匯率風(fēng)險(xiǎn)管理(文件)
【正文】 度上減少外匯風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)樨泿呕@子的價(jià)值是相對穩(wěn)定的。它包括以下四個(gè)方面： 1．外幣債權(quán)人和出口商在預(yù)測外幣匯率要上升時(shí)，爭取延期收匯。? 使用提前錯(cuò)后法，相當(dāng)于雙方達(dá)成一個(gè)附加的信貸契約。如果企業(yè)匯率預(yù)期發(fā)生失誤，采用錯(cuò)后結(jié)匯法會(huì)蒙受更大的外匯風(fēng)險(xiǎn)損失。為避免這種外匯風(fēng)險(xiǎn)，它可以借入為期半年的 1000萬日元，并立即將其賣出得到相應(yīng)數(shù)量的英鎊。國際投資法舉例? 日本某公司有為期半年的 10萬英鎊的應(yīng)付賬款，如果在半年內(nèi)英鎊匯率上升，它將蒙受風(fēng)險(xiǎn)損失。 ‘五、外匯交易法與國際信貸法的結(jié)合? 涉外經(jīng)營企業(yè)最常用的綜合性匯率風(fēng)險(xiǎn)管理方法是BSI法和 LSI法。指通過提前結(jié)匯、即期外匯交易、投資或借款的程序消除匯率風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)管理方法。如果前者不足以償付后者，則它為避免外匯風(fēng)險(xiǎn)付出了一定的代價(jià)。如果在半年內(nèi)日元匯率上升，該公司將蒙受風(fēng)險(xiǎn)損失。LSI法舉例? 英國某公司有 1000萬日元應(yīng)收賬款，為避免日元匯率下降的風(fēng)險(xiǎn)損失，它可要求對方提前支付，并給對方相應(yīng)對折扣。?又如：英國某公司有 1000萬日元應(yīng)付賬款，則它擔(dān)心日元匯率上升可能帶來的風(fēng)險(xiǎn)損失。 六、外匯交易法? 外匯交易法指企業(yè)通過外匯交易減少或規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)管理方法。首先，該公司借入相當(dāng)于 1000萬日元的英鎊，然后通過即期外匯交易將這筆英鎊兌換成 1000萬日元，最后用這筆日元提前支付并獲取相應(yīng)的折扣。如果收回投資的時(shí)間與原計(jì)劃的應(yīng)收賬款支付時(shí)間一致，則該業(yè)務(wù)流程并未公司取得資金的時(shí)間；如果折扣率和投資收益率一致，那么該公司并未為匯率風(fēng)險(xiǎn)管理付出實(shí)質(zhì)性代價(jià)。? 如果日元投資利息不足以償付英鎊借款利息，則其差額是它進(jìn)行外匯風(fēng)險(xiǎn)管理的代價(jià)。? BSI法不僅可以為外幣債權(quán)人作為外匯風(fēng)險(xiǎn)管理工具，而且可以被外幣債務(wù)人作為避險(xiǎn)手段。在外匯風(fēng)險(xiǎn)管理中，它可以借入 1000萬日元，通過即期外匯交易將其兌換成英鎊，并用該英鎊進(jìn)行投資。指通過借款、即期外匯交易和投資的程序，爭取消除匯率風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)管理方法。盡管它得到了半年的利息收入，但是它也提前半年付出了日元。盡管它要支付半年的借款利息，但是它也提前半年得到相當(dāng)于應(yīng)收賬款的資金。?
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