公司上市與資本市場運(yùn)作(文件)
【正文】 o 自辦發(fā)行和委托發(fā)行o （ 1）自辦發(fā)行 指公司自己直接發(fā)行股票，招股集資o （ 2）委托發(fā)行 指發(fā)行公司委托證券公司等金融機(jī)構(gòu)代理行為o 案例： 2023年 6月，經(jīng)有關(guān)部門批準(zhǔn)，北青傳媒赴港上市的工作正式啟動，匯豐銀行成為北青傳媒登陸 H股的主承銷商和全球協(xié)調(diào)人 o 公募發(fā)行、私募發(fā)行和內(nèi)部發(fā)行o （ 1）公募發(fā)行 指向社會非特定單位和個人公開發(fā)行股票o （ 2）私募發(fā)行 指由公司發(fā)起人全部認(rèn)購股票的發(fā)行方式o （ 3）內(nèi)部發(fā)行 指向本公司內(nèi)部職工發(fā)行股票的發(fā)行方式o 定向募集發(fā)行和社會募集發(fā)行股票和上市交易o(hù) 股票發(fā)行的方式o 平價發(fā)行、溢價發(fā)行和折價發(fā)行o （ 1）平價發(fā)行 即按股票面值額發(fā)行，又叫面額發(fā)行或者等價發(fā)行o （ 2）溢價發(fā)行 即發(fā)行價格高于股票面值額發(fā)行o （ 3）折價發(fā)行 即發(fā)行價格低于股票面值額發(fā)行o 增資發(fā)行o （ 1）有償增資 通過吸收新股份的辦法增資o （ 2）無償增資 公司將增資的股票，按投資比例無償贈給老股東，將公司的積累或分紅基金轉(zhuǎn)為資本o （ 3）有償增資和無償增資相結(jié)合股票和上市交易o(hù) 股票的上市交易o(hù) 股票交易市場o 也稱二級市場或流通市場，是已發(fā)行在外的股票進(jìn)行買賣交易的場所，投資者可將其股票在交易市場再行出售或轉(zhuǎn)讓，使所持的股票變現(xiàn)o 股票交易市場的構(gòu)成o （ 1）股票持有人，在此為賣方o （ 2）股票投資者，在此為買方o （ 3）為股票交易提供流通、轉(zhuǎn)讓便利條件的信用中介操作機(jī)構(gòu)，如證券交易所或證券公司證券業(yè)務(wù)部及其交易代理點股票和上市交易o(hù) 證券交易所o 上海證券交易所o 深圳證券交易所o 紐約證券交易所o 倫敦證券交易所o 東京證券交易所o 法蘭克福證券交易所o 香港證券交易所o 臺灣證券交易所o 新加坡證券交易所股票和上市交易o(hù) 股票的上市交易o(hù) 股份上市公司和股份不上市公司o 股票上市的條件o （ 1）股票經(jīng)國務(wù)院證券管理部門批準(zhǔn)已向社會公開發(fā)行o （ 2）公司股本總額不少于人民幣 5000萬元o （ 3）開業(yè)時間在三年以上，最近三年連續(xù)盈利；愿國有企業(yè)依法改建而設(shè)立的，或者該法實施后新組建成立，其主要發(fā)起人為國有大中型企業(yè)的，可連續(xù)計算o （ 4）持有股票面值達(dá)人民幣 1000元以上的股東人數(shù)不少于 1000人，向社會公開發(fā)行的股份達(dá)公司股份總數(shù)的 25%以上；公司股本總額超過人民幣 4億元，其向社會公開發(fā)行股份的比例為 15%以上o （ 5）公司在最近三年內(nèi)無重大違法行為，財務(wù)會計報告無虛假記載o （ 6）國務(wù)院規(guī)定的其他條件股票和上市交易o(hù) 股票的上市交易o(hù) 股票上市的程序o o ，由上市部門在 15個工作日內(nèi)提出初審意見o ，在 15個工作日內(nèi)核準(zhǔn)公司申請股票上市的要求，并報證監(jiān)會備案o ， 15個工作日內(nèi)不提出疑義，該批準(zhǔn)即自動生效o ，交易所向股票上市公司開具《上市通知書》，公司在收到《上市通知書》的三天內(nèi)，將上市費(fèi)用匯入交易所指定的帳戶o 、交易所、登記公司具體商定上市事宜，并同交易所簽訂上市合同o o 股票和上市交易o(hù) 股票的上市交易o(hù) 股票上市交易的方式o ，上市交易的方式o （ 1）自營買賣o （ 2）代理買賣o o （ 1）現(xiàn)貨交易o(hù) （ 2）當(dāng)日交易o(hù) （ 3）普通日交易o(hù) ，主要有當(dāng)面委托、電話委托、電傳委托、傳真委托、信函委托等股票和上市交易o(hù) 股票的上市交易o(hù) 股票上市交易的方式o ，主要有當(dāng)日委托和五日委托兩種o ，我國主要有隨市委托和限價委托兩種方式o 隨時委托是指客戶委托經(jīng)紀(jì)商按市價買賣股票，即經(jīng)紀(jì)商可以隨時根據(jù)市場價格的變動決定股票的買入或賣出o 限價委托是指客戶在委托經(jīng)紀(jì)商代理買賣股票的價格條件中，確定買入股票的最高價和賣出股票的最低價，并由經(jīng)紀(jì)商在買入股票的限定價格以下買進(jìn)股票，在賣出股票的限定價格以上賣出股票股票和上市交易o(hù) 股票的上市交易o(hù) 上市公司的信息披露o 是對上市公司監(jiān)督管理的重要環(huán)節(jié)o 案例：安然 “ 實現(xiàn) ” 超高增長的秘密在于它打了這樣一個如意算盤：制造概念吸引投資者 通過關(guān)聯(lián)企業(yè)間的 “ 對倒 ” 交易不斷創(chuàng)造出超常的利潤 巨額債務(wù)和風(fēng)險卻隱而不彰。散戶超額認(rèn)購 422倍，機(jī)構(gòu)超額認(rèn)購16倍，這是今年下半年香港 H股散戶超額認(rèn)購最高的新股。 股票和上市交易o(hù) 股票價格指數(shù) 為了正確反映整個股市價格變化情況和趨勢，有關(guān)金融研究機(jī)構(gòu)編制了股票價格指數(shù)，它是表示股票市場價格變動的一種股票價格平均數(shù)，用以反映整個股市的價格起伏情況o 編制股票價格指數(shù)的一般步驟o 從股票市場上選擇一定比例的有代表性的股票作為計算樣本o 計算某一日期股票市場樣本股票收盤的市價總和，再除以總股數(shù)，計算出來的商就是股票價格平均數(shù)o 選定某一時間作為基期，將這一基期的股票價格平均數(shù)定為 100（稱為 100點），以后各期的股票價格平均數(shù)，同基期相比計算出的百分?jǐn)?shù)，即為各時期的股票價格指數(shù)股票和上市交易o(hù) 股票價格指數(shù)o 世界上有影響的幾種股票價格指數(shù)o 道瓊斯股票價格指數(shù)（美國）o 普爾股票價格綜合指數(shù)（美國）o 紐約證券交易所的股票綜合指數(shù)（美國）o 倫敦金融時
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