【正文】 申請(qǐng)人航天醫(yī)學(xué)技術(shù)科研成果民用化研究的前提也需要利用中國(guó)航天員訓(xùn)練中心已經(jīng)研發(fā)出來(lái)的航天醫(yī)學(xué)技術(shù)研究成果。 創(chuàng)業(yè)板發(fā)審委認(rèn)為申請(qǐng)人自身業(yè)務(wù)獨(dú)立性差，對(duì)控股股東等關(guān)聯(lián)方存在較大依賴(lài)，不符合 《 創(chuàng)業(yè)板暫行辦法 》 第 18條規(guī)定。持續(xù)盈利能力存在較大不確定性39案例一： 申請(qǐng)人 SHTJTJ一直從事汽車(chē)行業(yè)相關(guān)的設(shè)計(jì)業(yè)務(wù)，從未介入過(guò)相關(guān)的制造業(yè)務(wù)。不符合 《 暫行辦法 》 第十四條第一項(xiàng)的有關(guān)規(guī)定。41案例三： 申請(qǐng)人 SZJCSX， 2023年至 2023年 9月對(duì)前五名客戶銷(xiāo)售收入分別占企業(yè)當(dāng)年總收入的 %、 %、 %、 %，其中最大客戶的銷(xiāo)售收入占比由 2023年度對(duì)某甲公司的 %上升至2023年 1－ 9月對(duì)某乙公司的 %。募集資金投資項(xiàng)目存在較大風(fēng)險(xiǎn)43案例一： 申請(qǐng)人 BJDFH募集資金擬投向的項(xiàng)目 — 某膠囊產(chǎn)品尚處于國(guó)家藥監(jiān)局的技術(shù)評(píng)審階段，還未取得有關(guān)批準(zhǔn)及證書(shū)。 45案例三： 申請(qǐng)人 JLJAYS，計(jì)劃募集資金約 ，其中擬投資 9000萬(wàn)元于非林地栽參項(xiàng)目，該項(xiàng)目運(yùn)行期（種植期）為 7年，第 8年至第 13年為達(dá)產(chǎn)期。規(guī)范運(yùn)作存在較大問(wèn)題47案例一： 申請(qǐng)人 JHSLY，景區(qū)門(mén)票內(nèi)含景區(qū)客運(yùn)費(fèi)并按月支付給申請(qǐng)人作為客運(yùn)收入，存在景區(qū)門(mén)票搭售客運(yùn)服務(wù)的嫌疑，與 《 反不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)法 》 的相關(guān)規(guī)定不符，因此報(bào)告期內(nèi)該部分的收入 合法性 存疑；此外，申請(qǐng)人報(bào)告期內(nèi)用于主營(yíng)業(yè)務(wù)的土地來(lái)自于租賃，影響了資產(chǎn)的完整性，不符合 《 管理辦法 》 第十一條和第十五條的規(guī)定。案例四： 申請(qǐng)人 ZJYQJT報(bào)告期內(nèi)出口產(chǎn)品的增值稅享受 “ 免、抵、退” 的政策， 2023年、 2023年、 2023年，出口退稅金額（扣除所得稅影響）占發(fā)行人同期凈利潤(rùn)的比例為 61%、 81%、 130%，發(fā)行人的經(jīng)營(yíng)成果對(duì)出口退稅存在嚴(yán)重依賴(lài)。主體資格51案例一： 申請(qǐng)人 TJSYHY原控股股東天津信托于 2023年將其持有的申請(qǐng)人 %的股份，轉(zhuǎn)讓給華澤集團(tuán)。 發(fā)審委認(rèn)為申請(qǐng)人本次控股股東的變更導(dǎo)致了申請(qǐng)人的 實(shí)際控制人變更， 不符合 《 暫行辦法 》 第十三條的規(guī)定。 發(fā)審委認(rèn)為該研究費(fèi)用的費(fèi)用化處理將使 2023年度凈利潤(rùn)低于 2023年度，不滿足創(chuàng)業(yè)板 發(fā)行條件的財(cái)務(wù)指標(biāo)要求 ，不符合 《暫行辦法 》 第十條的規(guī)定。