【正文】 制改造，股權清晰 ? 完善公司治理結構 ? 經(jīng)營戰(zhàn)略規(guī)劃 ? 風險管理機制 ? 內部激勵機制 ? 信息系統(tǒng)建設和數(shù)據(jù)積累 ? 會計準則、稅收規(guī)劃、規(guī)章制度、合法守信等基礎建設 企業(yè)在引入戰(zhàn)略投資者和 IPO中需要注意什么 建銀國際服務及優(yōu)勢 1為什么需要投融資顧問？ 創(chuàng)造并提升企業(yè)價值 五重動態(tài)增值： ? 私募市場 ? IPO ? 二級市場 ? 兼并收購 ? 資產(chǎn)證券化 價值 收入 成本 風險 中小企業(yè)在成長過程中需要選擇合適的投融資顧問 建銀國際服務及優(yōu)勢 投融資顧問可以為企業(yè) ?? 選擇合適的融資方式降低成本 選擇最優(yōu)的投資策略提升價值 選擇科學的財務管理創(chuàng)造價值 中小企業(yè)在此過程中成長、發(fā)展并壯大 中小企業(yè)在成長過程中需要選擇合適的投融資顧問 建銀國際服務及優(yōu)勢 2如何選擇合適的投融資顧問 ?? ? 盡量選擇能夠提供綜合性、一攬子金融服務的中介機構 ? 大型綜合性銀行類的投行中介的優(yōu)勢 ? 同時擁有信貸、結算等商業(yè)銀行產(chǎn)品和各種投資銀行產(chǎn)品； ? 擁有豐富的銷售渠道和客戶資源； ? 擁有境內和境外機構的聯(lián)動優(yōu)勢； ? 對企業(yè)的服務更為全面和多元化。 68 (五 )FITS個人客戶 開放式基金類 封閉式基金類 精選投資類 新股申購類 風險 預期收益% 股權類 股權受益權類 信托房地產(chǎn)基金類 乾圖理財“一對一”類 信托收益憑證 (五 )FITS個人客戶 ? 低風險、低收益－－基于信貸資產(chǎn)的信托理財產(chǎn)品利得盈 ? 該系列產(chǎn)品是建行累積發(fā)行期數(shù)和發(fā)行量最大的產(chǎn)品系列 ,市場排名領先 ％左右的收益率 (五 )FITS個人客戶 ? 基于信貸資產(chǎn)的信托理財產(chǎn)品交易結構 投資者客戶 2募集資金 信托類理財產(chǎn)品 1設立產(chǎn)品 5管理產(chǎn)品 6收益回報 信托公司 信托計劃 建行精選融資客戶 4 發(fā)放信 托貸款 收益回報 中國建設銀行 給投資者 ％ %左右的收益率 (五 )FITS個人客戶 ? 低風險、低收益－新股申購以及最新推出的現(xiàn)金增值型理財產(chǎn)品（資產(chǎn)池） 建設銀行 “ 建行財富理財 ” 之投資者 委托人 （ 建設銀行 ） 投資顧問 申購新股等投資組 合 委托代理人 （ 建設銀行 ） （ 受益人 ） 受托人 （ 信托公司 ） 購買理財產(chǎn)品 資金信托 收益分配 投資操作 保管人 （ 建設銀行 ） 監(jiān)督 保管 核算 投資建議 分配 投資 收益 (五 )FITS個人客戶 ? 中等風險、中等收益－－開放式和封閉式基金理財產(chǎn)品（財富 X號） 建設銀行 “ 建行財富理財 ” 之投資者 委托人 （ 建設銀行 ） 投資顧問 封閉式基金等投資 組合 委托代理人 （ 建設銀行 ） （ 受益人 ） 受托人 （ 信托公司 ） 購買理財產(chǎn)品 資金信托 收益分配 投資操作 保管人 （ 建設銀行 ） 監(jiān)督 保管 核算 投資建議 分配 投資 收益 (五 )FITS個人客戶 ? 