【正文】 資信尚可，但無論通過征信系統(tǒng)還是實地調(diào)查，都無法了解到其還有大量民間借貸。數(shù)次流拍意味著如無其他資產(chǎn)追索，損失已成定局。住宅具有特殊性，比如，當(dāng)債務(wù)人抵押房產(chǎn)系其唯一一套房產(chǎn)時，出于人道主義考慮，法院對抵押權(quán)的行使是不予支持的。通過信貸調(diào)查，同意以股權(quán)質(zhì)押方式放款。 ? 一計算機(jī)網(wǎng)絡(luò)有限公司將其一項軟件著作權(quán)向小貸公司質(zhì)押，小貸公司按照自行制定的評估標(biāo)準(zhǔn)評估其市場價值，通過相關(guān)主管部門辦理質(zhì)押登記后向企業(yè)發(fā)放了400萬元的知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款。 ? 股權(quán)投資基金 (PE基金 )：指以非公開方式向特定對象募集設(shè)立的對非上市企業(yè)進(jìn)行股權(quán)投資，并提供增值服務(wù)的非證券類投資基金。隨著奶制品的暢銷，鮮奶市場價格日漸高升，加之當(dāng)?shù)卣峁┴斦a(bǔ)貼鼓勵奶牛養(yǎng)殖戶購買奶牛，正是擴(kuò)大養(yǎng)殖規(guī)模的好時機(jī)。借貸雙方簽訂 《 土地收益借款合同 》 。轉(zhuǎn)包期滿后，物權(quán)公司將土地承包經(jīng)營權(quán)退還給借款人。 ? 既然土地收益權(quán)擔(dān)保貸款在法律上行得通，采取什么模式？ ? 一是搭建 “ 土地收益權(quán)保證貸款 ” 模式。 LOGO 土地收益權(quán)抵押貸款 ? 二是建立農(nóng)村土地收益權(quán)交易所，辦理土地收益權(quán)的抵押擔(dān)保。 LOGO 土地經(jīng)營收益權(quán)保證或抵押貸款中政府的作用 ? 土地經(jīng)營收益權(quán)保證或抵押貸款中涉及政府、農(nóng)戶、金融機(jī)構(gòu)三方，其中政府和金融機(jī)構(gòu)是這三方格局的主導(dǎo)力量。后該農(nóng)場吸收附近村零散奶牛養(yǎng)殖戶進(jìn)場并集中管理，奶牛達(dá)到了近 600頭，但養(yǎng)殖量扔達(dá)不到設(shè)計要求。其要點： ? 養(yǎng)殖互保組簽訂互相擔(dān)保協(xié)議； ? 牧場為養(yǎng)殖戶貸款簽訂擔(dān)保承諾書； ? 財險沽源支公司對養(yǎng)殖戶的奶牛辦理保險，保險單作為貸款抵押附件； ? 會員用國家惠農(nóng)補(bǔ)貼資金信通卡作貸款抵押。這樣規(guī)模的養(yǎng)殖企業(yè)，卻遇到了貸款難題：土地屬于集體土地，豬舍等固定資產(chǎn)不能作為有效抵押物。 ? 資金由養(yǎng)殖企業(yè)在銀行開立的專用賬戶內(nèi)封閉運(yùn)行，銀行對資金使用情況進(jìn)行跟蹤監(jiān)測，養(yǎng)殖企業(yè)以存欄活豬銷售款項歸還銀行貸款。公司提交種豬場的土地使用證明、種豬購銷發(fā)票、種豬分場存欄狀況等權(quán)屬證明資料，作為抵押物群的證明材料。 ? 《 保險合同 》 中明確規(guī)定，貸款銀行為種豬保險理賠的第一受益人。 ? 貸款用途與財務(wù)監(jiān)控：要求企業(yè)開立專門結(jié)算賬戶，對投放的信貸資金實行封閉管理。其貸款對象主要是農(nóng)戶、農(nóng)業(yè)專業(yè)合作社及農(nóng)業(yè)企業(yè)，貸款用途包括種植業(yè)、養(yǎng)殖業(yè)、林業(yè)、漁業(yè)以及特色農(nóng)業(yè)等涉農(nóng)項目。 ? 現(xiàn)實運(yùn)行的三種模式： ? 一是，對于生產(chǎn)周期短、經(jīng)營效益好、風(fēng)險度低，生產(chǎn)投入易計量、現(xiàn)金流量穩(wěn)定、保險手續(xù)齊全的產(chǎn)業(yè)，實行完全形式的土地承包經(jīng)營權(quán)抵押，直接辦理貸款； ? 