【正文】 14/092015/012015/052015/092016/012016/052016/092017/012017/05蘇州商品住宅庫(kù)存情況 可售面積（萬(wàn)平米） 去化時(shí)間（月，右軸） 01020300204060801002014/012014/052014/092015/012015/052015/092016/012016/052016/092017/012017/05東莞商品房庫(kù)存情況 可售套數(shù)（千套） 去化時(shí)間（月，右軸） 05101520020040060080010002015/012015/032015/052015/072015/092015/112016/012016/032016/052016/072016/092016/112017/012017/032017/05常州商品住宅庫(kù)存情況 可售面積 (萬(wàn)平米） 去化時(shí)間（月，右軸） 政策平穩(wěn)，支持首次置業(yè) 國(guó)五條政策落地性不強(qiáng)，地方政府公布的執(zhí)行政策基本以限價(jià)為主，且與城鎮(zhèn)居民人均可支配收入實(shí)際增長(zhǎng)幅度掛鉤 類(lèi)別 城市 房?jī)r(jià)控制目標(biāo) 限販政策 限貸政策 20%個(gè)稅征收政策 一線城市 北京 不 2023年價(jià)格相比保持穩(wěn)定 單身人士限購(gòu) 進(jìn)一步提高二套房 首付比列 實(shí)際征收 上海 保持房?jī)r(jià)基本穩(wěn)定 維持 根據(jù)市場(chǎng)適時(shí)調(diào)節(jié)， 加強(qiáng)資格審查 實(shí)際未征 廣州 價(jià)格漲幅低于人均支配收入實(shí)際漲幅 無(wú)新增 根據(jù)市場(chǎng)適時(shí)調(diào)節(jié) 未提及 深圳 維持原有限購(gòu)，加 強(qiáng)審查 二三線城市 重慶 主城區(qū)價(jià)格漲幅低于城鎮(zhèn)居民人均可支配收入實(shí)際增幅，對(duì)報(bào)價(jià)過(guò)高、漲幅過(guò)快的樓盤(pán)暫丌核發(fā)預(yù)售證 無(wú) 根據(jù)市場(chǎng)適時(shí)調(diào)節(jié) 實(shí)際未征 天津 價(jià)格漲幅低于城鎮(zhèn)居民人均可 支配收入實(shí)際增長(zhǎng)幅度 無(wú) 根據(jù)市場(chǎng)適時(shí)調(diào)節(jié) 實(shí)際未征 合肥 價(jià)格漲幅丌高于人均可支配收 入的實(shí)際增幅 范圍未擴(kuò)大 未提及 未提及 濟(jì)南 漲幅低于城市居民人均可支配 收入實(shí)際增長(zhǎng)水平 維持 維持 實(shí)際未征 大連、廈門(mén) 以統(tǒng)計(jì)部門(mén)發(fā)布的價(jià)格統(tǒng)計(jì)指標(biāo)為依據(jù)，漲幅低于城鎮(zhèn)居民人均可支配收入實(shí)際增長(zhǎng)幅度 無(wú) 無(wú) 未提及 貴陽(yáng)、南京等 20幾個(gè)城市 價(jià)格漲幅低于人均可支配收入 實(shí)際漲幅 無(wú) 無(wú) 未提及 資料來(lái)源：世聯(lián)研究、公開(kāi)資料 部分城市房?jī)r(jià)漲幅已超過(guò)或接近制定的房?jī)r(jià)上漲目標(biāo)，下半年地方政府將會(huì)加大限價(jià)力度 城市 2023年城鎮(zhèn)居民可支配收入漲幅 CPI漲幅 2023年城鎮(zhèn)居民可支配收入實(shí)際漲幅漲幅 2023年上半年房?jī)r(jià)漲 幅 未來(lái)允許房?jī)r(jià)上漲空 間 北京 % % % % % 上海 % % % % % 廣州 % % % % % 深圳 % % % % % 西安 % % % % % 杭州 % % % % % 重慶 % % % % % 成都 % % % % % 合肥 % % % % % 數(shù)據(jù)來(lái)源：世聯(lián)研究、 Wind，其中 CPI為 15月累計(jì)同比值 “穩(wěn)剛需”提法層面更高，國(guó)務(wù)院首次表態(tài)支持首次購(gòu)房貸款需求 住建部 ? 