【正文】 機制靈活； ? ⑷ 資金具有穩(wěn)定性； ? ⑸ 資產(chǎn)流動性較強。 71 （三）金融債券的類型 ? 資本性債券 ，是為補充資本金不足而發(fā)行的金融債券。 1982年 1月，中國國際信托投資公司在日本東京證券市場以私募方式發(fā)行 100億日元的金融債券，這是新中國建立以來我國金融機構(gòu)首發(fā)金融債券。 75 （ 2） 1994年，國家開發(fā)銀行、中國進(jìn)出口銀行和中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行三家政策性銀行相繼成立，這三家政策性銀行的資本金和信貸資金開始由國家財政撥付，但是由于財政困難不能完全滿足這三家銀行的資本金和信貸資金的需求，國務(wù)院批準(zhǔn)它們可以在銀行間債券市場面向金融機構(gòu)發(fā)行特種金融債券。 ? （ 3）商業(yè)銀行的次級債券；商業(yè)銀行的次級債券是指商業(yè)銀行發(fā)行的本金和利息的清償順序在商業(yè)銀行的其他負(fù)債之后，先于商業(yè)銀行股權(quán)資本的債券。 ? 利息成本：不變利息、可變利息 ? 營業(yè)成本：吸收負(fù)債時除利息之外的一切開支 ? 資金成本：花費在吸收負(fù)債資金上的一切開支 ? 資金成本＝利息成本＋營業(yè)成本 80 資金成本率 ? 資金成本率分為某一類負(fù)債或資金來源的資金成本和總資金成本兩種，既可以用來比較銀行不同年份的吸收負(fù)債成本，考察其發(fā)展趨勢；也可以在銀行同業(yè)，尤其是規(guī)模相同、條件相近的銀行之間進(jìn)行比較，從而明確其在目前競爭中的地位。這個比率既可以用于各種存款之間的對比，分析為得到各種可用資金所要付出的代價，也可在總體上分析銀行可用資金成本的歷史變化情況及比較本行與其他銀行可用資金成本的高低。 84 P79 ? 是指與增加負(fù)債有關(guān)而未包括在上述成本之中的成本。 85 成本類型匯總表 成 本 涵 義 類型 涵 義 利息成本 銀行以貨幣形式直接支付給存款者或債券持有人等的報酬 營業(yè)成本 花費在負(fù)債方面、除利息之外的一切開支 資金成本 包括利息在內(nèi)花費在吸收負(fù)債上的一切開支 可用資金成本 銀行可以實際用于貸款和投資的資金 其他相關(guān)成本 風(fēng)險成本：因負(fù)債增加引起銀行風(fēng)險增加而付出的代價 連鎖反應(yīng)成本：銀行對新吸收負(fù)債增加服務(wù)和利息支出而引起對銀行原有負(fù)債增加的開支 86 二、成本的分析 (p7982) 加權(quán)平均成本法 這種方法主要用于對不同銀行的各種負(fù)債成本的對比分析，同一銀行歷年負(fù)債成本的變動分析等。每項負(fù)債都有不同的邊際成本，其成本隨著市場利率、管理費用和該負(fù)債用于補充現(xiàn)金資產(chǎn)的比例變化而變化。當(dāng)銀行資金邊際成本一定時，銀行只能選擇那些邊際收益大于或等于邊際成本的資產(chǎn)。特別是國有上市商業(yè)銀行，其存款所占負(fù)債比例具有絕對重要性。 99 ? 較大區(qū)別。小型商業(yè)銀行發(fā)展時間短，在吸收公眾存款方面處于劣勢，以致其為了自身發(fā)展被動地放棄部分傳統(tǒng)的負(fù)債業(yè)務(wù)，通過開發(fā)創(chuàng)新金融工具來擴大資金來源，實現(xiàn)負(fù)債結(jié)構(gòu)多元化。雖然近些年我國銀行業(yè)通過大力的改革，我國上市銀行負(fù)債結(jié)構(gòu)有了較大變化，但是我國上市銀行的負(fù)債結(jié)構(gòu)仍需從多方面加以改進(jìn)。 ? (affinity accounts) 所謂類同存款賬戶是商業(yè)銀行針對具有某種相同特征或利益的群體而開辦的存款類型。