公司上市與資本市場(chǎng)運(yùn)作(文件)
【正文】 o 自辦發(fā)行和委托發(fā)行o （ 1）自辦發(fā)行 指公司自己直接發(fā)行股票，招股集資o （ 2）委托發(fā)行 指發(fā)行公司委托證券公司等金融機(jī)構(gòu)代理行為o 案例： 2023年 6月，經(jīng)有關(guān)部門批準(zhǔn)，北青傳媒赴港上市的工作正式啟動(dòng)，匯豐銀行成為北青傳媒登陸 H股的主承銷商和全球協(xié)調(diào)人 o 公募發(fā)行、私募發(fā)行和內(nèi)部發(fā)行o （ 1）公募發(fā)行 指向社會(huì)非特定單位和個(gè)人公開發(fā)行股票o （ 2）私募發(fā)行 指由公司發(fā)起人全部認(rèn)購(gòu)股票的發(fā)行方式o （ 3）內(nèi)部發(fā)行 指向本公司內(nèi)部職工發(fā)行股票的發(fā)行方式o 定向募集發(fā)行和社會(huì)募集發(fā)行股票和上市交易o(hù) 股票發(fā)行的方式o 平價(jià)發(fā)行、溢價(jià)發(fā)行和折價(jià)發(fā)行o （ 1）平價(jià)發(fā)行 即按股票面值額發(fā)行，又叫面額發(fā)行或者等價(jià)發(fā)行o （ 2）溢價(jià)發(fā)行 即發(fā)行價(jià)格高于股票面值額發(fā)行o （ 3）折價(jià)發(fā)行 即發(fā)行價(jià)格低于股票面值額發(fā)行o 增資發(fā)行o （ 1）有償增資 通過(guò)吸收新股份的辦法增資o （ 2）無(wú)償增資 公司將增資的股票，按投資比例無(wú)償贈(zèng)給老股東，將公司的積累或分紅基金轉(zhuǎn)為資本o （ 3）有償增資和無(wú)償增資相結(jié)合股票和上市交易o(hù) 股票的上市交易o(hù) 股票交易市場(chǎng)o 也稱二級(jí)市場(chǎng)或流通市場(chǎng)，是已發(fā)行在外的股票進(jìn)行買賣交易的場(chǎng)所，投資者可將其股票在交易市場(chǎng)再行出售或轉(zhuǎn)讓，使所持的股票變現(xiàn)o 股票交易市場(chǎng)的構(gòu)成o （ 1）股票持有人，在此為賣方o （ 2）股票投資者，在此為買方o （ 3）為股票交易提供流通、轉(zhuǎn)讓便利條件的信用中介操作機(jī)構(gòu)，如證券交易所或證券公司證券業(yè)務(wù)部及其交易代理點(diǎn)股票和上市交易o(hù) 證券交易所o 上海證券交易所o 深圳證券交易所o 紐約證券交易所o 倫敦證券交易所o 東京證券交易所o 法蘭克福證券交易所o 香港證券交易所o 臺(tái)灣證券交易所o 新加坡證券交易所股票和上市交易o(hù) 股票的上市交易o(hù) 股份上市公司和股份不上市公司o 股票上市的條件o （ 1）股票經(jīng)國(guó)務(wù)院證券管理部門批準(zhǔn)已向社會(huì)公開發(fā)行o （ 2）公司股本總額不少于人民幣 5000萬(wàn)元o （ 3）開業(yè)時(shí)間在三年以上，最近三年連續(xù)盈利；愿國(guó)有企業(yè)依法改建而設(shè)立的，或者該法實(shí)施后新組建成立，其主要發(fā)起人為國(guó)有大中型企業(yè)的，可連續(xù)計(jì)算o （ 4）持有股票面值達(dá)人民幣 1000元以上的股東人數(shù)不少于 1000人，向社會(huì)公開發(fā)行的股份達(dá)公司股份總數(shù)的 25%以上；公司股本總額超過(guò)人民幣 4億元，其向社會(huì)公開發(fā)行股份的比例為 15%以上o （ 5）公司在最近三年內(nèi)無(wú)重大違法行為，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告無(wú)虛假記載o （ 6）國(guó)務(wù)院規(guī)定的其他條件股票和上市交易o(hù) 股票的上市交易o(hù) 股票上市的程序o o ，由上市部門在 