【正文】 》受到了 2023年全球金融危機(jī)的直接催生。 ? 新協(xié)議也引入超額資本概念：一方面要求銀行應(yīng)計(jì)提%的 資本留存超額資本 ，用于吸收嚴(yán)重經(jīng)濟(jì)和金融衰退給銀行體系帶來的損失；另一方面各國可根據(jù)情況要求銀行在信貸高速擴(kuò)張時期 （經(jīng)濟(jì)上行期），提取 0%~%的 反周期超額資本 ，在經(jīng)濟(jì)下行期用于吸收損失，以維護(hù)整個經(jīng)濟(jì)周期內(nèi)的信貸供給穩(wěn)定。 內(nèi)部籌集的優(yōu)點(diǎn)和弊端？ ? 創(chuàng)利能力（ 開源節(jié)流 ） ? 開源 ——擴(kuò)大盈利性資產(chǎn)的規(guī)模 合理制定貸款價(jià)格 增加中間業(yè)務(wù)收入 ? 節(jié)流 ——盡量降低存款成本 減少貸款和投資的損失 減少各項(xiàng)管理費(fèi)用 避免出現(xiàn)重大損失事件 四種股利政策 ? 剩余股利政策 ? 適用于企業(yè)初創(chuàng)期或衰退期 ? 固定股利支付率政策 ? 適用穩(wěn)定發(fā)展、財(cái)務(wù)狀況比較穩(wěn)定的企業(yè) ? 固定股利或穩(wěn)定增長股利政策 ? 適用于經(jīng)營比較穩(wěn)定或處于成長期且信譽(yù)一般的企業(yè) ? 低政策股利加額外股利政策 ? 適用于利潤、現(xiàn)金流量波動較大或處于高速發(fā)展的企業(yè) ? 剩余股利政策 ——是以 首先滿足公司資金需求為出發(fā)點(diǎn)的 股利政策。 ? 從企業(yè)支付能力的角度看，這是一種真正穩(wěn)定的股利政策，但這一政策將導(dǎo)致公司股利分配額的頻繁變化，傳遞給外界一個公司不穩(wěn)定的信息，所以很少有企業(yè)采用這一股利政策。 ? 當(dāng)已知銀行的資產(chǎn)收益率（ ROA）、資本比率（ EC1/TA1）、銀行紅利分配比率（ DR），可以求出 SG1。 較發(fā)達(dá)，有利于商業(yè)銀行在短期內(nèi)籌到所需資本。 。 券利息高，并且 優(yōu)先股的股息不能作為費(fèi)用在稅前支付 因而其 資金成本較高。 交所得稅。目前銀行有普通股 800萬股，總資產(chǎn) 10億，股權(quán)資本為 6000萬。 （二）我國商業(yè)銀行增加資本的途徑 ? 增加 核心資本 國家財(cái)政注資 股票市場融資 (《巴塞爾協(xié)議 Ⅲ 》推出，融資壓力加大） 引入戰(zhàn)略投資者 增加未分配利潤 ? 增加 附屬資本 增提準(zhǔn)備金（普通準(zhǔn)備金可計(jì)入附屬資本） 發(fā)行長期 次級債券 發(fā)行金融可轉(zhuǎn)換債券 戰(zhàn)略投資者 ? 是指 謀求長期戰(zhàn)略意義，愿意長期持有較大股份，并積極參與公司治理 的法人投資者。 , March 3, 2023 ? 雨中黃葉樹，燈下白頭人。 :14:0921:14:09March 3, 2023 ? 1他鄉(xiāng)生白發(fā)，舊國見青山。 2023年 3月 3日星期五 9時 14分 9秒 21:14:093 March 2023 ? 1做前，能夠環(huán)視四周；做時，你只能或者最好沿著以腳為起點(diǎn)的射線向前。 :14:0921:14Mar233Mar23 ? 1世間成事，不求其絕對圓滿，留一份不足，可得無限完美。 。 , March 3, 2023 ? 閱讀一切好書如同和過去最杰出的人談話。勝人者有力，自勝者強(qiáng)。 2023年 3月 3日星期五 9時 14分 9秒 21:14:093 March 2023 ? 1一個人即使已登上頂峰，也仍要自強(qiáng)不息。 2023年 3月 3日星期五 下午 9時 14分 9秒 21:14: ? 1最具挑戰(zhàn)性的挑戰(zhàn)莫過于提升自我。 :14:0921:14Mar233Mar23 ? 1越是無能的人，越喜歡挑剔別人的錯兒。 2023年 3月 3日星期五 9時 14分 9秒 21:14:093 March 2023 ? 1空山新雨后，天氣晚來秋。 :14:0921:14:09March 3, 2023 ? 