【正文】 比例（60%）將港口吞吐量數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)換成實(shí)際集裝箱運(yùn)輸量根據(jù) 19891996的實(shí)際集裝箱運(yùn)量數(shù)據(jù)通過灰色預(yù)測(cè)法預(yù)測(cè)未來 5年實(shí)際集裝箱運(yùn)量作為以上預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)的比照兩種運(yùn)量預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)比照修正將 19982023進(jìn)出口商品的數(shù)量按航線進(jìn)行匯總，并根據(jù)不同的商品種類的適箱比例將商品數(shù)量轉(zhuǎn)換成集裝箱的運(yùn)量將轉(zhuǎn)換而得的各航線的集裝箱運(yùn)量匯總與 19982023年實(shí)際運(yùn)量進(jìn)行對(duì)比，修改各航線的實(shí)際集裝箱運(yùn)量考慮 19982023年各航線集裝箱運(yùn)量的增長(zhǎng)幅度考慮未來 5年實(shí)際集裝箱運(yùn)量的整體規(guī)模，得出未來 5年各航線的集裝箱運(yùn)量預(yù)測(cè)考慮各航線貿(mào)易量的增長(zhǎng)前景得出未來 5年各航線運(yùn)量的預(yù)測(cè)22幫助 XX箱運(yùn)公司開創(chuàng)未來 首先看國際市場(chǎng)， 2023年全球港口集裝箱吞吐量超過 2億 TEU，預(yù)計(jì)從 2023年到 2023年，國際市場(chǎng)港口集裝箱吞吐量將以平均每年 %的速度增長(zhǎng)市場(chǎng)容量 – 國際單位：百萬 TEU資料來源： Drewry Shipping ConsultantsCAGR*： %2023–2023 全球港口集裝箱吞吐量增長(zhǎng)注： *CAGR： Compound Annual Growth Rate，即復(fù)合平均年增長(zhǎng)率，如果 2023年的數(shù)值每年以計(jì)算復(fù)利的方式增長(zhǎng) %，將增長(zhǎng)到 2023年的數(shù)值2540501001502002503003504002023 2023 2023 2023 2023 2023總箱量重箱量23幫助 XX箱運(yùn)公司開創(chuàng)未來 從中國市場(chǎng)容量來看，港口集裝箱吞吐量增長(zhǎng)迅猛， 1996年到 2023年之間復(fù)合年均增長(zhǎng)率高達(dá) 31%市場(chǎng)容量 – 中國單位：百萬 TEU資料來源： 99白皮書，中國交通部水運(yùn)研究所CAGR： 31%n 驅(qū)動(dòng)中國進(jìn)出口集裝箱運(yùn)輸增長(zhǎng)的一個(gè)主要原因是中國對(duì)外貿(mào)易的快速增長(zhǎng)n 驅(qū)動(dòng)中國進(jìn)出口集裝箱運(yùn)輸增長(zhǎng)的另一個(gè)主要原因是中國貿(mào)易產(chǎn)品運(yùn)輸中集裝箱化程度的不斷提高1996–2023 中國港口集裝箱吞吐量增長(zhǎng)1996 1997 1998 1999 202324幫助 XX箱運(yùn)公司開創(chuàng)未來 但是，和中國大陸市場(chǎng)密切相關(guān)的香港本地進(jìn)出口集裝箱吞吐量（除去轉(zhuǎn)港貿(mào)易外）在過去 10年中增長(zhǎng)緩慢， 2023年總吞吐量超過 2023萬 TEU市場(chǎng)容量 – 中國單位：千 TEU資料來源： Hong Kong Census Statistics Department ， Hong Kong Trade Development Council 1991–2023 香港本地進(jìn)出口集裝箱吞吐量增長(zhǎng)CAGR： 3%897 996 958 1009 1021 1013 1019 1011 996 9979481125 107113761669 1670 1786 14481251 