【正文】 費用及營業(yè)稅金預(yù)測 63 收益分析 . 64 項目靜態(tài)收益分析 64 項目動態(tài)收益分析 64 不確定性分析 65 分析結(jié)論 67 投資者退出形式 . 68 結(jié)束語 . 69 本資 料來自 概 要 、公司簡介： 仁聯(lián)實業(yè)有限公司是一家以整合區(qū)域優(yōu)勢農(nóng)牧業(yè)資源 ， 建設(shè) 集約化、 規(guī)?；?、 產(chǎn)業(yè)化的農(nóng)牧 產(chǎn) 業(yè)運營平臺 和 提供 農(nóng)業(yè)金融 服務(wù) 為 一體 的實 業(yè) 公司 。 、 項目 的經(jīng)營 理念 奶牛 養(yǎng)殖 超市項目 的 經(jīng)營 理念：“創(chuàng)建一種模式，打造一個品牌，解決三農(nóng) 問題”。 ? 打造一個 品牌 —— 有機(jī)奶品牌：有機(jī)食品是通過國際專門機(jī)構(gòu)嚴(yán)格審查和認(rèn)證的唯一公認(rèn)的安全食品， 全球有機(jī)食品銷售額以每年 20%的速度增長 。 、 項目的經(jīng)濟(jì)意義 和社會意義 ： 項目的經(jīng)濟(jì)意義： 到 20xx 年 (第一期建成當(dāng)年 )， 公司 擁有奶牛 萬頭 ， 實現(xiàn)整體銷售收入 億元，其中，牛只收入 億元， 原料奶 的 銷售收入 億元（ 原料奶 按2600 元 /噸計算 ， 當(dāng) 年產(chǎn)優(yōu)質(zhì)原料奶 萬噸 ） ，普通奶銷售收入 億元， 飼料銷售收入 億元，有機(jī)肥銷售收入 億元 ； 實現(xiàn)營業(yè)利潤 億元，凈利潤 億元。 奶牛養(yǎng)殖超市項目的社會意義： 該項目 以公司為主體， 將 奶牛飼養(yǎng) 基地建設(shè) 、 有機(jī)原 料 奶 的 加工 和銷售 這 一完整 產(chǎn)業(yè) 鏈條 整合到一個系統(tǒng) 運營 平臺上 ， 實現(xiàn)了產(chǎn)業(yè)資源的高效配臵， 增強(qiáng)企業(yè)在市場上的綜合競爭力， 推動縣域經(jīng)濟(jì)發(fā)展和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級 ， 實現(xiàn)了我國奶 制品產(chǎn)業(yè)由 數(shù)量速度型向質(zhì)量效益型 的 轉(zhuǎn)變 ， 由粗放經(jīng)營向環(huán)保型、生態(tài)型轉(zhuǎn)變 ， 實現(xiàn)了農(nóng)業(yè) 產(chǎn)業(yè)的 可持續(xù)發(fā)展 能力，改善生態(tài)環(huán)境，建立人與自然的和諧關(guān)系 ；同時，農(nóng)民以三重身份（投資者、所有者、生產(chǎn)者）積極參與牧場的經(jīng)營（奶業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈上游）， 拓展了收入渠道， 實現(xiàn)收入的多元化， 從而真正實現(xiàn)農(nóng)民收入的增加， 提高了農(nóng)民的綜合素質(zhì) ， 使農(nóng) 民成長成為建設(shè)社會主義新農(nóng)村和農(nóng)村和諧社會的主力軍 。 公司財務(wù)和行政副總裁 陳江洋 是中國注冊會計師， 具有多年的財務(wù)管理和投資管理工作經(jīng)驗 。 公司使命 仁聯(lián)實業(yè)有限公司立志成為中國農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)內(nèi)最具競爭力的 農(nóng)牧產(chǎn)業(yè) 運營商和極具創(chuàng)新力的產(chǎn)業(yè)投資機(jī)構(gòu)。