【正文】 主要選址指標(biāo) ?場（廠）址方案比較 ?其它專題分析 ?提出項(xiàng)目選址意見 ?提出下步工作的建議 第四節(jié) 原材料與燃料供應(yīng) 一、原材料供應(yīng)方案 （一）研究確定品種、質(zhì)量和數(shù)量 （二）研究確定供應(yīng)來源與方式 / / （三）研究確定運(yùn)輸方式 二、燃料供應(yīng)方案 （一）燃料品種、質(zhì)量和數(shù)量 / （二）燃料來源和運(yùn)輸方案 三、原材料和燃料供應(yīng)方案的比選 （一）采購的可靠性 / （二）價(jià)格（含運(yùn)輸費(fèi)）的經(jīng)濟(jì)性 （三）經(jīng)過比選，提出推薦方案 表 46 原材料年需要量表 表 47 燃料年需要量表 序號 原材料名稱 技術(shù)條件 計(jì)量單位 年需要量 預(yù)測價(jià)格 供應(yīng)來源 序號 燃料名稱 技術(shù)條件 計(jì)量單位 年需要量 預(yù)測價(jià)格 供應(yīng)來源 第五節(jié) 總圖運(yùn)輸和公用 與輔助工程 一、總圖運(yùn)輸方案設(shè)計(jì) （一） 總圖運(yùn)輸方案設(shè)計(jì)的依據(jù)和影響因素 （二） 總圖運(yùn)輸方案設(shè)計(jì)的基本內(nèi)容 二、 土建工程方案設(shè)計(jì) 三、 公用與輔助工程方案設(shè)計(jì) （一）總圖運(yùn)輸方案設(shè)計(jì)的依據(jù)和影響因素 工廠總圖運(yùn)輸方案設(shè)計(jì)是一個(gè)復(fù)雜的系統(tǒng)，受多方面因素的影響。 各分項(xiàng)的基本內(nèi)容： （一）給水排水工程與消防 / （二）供電與通訊工程 （三）供熱工程 / （四）通風(fēng)、空調(diào)與除塵工程 （五）制冷工程 / （六）工業(yè)氣體工程 （七）分析檢驗(yàn)設(shè)計(jì) / （八）維修設(shè)施 （九）倉貯設(shè)施 第四章 環(huán)境保護(hù) 第一節(jié) 環(huán)境保護(hù)與環(huán)境影響評價(jià) 第二節(jié) 環(huán)境保護(hù)方案設(shè)計(jì)的原則和要求 第三節(jié) 環(huán)境保護(hù)方案設(shè)計(jì)的內(nèi)容 第一節(jié) 環(huán)境保護(hù)與環(huán)境影響評價(jià) ，編制單位可能不同 ? 環(huán)境保護(hù)由可研報(bào)告編制單位統(tǒng)一編制 ? 環(huán)境影響評價(jià)由具有環(huán)平資質(zhì)的咨詢機(jī)構(gòu)編制 ? 審批部門也不同 ? 環(huán)境保護(hù)重在研究項(xiàng)目產(chǎn)生的污染物和污染源，并研究提出適當(dāng)?shù)闹卫泶胧?，達(dá)標(biāo)排放。 要以相關(guān)法規(guī)為依據(jù)，做好勞動安全、衛(wèi)生與消防方案的 設(shè)計(jì)和審查。 （四）消防設(shè)施 分析項(xiàng)目在生產(chǎn)運(yùn)營過程中可能存在的火災(zāi)隱患和重點(diǎn)消防部 位，根據(jù)消防安全規(guī)范確定消防等級，并結(jié)合當(dāng)?shù)叵涝O(shè)施情況， 提出消防監(jiān)控報(bào)警系統(tǒng)和消防設(shè)施配置方案。對培訓(xùn)人員的培訓(xùn)時(shí)間安排應(yīng) 與項(xiàng)目的建設(shè)進(jìn)度相銜接。應(yīng)編制項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度表。 表 51 投資項(xiàng)目前期各階段對投資估算誤差的要求 序號 投資項(xiàng)目前期階段 投資估算的誤差率 1 機(jī)會研究階段 ≥30% 2 初步可行性研究階段（項(xiàng)目建議書） 177。 （ 2）投資估算的作用 投資估算是投資項(xiàng)目建設(shè)前期的重要環(huán)節(jié)滿足工程設(shè)計(jì)招標(biāo)及城市建筑方案設(shè)計(jì)競選的需要 第二節(jié) 分類投資估算 一、建設(shè)投資（不含建設(shè)期利息）估算 （一） 估算步驟 （二） 建筑工程費(fèi)估算 （三） 設(shè)備及工器具購置費(fèi)估算 （四） 安裝工程費(fèi)估算 （五）匯總各單項(xiàng)工程費(fèi)用 （六） 工程建設(shè)其他費(fèi)用估算 （七） 基本預(yù)備費(fèi)估算 （八） 漲價(jià)預(yù)備費(fèi)估算 二、 建設(shè)期利息估算 三、 流動資金估算 （一）估算步驟 ? 