二是，對于有一定風(fēng)險，但是可防控的，根據(jù)實際靈活采用 “ 土地承包經(jīng)營權(quán)抵押＋行業(yè)協(xié)會（合作社、基金）擔(dān)保 ” 、 “ 土地承包經(jīng)營權(quán)抵押＋上（下）游企業(yè)擔(dān)保 ” 、 “ 土地承包經(jīng)營權(quán)抵押＋農(nóng)業(yè)訂單抵押 ” 、 “ 土地承包經(jīng)營權(quán)抵押＋農(nóng)戶聯(lián)合擔(dān)保 ” 、 “ 土地承包經(jīng)營權(quán)抵押 +動產(chǎn)抵押 ” 、 “ 土地承包經(jīng)營權(quán)抵押 +倉單質(zhì)押 ”等貸款模式； ? 三是，對于市場前景好，但風(fēng)險難以預(yù)見的，實行 “ 土地承包經(jīng)營權(quán)抵押＋農(nóng)業(yè)擔(dān)保公司擔(dān)保 ” 、 “ 土地承包經(jīng)營權(quán)抵押＋政策性農(nóng)業(yè)保險 ” 貸款模式。三家小貸公司拿出銷售的信貸資產(chǎn)，均分為優(yōu)先級和普通級，其中優(yōu)先級又分為三個月投資期限、六個月投資期限兩種。結(jié)果在開盤 7分鐘時間內(nèi)，大約 9700萬元的額度便被搶購一空，“ 做市商還沒有反應(yīng)過來，等他們想要提高報價時，手頭只有 300萬元左右的額度了。專項計劃資產(chǎn)獨立于原始權(quán)益人、管理人、托管人及其他業(yè)務(wù)參與人的固有財產(chǎn)。 ? 緊隨其后，上海東方證券資產(chǎn)管理有限公司設(shè)立的東證資管 “ 阿里巴巴 1號 10號專項資產(chǎn)管理計劃 ” （簡稱 “ 阿里小貸 ” ）獲得中國證監(jiān)會批復(fù)，并將在深交所綜合協(xié)議交易平臺掛牌轉(zhuǎn)讓。 LOGO 資產(chǎn)證券化的基本結(jié)構(gòu) LOGO LOGO 演講完畢，謝謝觀看！ 。 ? 三級分級產(chǎn)品，將按照不同的風(fēng)險等級設(shè)定不同的收益率；其中兩級將對外公開募集，次級將由阿里金融方面自己認(rèn)購。 ? 資產(chǎn)支持證券可以按照規(guī)定在證券交易所、中國證券業(yè)協(xié)會機(jī)構(gòu)間報價與轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)、證券公司柜臺市場以及中國證監(jiān)會認(rèn)可的其他交易場所進(jìn)行轉(zhuǎn)讓。 ? 《 規(guī)定 》 打破了兩項長期制約的規(guī)則： 券商 可以參與信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)；更重要的是，券商資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)可以 “ 以基礎(chǔ)資產(chǎn)產(chǎn)生現(xiàn)金流 循環(huán)購買 新的同類基礎(chǔ)資產(chǎn)方式組成專項計劃資產(chǎn) ” 。 ? 由于有 1700萬元的普通級信貸資產(chǎn)實行定向銷售，所以機(jī)構(gòu)投資者、個人投資者能夠買到的只有 1億元。 ? ☆ ? 資產(chǎn)收益權(quán)憑證產(chǎn)品案例： ? 2023年 7月 20日下午 1時 30分，重慶金融資產(chǎn)交易所在全國率先向機(jī)構(gòu)投資者、個人投資者推出了一種全新的投資品種 ―― 小額貸款公司資產(chǎn)收益權(quán)憑證。完善農(nóng)村土地承包政策，穩(wěn)定農(nóng)村土地承包關(guān)系并保持長久不變，在堅持和完善最嚴(yán)格的耕地保護(hù)制度前提下，賦予農(nóng)民對承包地占有、使用、收益、流轉(zhuǎn)及承包經(jīng)營權(quán)抵押、擔(dān)保權(quán)能；中國銀監(jiān)會、國家林業(yè)局 《 關(guān)于林權(quán)抵押貸款的實施意見 》 銀監(jiān)發(fā)（ 〔 2023 〕 ３２號）提出，積極開展林權(quán)抵押貸款業(yè)務(wù)，可以接受借款人以其本人或第三人合法擁有的林權(quán)作抵押擔(dān)保發(fā)放貸款。 ? 客戶經(jīng)理負(fù)責(zé)對企業(yè)生豬調(diào)銷動態(tài)實行監(jiān)控，督促企業(yè)以活豬銷售款項歸還銀行到期貸款。 LOGO 貸后監(jiān)控：實行駐企監(jiān)管制度。