匯率風(fēng)險管理方案(文件)
【正文】 元兌日元即期匯率到達 ，認為此匯價為支撐價位，前筆交易已有一定程度的浮動盈利，進行動態(tài)管理，對前筆交易進行平倉，平倉價為 ，獲得美元 ，獲得匯兌收益 ，收益率達到 %。 ? 實際上日元售匯價格僅為 ，遠低于方案一中日元售匯價格 。 ? 風(fēng)險揭示：存在一定的風(fēng)險敞口，如果日元持續(xù)升值，實際上借入的是強勢貨幣，關(guān)鍵在于貸款時機的選擇。 20230108 20230108 。 ? 合理把握匯率趨勢，在合適的時機簽訂遠期外匯買賣或遠期結(jié)售匯協(xié)議，鎖定成本或收益，規(guī)避未來不確定風(fēng)險。 20230108 方案三：巧妙借入弱勢貨幣 ? 原理：在日元強勢時，借入日元，通過時間換取匯率上的空間，待日元貶值到達目標價位時，鎖定購入日元成本，以達到降低財務(wù)成本的目的。 20230108 案例分析： 買入日元 賣出日元 買入日元 20230108 案例分析： ? 在 3月 20日，美元對人民幣匯率即期價格下跌，鎖定 6月 8日售匯價為 。 3月 4日市場報價如下： ? 即期日元售匯價格為 ? 3個月遠期日元售匯價格為 ? 即期買入日元賣出美元的外匯買賣價格為 ? 3個月遠期買入日元賣出美元的外匯買賣價格為 ? 即期買入美元的即期售匯價格為 ? 3個月遠期買入美元的遠期售匯價格為 20230108 案例分析： ? 方案一： ? 貴司在 2023年 3月 4日，認為日元售匯價格 期高點，可以接受此買入日元的價格，與我行簽訂買入 10億日元的 3個月遠期售匯協(xié)議，鎖定價格為 ，付出人民幣 。 ? 日元遠期售匯＝買入日元賣出美元的遠期外匯買賣 +即期或遠期美元售匯 20230108 方案二：遠期外匯買賣動態(tài)管理 ? 原因及優(yōu)勢 ? 美元兌人民幣匯率基本穩(wěn)定，風(fēng)險相對有限。 ? 根據(jù)資金安排，通過對美元兌日元匯率、日元兌人民幣匯率的走勢分析，選擇合適時點，分批簽訂遠期售匯協(xié)議，鎖定付匯成本，規(guī)避未來市場波動的風(fēng)險。 2023
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