1意志堅(jiān)強(qiáng)的人能把世界放在手中像泥塊一樣任意揉捏。 , March 3, 2023 ? 很多事情努力了未必有結(jié)果，但是不努力卻什么改變也沒有。 。 :14:0921:14Mar233Mar23 ? 1故人江海別，幾度隔山川。 ? 境外戰(zhàn)略投資者的引入，大大地提高了我國 銀行海外上市融資 的成功率。 ? 結(jié)論： 要想每股收益最大，就應(yīng)該選擇以發(fā)行 資本票據(jù) 的方式 從外部籌措資本 。 ，有償還期。 以附屬債務(wù)形式籌集資本優(yōu)劣勢對比 優(yōu)勢 劣勢 原有股東對銀行的 控制權(quán) 。 可獲得杠桿作用效益。 發(fā)行成本高（發(fā)行限制較嚴(yán)、手續(xù)多、還要向承銷機(jī)構(gòu)和一些中介機(jī)構(gòu)支付發(fā)行費(fèi)或調(diào)查費(fèi)）。 ，因此 普通股形成的資本是銀行最穩(wěn)定的資本 。 ? 如果銀行 能在不影響股票價(jià)格 的情況下 增加未分配利潤， 則是 銀行充實(shí)資本的第一選擇。 ? 假定某公司某年可供分配的利潤為 900萬元，下一年有一項(xiàng)投資項(xiàng)目需資金 1200萬元，公司的目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)為權(quán)益資本占 60%，債務(wù)資本占 40%，問按剩余股利政策本年應(yīng)分配多少現(xiàn)金股利？ ? 采取剩余股利政策的 根本理由 在于 ——保持理想的資本結(jié)構(gòu) ，使綜合資金成本較低。 ? 財(cái)務(wù)杠桿比率（ EM） =資產(chǎn)總額 /所有者權(quán)益 一、分子策略 ? （一）商業(yè)銀行資本的 內(nèi)部籌集 ? 增加各種準(zhǔn)備金 （稅前提留可免交所得稅） ? 收益留存 主要手段 （銀行創(chuàng)利能力和股利政策） 分子策略 是指盡可能提高銀行的資本總量，優(yōu)化資本的結(jié)構(gòu)。 （二）核心內(nèi)容 ? 資本劃分框架 ? 最低標(biāo)準(zhǔn) ? 普通股權(quán)益（扣減后） ? 一級資本 ? 總資本 ? 資本留存超額資本 ? 最低標(biāo)準(zhǔn)加資本留存超額資本 ? 反周期超額資本范圍 ? 階段性實(shí)施安排（ 2023年 1月 1日 2023年 1月 1日以后） ? 根據(jù)協(xié)議要求 ,商業(yè)銀行必須上調(diào)資本金比率，以加強(qiáng)抵御金融風(fēng)險(xiǎn)的能力。 三、 《巴塞爾協(xié)議 Ⅲ 》 ? （一）背景 ? 2023年 9月 12日，巴塞爾銀行監(jiān)管委員會（下稱“巴塞爾委員會”）管理層會議在瑞士巴塞爾舉行，會議通過了備受矚目的加強(qiáng)銀行體系資本要求的改革方案，即“巴塞爾協(xié)議 Ⅲ ”。銀監(jiān)會自 2023年初開始接受新資本協(xié)議銀行的申請。 ? 2）銀監(jiān)會將于 2023年進(jìn)行定量影響測算，評估新資本協(xié)議實(shí)施對商業(yè)銀行資本充足率的影響。 ? 市場風(fēng)險(xiǎn)資本 計(jì)量方法 ——應(yīng)采取 內(nèi)部模型法 計(jì)算市場風(fēng)險(xiǎn)的資本要求。 ? 實(shí)施新資本協(xié)議的目標(biāo) ——通過實(shí)施新資本協(xié)議，借鑒先進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)管理理念和方法，促使商業(yè)銀行改進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量手段，健全風(fēng)險(xiǎn)管理組織體系，全面提升風(fēng)險(xiǎn)管理能力，盡快縮小與國際先進(jìn)銀行的差距，增強(qiáng)我國商業(yè)銀行的國際競爭力；同時完善商業(yè)銀行資本監(jiān)管制度，提高銀行監(jiān)管有效性，促進(jìn)銀行體系穩(wěn)健運(yùn)行和可持續(xù)發(fā)展。 