中等風險、中等收益－－私募股權投資（財富 X號） 已發(fā)行 的 產(chǎn)品 有的年年化收益率為 210% 受托人 投資管理 管理 團隊 管理報酬 受益人 中國優(yōu)質企業(yè)股權 投資 收益分配 IPO二級市場轉讓 向其他投資者轉讓 投資收益 受益權購買 閑置資金 投資收益 低風險、高流動性的金融產(chǎn)品，如 國債回購 貨幣市場基金 新購申購等 托管人 托管費 保管 股權類 理財產(chǎn)品 (五 )FITS個人客戶 ? 高風險、高收益－－股票精選投資（財富 X號） 受托人： 中信信托 （受托人） 委托人： 建設銀行 委托人： 建設銀行 資金信托 中金公司 投資操作 投資標的 “ 建行財富四號 ” 精選投資類理財產(chǎn)品投資者 參與理財計劃，交納資金 分配投資收益 托管人：建行 監(jiān)督保管核算 (五 )FITS個人客戶 (六 )建銀國際 ? 建銀國際 （ 控股 ） 有限公司 ， 作為中國建設銀行 （ “ 建行 ” ） 在香港的投資銀行旗艦 ， 代表建行總行對外開展多元化的投資銀行業(yè)務 。 , March 4, 2023 ? 雨中黃葉樹，燈下白頭人。 :36:0816:36:08March 4, 2023 ? 1他鄉(xiāng)生白發(fā)，舊國見青山。 2023年 3月 4日星期六 4時 36分 8秒 16:36:084 March 2023 ? 1做前，能夠環(huán)視四周；做時，你只能或者最好沿著以腳為起點的射線向前。 :36:0816:36Mar234Mar23 ? 1世間成事，不求其絕對圓滿，留一份不足，可得無限完美。 。 , March 4, 2023 ? 閱讀一切好書如同和過去最杰出的人談話。勝人者有力，自勝者強。 2023年 3月 4日星期六 4時 36分 8秒 16:36:084 March 2023 ? 1一個人即使已登上頂峰，也仍要自強不息。 2023年 3月 4日星期六 下午 4時 36分 8秒 16:36: ? 1最具挑戰(zhàn)性的挑戰(zhàn)莫過于提升自我。 :36:0816:36Mar234Mar23 ? 1越是無能的人，越喜歡挑剔別人的錯兒。 2023年 3月 4日星期六 4時 36分 8秒 16:36:084 March 2023 ? 1空山新雨后，天氣晚來秋。 :36:0816:36:08March 4, 2023 ? 1意志堅強的人能把世界放在手中像泥塊一樣任意揉捏。 , March 4, 2023 ? 很多事情努力了未必有結果，但是不努力卻什么改變也沒有。 。 :36:0816:36Mar234Mar23 ? 1故人江海別，幾度隔山川。 ? 另外 ， 在天津成立了資產(chǎn)管理公司 ， 負責境內產(chǎn)業(yè)基金業(yè)務 。 ? 理財產(chǎn)品是指將募集到的資金根據(jù)產(chǎn)品合同約定投入相關金融市場及購買相關金融產(chǎn)品 ， 獲取投資收益后 ， 根據(jù)合同約定分配給投資人 。當然，這種方式更加適合現(xiàn)金流充裕的企業(yè)。比如企業(yè)在美國上市需要滿足薩班斯法案的要求。 企業(yè)已相對成熟，規(guī)模已符合主板標準，有些已處于細分行業(yè)領先地位，盈利能力較強，風險程度較低，市場運行總體平穩(wěn)。 企業(yè)在引入戰(zhàn)略投資者和 IPO中需要注意什么 圖示：創(chuàng)業(yè)板更加適合成長型的創(chuàng)業(yè)企業(yè)。 