【正文】 21 （九）綜合結(jié)論及授信安排 （授信品種、授信金額、授信期限、擔(dān)保、利 率、約束條件等） .. 21 附注： 現(xiàn)金流量總結(jié)表 調(diào)整數(shù)據(jù)說(shuō)明 ..................................................... 錯(cuò)誤 !未定義書(shū)簽。 抵 /質(zhì)押物的質(zhì)量和價(jià)值 影 響 初評(píng)人 審查人 影響 累積評(píng)級(jí) 影響 累積評(píng)級(jí) 高質(zhì)量和價(jià)值 :足額 (包括本息 )保證金 、存單、國(guó)債 升 14 級(jí) 0 4 0 4 較高質(zhì)量和價(jià)值 :易變現(xiàn)的商用或民用房地產(chǎn) ,且授信金額不超過(guò)抵押品價(jià)值的 70％。授信評(píng)級(jí)最高升級(jí)至保證人評(píng)級(jí)。(4) 保證人的履約能力及意愿可靠。 降 1—2 級(jí) 差：授信目的不符合借款人的業(yè)務(wù)范圍、業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)；授信實(shí)際用途 完全偏離預(yù)期，用于非經(jīng)營(yíng)性、非預(yù)期的需求；契約條款不適當(dāng)，無(wú)法為銀行提供保護(hù)。 第 6 步：抵 /質(zhì)押 抵 /質(zhì)押必須滿足：（ 1）抵 /質(zhì)押物必須隨時(shí)并不間斷地受到監(jiān)控；（ 2）銀行對(duì)抵 /質(zhì)押物擁有實(shí)物控制和完整的法律權(quán)益控制；（ 3）抵 /質(zhì)押物的價(jià)值必須按市場(chǎng)條 件較壞情況下的價(jià)格計(jì)算。 0 5 0 5 銀行保證 (含備付信用證和銀行承兌匯票貼現(xiàn) ) 必須對(duì)保證人的能力、意愿和保證的法律保障進(jìn)行徹底的分析。(3)無(wú)條件保證 。 0 0 5 0 5 有風(fēng)險(xiǎn)增大的可能：授信目的可能與借款人的業(yè)務(wù)范圍、業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)不一致；大部分授信的實(shí)際用途與預(yù)期不一致，但仍用于經(jīng)營(yíng)性需求；授信種類不 符合借款人實(shí)際需要的借貸方式、借貸結(jié)構(gòu)，契約條款為銀行提供了很少的保護(hù)。授信評(píng)級(jí)最高升級(jí)至保證人評(píng)級(jí)的低一級(jí)。授信評(píng)級(jí)最高升級(jí)至保證人的國(guó)家評(píng)級(jí)。(2)為全額本息保證 。(3)無(wú)條件保證 。 0 5 0 5 銀行保證 (含備付信用證和銀行承兌匯票貼現(xiàn) ) 必須對(duì)保證人的能力、意愿和保證的法律保障進(jìn)行徹底的分析。 第 6 步：抵 /質(zhì)押 抵 /質(zhì)押必須滿足：（ 1）抵 /質(zhì)押物必須隨時(shí)并不間斷地受到監(jiān)控；（ 2）銀行對(duì)抵 /質(zhì)押物擁有實(shí)物控制和完整的法律權(quán)益控制；（ 3）抵 /質(zhì)押物的價(jià)值必須按市場(chǎng)條件較壞情況下的價(jià)格計(jì)算。 降 1—2 級(jí) 差：授信目的不符合借款人的業(yè)務(wù)范圍、業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)；授信實(shí)際用途完全偏離預(yù)期，用于非經(jīng)營(yíng)性、非預(yù)期的需求；契約條款不適當(dāng)，無(wú)法為銀行提供保護(hù)。(4) 保證人的履約能力及意愿可靠。授信評(píng)級(jí)最高升級(jí)至保證人評(píng)級(jí)。 抵 /質(zhì)押物的質(zhì)量和價(jià)值 影 響 初評(píng)人 審查人 影響 累積評(píng)級(jí) 影響 累積評(píng)級(jí) 高質(zhì)量和價(jià)值 :足額 (包括本息 )保證金、存單、國(guó)債 升 14 級(jí) 0 5 0 5 較高質(zhì)量和價(jià)值 :易變現(xiàn)的商用或民用房地產(chǎn) ,且授信金額不超過(guò)抵押品價(jià)值的 70％。 