【正文】 他財(cái)務(wù)報(bào)表 ? 會(huì)計(jì)政策 ? 股東權(quán)益變化調(diào)節(jié)表 ? 歷史成本損益注釋 ? 其他報(bào)表注釋 董事會(huì)報(bào)告 審計(jì)報(bào)告 董事長(zhǎng)報(bào)告 經(jīng)營(yíng)與財(cái)務(wù)回顧 五年財(cái)務(wù)摘要 預(yù)報(bào) 增值表 D部分 財(cái)務(wù)報(bào)表分析 第 12章 比率分析 財(cái)務(wù)報(bào)表分析的目的 財(cái)務(wù)報(bào)表分析的方法 財(cái)務(wù)比率的基本分類(lèi) 比率分析指標(biāo) 比率分析的局限性 財(cái)務(wù)報(bào)表分析的方法 結(jié)構(gòu)分析法 —— 比重分析法 比較分析法 ? 同一企業(yè)不同時(shí)期 —— 趨勢(shì)分析法 ? 不同企業(yè)相同時(shí)期 ?與競(jìng)爭(zhēng)者 ?與同行業(yè)平均水平 ?與同行業(yè)先進(jìn)水平 比率分析法 財(cái)務(wù)比率的基本分類(lèi) 盈利能力分析指標(biāo) ? 企業(yè)盈利能力分析 ? 普通股投資者的投資盈利能力分析 償債能力分析指標(biāo) 流動(dòng)性分析指標(biāo) ? 短期償債能力 營(yíng)運(yùn)能力分析指標(biāo) 比率分析指標(biāo) 盈利能力分析： 運(yùn)用資本報(bào)酬率 ? 運(yùn)用資本 =固定資產(chǎn) +凈流動(dòng)資產(chǎn) =總資產(chǎn) 流動(dòng)負(fù)債 ? 息稅前利潤(rùn) ?運(yùn)用資本所產(chǎn)生的經(jīng)營(yíng)成果 ?來(lái)自于正?；顒?dòng) ?利息費(fèi)用在報(bào)表注釋中列示 ? 該指標(biāo)可與資本成本進(jìn)行比較 ? 在歷史成本原則下，該指標(biāo)有可能被高估 股東權(quán)益報(bào)酬率 ? 公司為股東創(chuàng)造的收益 ? 正?；顒?dòng)稅前利潤(rùn) ? 運(yùn)用并不廣泛 總資產(chǎn)報(bào)酬率 ? 反映企業(yè)全部資產(chǎn)的運(yùn)營(yíng)效果 ? 經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)（營(yíng)業(yè)利潤(rùn)） ? 在正常的經(jīng)營(yíng)過(guò)程中產(chǎn)生的經(jīng)營(yíng)成果 利潤(rùn)增長(zhǎng)率 ? 四個(gè)層次 ?經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)增長(zhǎng)率 ?正?；顒?dòng)息稅前利潤(rùn)增長(zhǎng)率 ?稅前利潤(rùn)增長(zhǎng)率 ?稅后利潤(rùn)增長(zhǎng)率 ? 與相關(guān)指標(biāo)進(jìn)行比較 ?競(jìng)爭(zhēng)者 ?各部門(mén)之間（經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)增長(zhǎng)率） ?營(yíng)業(yè)額增長(zhǎng)率 杜邦財(cái)務(wù)分析體系： 運(yùn)用資本報(bào)酬率 =銷(xiāo)售利潤(rùn)率 資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 銷(xiāo)售利潤(rùn)率 ? 反映一定銷(xiāo)售規(guī)模下的創(chuàng)利水平 ? 進(jìn)一步可計(jì)算四個(gè)層次的銷(xiāo)售利潤(rùn)率 資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 ? 反映資產(chǎn)的運(yùn)營(yíng)效率，是否有效地利用資產(chǎn)來(lái)創(chuàng)造收入 ? 