【正文】 主要選址指標 ?場（廠）址方案比較 ?其它專題分析 ?提出項目選址意見 ?提出下步工作的建議 第四節(jié) 原材料與燃料供應 一、原材料供應方案 （一）研究確定品種、質量和數量 （二）研究確定供應來源與方式 / / （三）研究確定運輸方式 二、燃料供應方案 （一）燃料品種、質量和數量 / （二）燃料來源和運輸方案 三、原材料和燃料供應方案的比選 （一）采購的可靠性 / （二）價格（含運輸費）的經濟性 （三）經過比選，提出推薦方案 表 46 原材料年需要量表 表 47 燃料年需要量表 序號 原材料名稱 技術條件 計量單位 年需要量 預測價格 供應來源 序號 燃料名稱 技術條件 計量單位 年需要量 預測價格 供應來源 第五節(jié) 總圖運輸和公用 與輔助工程 一、總圖運輸方案設計 （一） 總圖運輸方案設計的依據和影響因素 （二） 總圖運輸方案設計的基本內容 二、 土建工程方案設計 三、 公用與輔助工程方案設計 （一）總圖運輸方案設計的依據和影響因素 工廠總圖運輸方案設計是一個復雜的系統(tǒng)，受多方面因素的影響。 各分項的基本內容： （一）給水排水工程與消防 / （二）供電與通訊工程 （三）供熱工程 / （四）通風、空調與除塵工程 （五）制冷工程 / （六）工業(yè)氣體工程 （七）分析檢驗設計 / （八）維修設施 （九）倉貯設施 第四章 環(huán)境保護 第一節(jié) 環(huán)境保護與環(huán)境影響評價 第二節(jié) 環(huán)境保護方案設計的原則和要求 第三節(jié) 環(huán)境保護方案設計的內容 第一節(jié) 環(huán)境保護與環(huán)境影響評價 ，編制單位可能不同 ? 環(huán)境保護由可研報告編制單位統(tǒng)一編制 ? 環(huán)境影響評價由具有環(huán)平資質的咨詢機構編制 ? 審批部門也不同 ? 環(huán)境保護重在研究項目產生的污染物和污染源，并研究提出適當的治理措施，達標排放。 要以相關法規(guī)為依據，做好勞動安全、衛(wèi)生與消防方案的 設計和審查。 （四）消防設施 分析項目在生產運營過程中可能存在的火災隱患和重點消防部 位，根據消防安全規(guī)范確定消防等級，并結合當地消防設施情況， 提出消防監(jiān)控報警系統(tǒng)和消防設施配置方案。對培訓人員的培訓時間安排應 與項目的建設進度相銜接。應編制項目實施進度表。 表 51 投資項目前期各階段對投資估算誤差的要求 序號 投資項目前期階段 投資估算的誤差率 1 機會研究階段 ≥30% 2 初步可行性研究階段（項目建議書） 177。 （ 2）投資估算的作用 投資估算是投資項目建設前期的重要環(huán)節(jié)滿足工程設計招標及城市建筑方案設計競選的需要 第二節(jié) 分類投資估算 一、建設投資（不含建設期利息）估算 （一） 估算步驟 （二） 建筑工程費估算 （三） 設備及工器具購置費估算 （四） 安裝工程費估算 （五）匯總各單項工程費用 （六） 工程建設其他費用估算 （七） 基本預備費估算 （八） 漲價預備費估算 二、 建設期利息估算 三、 流動資金估算 （一）估算步驟 ? 建設投資（不含建設起利息）估算的步驟如下： ?分別估算各單項工程所需的建筑工程費、設備及工器具購置費和安裝工程費。 （二）建筑工程費估算 ? 建筑工程費的估算方法有單位建筑工程投資估算法、單位實物工程量投資估算法和概算指標投資估算法等。 ? 安裝工程費 =設備原價 安裝費率 ? 安裝工程費 =設備噸位 每噸安裝費 ? 