14670500100015002023250030001991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2023本地進(jìn)口本地出口25幫助 XX箱運(yùn)公司開創(chuàng)未來 未來 5年中，中國對(duì)外貿(mào)易額預(yù)期會(huì)保持 13%左右的年增長(zhǎng)市場(chǎng)容量 – 中國單位：十億美金資料來源： 國家統(tǒng)計(jì)局，埃森哲分析1995 – 2023 中國對(duì)外貿(mào)易額 n 預(yù)期未來 5年中國對(duì)外貿(mào)易額會(huì)保持高速增長(zhǎng)；如果中國加入WTO，年增長(zhǎng)幅度會(huì)高于我們這里提出的13%CAGR： 13%281 290325 324 361474536607686776878010020030040050060070080090010001995 1996 1997 1998 1999 2023 2023 2023 2023 2023 202326幫助 XX箱運(yùn)公司開創(chuàng)未來 同時(shí)，集裝箱生成系數(shù)也會(huì)進(jìn)一步從 2023年的每百萬美金進(jìn)出口貿(mào)易額產(chǎn)生 48TEU的港口集裝箱吞吐量、提高到 2023年的 56TEU市場(chǎng)容量 – 中國資料來源： 2023年水運(yùn)資源調(diào)查預(yù)測(cè)報(bào)告， 99白皮書，中國交通部，國家統(tǒng)計(jì)局單位： TEU/百萬美金2023 – 2023 中國集裝箱生成系數(shù) n 預(yù)期集裝箱化的程度是呈 S型增長(zhǎng)n 19951998年期間，我國集裝箱生成系數(shù)的增長(zhǎng)處于 S型曲線上升較快的階段n 在未來兩年內(nèi)集裝箱生成系數(shù)的增長(zhǎng)速度會(huì)略有減緩，以后會(huì)維持在一定的增幅水平n 這樣的增長(zhǎng)趨勢(shì)和發(fā)達(dá)國家 10年前集裝箱生成系數(shù)的發(fā)展過程也是吻合的242833414548 4951 5354 5601020304050601995 1996 1997 1998 1999 2023 2023 2023 2023 2023 202327幫助 XX箱運(yùn)公司開創(chuàng)未來 綜合以上兩個(gè)主要的增長(zhǎng)驅(qū)動(dòng)因素，預(yù)計(jì)中國集裝箱港口吞吐總量將以兩倍于全球平均水平的速度增長(zhǎng)，到 2023年達(dá)到 5100萬 TEU市場(chǎng)容量 – 中國單位：百萬 TEU資料來源： 99白皮書，中國交通部CAGR： 17%2023 – 2023 中國集裝箱港口吞吐量預(yù)測(cè)273237445101020304050602023 2023 2023 2023 202328幫助 XX箱運(yùn)公司開創(chuàng)未來 同時(shí)中國港口的集裝箱處理能力也會(huì)經(jīng)歷很大的發(fā)展，以適應(yīng)集裝箱吞吐量的高速增長(zhǎng)市場(chǎng)容量 – 中國資料來源：埃森哲訪談，中國交通部上海港寧波港廈門港深圳港大連港天津港青島港2023 2023 2023 2023 2023單位：百萬 TEU2023 – 2023 中國部分港口集裝箱吞吐能力規(guī)劃 2023 ：29幫助 XX箱運(yùn)公司開創(chuàng)未來 另外，對(duì)中國集裝箱實(shí)際運(yùn)量的預(yù)測(cè)也顯示，到 2023年中國進(jìn)出口集裝箱運(yùn)量將超過 3000萬 TEU市場(chǎng)容量 – 中國單位：百萬 TEU資料來源：集裝箱化 2023/2，埃森哲分析n 集裝箱實(shí)際運(yùn)量指的是集裝箱吞吐量除去空箱、轉(zhuǎn)港等而得出的承運(yùn)人實(shí)際收到運(yùn)費(fèi)的 TEU數(shù)量n 灰色預(yù)測(cè)法是根據(jù)19891996年集裝箱實(shí)際運(yùn)量的歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行預(yù)測(cè)，其中灰色預(yù)測(cè)法考慮了集裝箱運(yùn)量指數(shù)增長(zhǎng)的趨勢(shì)， 