降 2—4 級(jí) 第 8 步： 國(guó)家風(fēng)險(xiǎn) （ 本步驟只適用于中國(guó)（含香港、澳門(mén)）境外的授信對(duì)象） 授信對(duì)象所在國(guó)的國(guó)家評(píng)級(jí) 影響 初評(píng)人 審查人 影響 累積評(píng)級(jí) 影響 累積評(píng)級(jí) 1——3 0 0 5 0 5 4——10 最高評(píng)級(jí)為國(guó)家評(píng)級(jí) 第 9 步：逾期狀況檢查 （ 本步驟只適用于已發(fā)放的授信業(yè)務(wù)） 授信逾期狀況 影 響 初評(píng)人 審查人 影響 累積評(píng)級(jí) 影響 累積評(píng)級(jí) 本金逾期超過(guò) 30 天，或欠息超過(guò) 15 天 最高評(píng)級(jí) 6 0 5 0 5 本金逾期超過(guò) 60 天 ,或欠息超過(guò) 30 天 最高評(píng)級(jí) 7 本金逾期超過(guò) 180 天 ,或欠息超過(guò) 60 天 最高評(píng)級(jí) 8 授信業(yè)務(wù)評(píng)級(jí) (按第 9 步結(jié)果，并對(duì)照評(píng)級(jí)定 初評(píng)人 審查人 7 義得出 ) 5 5 簽 名 丁政 王艷 日 期 備 注 授信業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)表 分行代碼 050900 支行代碼 818 授信對(duì)象風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí) 5 授信業(yè)務(wù)當(dāng)前風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí) 5 授信業(yè)務(wù)編號(hào) /合同號(hào) 授信業(yè)務(wù)類型 授信業(yè)務(wù)金額 是否新授信業(yè)務(wù) ? 上次審查日 銀行承兌匯票貼現(xiàn) 500 萬(wàn)元 □√是 / □否 第 5 步：保證 保證必須滿足 :(1)合法有效且是連帶責(zé)任保證 。 保證類型 影 響 初評(píng)人 審查人 影 響 累積評(píng)級(jí) 影 響 累積評(píng) 級(jí) 外國(guó)政府機(jī)構(gòu)保證 必須對(duì)政府機(jī)構(gòu)的保證能力、誠(chéng)信和法律保障進(jìn)行分析。 公司保證 必須對(duì)保證人的能力、意愿和保證的法律保障進(jìn)行徹底的分析。 升 01 級(jí) 一般質(zhì)量和價(jià)值 :其他抵 /質(zhì)押物 ,包括股權(quán)、工業(yè)用房地產(chǎn)、機(jī)器設(shè)備等 . 0 第 7 步：授信目的 /用途 /結(jié)構(gòu) （對(duì)授信實(shí)際用途的分析只適用于已發(fā)放的授信業(yè)務(wù)） 評(píng) 估 結(jié) 論 影響 初評(píng)人 審查人 影響 累積 評(píng)級(jí) 影 響 累積 評(píng)級(jí) 良好：授信目的與借款人的業(yè)務(wù)范圍、業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)一致；授信實(shí)際用途與預(yù)期一致；授信種類符合借款人實(shí)際需要的借貸方式、借貸結(jié) 構(gòu)； 契約條款對(duì)銀行的保護(hù)充分，可減小潛在增長(zhǎng)的風(fēng)險(xiǎn)。 預(yù)測(cè)指標(biāo)的說(shuō)明： ......................................................................... 錯(cuò)誤 !未定義書(shū)簽。 1996年公司主營(yíng)產(chǎn)品黃磷銷售占全國(guó)市場(chǎng)份額 ％，業(yè)內(nèi)排名第六。其中又主要以磷化工產(chǎn)品為主。 