進(jìn)一步可計(jì)算四個(gè)層次的資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 需要在銷(xiāo)售利潤(rùn)率與資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率之間進(jìn)行權(quán)衡 股東權(quán)益報(bào)酬率＝運(yùn)用資本報(bào)酬率 權(quán)益乘數(shù) 經(jīng)營(yíng)效率的衡量： ? 盈利性組織 ? 非盈利性組織 償債能力分析： 資本結(jié)構(gòu) 負(fù)債率 杠桿比率 ? 優(yōu)先支出資本 ? 杠桿的含義 ? 杠桿水平與償付能力 負(fù)債／權(quán)益比 利息保障倍數(shù) 現(xiàn)金流量比率 流動(dòng)性分析： 流動(dòng)資金 流動(dòng)資產(chǎn) 速動(dòng)資產(chǎn) 流動(dòng)比率 速動(dòng)比率 營(yíng)運(yùn)能力分析 現(xiàn)金循環(huán)周期（現(xiàn)金轉(zhuǎn)換期） 存貨周轉(zhuǎn)期 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期 應(yīng)付賬款償還期 現(xiàn)金轉(zhuǎn)換期 購(gòu)入生產(chǎn)要素 支付采購(gòu)款 產(chǎn)品完工 產(chǎn)品銷(xiāo)售 收回銷(xiāo)售款 現(xiàn)金轉(zhuǎn)換期＝存貨周轉(zhuǎn)期 ＋應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期－應(yīng)付賬款償還期 營(yíng)運(yùn)資本的凈投資 =存貨 +應(yīng)收賬款 — 應(yīng)付賬款 應(yīng)收賬款 ? 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 ? 應(yīng)收賬款收款期 存貨 ? 存貨周轉(zhuǎn)率 ? 存貨周轉(zhuǎn)期 應(yīng)付賬款 ? 應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率 ? 應(yīng)付賬款付款期 現(xiàn)金流量比率 自由現(xiàn)金流量 普通股投資者的投資收益能力分析： 每股收益 每股股利 股利保障倍數(shù) 市盈率 股利收益率 盈利收益率 比率分析的局限性 ?按照公認(rèn)會(huì)計(jì)原則編制反映的資料有可能與現(xiàn)實(shí)有差異（如歷史成本原則）； ?會(huì)計(jì)報(bào)表數(shù)據(jù)帶有偶然性； ?在編表過(guò)程中可以使用不同的方法； ?比率分析忽視外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境的影響（如經(jīng)濟(jì)的不同發(fā)展時(shí)期、企業(yè)的不同發(fā)展階段）； ?比率本身并不能說(shuō)明問(wèn)題，需進(jìn)行比較； ?企業(yè)間存在差異； ?歷史數(shù)據(jù)并不代表企業(yè)的未來(lái)。 抵銷(xiāo)： 目的：消除那些反映在合并主體個(gè)別報(bào)表上但屬于內(nèi)部交易的經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)。 如，市價(jià)為 20元，發(fā)放 10%的股票股利，某人持有 1000股，則送股后，市價(jià)降為 （ 20/），但股數(shù)增至 1100股，所以股票總價(jià)值仍為 20230元。 ? 時(shí)間性差異的表現(xiàn) ： ?資產(chǎn)的分類(lèi)差異 ?資產(chǎn)與費(fèi)用轉(zhuǎn)化所運(yùn)用的方法差異 ：壞帳處理、對(duì)已耗用存貨或已發(fā)出存貨的計(jì)價(jià)、固定資產(chǎn)折舊的處理等 時(shí)間性差異舉例 —— 加速資本抵減 采用應(yīng)計(jì)制原則： 2023 2023 2023 稅前利潤(rùn) 150 000 150 000 150 000 稅金 45 000 45 000 45 000 稅后利潤(rùn) 105 000 105 000 105 000 收益和每股收益 計(jì)算每股收益時(shí)不包含非常項(xiàng)目引起的損益 每股收益 ? 