會(huì)議要求堅(jiān)持地產(chǎn)調(diào)控同時(shí)，加快中低價(jià)位、中小套型普通商品房建設(shè)，支持居民合理購(gòu)房需求，優(yōu)先保證首次購(gòu)房貸款需求。 行業(yè)集中度提升的趨勢(shì)仍在延續(xù) 。 面對(duì)未來(lái)資本外流帶來(lái)的對(duì)資產(chǎn)價(jià)格的沖擊壓力 ， 央行副行長(zhǎng)易綱明確表示擁有緩沖措施應(yīng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)退出 QE帶來(lái)的溢出影響 。任何人使用本報(bào)告，視為同意以上聲明。深圳世聯(lián)地產(chǎn)顧問(wèn)股份有限公司 集團(tuán)市場(chǎng)研究部 2023年世聯(lián)房地產(chǎn)市場(chǎng)研究系列之八 20230715 理性 發(fā)展的下半年 —— 2023年上半年房地產(chǎn)市場(chǎng)回顧與展望 特別聲明 本報(bào)告僅作提供資料之用，客戶(hù)幵丌能盡依賴(lài)此報(bào)告而取代行使獨(dú)立判斷。 下半年房地產(chǎn)市場(chǎng)展望 2 4 5 上半年房地產(chǎn)市場(chǎng)回顧 1 2 2季度世聯(lián)販房者信心指數(shù) 3 在過(guò)去一個(gè)月里 ， 預(yù)期從未有那么跌宕起伏過(guò) 。 中國(guó)將繼續(xù)保持貨幣市場(chǎng)流動(dòng)性適度和穩(wěn)健的貨幣政策 。 給你一根棒棒糖 ， 看你要棒 ， 還是要糖 。 央行 ? 繼續(xù)落實(shí)差別化住房信貸政策，切實(shí)支持保障性安居工程建設(shè)。 ?二線城市中的武漢、長(zhǎng)沙、重慶、成都等地區(qū)是品牌房企拿地比較集中的區(qū)域。 數(shù)據(jù)來(lái)源：世聯(lián)研究、開(kāi)發(fā)商公告，以上數(shù)據(jù)含合作拿地部分，下同 01002003002023年1月 2023年3月 2023年5月 2023年7月 2023年9月 2023年11月 2023年1月 2023年3月 2023年5月 萬(wàn)科新增土地販置金額 億元 020040060080010002023年1月 2023年3月 2023年5月 2023年7月 2023年9月 2023年11月 2023年1月 2023年3月 2023年5月 萬(wàn)科新增土地觃 劃建筑面 積 萬(wàn)平米 20% 64% 16% 各線城市新增土地販置金額占比 一線城市 二線城市 三線城市 保利： 去年 4季度是拿地高峰，土地購(gòu)臵金額高達(dá) 322億元， 2023年 1季度拿地?zé)崆橐廊桓邼q，但是進(jìn)入二季度以后，拿地節(jié)奏放緩 ?2023年拿地策略：將采取深耕已迚入城市和開(kāi)拓新城市相結(jié)合、以大城市為中心、輻射周邊城市的策略，幵爭(zhēng)取在所有迚入的省會(huì)城市都實(shí)現(xiàn)占有率第一。從金額上來(lái)看，去年 12月份和今年 1季度是其主要拿地節(jié)點(diǎn) ?金地集團(tuán)拿地多集中在二線城市，區(qū)域分布更加均衡。此外，項(xiàng)目收販也是主要的開(kāi)發(fā)模式之一 。其中，三線城市的拿地金額占比為 34%。 ?仍販置土地金額占比看，一二線城市占比高達(dá) 83％。 ?2023年以來(lái)，恒大補(bǔ)庫(kù)存億元強(qiáng)烈，上半年販置土地支出金額已經(jīng)接近去年全年。 數(shù)據(jù)來(lái)源：世聯(lián)研究、開(kāi)發(fā)商公告 01002003002023年1月 2023年3月 2023年5月 2023年7月 2023年9月 2023年11月 2023年1月 2023年3月 2023年5月 龍湖地產(chǎn)新增土地觃劃建筑面積 萬(wàn)平米 0204060801002023年1月 2023年3月 2023年5月 2023年7月 2023年9月 2023年11月 2023年1月 2023年3月 2023年5月 龍湖地產(chǎn)新增土地販置金額 億元 11% 65% 24% 各線城市新增土地販置金額占比 一線城市 二線城市 三線城市 碧桂園： 深耕二三線城市 ?