2002年，在電力接管公司后，從生產(chǎn)、銷售各個(gè)環(huán)節(jié)對(duì)公司進(jìn)行改革。我支 行及時(shí)抓住公司管理層變動(dòng)的信息，以云南云電控股（集團(tuán)）有限公司成立為契機(jī)，大力營(yíng)銷后，公司 2002年在我行開(kāi)立賬戶，并逐步開(kāi)展了結(jié)算業(yè)務(wù)。公司產(chǎn)品有一半是外銷，結(jié)售匯業(yè)務(wù)未在我行運(yùn)作（公司外匯帳戶開(kāi)立在華夏銀行）。 12 月公司還在光大銀行貸款云南馬龍化建股份有限公司授信報(bào)告 2 800 萬(wàn)元。 授信業(yè)務(wù)（ 1） 2002 年 9 月 17 日在 我行貸款 1000 萬(wàn)元用于短期流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)，期限一年，擔(dān)保方式：信用，利率為 ％。 授信業(yè)務(wù)（ 3） 擬增加公司銀行承兌匯票貼現(xiàn) 500 萬(wàn)元，利率 ％。 行業(yè)主要的弱勢(shì)和風(fēng)險(xiǎn) （ 1）行業(yè)成本結(jié)構(gòu) 化工行業(yè)是工業(yè)中的一類，磷化工業(yè)是進(jìn)一步細(xì)分，工業(yè)企業(yè)的成本結(jié)構(gòu)普遍存在經(jīng)營(yíng)杠桿高的特點(diǎn)。 （ 2）行業(yè)成熟度 該行業(yè)已經(jīng)長(zhǎng)期存在，通過(guò)長(zhǎng)期發(fā) 展，已經(jīng)發(fā)展為成熟行業(yè)。 （ 4）行業(yè)盈利能力 磷化工業(yè)固定成本及變動(dòng)成本均高，該行業(yè)又是成熟行業(yè)，行業(yè)盈利能力基本穩(wěn)定，目前處 于相對(duì)偏低的水平。 因磷偏酸，稀釋或含量少的磷化工產(chǎn)品（如洗衣粉）有凈白作用，水中含磷過(guò)于豐富會(huì)破壞水資源養(yǎng)分平衡，造成水資源污染，在日益注重環(huán)保的今天，無(wú)磷 洗衣粉將取代含磷洗衣粉，但僅是對(duì)磷化工業(yè)中的一個(gè)分支產(chǎn)品的替代，目前或在很長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)，不會(huì)出現(xiàn)新的化學(xué)原素，從性能、作用等各方面完全替代磷原素及磷化工產(chǎn)品。 】 （ 7）對(duì)行業(yè)的監(jiān)管 磷化工業(yè)作為資源性產(chǎn)業(yè)，磷資源的不可再生使得該行業(yè)的監(jiān)管較嚴(yán)。 云南馬龍化建股份有限公司授信報(bào)告 4 （ 2）行業(yè)成熟度 該行業(yè)為成熟行業(yè)，目前是低風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)。世界磷礦儲(chǔ)量以美國(guó)、加拿大、前蘇聯(lián)為主，中國(guó)磷礦主要分布在西南，云、貴、川、湘、鄂五省為我國(guó)的富磷省份，云南省磷資源保有儲(chǔ)量在數(shù)量上略少于湖北，平均品位低于貴州，但若以儲(chǔ)量和品位綜合對(duì)比，即 P2O5保有儲(chǔ)量計(jì)算，云南省居全國(guó)首位。 （ 6）行業(yè)替代品 該行業(yè)中有極少數(shù)產(chǎn)品可能被替代，行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)低或適度風(fēng)險(xiǎn)。 公司 2002 年 11 月在旭鶩縣當(dāng)?shù)孬@得技術(shù)監(jiān)督局委托建行發(fā)放的環(huán)保項(xiàng)目貸款 萬(wàn)元，在項(xiàng)目建成并經(jīng)技術(shù)監(jiān)督及環(huán)保部門(mén)驗(yàn)收合格后，貸款最終可以豁免。 公司目前已經(jīng)擁有較強(qiáng)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力。由此，中國(guó)黃磷出口企業(yè)將被征收懲罰性高關(guān)稅，甚至有退出歐洲市場(chǎng)的危險(xiǎn)。 