標(biāo)題每股收益 ? （完全）稀釋的每股收益 分部報(bào)告 第 6章 資產(chǎn)負(fù)債表 資產(chǎn)負(fù)債表的格式： ? 報(bào)告式：按重要性排列，重視企業(yè)長(zhǎng)期財(cái)務(wù)實(shí)力的反映。 P73 練習(xí)與思考 2023 2023 營(yíng)業(yè)收入 繼續(xù)經(jīng)營(yíng) 171（ 200227） 154（ 18026） 收購(gòu) 7 —— 終止經(jīng)營(yíng) 22 26 營(yíng)業(yè)收入合計(jì) 200 180 銷(xiāo)售成本 （ 60） （ 80） 毛利 140 100 分銷(xiāo)成本 （ 25） （ 20） 管理費(fèi)用 （ ) () (45) 營(yíng)業(yè)利潤(rùn) 繼續(xù)經(jīng)營(yíng) (65++7) 41 收購(gòu) —— 終止經(jīng)營(yíng) （ 7） （ 6） 營(yíng)業(yè)利潤(rùn)合計(jì) 35 例外項(xiàng)目 （ ) —— 稅息前正?；顒?dòng)利潤(rùn) 65 35 稅金 以前年度計(jì)提準(zhǔn)備不足或過(guò)度 遞延稅款 ? 會(huì)計(jì)利潤(rùn)與應(yīng)稅利潤(rùn) ? 遞延稅款的意義 ? 遞延稅款資產(chǎn) 指企業(yè)預(yù)先繳納稅款。 應(yīng)計(jì)制原則是會(huì)計(jì)中一條十分重要的原則 . 重要性原則 重要性原則是指只有那些金額重大或性質(zhì)重要的項(xiàng)目才能夠影響財(cái)務(wù)報(bào)表所要求的真實(shí)與公允原則 。 在會(huì)計(jì)中 ， 謹(jǐn)慎的含義包括在真正出現(xiàn)問(wèn)題之前就作好準(zhǔn)備 。 一月份支付全年的保險(xiǎn)費(fèi) 12 000元。 5月 31日 , JJ’s 購(gòu)買(mǎi) $50汽油 用于割草機(jī)和汽車(chē)，付 現(xiàn)金。s 服務(wù)公司資產(chǎn)負(fù)債表2023 年 5 月 29 日資產(chǎn) 負(fù)債和權(quán)益現(xiàn)金 4,175$ 負(fù)債應(yīng)收帳款 75 應(yīng)付票據(jù) 13,000$ 工具和設(shè)備 2,650 應(yīng)付帳款 150 貨車(chē) 15,000 合計(jì)負(fù)債 13,150 所有者權(quán)益股本 8,000 留存收益 750 合計(jì) 21,900$ 合計(jì) 21,900$ 5月 29, JJ’s 在 5月份內(nèi) 提供服務(wù)收入 $750。s 服務(wù)公司資產(chǎn)負(fù)債表2023 年 5 月 25 日資產(chǎn) 負(fù)債和權(quán)益現(xiàn)金 3,575$ 負(fù)債：應(yīng)收帳款 75 應(yīng)付票據(jù) 13,000$ 工具和設(shè)備 2,650 應(yīng)付帳款 300 貨車(chē) 15,000 合計(jì)負(fù)債 13,300$ 所有者權(quán)益股本 8,000 合計(jì) 21,300$ 合計(jì) 21,300$ 在 5月 25日 , ABC付給 JJ’s $75 購(gòu)零件款。s 服務(wù)公司資產(chǎn)負(fù)債表2023 年 5 月 8 日資產(chǎn) 負(fù)債和權(quán)益現(xiàn)金 3,500$ 負(fù)債：工具和設(shè)備 2,500 應(yīng)付票據(jù) 13,000$ 貨車(chē) 15,000 所有者權(quán)益股本 8,000 合計(jì) 21,000$ 合計(jì) 21,000$ 凈資產(chǎn) = 總資產(chǎn) 總負(fù)債 $8,000 = $ 21,000 $ 13,000 JJ39。 資產(chǎn) = 負(fù)債 + 權(quán)益 $8,000 = 0 + $8,000 JJ39。 復(fù)式簿記是一