各種生產(chǎn)要素和資源 的高效配臵、有機(jī)整合，保證了 企業(yè)和農(nóng) 牧 民收入的長期性、穩(wěn)定性 和 增值性 ， 各方利益主體在企業(yè)經(jīng)營發(fā)展過程中取得良性的互動與和諧提升 。 ? 打造一個 品牌 —— 有機(jī)奶品牌：有機(jī)食品是通過國際專門機(jī)構(gòu)嚴(yán)格審查和認(rèn)證的唯一公認(rèn)的安全食品， 全球有機(jī)食品銷售額以每年 20%的速度增長。 項目戰(zhàn)略規(guī)劃和目標(biāo) 本資 料來自 ? 掌控集成養(yǎng)殖 技術(shù)，成為中國最具 專業(yè) 的 畜禽養(yǎng)殖者 ； ? 掌控生物飼料的核心技術(shù)和生產(chǎn) ，成為中國最 具地位的飼料生產(chǎn)者 ； ? 掌控農(nóng)業(yè)信用和農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)無縫資金運轉(zhuǎn)體系 ，成為中國 最具成熟的農(nóng)業(yè)運營者 ； ? 掌控農(nóng)業(yè)綜合資源和優(yōu)質(zhì)原料基地 ，成為中國最具 優(yōu)勢的供應(yīng)和生產(chǎn)者 ； ? 掌控和預(yù)期國際 /國內(nèi)農(nóng)業(yè)發(fā)展趨勢，成為中國最具代表的政策支持者 ； ? 改變農(nóng)民收入結(jié)構(gòu)，實 現(xiàn)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級 ，成為中國農(nóng)業(yè)新型投資運營模式的領(lǐng)航者 。 奶牛養(yǎng)殖超市項目的產(chǎn)品產(chǎn)量預(yù)測 第一期工程 第一階段 (20xx 年 )建成后， 青年奶牛進(jìn)入牧場 。 農(nóng)業(yè)現(xiàn)狀 與 項目 模式 分析 、 農(nóng)業(yè)現(xiàn)狀 分析 本資 料來自 “三農(nóng)問題” 及其 重要性 中 國是一個農(nóng) 業(yè)大國， 農(nóng)業(yè)是我國國民經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)，農(nóng)業(yè)、農(nóng)村、農(nóng)民（簡稱 “ 三農(nóng) 問題 ” ）問題 是 關(guān)系我國改革開放和現(xiàn)代化建設(shè) 的 全局 性和根本性問題 ， 中 國政府 一直以來 把堅持加強(qiáng)農(nóng)業(yè)、發(fā)展農(nóng)村經(jīng)濟(jì)、增加農(nóng)民收入，作為經(jīng)濟(jì)工作的重中之重 。 ? 從區(qū)域 農(nóng)業(yè) 發(fā)展 問題上看， 區(qū)域中心的市場主導(dǎo)功能不足，沒有形成以區(qū)域市場為中心，以鄉(xiāng)城為紐帶，以農(nóng)村為腹地的發(fā)展模式； 區(qū)域內(nèi)的農(nóng)業(yè)企業(yè)和個體經(jīng)營戶各自為戰(zhàn)，價格競爭十分激烈，發(fā)展后勁不足； 區(qū)域經(jīng)濟(jì)內(nèi)市場配套機(jī)制沒有形成，區(qū)域工業(yè)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展沒有形成回哺農(nóng)業(yè)的市場機(jī)制，區(qū)域農(nóng)業(yè)僅為城市 工業(yè)發(fā) 展提供初級生產(chǎn)和生活資料。 第二、組織體系和管理方面 ? 農(nóng)民經(jīng)濟(jì)合作組織 運營管理手段 匱乏，行業(yè)協(xié)會沒能充分發(fā)揮行業(yè)自律，行業(yè)整體營銷、行業(yè)整體權(quán)利維護(hù)、行業(yè)信息交流的作用； 本資 料來自 ? 