財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)問(wèn)題54案例一： 申請(qǐng)人 NJPNDL報(bào)告期內(nèi)會(huì)計(jì)核算與所執(zhí)行的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的要求存在較大差異。信息披露問(wèn)題56 ? 案例一：? 申請(qǐng)人 SZZBKJ隱瞞報(bào)告期內(nèi)子公司重要項(xiàng)目工地的火災(zāi)及處罰、子公司與施工方存在合同糾紛等對(duì)其有重大影響的事件，并在被舉報(bào)后才做出披露和說(shuō)明。 16:17:4616:17:4616:175/12/2023 4:17:46 PMn 1以我獨(dú)沈久，愧君相 見(jiàn)頻 。 12 五月 20234:17:46 下午 16:17:46五月 21n 1比不了得就不比，得不到的就不要。 4:17:46 下午 4:17 下午 16:17:46五月 21n 沒(méi)有失 敗 ，只有 暫時(shí) 停止成功！。 16:17:4616:17:4616:17Wednesday, May 12, 2023n 1不知香 積 寺，數(shù)里入云峰。 五月 214:17 下午 五月 2116:17May 12, 2023n 1少年十五二十 時(shí) ，步行 奪 得胡 馬騎 。 16:17:4616:17:4616:175/12/2023 4:17:46 PMn 1越是沒(méi)有本 領(lǐng) 的就越加自命不凡。 五月 21五月 2116:17:4616:17:46May 12, 2023n 1意志 堅(jiān) 強(qiáng) 的人能把世界放在手中像泥 塊 一 樣 任意揉捏。 4:17:46 下午 4:17 下午 16:17:46五月 21MOMODA POWERPOINTLorem ipsum dolor sit amet, consectetur adipiscing elit. 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Nulla iaculis tempor felis ut cursus. 感謝您的下載觀看專(zhuān) 家告 訴。 五月 214:17 下午 五月 2116:17May 12, 2023n 1 業(yè) 余生活要有意 義 ，不要越 軌 。 16:17:4616:17:4616:17Wednesday, May 12, 2023n 1知人者智，自知者明。 4:17:46 下午 4:17 下午 16:17:46五月 21n 楊 柳散和 風(fēng) ，青山澹吾 慮 。 12 五月 20234:17:46 下午 16:17:46五月 21n 1楚塞三湘接， 荊門(mén) 九派通。 16:17:4616:17:4616:175/12/2023 4:17:46 PMn 1成功就是日復(fù)一日那一點(diǎn)點(diǎn)小小努力的 積 累。 五月 214:17 下午 五月 2116:17May 12, 2023n 1行 動(dòng) 出成果，工作出 財(cái) 富。 16:17:4616:17:4616:17Wednesday, May 12, 2023n 1乍 見(jiàn) 翻疑夢(mèng)，相悲各 問(wèn) 年。57中信金通中信證券（香港）中信建投中信基金中信萬(wàn)通致 謝n 靜夜四無(wú) 鄰 ，荒居舊 業(yè)貧 。 發(fā)審委認(rèn)為上述重要會(huì)計(jì)處理事項(xiàng)的確認(rèn)、計(jì)量結(jié)果，反映出申請(qǐng)人報(bào)告期內(nèi)會(huì)計(jì)核算基礎(chǔ)較弱，不符合《 暫行辦法 》 第二十條的規(guī)定。u 2023年共有 5家創(chuàng)業(yè)板企業(yè)因財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)問(wèn)題未通過(guò)，占比 33 %。但家公司及其子公司尚不具備實(shí)施該項(xiàng)目的充分條件且合作合同尚未生效，同時(shí)乙公司亦不具備實(shí)施該項(xiàng)目的充分條件，前述的協(xié)議履行均具有重大不確定性。