據(jù)了解，“市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)地位”是歐盟給予出口國(guó)企業(yè)的一種特殊待遇，也是衡量一個(gè)國(guó)家是否對(duì)歐盟國(guó)家進(jìn)行傾銷的標(biāo)準(zhǔn)。 因磷是一種稀缺資源，磷化工業(yè)的生存依賴于資源。 今年公司規(guī)模擴(kuò)張，生產(chǎn)能力大幅增長(zhǎng)，銷售情況良好， 6 月末，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入，同比增長(zhǎng) 67%，主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)增長(zhǎng) %，實(shí)現(xiàn)盈利為 ；年末，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入 萬(wàn)元，同比增長(zhǎng) %，主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)增長(zhǎng) 萬(wàn)元，實(shí)現(xiàn)盈利 。 規(guī) 模擴(kuò)大帶來(lái)的規(guī)模效益，成本中最主要的電成本的降低保證了公司的盈利能力、盈利水平得到提升。 2020年公司的基本目標(biāo)是銷售、盈利再翻一翻，達(dá)到銷售 3個(gè)億，利潤(rùn) 2000萬(wàn)元。黃磷 50％以上出口。這說(shuō)明公司的供給較為穩(wěn)定，保障充分。 旭鶩縣有儲(chǔ)量十分豐富的硅礦、石灰石礦等資源，處于 A市和昆明的交通要道上是 A市和昆明市開(kāi)發(fā)的延伸帶，與昆明、 A市、昆陽(yáng)的交通極為方便。世界磷礦生產(chǎn)以美國(guó)、加拿大、前蘇聯(lián)為主，云南昆陽(yáng)磷礦帶為中國(guó)最大的磷都，面積 4萬(wàn)平方公里，磷礦層厚度超過(guò) ，平均品位超過(guò) 23％。 充足的磷礦、硅礦、煤炭、電力、石灰石資源，便利的交通條件，為公司的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展奠定了基礎(chǔ)。磷酸增加到 15萬(wàn)噸，增加 ；三聚磷酸鈉 14萬(wàn)噸。公司與云南某某 (集團(tuán) )控股公司達(dá)成供電協(xié)議。另外，公司認(rèn)識(shí)到以往經(jīng)營(yíng)費(fèi)用過(guò)大，對(duì)公司經(jīng)營(yíng)成果不利，采取了有效措施應(yīng)對(duì)，上半年每單位 產(chǎn)品成本在扣除電價(jià)因素后，下降 ％。（參見(jiàn)下附公司 10月份主要產(chǎn)品單位成本表） 主要產(chǎn)品單位生產(chǎn)成本表 時(shí)間： 2002年 10月 31日 金額：萬(wàn)元 產(chǎn)品 項(xiàng)目 黃磷 磷酸 金額 占比％ 金額 占比％ 直接材料 直接人工 動(dòng)力費(fèi)用 制造費(fèi)用 生產(chǎn)成本合計(jì) 主要原料消耗 磷礦石 硅石 焦丁 電極 原煤 電 黃磷 約占黃磷生產(chǎn)成本 35％左右的是磷礦石、焦丁、電極和原煤。 黃磷生產(chǎn)中變動(dòng)成本占總成本的比率較高， 2002年總成本中黃磷占比達(dá) ％。公司產(chǎn)品品位較高，質(zhì)量穩(wěn)定、信 譽(yù)好，在國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)上均有相當(dāng)?shù)闹?，在今年，公司又從省化工進(jìn)出口公司召聘優(yōu)秀的專業(yè)銷售人才，使公司銷售能力得到進(jìn)一步加強(qiáng)。 公司銷售前五名客戶的銷售額占比高，且前三名客戶的銷售占比均超過(guò) 10％，說(shuō)明公司的銷售風(fēng)險(xiǎn)過(guò)于集中，風(fēng)險(xiǎn)高。 