比較適合中長(zhǎng)期發(fā)展的預(yù)測(cè)n 港口吞吐量轉(zhuǎn)換預(yù)測(cè)是利用以上對(duì)于港口吞吐量預(yù)測(cè)的結(jié)果轉(zhuǎn)換而得n 中國實(shí)際集裝箱運(yùn)量大致是港口集裝箱吞吐量的 60%2023 – 2023 中國集裝箱實(shí)際運(yùn)量預(yù)測(cè)05101520253035402023 2023 2023灰色預(yù)測(cè)法港口吞吐量轉(zhuǎn)換預(yù)測(cè)30幫助 XX箱運(yùn)公司開創(chuàng)未來 中國的集裝箱進(jìn)出口運(yùn)輸市場(chǎng)大致可以劃分為中國與亞洲其它國家之間的運(yùn)輸、即近洋市場(chǎng)，和中國與亞洲以外的國家之間的運(yùn)輸、即遠(yuǎn)洋市場(chǎng)市場(chǎng)構(gòu)成資料來源： Drewry Shipping Consultants，上海航運(yùn)交易所注： * 根據(jù)航運(yùn)交易所提供的十大港口的十三家航線經(jīng)營(yíng)者實(shí)際運(yùn)量統(tǒng)計(jì)資料分析所得1999年世界各貿(mào)易路線集裝箱運(yùn)輸量051015202530東 西 北 南 區(qū)域內(nèi)太平洋大西洋歐洲 遠(yuǎn)東歐洲 中東北美 中東遠(yuǎn)東 中東歐洲 拉丁美洲北美 拉丁美洲歐洲 南亞歐洲 非洲北美 南亞北美 澳大利亞遠(yuǎn)東 拉丁美洲遠(yuǎn)東 南亞遠(yuǎn)東 非洲遠(yuǎn)東 澳大利亞歐洲 澳大利亞北美 非洲其他亞洲歐洲北美拉丁美洲南亞非洲澳大利亞25,07515,42321,585單位：百萬 TEU2023年中國近洋、遠(yuǎn)洋市場(chǎng)容量比例 *遠(yuǎn)洋市場(chǎng)66%近洋市場(chǎng)34%31幫助 XX箱運(yùn)公司開創(chuàng)未來 箱運(yùn)公司在中國集裝箱進(jìn)出口運(yùn)輸市場(chǎng)的份額大約為 3%，排名第 12位資料來源： Drewry Shipping Consultants中國市場(chǎng)份額n 箱運(yùn)公司的運(yùn)力規(guī)模大約占全國市場(chǎng)總運(yùn)力的 3%n 箱運(yùn)公司在中國市場(chǎng)的運(yùn)力份額大概是最大的馬士基海陸的 1/5n 2023年箱運(yùn)公司的實(shí)際運(yùn)量大約是中國市場(chǎng)實(shí)際運(yùn)量的 2%2023年各公司所占中國市場(chǎng)份額（運(yùn)力）馬士基海陸15%APL10%中海7%PON7%韓進(jìn)5%NYK5%MOL4%達(dá)飛4%Evergreen/Uniglory/LT3%東方海外12%其它11%中外運(yùn)3%中遠(yuǎn)14%32幫助 XX箱運(yùn)公司開創(chuàng)未來 近洋航線中日本航線集裝箱運(yùn)輸量最大，而遠(yuǎn)洋航線中集裝箱運(yùn)輸量以歐洲和美國西岸航線居冠市場(chǎng)構(gòu)成近洋市場(chǎng)資料來源：上海航運(yùn)交易所遠(yuǎn)洋市場(chǎng)東南亞日本韓國香港注：根據(jù)航運(yùn)交易所提供的十大港口的十三家航線經(jīng)營(yíng)者實(shí)際運(yùn)量統(tǒng)計(jì)資料分析所得美西歐洲大洋洲美東地中海南非南美東西非0%20%40%60%80%100%00QTR1 00QTR2 00QTR3 00QTR4 01QTR10%20%40%60%80%100%00QTR1 00QTR2 00QTR3 00QTR4 01QTR133幫助 XX箱運(yùn)公司開創(chuàng)未來 在過去三年中，近洋市場(chǎng)中的韓國、東南亞、南亞航線運(yùn)量規(guī)模都有超過40%的平均年增長(zhǎng)航線市場(chǎng)容量 – 近洋市場(chǎng)資料來源：中國海關(guān)，埃森哲分析單位：千 TEU 19982023近洋市場(chǎng)航線運(yùn)量1,1191,774905498 57610931,517 1,5251,176773 75215322,0482,3261,8171,181 1,109239435%15%42%54%39%15%48%05001,0001,5002,0002,500日本 香港澳門 韓國 東南亞 臺(tái)灣 南亞 其它0%10%20%30%40%50%60%199819992023CAGR有數(shù)據(jù)表明，運(yùn)力每增加 10%，則整體成本就下降 1%。