在養(yǎng)殖相對集中的地區(qū)，政府缺乏對合作社、協(xié)會等基層產(chǎn)業(yè)化的積極培育和組織指導(dǎo)，產(chǎn)業(yè)內(nèi)相對封閉。 十六大報告 針對“三農(nóng)問題” 提出了新的思路 ，即 “統(tǒng)籌城鄉(xiāng)經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展” ， 把“三農(nóng)”問題和城鎮(zhèn)化進(jìn)程、工業(yè)化發(fā)展結(jié)合起來，用統(tǒng)籌的方法解決問題。 因 此， 以農(nóng)民增收為核心的農(nóng)業(yè)生產(chǎn)結(jié)構(gòu)不斷向高附加值、經(jīng)濟(jì)性強(qiáng)的農(nóng)業(yè)調(diào)整，有機(jī)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)和有機(jī)食品加工是其中途徑之一 ，有機(jī)食品生產(chǎn)有助于 增 加農(nóng)民 收 入 。 ? 有機(jī)奶是節(jié)糧型畜牧業(yè)，大力發(fā)展奶業(yè)符合我國人多耕地少的基本國情。 通過集中托管機(jī)制， 提高金融信貸資金 的安全性和使用效 率 ，構(gòu)建和諧的金融 生態(tài)環(huán)境，實現(xiàn)信貸資金的良性循環(huán)。 改變目前農(nóng)村經(jīng)濟(jì)利益格局和農(nóng)民收入結(jié)構(gòu)，實現(xiàn)農(nóng) 牧 民身份的轉(zhuǎn)變和收入的 多元化 ， 真正 保證 了農(nóng)民收入的長期性、穩(wěn)定性、增值性， 并 在農(nóng)村建立了農(nóng)民增收的長效增收和保障機(jī)制 。 農(nóng)民 是我國國民中最窮的 弱勢 群體 ， 其中有一部分農(nóng)民由于無資金和收入來源單一，只能進(jìn)行簡單勞作， 單個農(nóng)戶 根本無法購臵生產(chǎn)資料擴(kuò)大生產(chǎn)，生活愈加貧困，成為農(nóng)民中最窮的人。 到 20xx 年 第一期達(dá)產(chǎn)后 ，公司擁有奶牛 萬頭， 實現(xiàn)整體銷售收入 億元，其中牛只收入 億元， 原料奶的銷售收入 億元（原料奶按 2600 元 /噸計算，年產(chǎn)優(yōu)質(zhì)原料奶 萬噸） ，普通奶銷售收入 億元，飼料銷售收入 億元，有機(jī)肥銷售收入 億元 ； 實現(xiàn)營業(yè)利潤 億元，凈利潤 億元。 、 奶牛養(yǎng)殖超市項目在 新農(nóng)村建設(shè)中所起的作用 仁聯(lián)實業(yè)貫徹國家建設(shè)社會主義新農(nóng)村精神和農(nóng)業(yè)規(guī)劃意志， 立 志于通過實踐來解決農(nóng)民增收、農(nóng)業(yè)增值和農(nóng)村增效問題，革新傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)方式，提高當(dāng)?shù)厣a(chǎn)力水平，實施現(xiàn)代化農(nóng)業(yè)技術(shù)，在注重農(nóng)民增收和生態(tài)保護(hù)的理念下，擔(dān)當(dāng)政府政策有力的實踐者和有效的執(zhí)行者；擔(dān)當(dāng)生態(tài)產(chǎn)業(yè)的大力提倡和有力維護(hù)者；擔(dān)當(dāng)農(nóng)業(yè) 合作組織的組織者，維護(hù)和保護(hù)農(nóng)民個體經(jīng)濟(jì)利益，保障農(nóng)民穩(wěn)定均衡致富；擔(dān)當(dāng)農(nóng)民增收的帶動者， 本資 料來自 促進(jìn)農(nóng)民醫(yī)療、養(yǎng)老保障體系的建立健全，消除農(nóng)民的后顧之憂；擔(dān)當(dāng)廣大農(nóng)民提高素質(zhì)的引導(dǎo)者，通過國際化和專業(yè)化培訓(xùn)，整體提高農(nóng)民素質(zhì)和綜合知識水平；擔(dān)當(dāng)新型農(nóng)村發(fā)展的建設(shè)者，整體提高農(nóng)民居住環(huán)境和居住水平，消除二元經(jīng)濟(jì)差異，加快城鄉(xiāng)一體化進(jìn)程。