外部評級法 （標(biāo)準(zhǔn)法） 內(nèi)部評級法 （ IRB法） 《新資本協(xié)議》 前 《新資本協(xié)議》 后 采用外部評級公司的評級結(jié)果確定風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù) （大型企業(yè)） 商業(yè)銀行根據(jù)內(nèi)部數(shù)據(jù)和標(biāo)準(zhǔn)，對客戶的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評價(jià) （大、中、小型企業(yè)） 對償債能力、償債意愿的整體評估 對客戶的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評價(jià) 側(cè)重 定性 分析 （專家判斷法 )（主觀） （ 5C系統(tǒng)最為廣泛） 側(cè)重 定量 分析 (據(jù)此估計(jì) PD、 LGD、 EAD) 最突出問題 ：對信用風(fēng)險(xiǎn)的評估缺乏一致性 最大的 優(yōu)點(diǎn) ：能直接估計(jì)違約概率 (PD) 在我國運(yùn)用較廣泛（我國商業(yè)銀行經(jīng)營歷史較短，而且一致忽視數(shù)據(jù)積累，缺乏數(shù)據(jù)分析經(jīng)驗(yàn)和技術(shù)） 除需要銀行建立一致、明確的違約定義，還重視歷史數(shù)據(jù)的積累，至少積累 5年的數(shù)據(jù) （三）我國實(shí)施《巴塞爾新資本協(xié)議》情況 ? 銀監(jiān)會發(fā)布《中國銀監(jiān)會實(shí)施新資本協(xié)議指導(dǎo)意見》，標(biāo)志著我國正式啟動《巴塞爾新資本協(xié)議》的工程。 ? 《巴塞爾新資本協(xié)議》要求銀行披露信息內(nèi)容： ? 資本充足率 ? 資本構(gòu)成 ? 風(fēng)險(xiǎn)敞口 及風(fēng)險(xiǎn)管理策略 ? 盈利能力 ? 管理水平及過程 兩項(xiàng)創(chuàng)新 ? 資本充足率的計(jì)算包括 ? 信用風(fēng)險(xiǎn)（ 88年） ? 市場風(fēng)險(xiǎn)（ 96年） ? 操作風(fēng)險(xiǎn)（ 99年） ? 引入了計(jì)量信用風(fēng)險(xiǎn)的 內(nèi)部評級法（ IRB法） 它指出從外界使用硬性指標(biāo)監(jiān)督銀行的資本充足性固然重要，但是只有銀行 加強(qiáng)內(nèi)部控制， 從自身根部發(fā)掘問題，才能更加穩(wěn)妥地保證銀行的償付能力。 ? 2023年 12月 25日，銀監(jiān)會印發(fā)《商業(yè)銀行壓力測試指引》，要求國有商業(yè)銀行和股份制銀行最遲應(yīng)于 2023年年底前，城市商業(yè)銀行和其他商業(yè)銀行最遲應(yīng)于 2023年年底前按照指引要求展開壓力測試工作。 第二大柱：外部監(jiān)管（ 新規(guī)定 ） ? 監(jiān)管當(dāng)局通過監(jiān)督檢查確保各家銀行有科學(xué)可靠的 內(nèi)部評估方法 來評估 風(fēng)險(xiǎn)敞口 、 資本充足 情況。（精確到小數(shù)點(diǎn)后兩位） ? （ %、 %） 某銀行 2023年表內(nèi)資產(chǎn)情況 某銀行 2023年表外項(xiàng)目情況 二、《巴塞爾協(xié)議 Ⅱ 》 《 巴塞爾新資本協(xié)議 》 ? （一）背景： ? 為繼續(xù)促進(jìn)金融體系的安全性和穩(wěn)健性，促進(jìn)銀行業(yè)的公平競爭，強(qiáng)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)管理的全面性，提供更全面的處理風(fēng)險(xiǎn)的方案，巴塞爾委員會對資本協(xié)議進(jìn)行了長時期、大面積的修改與補(bǔ)充， 2023年 6月 正式發(fā)表了《巴塞爾新資本協(xié)議》，即《統(tǒng)一資本計(jì)量和資本標(biāo)準(zhǔn)的國際協(xié)議：修訂框架》 ,2023年底在各成員國實(shí)施。 ? 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