建設(shè)投資（不含建設(shè)起利息）估算的步驟如下： ?分別估算各單項(xiàng)工程所需的建筑工程費(fèi)、設(shè)備及工器具購置費(fèi)和安裝工程費(fèi)。 （二）建筑工程費(fèi)估算 ? 建筑工程費(fèi)的估算方法有單位建筑工程投資估算法、單位實(shí)物工程量投資估算法和概算指標(biāo)投資估算法等。 ? 安裝工程費(fèi) =設(shè)備原價(jià) 安裝費(fèi)率 ? 安裝工程費(fèi) =設(shè)備噸位 每噸安裝費(fèi) ? 安裝工程費(fèi) =安裝工程實(shí)物量 安裝費(fèi)用指標(biāo) ? 應(yīng)編制安裝工程費(fèi)估算表 （六）工程建設(shè)其他費(fèi)用估算 ? 工程建設(shè)其他費(fèi)用應(yīng)按國家有關(guān)部門或行業(yè)規(guī)定的內(nèi)容、計(jì)算方法和費(fèi)率或取費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)分項(xiàng)估算。 ? 基本預(yù)備費(fèi) =（建筑工程費(fèi) +設(shè)備及工器具購置費(fèi) +安裝工程費(fèi) +工程建設(shè)其他費(fèi)用） 基本預(yù)備費(fèi)率 （八）漲價(jià)預(yù)備費(fèi)估算 ? 漲價(jià)預(yù)備費(fèi)是對建設(shè)工期較長的項(xiàng)目，由于在建設(shè)期內(nèi)可能發(fā)生材料、設(shè)備、人工等價(jià)格上漲引起投資增加，需要事先預(yù)留的費(fèi)用，亦稱價(jià)格上漲預(yù)備費(fèi)。 ? 通常假定借款均在每年的年中支用，第一年按半年計(jì)息，其余各年份按全年計(jì)息。 根據(jù)流動資金各項(xiàng)估算的結(jié)果，編制流動資金估算表。 第三節(jié) 項(xiàng)目投入總資金與分期投資計(jì)劃 一、項(xiàng)目投入總資金 按投資估算內(nèi)容和估算方法估算上述各項(xiàng)投資并進(jìn)行匯總，分別編制項(xiàng)目投入總資金估算匯總表，主要單項(xiàng)工程投資估算表，并對項(xiàng)目投入總資金構(gòu)成和各單項(xiàng)工程投資比例的合理性，單位生產(chǎn)能力（使用效益）投資指標(biāo)的先進(jìn)性進(jìn)行分析。 項(xiàng)目資本金是指由項(xiàng)目發(fā)起人、股權(quán)投資人以獲得項(xiàng)目財(cái)產(chǎn)權(quán)和控 制權(quán)的方式投入的資金。 ? （一）企業(yè)現(xiàn)有的現(xiàn)金 ? （二）未來生產(chǎn)經(jīng)營中獲得的可用于項(xiàng)目的資金 ? 可用于再投資及償還債務(wù)的企業(yè)經(jīng)營凈現(xiàn)金 =凈利潤 +折舊 +攤銷－流動資金占用的增加－利潤分紅－利潤中需要留作企業(yè)盈余公積金和公益金的部分 ? （三）企業(yè)資產(chǎn)變現(xiàn) ? （四）企業(yè)增資擴(kuò)股。只是項(xiàng)目公司是為項(xiàng)目專門成立的公司，并承擔(dān)項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)和責(zé)任。優(yōu)先股后于其他債權(quán)受償。 （二）項(xiàng)目的再融資能力 在項(xiàng)目融資方案設(shè)計(jì)中應(yīng)當(dāng)考慮備用融資方案，及項(xiàng)目實(shí)施過程 中追加取得新的融資的安排。應(yīng)當(dāng)從更有利于降低項(xiàng)目的總體風(fēng)險(xiǎn)考慮。 第三節(jié) 項(xiàng)目計(jì)算期的分析確定 ? 項(xiàng)目計(jì)算期包括項(xiàng)目建設(shè)期和生產(chǎn)運(yùn)營期。 第四節(jié) 運(yùn)營成本費(fèi)用估算與分析 （一）成本與費(fèi)用的概念與種類 成本費(fèi)用是指項(xiàng)目生產(chǎn)運(yùn)營中所支出的各種費(fèi)用的統(tǒng)稱。 （二）總成本費(fèi)用 總成本費(fèi)用是指在一定時(shí)期（如一年）內(nèi)因生產(chǎn)和銷售產(chǎn)品或 提供服務(wù)而發(fā)生的全部費(fèi)用。 （ 2）人員工資及福利費(fèi)估算 ? 所采用的人數(shù)為項(xiàng)目全部定員。 ? 行業(yè)特點(diǎn)。 ②固定資產(chǎn)折舊。 （ 5）無形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)攤銷費(fèi)估算 ? 均采用年限平均法，不計(jì)殘值。 ? 項(xiàng)目評價(jià)中可將生產(chǎn)職工培訓(xùn)費(fèi)、辦公與生活家具購置費(fèi)直接形成其他資產(chǎn)。 ③其他銷售費(fèi)用 按銷售（營業(yè)）收入的百分?jǐn)?shù)估算。 流動資金的借款償還一般設(shè)定在計(jì)算期最后一年。 ? 可變成本主要包括：原材料、燃料及動力費(fèi)，包裝費(fèi)，生產(chǎn)人員工資等。 ? 凈利潤即稅后利潤。 （二）輔以總量盈利能力分析 編制“有項(xiàng)目” 的現(xiàn)金流量表進(jìn)行總量盈利能力分析。 五、關(guān)于既有項(xiàng)目法人項(xiàng)目盈利能力增量分析的簡化 按照“有無對比” 原則，直接判定增量數(shù)據(jù)用于報(bào)表編制，并進(jìn)行增量分析。 ?老廠因建設(shè)而產(chǎn)生的生產(chǎn)損失作為費(fèi)用。 六、關(guān)于中外合資經(jīng)營項(xiàng)目的盈利能力分析 （一）由所得稅后利潤提取的三項(xiàng)基金不同 內(nèi)企：法定盈余公積金、公益金和任意盈余公積金（項(xiàng)目評價(jià) 中往往只考慮前兩項(xiàng)）。 第六節(jié) 償債能力分析 一、 項(xiàng)目和企業(yè)償債能力分析 二、資金來源與運(yùn)用表的編制與分析 資金來源與運(yùn)用表用于反映計(jì)算期內(nèi)各年的投資活動、融資活 動和生產(chǎn)運(yùn)營活動所產(chǎn)生的資金流入和資金流出情況，考察資金平 衡和余缺情況，是表示財(cái)務(wù)狀況的重要財(cái)務(wù)報(bào)表。 借款償還期 一些負(fù)債建設(shè)且有經(jīng)營收入的，應(yīng)計(jì)算此指標(biāo)。 （ 2）敏感性分析的內(nèi)容、方法與步驟 （ 3）敏感性分析的不足 敏感性分析可以找出敏感因素，但卻不能得知這些影響發(fā)生的可能 性如何。相應(yīng)的， 盈虧平衡點(diǎn)越低，表明企業(yè)適應(yīng)市場變化的能力大，抗風(fēng)險(xiǎn)能力強(qiáng)。 三、 風(fēng)險(xiǎn)因素的識別 四、 風(fēng)險(xiǎn)評估 五、 風(fēng)險(xiǎn)對策研究 三、風(fēng)險(xiǎn)因素的識別 （一）投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)基本特征和識別原則 （二）投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)識別的思路和方法 風(fēng)險(xiǎn)識別要采用分析和分解方法，把綜合性的風(fēng)險(xiǎn)問題分解為多層次的風(fēng)險(xiǎn)因素。 （ 2）綜合評價(jià)的目的 彌補(bǔ)分方面、分層次分析評價(jià)提供信息的分散和不足，給決策者提供全面的信息，有利于權(quán)衡利弊，科學(xué)決策。 ? 建議應(yīng)有針對性。 二、綜合評價(jià)框架 （ 1）不設(shè)置單一指標(biāo)的綜合評價(jià) （ 2）設(shè)置單一指標(biāo)的綜合評價(jià) 第二節(jié) 結(jié)論與建議 一、項(xiàng)目決策分析與評價(jià)結(jié)論的要點(diǎn) 項(xiàng)目決策分析與評價(jià)結(jié)論應(yīng)包括推薦方案和主要比選方案的概 述、以及最終的結(jié)論性意見。 