由企業(yè)建設(shè)糞便處理設(shè)施，將糞便轉(zhuǎn)化成可利用的新型能源、有機(jī)肥料，滿足農(nóng)業(yè)生產(chǎn)生活的需要。 項目 產(chǎn)品――― 有機(jī)奶 及有機(jī) 乳 制品 、有機(jī)奶的定義 國家環(huán)?？偩钟袡C(jī)食品發(fā)展中心（ OFDC）頒布的《有機(jī)認(rèn)證標(biāo)準(zhǔn)》對有機(jī)食品的 本資 料來自 定義為：指來自于有機(jī)生產(chǎn)體系，根據(jù)有機(jī)認(rèn)證標(biāo)準(zhǔn)生產(chǎn)、加工，并經(jīng)獨立認(rèn)證機(jī)構(gòu)認(rèn)證的農(nóng)產(chǎn)品及其加工產(chǎn)品等。在生產(chǎn)過程中，禁止使用農(nóng)藥、化肥、激素、生長調(diào)節(jié)劑、轉(zhuǎn)基因產(chǎn)品等物質(zhì)；不使用動物源飼料；在進(jìn)行有機(jī)生產(chǎn)前，生產(chǎn)牧草和飼料作物的土地要經(jīng)過 2～ 3 年的有機(jī)轉(zhuǎn)換期，既使是運動場也要經(jīng)過半年的有機(jī)轉(zhuǎn)換期，奶牛要經(jīng)過 6 個月的有機(jī)轉(zhuǎn)換，在生產(chǎn)過程中飼喂有機(jī)飼料，通過有機(jī)認(rèn)證后才生產(chǎn)出有機(jī)奶，不存在抗生素和農(nóng)藥的殘留問題，保證有機(jī)奶的食品安全性。亞油酸、亞麻油酸、花生四烯酸人體不能合成，是必須脂肪酸，對人體的健康具有重要的作用。 德國是歐盟最大的有機(jī)奶生產(chǎn)國。丹麥 20xx 年生產(chǎn)有機(jī)奶的牛場 750 家，年產(chǎn)有機(jī)奶 40萬 t，占總產(chǎn)奶量的 9％ ， 在液態(tài)奶中有機(jī)奶占 25％，約有 10％的發(fā)酵乳制品及 3％的干酪、奶油用有機(jī)奶 生產(chǎn)。為了和國際接軌， OFDC 注冊了國際有機(jī)產(chǎn)品認(rèn)證中心，并于 20xx 年 12 月獲得 IFOAM 認(rèn)可，20xx 年正式開展認(rèn)證工作。 20xx 年 7 月 4 日 北京延慶興利鵬奶牛養(yǎng)殖中心 通過了北京路橋質(zhì)檢認(rèn)證中心對飼料基地、有機(jī)鮮牛奶、有機(jī)牛奶加工生產(chǎn)線的全程有機(jī)認(rèn)證，成為全國首家、也是目前唯一一家正式進(jìn)入生產(chǎn)期的有機(jī)牛奶認(rèn)證的企業(yè)。有機(jī)奶產(chǎn)品有利于幫助企業(yè)對于樹立高品質(zhì)的產(chǎn)品特色，跳出同質(zhì)化陷阱，搶占市場塔尖，避免陷于低價競爭。 ? 價格優(yōu)勢 ： 有機(jī)奶的市場優(yōu)勢決定了其價格優(yōu)勢 。因此發(fā)展有機(jī)奶，為奶源基地打造品牌名片，爭取進(jìn)入周邊發(fā)達(dá)國家和地區(qū)的機(jī)會，既可以實現(xiàn)經(jīng)濟(jì)效益，也有可能為企業(yè)融資、并購、上市等提供技術(shù)概念，具有現(xiàn)實可行性的經(jīng)濟(jì)性。 