15個(gè)工作日內(nèi)提出初審意見o ，在 15個(gè)工作日內(nèi)核準(zhǔn)公司申請(qǐng)股票上市的要求，并報(bào)證監(jiān)會(huì)備案o ， 15個(gè)工作日內(nèi)不提出疑義，該批準(zhǔn)即自動(dòng)生效o ，交易所向股票上市公司開具《上市通知書》，公司在收到《上市通知書》的三天內(nèi)，將上市費(fèi)用匯入交易所指定的帳戶o 、交易所、登記公司具體商定上市事宜，并同交易所簽訂上市合同o o 股票和上市交易o(hù) 股票的上市交易o(hù) 股票上市交易的方式o ，上市交易的方式o （ 1）自營(yíng)買賣o （ 2）代理買賣o o （ 1）現(xiàn)貨交易o(hù) （ 2）當(dāng)日交易o(hù) （ 3）普通日交易o(hù) ，主要有當(dāng)面委托、電話委托、電傳委托、傳真委托、信函委托等股票和上市交易o(hù) 股票的上市交易o(hù) 股票上市交易的方式o ，主要有當(dāng)日委托和五日委托兩種o ，我國(guó)主要有隨市委托和限價(jià)委托兩種方式o 隨時(shí)委托是指客戶委托經(jīng)紀(jì)商按市價(jià)買賣股票，即經(jīng)紀(jì)商可以隨時(shí)根據(jù)市場(chǎng)價(jià)格的變動(dòng)決定股票的買入或賣出o 限價(jià)委托是指客戶在委托經(jīng)紀(jì)商代理買賣股票的價(jià)格條件中，確定買入股票的最高價(jià)和賣出股票的最低價(jià)，并由經(jīng)紀(jì)商在買入股票的限定價(jià)格以下買進(jìn)股票，在賣出股票的限定價(jià)格以上賣出股票股票和上市交易o(hù) 股票的上市交易o(hù) 上市公司的信息披露o 是對(duì)上市公司監(jiān)督管理的重要環(huán)節(jié)o 案例：安然 “ 實(shí)現(xiàn) ” 超高增長(zhǎng)的秘密在于它打了這樣一個(gè)如意算盤：制造概念吸引投資者 通過(guò)關(guān)聯(lián)企業(yè)間的 “ 對(duì)倒 ” 交易不斷創(chuàng)造出超常的利潤(rùn) 巨額債務(wù)和風(fēng)險(xiǎn)卻隱而不彰。散戶超額認(rèn)購(gòu) 422倍，機(jī)構(gòu)超額認(rèn)購(gòu)16倍，這是今年下半年香港 H股散戶超額認(rèn)購(gòu)最高的新股。 股票和上市交易o(hù) 股票價(jià)格指數(shù) 為了正確反映整個(gè)股市價(jià)格變化情況和趨勢(shì)，有關(guān)金融研究機(jī)構(gòu)編制了股票價(jià)格指數(shù)，它是表示股票市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)的一種股票價(jià)格平均數(shù)，用以反映整個(gè)股市的價(jià)格起伏情況o 編制股票價(jià)格指數(shù)的一般步驟o 從股票市場(chǎng)上選擇一定比例的有代表性的股票作為計(jì)算樣本o 計(jì)算某一日期股票市場(chǎng)樣本股票收盤的市價(jià)總和，再除以總股數(shù)，計(jì)算出來(lái)的商就是股票價(jià)格平均數(shù)o 選定某一時(shí)間作為基期，將這一基期的股票價(jià)格平均數(shù)定為 100（稱為 100點(diǎn)），以后各期的股票價(jià)格平均數(shù)，同基期相比計(jì)算出的百分?jǐn)?shù)，即為各時(shí)期的股票價(jià)格指數(shù)股票和上市交易o(hù) 股票價(jià)格指數(shù)o 世界上有影響的幾種股票價(jià)格指數(shù)o 道瓊斯股票價(jià)格指數(shù)（美國(guó)）o 普爾股票價(jià)格綜合指數(shù)（美國(guó)）o 紐約證券交易所的股票綜合指數(shù)（美國(guó)）o 倫敦金融時(shí)
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