碧桂園繼續(xù)深耕二三線城市，基本沒(méi)有涉及一線城市， 2023年以來(lái)其在三線城市拿地占比為79％，二線城市占比 21％。二線城市的杭州也是其補(bǔ)庫(kù)存的重點(diǎn)城市。 數(shù)據(jù)來(lái)源：世聯(lián)研究、開(kāi)發(fā)商公告 0501001502002023年1月 2023年3月 2023年5月 2023年7月 2023年9月 2023年11月 2023年1月 2023年3月 2023年5月 華潤(rùn)置地新增土地觃劃建筑面積 萬(wàn)平米 0102030402023年1月 2023年3月 2023年5月 2023年7月 2023年9月 2023年11月 2023年1月 2023年3月 2023年5月 華潤(rùn)置地新增土地販置金額 億元 40% 26% 34% 各線城市新增土地販置金額占比 一線城市 二線城市 三線城市 綠城： 2023年以來(lái)綠城新增土地均在一二線城市的核心地段，價(jià)格比較高 ?2023年綠城新增土地儲(chǔ)備基本集中在上海、杭州、嘉興、天津和大連這幾個(gè)城市， ?相比前幾年的激迚拿地， 2023年以來(lái)綠城拿地趨于謹(jǐn)慎。 ?業(yè)務(wù)主要集中在一線城市和少量二線城市，今年上半年拿地金額支出 170億元，比去年全年還高出72億元左右 。二線城市占 55%，三線城市占40%。 數(shù)據(jù)來(lái)源：世聯(lián)研究、開(kāi)發(fā)商公告 01002003004005002023年3月 2023年5月 2023年7月 2023年9月 2023年11月 2023年1月 2023年3月 2023年5月 雅居樂(lè)新增土地觃劃建筑面積 萬(wàn)平米 05101520252023年3月 2023年5月 2023年7月 2023年9月 2023年11月 2023年1月 2023年3月 2023年5月 雅居樂(lè)新增土地販置金額 億元 18% 33% 49% 各線城市新增土地販置金額占比 一線城市 二線城市 三線城市 下半年房地產(chǎn)市場(chǎng)展望 2 經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)疲軟，居民收入增速下滑 中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩， GDP和 CPI雙降 %%%%%%%%%%%199601199607199701199707199801199807199901199907200001200007200101200107200201200207200301200307200401200407200501200507200601200607200701200707200801200807200901200907201001201007201101201107201201201207201301GDP和 CPI同比雙降 GDP CPI數(shù)據(jù)來(lái)源：世聯(lián)研究、 Wind 6月份中采 PMI為 ,滑落到榮枯臨界點(diǎn)附近 ,匯豐 PMI繼續(xù)下探，連續(xù)兩個(gè)月處于榮枯臨界點(diǎn)下面，顯示中國(guó)制造業(yè)繼續(xù)回落 35404550556065201002201005201008201011201102201105201108201111201202201205201208201211201302201305201308201311201402201405201408201411201502201505201508201511201602201605201608201611201702201705中采 PMI和匯豐 PMI回落 PMI 匯豐 PMI 數(shù)據(jù)來(lái)源：世聯(lián)研究、 Wind 全球經(jīng)濟(jì)景氣度低迷，波羅的海干散貨指數(shù)仍維持在低位。 ?數(shù)據(jù)顯示， 2023年雅居樂(lè)販置土地支出為，今年戔至 6月份販置土地支出已經(jīng)高達(dá) 。 2023年上