同時(shí)，天津信托以信托業(yè)務(wù)為主，華澤集團(tuán)以實(shí)業(yè)股權(quán)投資為主，二者的經(jīng)營(yíng)方針有所區(qū)別。50 IPO企業(yè)被否案例分析u 主體資格問(wèn)題是創(chuàng)業(yè)板發(fā)行審核關(guān)注的基本問(wèn)題之一。 發(fā)審委認(rèn)為該申請(qǐng)人在規(guī)范運(yùn)作上存在缺陷 。 發(fā)審委認(rèn)為，募投項(xiàng)目產(chǎn)生效益的時(shí)間較長(zhǎng)，項(xiàng)目的建設(shè)計(jì)劃能否按時(shí)完成、項(xiàng)目的實(shí)施效果和消化募投新增產(chǎn)能等都存在較大的不確定性，不符合 《 管理辦法 》 第四十一條的規(guī)定。 創(chuàng)業(yè)板發(fā)審委認(rèn)為申請(qǐng)人 本次募集資金投向的產(chǎn)品能否獲得批準(zhǔn)存在不確定性， 不符合 《 暫行辦法 》 第二十七條的規(guī)定。42 IPO企業(yè)被否案例分析u 募集資金的運(yùn)用與企業(yè)的持續(xù)盈利能力密切相關(guān)。 2023年外國(guó)某政府決定對(duì)我國(guó)出口的所有相關(guān)產(chǎn)品實(shí)施為期三年的懲罰性關(guān)稅。 創(chuàng)業(yè)板發(fā)審委認(rèn)為申請(qǐng)人的持續(xù)盈利能力存在重大不確定性。u 持續(xù)盈利能力存在重大不確定性主要包括企業(yè)所處行業(yè)環(huán)境的重大不利變化、經(jīng)營(yíng)模式將發(fā)生重大變化等因素導(dǎo)致企業(yè)未來(lái)持續(xù)盈利能力存在較大不確定性。37案例四： 申請(qǐng)人 WHADWL，與關(guān)聯(lián)公司在提供服務(wù)、租賃場(chǎng)地、提供業(yè)務(wù)咨詢、借款與擔(dān)保方面存在關(guān)聯(lián)交易。股東 B在乙公司設(shè)立及 2023年增資時(shí)出資的資金來(lái)源的合法性、設(shè)立時(shí)股東 A、 B間借款關(guān)系的合理性，在招股說(shuō)明書(shū)和保薦代表人的現(xiàn)場(chǎng)陳述中均沒(méi)有說(shuō)明清楚，使得對(duì)于發(fā)行人股權(quán)形成的合法性和股權(quán)是否清晰難以作出準(zhǔn)確判斷 ,不符合 《 管理辦法 》第十三條的規(guī)定。改制過(guò)程存在瑕疵及獨(dú)立性較差34? 案例一：? 申請(qǐng)人 ZZTQ設(shè)立時(shí)的主要資產(chǎn)來(lái)源于大股東控股的企業(yè)，報(bào)告期內(nèi)申請(qǐng)人與該企業(yè)存在資產(chǎn)租賃、收購(gòu)資產(chǎn)、代付職工工資、償還債務(wù)、代墊水電費(fèi)等關(guān)聯(lián)交易。募集資金投資項(xiàng)目存在較大風(fēng)險(xiǎn)252。均對(duì)首發(fā)企業(yè)的資產(chǎn)完整性高度關(guān)注。獨(dú)立性較差 252。 募投項(xiàng)目實(shí)施的可行性關(guān)注募投項(xiàng)目是否嚴(yán)格符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策，是否涉及限制性領(lǐng)域；募集資金數(shù)量是否與發(fā)行人現(xiàn)有的生產(chǎn)規(guī)模、財(cái)務(wù)狀況、技術(shù)水平和管理能力相適應(yīng)。29 監(jiān) 管 層對(duì) 中小板上市企 業(yè) 的 審 核要點(diǎn)（ 4/4）29主體資格規(guī)范運(yùn)行持續(xù)盈利能力募投項(xiàng)目 募投項(xiàng)目與公司發(fā)展戰(zhàn)略的結(jié)合 關(guān)注募集資金是否投向主