支行領(lǐng)導(dǎo)立即向公安機關(guān)報案。 1995年 4月，張長立派人以籌建星火科技網(wǎng)的名義，向社會發(fā)布了年利率為 18％～ 36％高息集資信息。 ? 而后，何志英指使辦事處工作人員違反金融管理制度，通過無存折轉(zhuǎn)款的方式，再將這筆錢轉(zhuǎn)入華立實業(yè)有限公司的賬戶。 111 本章復(fù)習(xí)思考題 ? 。 ? 。 22:59:0622:59:0622:593/6/2023 10:59:06 PM ? 1以我獨沈久，愧君相見頻。 2023年 3月 6日星期一 下午 10時 59分 6秒 22:59: ? 1比不了得就不比，得不到的就不要。 下午 10時 59分 6秒 下午 10時 59分 22:59: ? 沒有失敗，只有暫時停止成功！。 22:59:0622:59:0622:59Monday, March 6, 2023 ? 1不知香積寺，數(shù)里入云峰。 2023年 3月 下午 10時 59分 :59March 6, 2023 ? 1少年十五二十時，步行奪得胡馬騎。 22:59:0622:59:0622:593/6/2023 10:59:06 PM ? 1越是沒有本領(lǐng)的就越加自命不凡。 :59:0622:59:06March 6, 2023 ? 1意志堅強的人能把世界放在手中像泥塊一樣任意揉捏。 下午 10時 59分 6秒 下午 10時 59分 22:59: MOMODA POWERPOINT Lorem ipsum dolor sit amet, consectetur adipiscing elit. Fusce id urna blandit, eleifend nulla ac, fringilla purus. Nulla iaculis tempor felis ut cursus. 感 謝 您 的 下 載 觀 看 專家告訴 。 2023年 3月 下午 10時 59分 :59March 6, 2023 ? 1業(yè)余生活要有意義，不要越軌。 22:59:0622:59:0622:59Monday, March 6, 2023 ? 1知人者智，自知者明。 下午 10時 59分 6秒 下午 10時 59分 22:59: ? 楊柳散和風(fēng)，青山澹吾慮。 2023年 3月 6日星期一 下午 10時 59分 6秒 22:59: ? 1楚塞三湘接，荊門九派通。 22:59:0622:59:0622:593/6/2023 10:59:06 PM ? 1成功就是日復(fù)一日那一點點小小努力的積累。 2023年 3月 下午 10時 59分 :59March 6, 2023 ? 1行動出成果，工作出財富。 22:59:0622:59:0622:59Monday, March 6, 2023 ? 1乍見翻疑夢，相悲各問年。 ? 靜夜四無鄰，荒居舊業(yè)貧。 ? 。 ? 存款業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行負(fù)債中最重要的構(gòu)成部分，占商業(yè)銀行資金來源的 70％以上，同時存款業(yè)務(wù)也是商業(yè)銀行開展其他各項業(yè)務(wù)特別是資產(chǎn)業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)。銀行為儲戶開出活期存折，但客戶要寫下承諾書，保證在一定期限內(nèi)不提前提取“存款”。面對著這樣一大筆資金需求， 1995年 3月，張長立找到時任建設(shè)銀行順德市某辦事處主任的何志英 (已判刑 )，兩人密謀出一個快捷的方法 —— 由華立實業(yè)有限公司以高息為誘餌融資，錢存到該建行辦事處，再轉(zhuǎn)給華立實業(yè)有限公司。 