而擁有大運(yùn)力的船舶無疑需要船公司投入巨大資金n 根據(jù) 2023年至 2023年交付的船舶定單數(shù)據(jù)分析， 5000TEU以上的船只定購數(shù)量超過了總定購 TEU艙位數(shù)的50%另外，充裕的資金是企業(yè)發(fā)展的強(qiáng)有力的后盾關(guān)鍵成功要素三資料來源： Drewry Shipping Consultants，埃森哲分析截至 2023年 7月全球集裝箱運(yùn)輸船舶定單規(guī)格分布（ 20232023年交付）單位： TEU5,0005,99927% 4,0004,99914%3,0003,9997%2,5002,99910%2,0002,4997%6,000+24%5009993%5000% 1,0001,4992%1,5001,9996%51幫助 XX箱運(yùn)公司開創(chuàng)未來 另外，充裕的資金是企業(yè)發(fā)展的強(qiáng)有力的后盾（續(xù)）n 企業(yè)強(qiáng)大的資金后盾為企業(yè)拓展市場(chǎng)，在激烈的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境中搶占市場(chǎng)份額提供了廣闊的發(fā)展空間n 例如，中海強(qiáng)大的資金后盾是其能在短期內(nèi)創(chuàng)造行業(yè)神話的重要原因之一關(guān)鍵成功要素三19961999世界集裝箱運(yùn)輸市場(chǎng)資本項(xiàng)目投入及其占銷售收入的比例單位：十億美元資料來源： Drewry Shipping Consultants，埃森哲分析%%%%0246810121996 1997 1998 19990%2%4%6%8%10%12%14%52幫助 XX箱運(yùn)公司開創(chuàng)未來 然而，即使對(duì)于資金充裕的企業(yè)，資本項(xiàng)目的選擇和管理能力也是攸關(guān)企業(yè)成敗的關(guān)鍵因素n 根據(jù)前期的訪談了解到，航線經(jīng)營(yíng)者在市場(chǎng)時(shí)機(jī)有利時(shí)擴(kuò)大運(yùn)力和在市場(chǎng)時(shí)機(jī)不利時(shí)擴(kuò)大運(yùn)力會(huì)帶來截然不同的結(jié)果；前者可能帶來市場(chǎng)份額擴(kuò)大，資本成本下降，后者卻導(dǎo)致資產(chǎn)閑置嚴(yán)重，資本成本上升，甚至導(dǎo)致資金周轉(zhuǎn)困難，形成債務(wù)危機(jī)n 航線經(jīng)營(yíng)者在投資港口、碼頭泊位、燃油儲(chǔ)備等戰(zhàn)略性資本項(xiàng)目時(shí)，對(duì)市場(chǎng)時(shí)機(jī)的把握和前景的預(yù)測(cè)是否準(zhǔn)確，也會(huì)極大的影響企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況n 由于集裝箱運(yùn)輸市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)較大，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)顯著，而航線經(jīng)營(yíng)者的資本項(xiàng)目投入也很大，所以如果選擇或者執(zhí)行資本項(xiàng)目時(shí)發(fā)生失誤，將給企業(yè)帶來有時(shí)是致命的損失關(guān)鍵成功要素四資料來源：埃森哲分析53幫助 XX箱運(yùn)公司開創(chuàng)未來 再者，穩(wěn)定的直接客戶群是企業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)