主營(yíng)業(yè)務(wù)產(chǎn)品收入、成本情況對(duì)比表 單位：萬(wàn)元 產(chǎn)品 主營(yíng)業(yè)務(wù)收入 主營(yíng)業(yè)務(wù)成本 2002年 2001年 較上年 增幅％ 2002年 2001年 金額 ％ 金額 ％ 金額 ％ 金額 ％ 黃磷 12896 4787 9576 3981 磷酸 2205 1964 1782 1554 水泥 1190 1313 865 1132 合計(jì) 16291 8064 12223 6667 2002年公司提高主導(dǎo)產(chǎn)品黃磷的銷售，銷售占比較上年增加 20％達(dá) ％，收益增幅達(dá) ％，黃磷產(chǎn)銷已經(jīng)對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生決定性影響。 今年公司采取內(nèi)外銷并重，加強(qiáng)銷售力量，擴(kuò)大市場(chǎng)份額，實(shí)行目標(biāo)銷售任務(wù)考核辦法等有效舉措后，公司銷售能力大幅提升，擴(kuò)大了市場(chǎng)份額。因?yàn)閮?nèi) 銷的銷售費(fèi)用低，公司的外銷毛利低于內(nèi)銷 。 公司董事長(zhǎng)兼總經(jīng)理：夏蜀，男，漢族， 1967年 10月生，中國(guó)社會(huì)科學(xué)院研究生院經(jīng)濟(jì)系博士。 公司作為上市公司，機(jī)構(gòu)設(shè)置合理，內(nèi)部監(jiān)控有力。 從企業(yè)目前的組織形式，管理層的素質(zhì)和經(jīng)驗(yàn)，經(jīng)營(yíng)思想和作風(fēng)、員工素質(zhì)、內(nèi)部控制與管理、財(cái)務(wù)管理能力看，該企業(yè)具有以下特點(diǎn)： a、公司管理層素質(zhì)較高，經(jīng)營(yíng)思路明晰，作風(fēng)嚴(yán)謹(jǐn)、正派； b、公 司作為電力向三產(chǎn)發(fā)展的大旗，省政府的經(jīng)濟(jì)支柱，有較好的發(fā)展背景及支撐； c、公司有健全的信息披露制度，經(jīng)營(yíng)管理相對(duì)透明，受社會(huì)及公眾監(jiān)督； d、員工素質(zhì)較高，具有較強(qiáng)的專業(yè)技術(shù)知識(shí)； e、公司有較嚴(yán)密的內(nèi)部控制機(jī)制，有新型的管理機(jī)制，管理水平高。公司經(jīng)營(yíng)有較好的背景支撐，發(fā)展前景好； 磷電結(jié)合、礦電結(jié)合，切實(shí)降低了公司的生產(chǎn)成本，核心競(jìng)爭(zhēng)力較強(qiáng)； 公司已經(jīng)發(fā)展為中國(guó)最大的黃磷制造企業(yè)，目前市場(chǎng)占有率全國(guó)第一，對(duì)市場(chǎng)有影響力； 云南馬龍化建股份有限。 公司財(cái)務(wù)總監(jiān)擅于資本運(yùn)作，信貸資金用途存在風(fēng)險(xiǎn)。 電力進(jìn)入公司后，對(duì)公司的進(jìn)行全方位的改革，聘用大量的專業(yè)銷售人才，專司銷售的進(jìn)出口部由原來(lái) 6人增至目前 26人（原 6名銷售人員中含一名專職 英文翻譯，除一名銷售人員繼續(xù)在任外，其余 5人全部退出公司）。 公司財(cái)務(wù)總監(jiān) ， 董事會(huì)秘書(shū)：鮮思林， 1964年 6月生，經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士，注冊(cè)會(huì)計(jì)師，注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師。 2002年下半年公司低價(jià)格迅速搶市場(chǎng)，為來(lái)年發(fā)展取到一定的奠基作用。 主營(yíng)業(yè)務(wù)收入地區(qū)分布情況對(duì)比表 單位：萬(wàn)元 地區(qū) 主營(yíng)業(yè)務(wù)收入 主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn) 毛利率 （％） 金額 ％ 金額 ％ 國(guó)內(nèi) 9129 2102 國(guó)外 7192 1387 合計(jì) 16291 12