以活體豬近 3個月的市場平均價格為參照，確定擬抵押物的評估價值為 ，按照其它存貨抵押率一般不超過 50%的原則，并結(jié)合公司申請額度，最終確定貸款額度為人民幣 5000萬元，抵押率為 %。活豬穩(wěn)定性較差，一般在 6個月后即可出欄，作為抵押物存在較大的風(fēng)險；而種豬保有期一般在 5—8年，選取豬齡在 2—5年的種豬作為抵押物。 ? 養(yǎng)殖企業(yè)以投保的種豬為抵押，向銀行申請貸款。 LOGO 4. “抵押 +保險 ” 養(yǎng)殖模式案例分析 ? 某食品股份有限公司是集飼料加工、養(yǎng)豬生產(chǎn)、屠宰加工為一體的大型現(xiàn)代化農(nóng)牧企業(yè)。 ? 另外，國家對養(yǎng)牛具有惠農(nóng)補(bǔ)貼，該牧場在人保財險公司為奶牛進(jìn)行了投保， “ 企業(yè) +農(nóng)戶 ” 的奶牛養(yǎng)殖模式具有較好的經(jīng)營和發(fā)展前景。政府的介入，給承貸主體創(chuàng)造和提供了條件，給農(nóng)民融資創(chuàng)造了條件，致使三方格局最終形成。按照依法自愿有償原則，在不改變土地集體所有性質(zhì)、不改變土地用途和不損害農(nóng)民土地承包權(quán)益的前提下，在政府建立的農(nóng)村土地收益權(quán)交易所辦理抵押登記即可獲得貸款資金。一旦農(nóng)戶不能按時歸還，則由平臺公司代農(nóng)戶歸還，其歸還資金可來源于農(nóng)戶轉(zhuǎn)讓土地的收益、公司自身的資本金以及專項保障基金。法律禁止農(nóng)村土地抵押、質(zhì)押，但是卻沒有不允許土地的預(yù)期收益作為保證。同時，物權(quán)公司向金融機(jī)構(gòu)出具愿意承擔(dān)連帶保證責(zé)任的書面承諾。 ? 試問是否進(jìn)行此項貸款？若同意此項貸款，又如何進(jìn)行此貸款產(chǎn)品設(shè)計？ LOGO 、抵押貸款農(nóng)村 “ 三權(quán) ” 案例分析 ? 張北縣大河鄉(xiāng)農(nóng)民王擬以自家承包的 20畝土地作抵押，申請貸款 2萬元，用于購買農(nóng)機(jī)具購買。 ? 產(chǎn)品的政策支持： 《 河北省促進(jìn)股權(quán)投資基金業(yè)發(fā)展辦法 》 （辦字 [2023]155號） ()； 《 河北省專利權(quán)質(zhì)押貸款管理暫行辦法 》 （ ）；江蘇省政府辦公廳 《 關(guān)于開展科技小額貸款公司試點的意見 》 （蘇政辦發(fā) [2023]103號）。 LOGO 科技型中小企業(yè)貸款產(chǎn)品操作 ? 風(fēng)險規(guī)避與產(chǎn)品操作： 針對目前知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資中的知識產(chǎn)權(quán)價值評估不規(guī)范，退出、處置不順暢等問題，小貸公司構(gòu)建了一套 “ 兩權(quán)質(zhì)押、投貸聯(lián)動 ” 的投融資循環(huán)體系。 LOGO 7.（科技型中小企業(yè)貸款產(chǎn)品）知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押 ? 案例：小額貸款公司所處區(qū)域科教、人才資源豐富，科技型中小企業(yè)以大學(xué)強(qiáng)勢學(xué)科為依托蓬勃興起，目前已達(dá) 3500余家。 ? 該公司注冊資金 1千萬，用其中的百分之十作為質(zhì)押，借款 100萬。在房產(chǎn)市場中，二手商鋪交易量遠(yuǎn)低于住宅，因為住宅的二手再交易、出租遠(yuǎn)比商鋪容易，且交易成本較低。 商鋪不同于住宅 ，在處置時須 繳納稅費高達(dá)其增值部分的 51%。小貸公司隨即提起訴訟，因甲躲藏，法院采取公告送達(dá)，目前仍未判決。 ? 小貸公司經(jīng)調(diào)查后認(rèn)為，甲有實業(yè)且提供面積達(dá) 583平米的商鋪作為抵押，雖然系 二次抵押 （已被抵押給 A銀行，用于向銀行借款300萬元），但銀行放貸證明其誠信記錄較好，故同意發(fā)放貸款。 LOGO ? 案例：甲向小貸公司申請金額 200萬元、為期 2個月的臨時借款。 ? 經(jīng)與銀行了解所需相關(guān)材料，本公司研究可做銀行承兌匯票質(zhì)押貸款。另丁某與李某簽訂租約協(xié)議兩年，租賃