【正文】 ，不繳納法定存款準(zhǔn)備金，可以提高銀行資金利用效率； ? 持對稱，從而成為商業(yè)銀行業(yè)務(wù) “ 推陳出新 ”和進行資產(chǎn)負(fù)債管理的重要工具。 ? 一般性債券 ，是為商業(yè)銀行籌集用于長期貸款與投資的中長期資金，主要包括： ⑴ 擔(dān)保債券和信用債券； ⑵ 固定利率債券和浮動利率債券； ⑶ 普通金融債券和累進利息金融債券； ⑷ 附息金融債券和貼現(xiàn)金融債券。 1994年以后，主要為政策性金融債券。 74 （ 1） 1985年，為了解決國有商業(yè)銀行信貸資金不足問題，中國工商銀行、中國建設(shè)銀行和其他非銀行金融機構(gòu)被批準(zhǔn)向社會公開發(fā)行金融債券，用于發(fā)行特種貸款，支持一些產(chǎn)品為社會所急需、經(jīng)濟效益好的建設(shè)項目的掃尾工作，以促進其迅速竣工投產(chǎn)。特種金融債券主要包括三種：一般金融債券、累進利息金融債券和貼水金融債券。 76 （ 3） 199 1998兩年，為了解決證券回購出現(xiàn)的問題，中國人民銀行批準(zhǔn)了 14家金融機構(gòu)先后發(fā)行 16次金融債券，發(fā)行總規(guī)模 56億元。 77 ? （ 1）央行票據(jù)； ? （ 2）證券公司債券；證券公司依法發(fā)行的約定在一定期限內(nèi)還本付息的一種有價證券。 ? （ 4）保險公司次級債券； ? （ 5）證券公司短期融資債券； ? （ 6）混合資本證券。 銀行的資金缺口＝ ? 非存款性資金來源的比較 當(dāng)前和預(yù)計未來的 貸款與投資需求 當(dāng)前和預(yù)計未來的 存款量 79 第四節(jié) 商業(yè)銀行負(fù)債成本管理 （ P76) ? 一、銀行負(fù)債成本的概念 ? 指銀行在組織資金來源的過程中所花費的一切開支。 ? 總資金成本率＝（利息成本＋營業(yè)成本）／負(fù)債總額 ? 某類負(fù)債的資金成本率＝（ 利息成本＋營業(yè)成本）／某類負(fù)債 P77表 3－ 2 81 可用資金成本 ? 可用資金是指銀行可以實際用于貸款和投資的資金，它是銀行總資金來源中扣除應(yīng)交存法定存款準(zhǔn)備金和必要儲備金后的余額。 82 可用資金成本率 P78表 3－ 3 ? 可用資金成本率是將資金成本與可用資金數(shù)額相比。 可用資金＝銀行資金來源總額－法定存準(zhǔn)金－必要的儲備 ＝資金來源總額 可用資金比率 ＝資金來源總額 （ 1－持有庫存現(xiàn)金等現(xiàn)金 資產(chǎn)比率－預(yù)計投入房地產(chǎn)等非盈利資產(chǎn)比率） ?可用資金成本率＝（利息成本＋營業(yè)成本）／可用資金額 83 ? 為保證流動性和安全性，銀行必須保留一部分現(xiàn)金準(zhǔn)備，不能將吸收的所有資金都用于貸款和投資。 可用資金成本概念對于銀行選擇盈利資產(chǎn)具有十分重要的意義。 ? ⑴ 風(fēng)險成本 是指因負(fù)債增加引起銀行風(fēng)險增加而必須付出的代價。銀行為爭奪更多存款，往往以增加利息和提供服務(wù)的方式來吸收顧客，但在對新存款客戶支付更多利息和提供更多服務(wù)的同時，會使原有客戶產(chǎn)生 “ 攀比 ” 心理，這就會加大銀行成本開支。 87 公式： P80表 3－ P81表 3－ 5 88 ? 主要缺陷 由于沒有考慮到未來利息成本變動： 當(dāng)未來利率上升時，平均成本就低于新債務(wù)的實際成本，這樣固定資產(chǎn)收益率就不能彌補成本，從而實現(xiàn)不了利潤目標(biāo)； 當(dāng)未來利率下降時，情況相反，歷史成本高于新債務(wù)的實際利息成本，這樣固定利率的貸款價格可能被高估，而出現(xiàn)資產(chǎn)規(guī)模擴張困難。 ? 某種資金的邊際成本計算公式 ? 如果新增資金中有 X部分用于補充現(xiàn)金資產(chǎn)，則新增可用資金的邊際成本為： 1MC ?新 增 利 息 ＋ 新 增 其 他 開 支新 增 資 金2MC ? 新 增 利 息 ＋ 新 增 其 他 開 支新 增 資 金 － X90 ? 銀行在確定資產(chǎn)價格時，只有使 新增資產(chǎn)的邊際收益大于新增負(fù)債的邊際成本時，銀行才能獲得適當(dāng)?shù)睦麧?。這些獨立的成本加在一起就可以得出新增資金的加權(quán)邊際成本。 91 ? 邊際成本也可反映各種負(fù)債的相對成本，以確定新增負(fù)債的最低費用目標(biāo)。 92 總結(jié) ： ? 上述銀行資金成本的分析方法各有其特點： ? 加權(quán)平均成本法能夠準(zhǔn)確評價一個銀行的歷史經(jīng)營狀況； ? 邊際成本分析法可以幫助銀行決定選擇哪一種資金來源更合適； ? 加權(quán)平均邊際成本分析法則能夠為銀行提供盈利資產(chǎn)定價的有用信息。 93 第五節(jié) 我國商業(yè)銀行的負(fù)債結(jié)構(gòu)分析 ? 我國商業(yè)銀行負(fù)債結(jié)構(gòu)比較分析（ 2023） 94 95 96 97 98 我國上市銀行負(fù)債結(jié)構(gòu)的特點： ? 要的地位。主動負(fù)債在我國上市商業(yè)銀行的負(fù)債結(jié)構(gòu)中所占比例較小。我國上市商業(yè)銀行已經(jīng)擺脫過去大量依靠對中央銀行的負(fù)債的特點，現(xiàn)在各家上市銀行幾乎已經(jīng)沒有對中央銀行存在負(fù)債?？傎Y產(chǎn)規(guī)模越大，客戶存款占總負(fù)債的比例越大。 ? 3. 我國小型上市商業(yè)銀行的負(fù)債結(jié)構(gòu)相對于大型國有上市銀行更加合理。 100 ? 同西方國家主要國家銀行業(yè)的負(fù)債結(jié)構(gòu)相比，主要差別在于西方國家商業(yè)銀行已經(jīng)不再過分依賴于被動型負(fù)債方式籌集資金，而是積極主動地開拓新的資金來源，更多的利用一些非存款類負(fù)債方式來籌集資金。這種情況與我國金融市場欠發(fā)達、金融工具較缺乏有關(guān)。 思考： ?我國近年商業(yè)銀行負(fù)債結(jié)構(gòu)分析？（ 2023年以后） 101 102 我國商業(yè)銀行負(fù)債業(yè)務(wù)特點 ? ，各類負(fù)債占比變化不大 ? ，占比提升 ? ，增速低于個人類存款增速 ? ? ，但增速急劇減緩 ? ? ? 103 附錄 1： 國外商業(yè)銀行存款業(yè)務(wù)的基本分類 ? 一、交易（支付）存款賬戶 ? （一）不支付利息的支票存款 ? （二）付息活期存款 ? NOW Account ? Super Now Account ? MMDA ? ATS ? NA ? SDA ? CMA 104 二、非交易（儲蓄）存款賬戶 ? ? ? ? ? 105 附錄 2： 國外商業(yè)銀行個人存款的創(chuàng)新 ? (index CDs) 所謂指數(shù)定期存單就是指將存款客戶的存款利息收益與某種指數(shù)的變動掛鉤的一種定期存單形式，到目前為止，在西方國家商業(yè)銀行的具體實踐中與存款利息掛鉤的指數(shù)的范圍非常廣泛，主要包括商品價格指數(shù)、股票價格指數(shù)、黃金價格指數(shù)等，甚至包括匯率、生活費用等的變動，也可能與一場比賽的勝負(fù)相聯(lián)系。 