【正文】 March 20231空山新雨后，天氣晚來秋。 22:58:2822:58:2822:58Saturday, March 20, 20231不知香 積 寺，數(shù)里入云峰。 10:58:28 下午 10:58 下午 22:58:28三月 21沒有失 敗 ，只有 暫時 停止成功！。 三月 21三月 2122:58:2822:58:28March 20, 20231他 鄉(xiāng) 生白 發(fā) ，舊國 見 青山。 三月 21三月 21Saturday, March 20, 2023雨中黃葉 樹 ，燈下白 頭 人。 財務會計處理不規(guī)范 （會計差錯、粉飾報表）；216。 創(chuàng)新能力不足 （核心技術來源不穩(wěn)定、利潤貢獻率低）；216。 企業(yè)一把手親自抓 設立企業(yè)上市工作小組 一把手擔任上市工作小組組長，公司法律部負責人、財務部負責人以及各業(yè)務部門負責人是小組組員 聘請知曉證券知識的董事會秘書q中小企業(yè) IPO被否原因分析216。公開發(fā)行比例并一定要很高，公開發(fā)行股份占發(fā)行后總股本的比例最低可以為 25%，如果發(fā)行后股本總額超過人民幣 4億元的，公開發(fā)行股份的比例為 10%以上。有些有條件的地方政府還會在上市前給擬上市企業(yè)專項資助 （資助環(huán)節(jié)前移，上市后不再獎勵） ；216。發(fā)行時間取決于企業(yè)質地，從策劃改制到上市，如進展順利可以在半年到一年左右完成；216。 融資僅僅是資本市場為企業(yè)服務的一個功能，除融資效應外，還有品牌效應、規(guī)范約束效應、人才和創(chuàng)新激勵效應等 。{全面摸清最近一年凈利潤在 1000萬以上、主營業(yè)務突出、創(chuàng)新性與成長性明顯的中小企業(yè)名單，建立后備資源檔案庫q把利用資本市場納入地方經(jīng)濟 “十二五 ”規(guī)劃（二）{要上市先規(guī)范：規(guī)范公司治理、規(guī)范財務賬本、規(guī)范納稅行為。如果不跳出產(chǎn)品經(jīng)營的舊框框，不摒棄傳統(tǒng)的自我積累發(fā)展模式，與先進地區(qū)的差距只會越拉越大，只有將優(yōu)勢企業(yè)推向資本市場，借助資本市場的資源配置功能，才能促進縣域經(jīng)濟的繁榮。{過去的政績觀主要是上項目、引資金、增GDP，而現(xiàn)在還要考量利用資本市場的程度與效果，過去的政府官員是爭當 “ 招商縣長 ”、 “ 外資市長 ” 、 “ 工業(yè)省長 ” ，現(xiàn)在是要爭當 “ 資本縣長 ” 、 “ 資本市長 ” 、 “ 資本省長 ” 。{很多沿海地區(qū)的企業(yè)現(xiàn)在排隊 “ 找后門 ” 補稅，主動規(guī)范，爭取早日加入資本市場的行列。q 改變?nèi)浩髽I(yè)做大做強的路徑? 資本市場提供了對企業(yè)定價的標桿效應后，為整個社會的資源配置與要素重整合提供了基礎；? 世界 500強的成長史表明， 企業(yè)是買大不是做大的： 資本市場放大了上市公司的購并能力（換股收購）與融資能力，使上市公司可以成為整合全行業(yè)、全國甚至全球的資源的重要平臺，對地方經(jīng)濟的貢獻尤如諾基亞對芬蘭的作用。 重大資產(chǎn)并購已開始啟動 －立思辰、萬順股份、順網(wǎng)科技、西部牧業(yè) 4家公司開始重大資產(chǎn)并購，其中 3家公司已公布具體方案，西部牧業(yè)處在停牌期216。