107 我國商業(yè)銀行存款類型 ? ? ? ? ? ? ? 附錄 3： 108 案例： 中國建設(shè)銀行廣東順德支行某辦事處非法吸存 ? 1997年夏天，中國建設(shè)銀行廣東省順德市支行某辦事處不斷出現(xiàn)這樣一個奇怪的現(xiàn)象：儲戶手持活期存折，卻無法從銀行提取現(xiàn)金。 ? （ brokered deposits) 所謂經(jīng)紀(jì)人存款是指由證券經(jīng)紀(jì)人將自己客戶的零散資金予以集中，投資于某家商業(yè)銀行的一個存款賬戶而形成的大額定期存款 。我國的商業(yè)銀行目前還主要是依賴于被動型負(fù)債方式即吸收存款的方式來籌集資金。具體來講，大銀行的客戶存款中個人客戶存款更加重要，總資產(chǎn)較小的銀行企業(yè)客戶存款比例較大。雖然在我國銀行業(yè)急劇發(fā)展的今天，各家上市銀行都注意到了籌集資金的多元化將是未來的發(fā)展趨勢，但是由于各種機制還不完善 , 若干種主動負(fù)債類型業(yè)務(wù)還未得到充分開發(fā)，主動負(fù)債依然處于較低的地位。 ? 因此，銀行資金成本分析過程不應(yīng)該是單一的，而是多種成本分析法的綜合。在決定資產(chǎn)價格時，邊際成本是特別有用的。 89 邊際成本法 ? 邊際成本法是指銀行增加一個單位的資金所支付的成本。 ? ⑵ 連鎖反應(yīng)成本 是指銀行對新吸收負(fù)債增加服務(wù)和利息支出而引起對銀行原有負(fù)債增加的開支。所以，實際用于貸款和投資的資金成本不僅應(yīng)包括資金本身的成本，還包括與之對應(yīng)的不能用于貸款和投資的資金的本。 ? 可用資金成本是指相對于可用資金而言的銀行資金成本。 我國的金融債券的種類 78 三、非存款性資金來源規(guī)模的確定 ? 銀行的資金缺口 銀行的非存款性資金來源規(guī)模取決于存款性資金來源滿足銀行貸款和投資需要的程度，取決于資金缺口。 從金融債券發(fā)行空間看，我國的金融債券，分為國內(nèi)發(fā)行和國外發(fā)行；從發(fā)行金融債券使用貨幣類型看，在國內(nèi)發(fā)行的金融債券通常以人民幣作為貨幣單位，在國外發(fā)行的金融債券通常以世界通用貨幣或所在發(fā)行地區(qū)及國家的貨幣為貨幣單位。因此這種金融債券也被稱為 “ 特種金融債券 ” 。 72 （四）金融債券的發(fā)行方式 ? 金融債券發(fā)行方式匯總表 發(fā) 行 方 式 劃分標(biāo)準(zhǔn) 具體類型 發(fā)行對象限制 私募方式 公募方式 是否通過中介 直接發(fā)行 間接發(fā)行 具體發(fā)售方式 行政性發(fā)行 市場化發(fā)行 73 （五）我國的金融債券發(fā)行 ? 從金融債券發(fā)行類型看，我國金融債券主要包括以下兩種： 1994年以前，主要為特種金融債券。 69 局限性 ? ⑴ 金融債券的發(fā)行數(shù)量、利率、期限等，受到金融監(jiān)管當(dāng)局嚴(yán)格限制； ? ⑵除正常利率外，金融債券還要承擔(dān)相應(yīng)發(fā)行費用，其籌資成本可能較高； ? ⑶金融債券流動性狀況受金融市場的發(fā)達(dá)程度以及市場運行狀況的制約。債券按法定發(fā)行手續(xù)，承諾按約定利率定期支付利息并到期償還本金。 66 結(jié)算過程中短期資金占用 ? 商業(yè)銀行在辦理各種結(jié)算業(yè)務(wù)的過程中，會形成一些短期資金占用，這是銀行短期資金來源的重要途徑之一。但是作為抵押貸款，轉(zhuǎn)抵押也需要按照抵押貸款的要求去做，以保證信貸資金的合理運行，維護(hù)社會信用體系的健康發(fā)展。 用于調(diào)劑頭寸、補充儲備不足，不能用于貸款和證券投資 61 （四）其他短期非存款業(yè)務(wù)