【正文】 他財務報表 ? 會計政策 ? 股東權(quán)益變化調(diào)節(jié)表 ? 歷史成本損益注釋 ? 其他報表注釋 董事會報告 審計報告 董事長報告 經(jīng)營與財務回顧 五年財務摘要 預報 增值表 D部分 財務報表分析 第 12章 比率分析 財務報表分析的目的 財務報表分析的方法 財務比率的基本分類 比率分析指標 比率分析的局限性 財務報表分析的方法 結(jié)構(gòu)分析法 —— 比重分析法 比較分析法 ? 同一企業(yè)不同時期 —— 趨勢分析法 ? 不同企業(yè)相同時期 ?與競爭者 ?與同行業(yè)平均水平 ?與同行業(yè)先進水平 比率分析法 財務比率的基本分類 盈利能力分析指標 ? 企業(yè)盈利能力分析 ? 普通股投資者的投資盈利能力分析 償債能力分析指標 流動性分析指標 ? 短期償債能力 營運能力分析指標 比率分析指標 盈利能力分析： 運用資本報酬率 ? 運用資本 =固定資產(chǎn) +凈流動資產(chǎn) =總資產(chǎn) 流動負債 ? 息稅前利潤 ?運用資本所產(chǎn)生的經(jīng)營成果 ?來自于正?；顒? ?利息費用在報表注釋中列示 ? 該指標可與資本成本進行比較 ? 在歷史成本原則下，該指標有可能被高估 股東權(quán)益報酬率 ? 公司為股東創(chuàng)造的收益 ? 正常活動稅前利潤 ? 運用并不廣泛 總資產(chǎn)報酬率 ? 反映企業(yè)全部資產(chǎn)的運營效果 ? 經(jīng)營利潤（營業(yè)利潤） ? 在正常的經(jīng)營過程中產(chǎn)生的經(jīng)營成果 利潤增長率 ? 四個層次 ?經(jīng)營利潤增長率 ?正?；顒酉⒍惽袄麧櫾鲩L率 ?稅前利潤增長率 ?稅后利潤增長率 ? 與相關(guān)指標進行比較 ?競爭者 ?各部門之間（經(jīng)營利潤增長率） ?營業(yè)額增長率 杜邦財務分析體系： 運用資本報酬率 =銷售利潤率 資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 銷售利潤率 ? 反映一定銷售規(guī)模下的創(chuàng)利水平 ? 進一步可計算四個層次的銷售利潤率 資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 ? 反映資產(chǎn)的運營效率，是否有效地利用資產(chǎn)來創(chuàng)造收入 ? 進一步可計算四個層次的資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 需要在銷售利潤率與資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率之間進行權(quán)衡 股東權(quán)益報酬率＝運用資本報酬率 權(quán)益乘數(shù) 經(jīng)營效率的衡量： ? 盈利性組織 ? 非盈利性組織 償債能力分析： 資本結(jié)構(gòu) 負債率 杠桿比率 ? 優(yōu)先支出資本 ? 杠桿的含義 ? 杠桿水平與償付能力 負債／權(quán)益比 利息保障倍數(shù) 現(xiàn)金流量比率 流動性分析： 流動資金 流動資產(chǎn) 速動資產(chǎn) 流動比率 速動比率 營運能力分析 現(xiàn)金循環(huán)周期（現(xiàn)金轉(zhuǎn)換期） 存貨周轉(zhuǎn)期 應收賬款周轉(zhuǎn)期 應付賬款償還期 現(xiàn)金轉(zhuǎn)換期 購入生產(chǎn)要素 支付采購款 產(chǎn)品完工 產(chǎn)品銷售 收回銷售款 現(xiàn)金轉(zhuǎn)換期＝存貨周轉(zhuǎn)期 ＋應收賬款周轉(zhuǎn)期－應付賬款償還期 營運資本的凈投資 =存貨 +應收賬款 — 應付賬款 應收賬款 ? 應收賬款周轉(zhuǎn)率 ? 應收賬款收款期 存貨 ? 存貨周轉(zhuǎn)率 ? 存貨周轉(zhuǎn)期 應付賬款 ? 應付賬款周轉(zhuǎn)率 ? 應付賬款付款期 現(xiàn)金流量比率 自由現(xiàn)金流量 普通股投資者的投資收益能力分析： 每股收益 每股股利 股利保障倍數(shù) 市盈率 股利收益率 盈利收益率 比率分析的局限性 ?按照公認會計原則編制反映的資料有可能與現(xiàn)實有差異（如歷史成本原則）； ?會計報表數(shù)據(jù)帶有偶然性； ?