106 ? (foreign—currency CDs) ? (special CDs) 所謂特殊存單是指商業(yè)銀行為滿足存款客戶的某種特殊需要而提供的特殊條件的存單，存款客戶可通過這種存單享受特殊優(yōu)惠或得到特殊服務(wù)。 ? (investment accounts) 就是商業(yè)銀行同證券公司、保險公司等合作，通過銀行計算機網(wǎng)絡(luò)和銷售渠道，向自己的存款客戶等交叉銷售股票、債券、年金保險、共同基金份額及其他可交易證券，并向自己的存款客戶提供投資咨詢及投資組合等建議，幫助客戶實現(xiàn)保值增值。與此同時，順德市支行也陸續(xù)接到群眾舉報，反映順德華立實業(yè)有限公司與建行某支行工作人員相互勾結(jié)，利用銀行信譽高息集資。 109 事情的經(jīng)過是這樣的，華立實業(yè)有限公司董事長兼總經(jīng)理張長立準(zhǔn)備耗巨資在順德市某工業(yè)開發(fā)區(qū)建設(shè)綜合性的“國家星火科技城”，而支撐這個龐大的“星火計劃”，至少需要近 20億元的資金。這樣一來，華立實業(yè)有限公司得到了資金，建行該辦事處則可以完成上級下達的存款額任務(wù)。此后，短短兩年的時間里，來自安徽、江西、陜西、湖北、海南和廣東等省的單位和個人，以活期存款的方式將集資款陸續(xù)存入建行該辦事處。 110 ? 在辦理每筆“存款”手續(xù)時，華立實業(yè)有限公司先把高額利息部分支付給客戶，到商定的期限后再由客戶憑存折到銀行提取其會利息和本金。截至 1997年 9月案發(fā)時，華立實業(yè)有限公司通過這種方式非法吸收的集資款高達 ，且尚有 。因此依法規(guī)范商業(yè)銀行的存款業(yè)務(wù)，對商業(yè)銀行其他各項業(yè)務(wù)的開展有著十分重要的意義，同時也有利于對存款人的保護。 ? 。 ? 4.“對商業(yè)銀行來說存款越多越好 ” ，你認(rèn)為這句話對不對？為什么？ ? 。 ? 。 , March 6, 2023 ? 雨中黃葉樹，燈下白頭人。 :59:0622:59Mar236Mar23 ? 1故人江海別，幾度隔山川。 :59:0622:59:06March 6, 2023 ? 1他鄉(xiāng)生白發(fā)，舊國見青山。 。 2023年 3月 6日星期一 10時 59分 6秒 22:59:066 March 2023 ? 1做前，能夠環(huán)視四周；做時，你只能或者最好沿著以腳為起點的射線向前。 , March 6, 2023 ? 很多事情努力了未必有結(jié)果，但是不努力卻什么改變也沒有。 :59:0622:59Mar236Mar23 ? 1世間成事，不求其絕對圓滿，留一份不足，可得無限完美。 :59:0622:59:06March 6, 2023 ? 1意志堅強的人能把世界放在手中像泥塊一樣任意揉捏。 。 2023年 3月 6日星期一 10時 59分 6秒 22:59:066 March 2023 ? 1空山新雨后，天氣晚來秋。 , March 6, 2023 ? 閱讀一切好書如同和過去最杰出的人談話。 :59:0622:59Mar236Mar23 ? 1越是無能的人，越喜歡挑剔別人的錯兒。勝人者有力，自勝者強。 2023年 3月 6日星期一 下午 10時 59分 6秒 22:59: ? 1最具挑戰(zhàn)性的挑戰(zhàn)莫過于提升自我。 2023年 3月 6日星期一 10時 59分 6秒 22:59:066 March 2023 ? 1一個人即使已登上頂峰，也仍要