企業(yè)在引入戰(zhàn)略投資者和 IPO中需要注意什么 圖示：和已經(jīng)存在的主板和中小板相比，創(chuàng)業(yè)板的進入門檻更低 主板 /中小板 創(chuàng)業(yè)板 盈利指標 每年為正、累積大于三千萬 1近兩年為正，累積大于 1千萬； 或者 2最近一年大于五百萬。 ?應該選擇能夠為企業(yè)帶來協(xié)同效應、價值提升，且投資價格合適的戰(zhàn)略投資者。 ?中小企業(yè)如何選擇合適的戰(zhàn)略投資者？ ? 戰(zhàn)略投資的特點決定了企業(yè)需要對戰(zhàn)略投資者進行審慎的選擇。 ? 信息程度： 信息透明 、 規(guī)范 、 公開 。 ? 適用融資手段： 引入私募股權投資或股權轉讓 、 股權類理財產(chǎn)品 、 產(chǎn)業(yè)基金投資 、 抵押貸款 、 短期流動資金貸款 、 附帶認股權的銀行貸款 、 互保金貸款 、 融資租賃 、 創(chuàng)業(yè)板市場融資等 。 主要風險是產(chǎn)品的市場拓展和經(jīng)營風險 。 資金需求增加且主要用于市場推廣 。 ? 信息程度：信息不公開 、 不規(guī)范 ， 信息完全不對稱 。 銀行授信，可轉債，PE類戰(zhàn)略投資者 多種工具可以運用，如債轉股， IPO,買殼上市等。 建行的優(yōu)勢： ?作為發(fā)起機構，完成了國內首單個人住房抵押貸款證券化，積累了經(jīng)驗和人才，有著良好的市場聲譽 ?目前正在推進 REITS在全國銀行間及交易所市場的試點 資產(chǎn)證券化的優(yōu)勢： ?融資成本可能低于其他融資方式 ?有利于優(yōu)化資產(chǎn)負債結構，提高流動性 ?提高資本利用效率 ?釋放資本，提高商業(yè)銀行資本充足率 ? 建行和建銀國際通過成立產(chǎn)業(yè)基金管理公司、發(fā)起設立產(chǎn)業(yè)基金等方式，參與產(chǎn)業(yè)基金的管理以及投資，目前，建行已成立醫(yī)療、航空、文化、環(huán)保、產(chǎn)業(yè)帶轉移等產(chǎn)業(yè)基金管理公司。 ?拓寬融資渠道，融資成本可能低于其他融資方式 ?靈活：發(fā)行范圍、時間、規(guī)模受國家宏觀調控政策影響甚小。 ?建行的品牌效應有助于提高企業(yè)未來 IPO的成功概率。 ? 引入私募投資及上市顧問。 主要內容： 資本運營財務顧問 * 資產(chǎn)重組 * 債務重組 * 兼并收購 * 股權融資 *境內外 IPO及再融資 企業(yè)財務管理咨詢 * 資產(chǎn)負債管理 * 資本管理 * 成本管理 * 績效管理 建行的優(yōu)勢：龐大的客戶網(wǎng)絡資源： 全面、周到的金融服務方案； 專業(yè)人才優(yōu)勢；業(yè)務網(wǎng)絡優(yōu)勢。 中期票據(jù)的特點 ： ? 只對銀行間債券市場的機構投資人發(fā)行，不對社會公眾發(fā)行，且在銀行間債券市場交易； ? 監(jiān)督管理的機構是中國人民銀行； ? 期限較長，可以 37年 ? 資金可用作資本金 ? 中期票據(jù)待償還余額不得超過企業(yè)凈資產(chǎn)的 40% 建行的優(yōu)勢： ?具有強大的銷售和推介能力 ?擁有廣泛的合作網(wǎng)絡； ?經(jīng)驗豐富 境外發(fā)債 安排和推薦境內企業(yè)在香港、美國、新加坡、英國等境外市場發(fā) 行債券籌集資金。 36 ? 短期融資券 短期融資券是企業(yè)依照中國人民銀行 《 短期融資券管理辦法 》 規(guī)定的條件和程序在銀行間債券市場發(fā)行和交易并約定