在編表過程中可以使用不同的方法； ?比率分析忽視外部經(jīng)濟環(huán)境的影響（如經(jīng)濟的不同發(fā)展時期、企業(yè)的不同發(fā)展階段）； ?比率本身并不能說明問題，需進行比較； ?企業(yè)間存在差異； ?歷史數(shù)據(jù)并不代表企業(yè)的未來。 抵銷： 目的：消除那些反映在合并主體個別報表上但屬于內(nèi)部交易的經(jīng)濟事項。 如，市價為 20元，發(fā)放 10%的股票股利，某人持有 1000股，則送股后，市價降為 （ 20/），但股數(shù)增至 1100股，所以股票總價值仍為 20230元。 ? 時間性差異的表現(xiàn) ： ?資產(chǎn)的分類差異 ?資產(chǎn)與費用轉(zhuǎn)化所運用的方法差異 ：壞帳處理、對已耗用存貨或已發(fā)出存貨的計價、固定資產(chǎn)折舊的處理等 時間性差異舉例 —— 加速資本抵減 采用應計制原則： 2023 2023 2023 稅前利潤 150 000 150 000 150 000 稅金 45 000 45 000 45 000 稅后利潤 105 000 105 000 105 000 收益和每股收益 計算每股收益時不包含非常項目引起的損益 每股收益 ? 標題每股收益 ? （完全）稀釋的每股收益 分部報告 第 6章 資產(chǎn)負債表 資產(chǎn)負債表的格式： ? 報告式：按重要性排列，重視企業(yè)長期財務實力的反映。 P73 練習與思考 2023 2023 營業(yè)收入 繼續(xù)經(jīng)營 171（ 200227） 154（ 18026） 收購 7 —— 終止經(jīng)營 22 26 營業(yè)收入合計 200 180 銷售成本 （ 60） （ 80） 毛利 140 100 分銷成本 （ 25） （ 20） 管理費用 （ ) () (45) 營業(yè)利潤 繼續(xù)經(jīng)營 (65++7) 41 收購 —— 終止經(jīng)營 （ 7） （ 6） 營業(yè)利潤合計 35 例外項目 （ ) —— 稅息前正?；顒永麧? 65 35 稅金 以前年度計提準備不足或過度 遞延稅款 ? 會計利潤與應稅利潤 ? 遞延稅款的意義 ? 遞延稅款資產(chǎn) 指企業(yè)預先繳納稅款。 應計制原則是會計中一條十分重要的原則 . 重要性原則 重要性原則是指只有那些金額重大或性質(zhì)重要的項目才能夠影響財務報表所要求的真實與公允原則 。 在會計中 ， 謹慎的含義包括在真正出現(xiàn)問題之前就作好準備 。 一月份支付全年的保險費 12 000元。 5月 31日 , JJ’s 購買 $50汽油 用于割草機和汽車，付 現(xiàn)金。s 服務公司資產(chǎn)負債表2023 年 5 月 29 日資產(chǎn) 負債和權(quán)益現(xiàn)金 4,175$ 負債應收帳款 75 應付票據(jù) 13,000$ 工具和設(shè)備 2,650 應付帳款 150 貨車 15,000 合計負債 13,150 所有者權(quán)益股本 8,000 留存收益 750 合計 21,900$ 合計 21,900$ 5月 29, JJ’s 在 5月份內(nèi) 提供服務收入 $750。s 服務公司資產(chǎn)負債表2023 年 5 月 25 日資產(chǎn) 負債和權(quán)益現(xiàn)金 3,575$ 負債：應收帳款 75 應付票據(jù) 13,000$ 工具和設(shè)備 2,650 應付帳款 300 貨車 15,000 合計負債 13,300$ 所有者權(quán)益股本 8,000 合計 21,300$ 合計 21,300$ 在 5月 25日 , ABC付給 JJ’s $75 購零件款。s 服務公司資產(chǎn)負債表2023 年 5 月 8 日資產(chǎn) 負債和權(quán)益現(xiàn)金 3,500$ 負債：工具和設(shè)備 2,500 應付票據(jù) 13,000$ 貨車 15,000 所有者權(quán)益股本 8,000 合計 21,000$ 合計 21,000$ 凈資產(chǎn) = 總資產(chǎn) 總負債 $8,000 = $ 21,000 $ 13,000 JJ39。 資產(chǎn) = 負債 + 權(quán)益 $8,000 = 0 + $8,000 JJ39。 復式簿記是一