務管理能力看，該企業(yè)具有以下特點： a、公司管理層素質(zhì)較高，經(jīng)營思路明晰，作風嚴謹、正派； b、公 司作為電力向三產(chǎn)發(fā)展的大旗，省政府的經(jīng)濟支柱，有較好的發(fā)展背景及支撐； c、公司有健全的信息披露制度，經(jīng)營管理相對透明，受社會及公眾監(jiān)督； d、員工素質(zhì)較高，具有較強的專業(yè)技術(shù)知識； e、公司有較嚴密的內(nèi)部控制機制，有新型的管理機制，管理水平高。公司經(jīng)營有較好的背景支撐，發(fā)展前景好； 磷電結(jié)合、礦電結(jié)合，切實降低了公司的生產(chǎn)成本，核心競爭力較強； 公司已經(jīng)發(fā)展為中國最大的黃磷制造企業(yè)，目前市場占有率全國第一，對市場有影響力； 云南馬龍化建股份有限。 公司財務總監(jiān)擅于資本運作，信貸資金用途存在風險。 電力進入公司后，對公司的進行全方位的改革，聘用大量的專業(yè)銷售人才，專司銷售的進出口部由原來 6人增至目前 26人（原 6名銷售人員中含一名專職 英文翻譯，除一名銷售人員繼續(xù)在任外，其余 5人全部退出公司）。 公司財務總監(jiān) ， 董事會秘書：鮮思林， 1964年 6月生，經(jīng)濟學碩士，注冊會計師，注冊資產(chǎn)評估師。 2002年下半年公司低價格迅速搶市場，為來年發(fā)展取到一定的奠基作用。 主營業(yè)務收入地區(qū)分布情況對比表 單位：萬元 地區(qū) 主營業(yè)務收入 主營業(yè)務利潤 毛利率 （％） 金額 ％ 金額 ％ 國內(nèi) 9129 2102 國外 7192 1387 合計 16291 12