四、風(fēng)險(xiǎn)評估 （一）風(fēng)險(xiǎn)程度等級分類 風(fēng)險(xiǎn)程度等級分為一般風(fēng)險(xiǎn)、較大風(fēng)險(xiǎn)、嚴(yán)重風(fēng)險(xiǎn)和災(zāi)難性風(fēng)險(xiǎn) （二）風(fēng)險(xiǎn)評估方法 （ 1）簡單估計(jì)法 ① 專家評估法 ② 風(fēng)險(xiǎn)因素取值評定法 （ 2）概率分析法 表 121 風(fēng)險(xiǎn)因素和風(fēng)險(xiǎn)程度分析表 序號 風(fēng)險(xiǎn)因素名稱 風(fēng)險(xiǎn)程度 說明 災(zāi)難性 嚴(yán)重 較大 一般 1 市場風(fēng)險(xiǎn) 2 資源風(fēng)險(xiǎn) 3 技術(shù)風(fēng)險(xiǎn) 4 工程風(fēng)險(xiǎn) 5 資金風(fēng)險(xiǎn) 6 政策風(fēng)險(xiǎn) 7 外部協(xié)作條件風(fēng)險(xiǎn) 8 社會風(fēng)險(xiǎn) 9 其它風(fēng)險(xiǎn) 1 2 表 122 風(fēng)險(xiǎn)因素取值評定表 專家號 最樂觀估計(jì)值 （ 1） 最可能值 （ 2） 最悲觀估計(jì)值 （ 3） 期望值 [（ 1） +4 （ 2） +（ 3） ] 247。 ? 不知發(fā)生的可能性時(shí)，稱為不確定性；已知發(fā)生的可能性時(shí)，就稱為風(fēng)險(xiǎn) （四）投資項(xiàng)目的不確定性與風(fēng)險(xiǎn) 二、不確定性分析與風(fēng)險(xiǎn)分析 第二節(jié) 風(fēng)險(xiǎn)分析 投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分析是在此前工作的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步綜合分 析識別擬建項(xiàng)目在建設(shè)和運(yùn)營中潛在的主要風(fēng)險(xiǎn)因素，揭示風(fēng)險(xiǎn) 來源，判別風(fēng)險(xiǎn)程度，提出規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)對策，降低風(fēng)險(xiǎn)損失。隨著某些因素的變化，企業(yè)的盈利與虧損有個(gè)轉(zhuǎn)折點(diǎn)，成為盈虧平衡點(diǎn) （ BEP） ? 盈虧平衡分析可以分為線性盈虧平衡分析和非線性盈虧平衡分析，一般僅進(jìn)行線性盈虧平衡分析。為了分析不確定因素對經(jīng)濟(jì)評價(jià)指標(biāo)的影響，需要進(jìn)行不確定性分 析，估計(jì)項(xiàng)目可能存在的風(fēng)險(xiǎn)，考察項(xiàng)目的財(cái)務(wù)可靠性。 《 指南 》 未作要求。 （二）無項(xiàng)目投入總資金和項(xiàng)目總投資的區(qū)別，不適用項(xiàng)目資本金的概念 外企不適用資本金制度，代之以自有資金（或注冊資金）。 ?正確識別增量效益和費(fèi)用，選用適當(dāng)?shù)膬r(jià)格進(jìn)行計(jì)算。 ?沉沒費(fèi)用不計(jì)入增量費(fèi)用?？勺鳛檩o助的決策依據(jù)。主要報(bào)表為項(xiàng)目 增量財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表以及資本金增量現(xiàn)金流量表。 第五節(jié) 財(cái)務(wù)盈利能力分析 一、財(cái)務(wù)盈利能力分析的內(nèi)容與工作程序 二、 現(xiàn)金流量分析 三、 靜態(tài)分析 四、 既有項(xiàng)目法人項(xiàng)目盈利能力分析的特點(diǎn) 五、 關(guān)于既有項(xiàng)目法人項(xiàng)目盈利能力增量分析的簡化 六、 關(guān)于中外合資經(jīng)營項(xiàng)目的盈利能力分析 二、現(xiàn)金流量分析 ? （一）項(xiàng)目現(xiàn)金流量分析 ? 主要報(bào)表“項(xiàng)目財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表” ? 計(jì)算指標(biāo)： ? 項(xiàng)目財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（ FNPV ≥0 ） ? 項(xiàng)目財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（ FIRR≥ i c ） ? 投資回收期（ Pt≤P 0 ） ? （二）項(xiàng)目資本金盈利能力分析 ? 主要報(bào)表“項(xiàng)目資本金財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表” ? 計(jì)算指標(biāo)：項(xiàng)目資本金內(nèi)部收益率 ? （三）投資各方現(xiàn)金流量分析 ?