用好創(chuàng)業(yè)板，形成六個帶動： －帶動中小企業(yè)、科技創(chuàng)新政策支持體系建設 －帶動中小企業(yè)、科技創(chuàng)新金融支持體系建設 －帶動創(chuàng)業(yè)板－創(chuàng)業(yè)投資－創(chuàng)業(yè)企業(yè)－創(chuàng)業(yè)者 “ 四位一體 ” 良性互動格局 －帶動產(chǎn)業(yè)導向，更新傳統(tǒng)意義上的高新技術產(chǎn)業(yè)、創(chuàng)新的概念 － 帶動區(qū)域優(yōu)勢企業(yè)與產(chǎn)業(yè)的發(fā)展 － 帶動科學精神、創(chuàng)業(yè)文化與現(xiàn)代工商文明的形成q創(chuàng)業(yè)板目標－－結構調(diào)整的推手、新興產(chǎn)業(yè)的搖籃、自主創(chuàng)新的平臺項 目 創(chuàng)業(yè) 板 發(fā) 行上市 標 準 中小企 業(yè) 板 發(fā) 行上市 標 準標 準一 標 準二凈 利 潤最近兩年 連續(xù)盈利且 凈 利 潤累 計 不低于1000萬元，且持 續(xù) 增 長最近一年盈利，且 凈 利 潤 不少于500萬元凈利潤最近三年為正且累計超過 3000萬元；營業(yè) 收入或現(xiàn) 金流 ——最近一年 營業(yè) 收入不低于 5000萬元，且最近兩年營業(yè) 收入增 長 均不低于 30%最近三年營業(yè)收入累計超過 3億元，或最近三年經(jīng)營現(xiàn)金流量凈額累計超過 5000萬元；發(fā) 行后股本 發(fā) 行后 總 股本不低于 3000萬股 發(fā) 行后 總 股本不低于 5000萬股q 創(chuàng)業(yè)板與主板、中小板發(fā)行上市標準對比表創(chuàng)業(yè)板的制度設計適應創(chuàng)新型企業(yè)融資需求的特點無形資產(chǎn)占比的限制取消創(chuàng)業(yè)板市場特點門檻降低寬嚴適度建立投資者準入制度發(fā)行人主業(yè) 更加突出強化保薦人充分揭示風險注重投資者教育直接退市制度公司治理要求更高連續(xù)盈利以及實際控制人與管理層變更的年限縮短q 什么類型的公司適合上創(chuàng)業(yè)板 ?《關于進一步做好創(chuàng)業(yè)板推薦工作的指引》（證監(jiān)會公告 [2023]8號）216。報喜鳥呈現(xiàn)高速增長，連鎖門店數(shù)量由上市前的 551家增加到 2023底的 748家，資產(chǎn)規(guī)模、主營業(yè)務收入、凈利潤三個指標年復合增長率都接近或超過 50%。企業(yè)價值： 2023年 IPO發(fā)行價 ，經(jīng)過了 7次分紅送轉，目前股價復權后相當于 882元；市值 750億元，列深市第 4位（僅次于五糧液、廣發(fā)證券、洋河股份）；品牌價值 508億元。 截至 2023年 11月底，已有近 20家連鎖經(jīng)營類企業(yè)在中小板上市，這些企業(yè)依托資本市場工具和手段，營業(yè)收入、盈利水平和資產(chǎn)規(guī)模都取得了較快增長。 有細分行業(yè)龍頭企業(yè)占比 40%；216。年份 并購家數(shù) 并購金額2023 13 25億2023 22 2023 27 2023 18 30億2023 27 17億2023 20 20億合計 127 q 萬科利用資本市場做強做大 —— 再融資與并購q 中小企業(yè)板基本情況（ ）指標 本年 累計 　　　　　　2023 年三季報主要財務指標上市數(shù)（家） 9 655 總市值（億元） 30, 項目 本期值 同比％ 同比土總股本（億元） 1, 營業(yè)收入（億元） 總成交金額（億元） 9, 250, 凈利潤（萬元） 11,665.61 1,1 日均換手率％ 　 每股收益（元） 平均市盈率 凈資產(chǎn)收益率 (%) 平均股價（元） 上市前 3年主要財務指標首發(fā)總籌資額（億元） 4, 平均籌資額（億元） 項目 前 1年 前 2年 前 3年首發(fā)平均市盈率 營業(yè)收入 (億元 ) 最大發(fā)行股本（萬股） 4,100 45,00