、 有機(jī)奶產(chǎn)品市場定位 公司 實現(xiàn) 有機(jī)奶 的供給 共 分 三 個 步驟 ， 先后 進(jìn)入優(yōu)質(zhì)原料奶 供應(yīng) 市場和 有機(jī)產(chǎn)品 終 本資 料來自 端消費市場 。 ? 第三 步 （ 20xx 年以 后）：飼料基地、有機(jī)牛奶、有機(jī)牛奶加工生產(chǎn)線通過有機(jī)認(rèn)證，量產(chǎn)有機(jī)奶及相關(guān)有機(jī)乳 制品。第二階段項目建設(shè)期為 1 年 ，奶牛存欄數(shù) 達(dá) 萬頭，當(dāng)年形成 萬 噸 優(yōu)質(zhì)原料 奶的供給能力 和 億元的銷售收入 。 杜蒙縣的優(yōu)勢： 介于北緯 45176。 42′之間，是世界公認(rèn)優(yōu)質(zhì)奶源帶，平均海拔 152 米。 ② 、牛群結(jié)構(gòu) 中心牛群結(jié)構(gòu) （ 20xx 頭養(yǎng)殖場 /3000 頭養(yǎng)殖場） 階段 數(shù)量（頭） 百分率 06 月齡犢牛 400/600 20% 育成牛（ 615 月齡） 200/300 10% 本資 料來自 青年牛（ 1624 月齡） 200/300 10% 成年牛 1200/1800 60% 合計 20xx/3000 100% ③ 、繁殖指標(biāo) ? 成年母牛年總受胎率≥ 90% ? 成牛母牛年情期受胎率≥ 55% ? 成年母牛產(chǎn)后配準(zhǔn)天數(shù)≤ 90 天 ? 青年母牛初產(chǎn)月齡≤ 26 個月 ? 年繁殖率≥ 90% ④ 、生產(chǎn)指標(biāo) ? 成牛母牛年平均單產(chǎn) 7000 千克，乳脂率 %以上 ； ? 犢牛哺乳期 60 天，全期頭均哺乳量 300 千克，成活率 95%以上 ； ? 育成牛成活率 99%以上 ； ? 青年牛成活率 99%以上 ； ? 成母牛平均利用年限 5 胎。 ? 干乳牛的牛舍 2 棟，每棟牛舍 120 頭。精飼料庫的每月的儲備是 336 噸，每個月進(jìn)一批精飼料 ； ? 附屬設(shè)施： 20xx 頭牛場的青貯窖需要建立 11 個，每個青貯 窖的長 *寬 *高 =100*5*3=1500 m3，重量為 1050 噸，總?cè)莘e為 16500 立方米，總重量為 11550 噸，車輛消毒池 1 個 。 0— 1 月齡犢 牛夏季在室外 犢牛島（移動式）飼養(yǎng)，冬季氣溫低時移至舍內(nèi)飼養(yǎng) ； ? 青年牛和育成牛的牛舍各 2 棟，每棟 150 頭 ； ? 產(chǎn)牛舍和隔離牛舍各 1 棟 ； ? 擠奶廳 1 棟，擠奶設(shè)備選用 2 28 牛位的并列式擠奶機(jī) ； ? 其余附屬建筑： 畜牧獸醫(yī)室，精飼料庫、干草棚，消毒更衣室、門衛(wèi)室，鍋爐房、配電房、水泵房、車庫，辦公室及職工宿舍各 1 棟。 ? 存欄 規(guī)模 20xx 頭 ： 牛場擠奶廳選用 2 24 位擠奶機(jī)進(jìn)行集中擠奶 ，存欄 20xx 頭的規(guī)?；鲞x用 2臺 12m3的牽引式 TMR 飼料攪拌車并各配備 100 馬力的拖拉機(jī) ，每棟泌乳牛舍分為四個區(qū)， 20xx 頭規(guī)模的建設(shè)兩個泌乳牛舍，每棟泌乳牛舍 480 頭泌乳牛，每棟泌乳牛舍分為四個區(qū)，每區(qū) 120 頭 ； ? 存欄 規(guī)模 3000 頭 ： 牛場擠奶廳選用并列式 2 28 位擠奶機(jī)進(jìn)行集中擠奶 ，存欄 3000 頭的規(guī)?；鲞x用 2 臺 16m3的牽引式 TMR 飼料攪拌車并各配備 120 馬力的拖拉機(jī) ，每棟泌乳牛舍分為四個區(qū)， 3000 頭規(guī)模的泌乳牛舍每個區(qū) 56 頭 奶牛，一棟牛舍 224 頭奶牛。 ? 育成母牛滿 1618 月齡、體重達(dá) 360