安裝工程費 =安裝工程實物量 安裝費用指標 ? 應編制安裝工程費估算表 （六）工程建設其他費用估算 ? 工程建設其他費用應按國家有關部門或行業(yè)規(guī)定的內容、計算方法和費率或取費標準分項估算。 ? 基本預備費 =（建筑工程費 +設備及工器具購置費 +安裝工程費 +工程建設其他費用） 基本預備費率 （八）漲價預備費估算 ? 漲價預備費是對建設工期較長的項目，由于在建設期內可能發(fā)生材料、設備、人工等價格上漲引起投資增加，需要事先預留的費用，亦稱價格上漲預備費。 ? 通常假定借款均在每年的年中支用，第一年按半年計息，其余各年份按全年計息。 根據流動資金各項估算的結果，編制流動資金估算表。 第三節(jié) 項目投入總資金與分期投資計劃 一、項目投入總資金 按投資估算內容和估算方法估算上述各項投資并進行匯總，分別編制項目投入總資金估算匯總表，主要單項工程投資估算表，并對項目投入總資金構成和各單項工程投資比例的合理性，單位生產能力（使用效益）投資指標的先進性進行分析。 項目資本金是指由項目發(fā)起人、股權投資人以獲得項目財產權和控 制權的方式投入的資金。 ? （一）企業(yè)現有的現金 ? （二）未來生產經營中獲得的可用于項目的資金 ? 可用于再投資及償還債務的企業(yè)經營凈現金 =凈利潤 +折舊 +攤銷－流動資金占用的增加－利潤分紅－利潤中需要留作企業(yè)盈余公積金和公益金的部分 ? （三）企業(yè)資產變現 ? （四）企業(yè)增資擴股。只是項目公司是為項目專門成立的公司，并承擔項目的風險和責任。優(yōu)先股后于其他債權受償。 （二）項目的再融資能力 在項目融資方案設計中應當考慮備用融資方案，及項目實施過程 中追加取得新的融資的安排。應當從更有利于降低項目的總體風險考慮。 第三節(jié) 項目計算期的分析確定 ? 項目計算期包括項目建設期和生產運營期。 第四節(jié) 運營成本費用估算與分析 （一）成本與費用的概念與種類 成本費用是指項目生產運營中所支出的各種費用的統(tǒng)稱。 （二）總成本費用 總成本費用是指在一定時期（如一年）內因生產和銷售產品或 提供服務而發(fā)生的全部費用。 （ 2）人員工資及福利費估算 ? 所采用的人數為項目全部定員。 ? 行業(yè)特點。 ②固定資產折舊。 （ 5）無形資產和其他資產攤銷費估算 ? 均采用年限平均法，不計殘值。 ? 項目評價中可將生產職工培訓費、辦公與生活家具購置費直接形成其他資產。 ③其他銷售費用 按銷售（營業(yè)）收入的百分數估算。 流動資金的借款償還一般設定在計算期最后一年。 ? 可變成本主要包括：原材料、燃料及動力費，包裝費，生產人員工資等。 ? 凈利潤即稅后利潤。 （二）輔以總量盈利能力分析 編制“有項目” 的現金流量表進行總量盈利能力分析。 五、關于既有項目法人項目盈利能力增量分析的簡化 按照“有無對比” 原則，直接判定增量數據用于報表編制，并進行增量分析。 ?老廠因建設而產生的生產損失作為費用。 六、關于中外合資經營項目的盈利能力分析 （一）由所得稅后利潤提取的三項基金不同 內企：法定盈余公積金、公益金和任意盈余公積金（項目評價 中往往只考慮前兩項）。 第六節(jié) 償債能力分析 一、 項目和企業(yè)償債能力分析 二、資金來源與運用表的編制與分析 資金來源與運用表用于反映計算期內各年的投資活動、融資活 動和生產運營活動所產生的資金流入和資金流出情況，考察資金平 衡和余缺情況，是表示財務狀況的重要財務報表。 借款償還期 一些負債建設且有經營收入的，應計算此指標。 （ 2）敏感性分析的內容、方法與步驟 （ 3）敏感性分析的不足 敏感性分析可以找出敏感因素，但卻不能得知這些影響發(fā)生的可能 性如何。相應的， 盈虧平衡點越低，表明企業(yè)適應市場變化的能力大，抗風險能力強。 三、 風險因素的識別 四、 風險評估 五、 風險對策研究 三、風險因素的識別 （一）投資項目風險基本特征和識別原則 （二）投資項目風險識別的思路和方法 風險識別要采用分析和分解方法，把綜合性的風險問題分解為多層次的風險因素。 （ 2）綜合評價的目的 彌補分方面、分層次分析評價提供信息的分散和不足，給決策者提供全面的信息，有利于權衡利弊，科學決策。 ? 建議應有針對性。 二、綜合評價框架 （ 1）不設置單一指標的綜合評價 （ 2）設置單一指標的綜合評價 第二節(jié) 結論與建議 一、項目決策分析與評價結論的要點 項目決策分析與評價結論應包括推薦方案和主要比選方案的概 述、以及最終的結論性意見。 四、風險評估 （一）風險程度等級分類 風險程度等級分為一般風險、較大風險、嚴重風險和災難性風險 （二）風險評估方法 （ 1）簡單估計法 ① 專家評估法 ② 風險因素取值評定法 （ 2）概率分析法 表 121 風險因素和風險程度分析表 序號 風險因素名稱 風險程度 說明 災難性 嚴重 較大 一般 1 市場風險 2 資源風險 3 技術風險 4 工程風險 5 資金風險 6 政策風險 7 外部協作條件風險 8 社會風險 9 其它風險 1 2 表 122 風險因素取值評定表 專家號 最樂觀估計值 （ 1） 最可能值 （ 2） 最悲觀估計值 （ 3） 期望值 [（ 1） +4 （ 2） +（ 3） ] 247。 ? 不知發(fā)生的可能性時，稱為不確定性；已知發(fā)生的可能性時，就稱為風險 （四）投資項目的不確定性與風險 二、不確定性分析與風險分析 第二節(jié) 風險分析 投資項目風險分析是在此前工作的基礎上，進一步綜合分 析識別擬建項目在建設和運營中潛在的主要風險因素，揭示風險 來源，判別風險程度，提出規(guī)避風險對策，降低風險損失。隨著某些因素的變化，企業(yè)的盈利與虧損有個轉折點，成為盈虧平衡點 （ BEP） ? 盈虧平衡分析可以分為線性盈虧平衡分析和非線性盈虧平衡分析，一般僅進行線性盈虧平衡分析。為了分析不確定因素對經濟評價指標的影響，需要進行不確定性分 析，估計項目可能存在的風險，考察項目的財務可靠性。 《 指南 》 未作要求。 （二）無項目投入總資金和項目總投資的區(qū)別，不適用項目資本金的概念 外企不適用資本金制度，代之以自有資金（或注冊資金）。 ?正確識別增量效益和費用，選用適當的價格進行計算。 ?沉沒費用不計入增量費用?？勺鳛檩o助的決策依據。主要報表為項目 增量財務現金流量表以及資本金增量現金流量表。 第五節(jié) 財務盈利能力分析 一、財務盈利能力分析的內容與工作程序 二、 現金流量分析 三、 靜態(tài)分析 四、 既有項目法人項目盈利能力分析的特點 五、 關于既有項目法人項目盈利能力增量分析的簡化 六、 關于中外合資經營項目的盈利能力分析 二、現金流量分析 ? （一）項目現金流量分析 ? 主要報表“項目財務現金流量表” ? 計算指標： ? 項目財務內部收益率（ FNPV ≥0 ） ? 項目財務凈現值（ FIRR≥ i c ） ? 投資回收期（ Pt≤P 0 ） ? （二）項目資本金盈利能力分析 ? 主要報表“項目資本金財務現金流量表” ? 計算指標：項目資本金內部收益率 ? （三）投資各方現金流量分析 ?