【正文】 申請人航天醫(yī)學技術科研成果民用化研究的前提也需要利用中國航天員訓練中心已經(jīng)研發(fā)出來的航天醫(yī)學技術研究成果。 創(chuàng)業(yè)板發(fā)審委認為申請人自身業(yè)務獨立性差，對控股股東等關聯(lián)方存在較大依賴，不符合 《 創(chuàng)業(yè)板暫行辦法 》 第 18條規(guī)定。持續(xù)盈利能力存在較大不確定性39案例一： 申請人 SHTJTJ一直從事汽車行業(yè)相關的設計業(yè)務，從未介入過相關的制造業(yè)務。不符合 《 暫行辦法 》 第十四條第一項的有關規(guī)定。41案例三： 申請人 SZJCSX， 2023年至 2023年 9月對前五名客戶銷售收入分別占企業(yè)當年總收入的 %、 %、 %、 %，其中最大客戶的銷售收入占比由 2023年度對某甲公司的 %上升至2023年 1－ 9月對某乙公司的 %。募集資金投資項目存在較大風險43案例一： 申請人 BJDFH募集資金擬投向的項目 — 某膠囊產(chǎn)品尚處于國家藥監(jiān)局的技術評審階段，還未取得有關批準及證書。 45案例三： 申請人 JLJAYS，計劃募集資金約 ，其中擬投資 9000萬元于非林地栽參項目，該項目運行期（種植期）為 7年，第 8年至第 13年為達產(chǎn)期。規(guī)范運作存在較大問題47案例一： 申請人 JHSLY，景區(qū)門票內(nèi)含景區(qū)客運費并按月支付給申請人作為客運收入，存在景區(qū)門票搭售客運服務的嫌疑，與 《 反不正當競爭法 》 的相關規(guī)定不符，因此報告期內(nèi)該部分的收入 合法性 存疑；此外，申請人報告期內(nèi)用于主營業(yè)務的土地來自于租賃，影響了資產(chǎn)的完整性，不符合 《 管理辦法 》 第十一條和第十五條的規(guī)定。案例四： 申請人 ZJYQJT報告期內(nèi)出口產(chǎn)品的增值稅享受 “ 免、抵、退” 的政策， 2023年、 2023年、 2023年，出口退稅金額（扣除所得稅影響）占發(fā)行人同期凈利潤的比例為 61%、 81%、 130%，發(fā)行人的經(jīng)營成果對出口退稅存在嚴重依賴。主體資格51案例一： 申請人 TJSYHY原控股股東天津信托于 2023年將其持有的申請人 %的股份，轉(zhuǎn)讓給華澤集團。 發(fā)審委認為申請人本次控股股東的變更導致了申請人的 實際控制人變更， 不符合 《 暫行辦法 》 第十三條的規(guī)定。 發(fā)審委認為該研究費用的費用化處理將使 2023年度凈利潤低于 2023年度，不滿足創(chuàng)業(yè)板 發(fā)行條件的財務指標要求 ，不符合 《暫行辦法 》 第十條的規(guī)定。財務會計問題54案例一： 申請人 NJPNDL報告期內(nèi)會計核算與所執(zhí)行的會計準則的要求存在較大差異。信息披露問題56 ? 案例一：? 申請人 SZZBKJ隱瞞報告期內(nèi)子公司重要項目工地的火災及處罰、子公司與施工方存在合同糾紛等對其有重大影響的事件，并在被舉報后才做出披露和說明。 16:17:4616:17:4616:175/12/2023 4:17:46 PMn 1以我獨沈久，愧君相 見頻 。 12 五月 20234:17:46 下午 16:17:46五月 21n 1比不了得就不比，得不到的就不要。 4:17:46 下午 4:17 下午 16:17:46五月 21n 沒有失 敗 ，只有 暫時 停止成功！。 16:17:4616:17:4616:17Wednesday, May 12, 2023n 1不知香 積 寺，數(shù)里入云峰。 五月 214:17 下午 五月 2116:17May 12, 2023n 1少年十五二十 時 ，步行 奪 得胡 馬騎 。 16:17:4616:17:4616:175/12/2023 4:17:46 PMn 1越是沒有本 領 的就越加自命不凡。 五月 21五月 2116:17:4616:17:46May 12, 2023n 1意志 堅 強 的人能把世界放在手中像泥 塊 一 樣 任意揉捏。 4:17:46 下午 4:17 下午 16:17:46五月 21MOMODA POWERPOINTLorem ipsum dolor sit amet, consectetur adipiscing elit. Fusce id urna blandit, eleifend nulla ac, fringilla purus. Nulla iaculis tempor felis ut cursus. 感謝您的下載觀看專 家告 訴。 五月 214:17 下午 五月 2116:17May 12, 2023n 1 業(yè) 余生活要有意 義 ，不要越 軌 。 16:17:4616:17:4616:17Wednesday, May 12, 2023n 1知人者智，自知者明。 4:17:46 下午 4:17 下午 16:17:46五月 21n 楊 柳散和 風 ，青山澹吾 慮 。 12 五月 20234:17:46 下午 16:17:46五月 21n 1楚塞三湘接， 荊門 九派通。 16:17:4616:17:4616:175/12/2023 4:17:46 PMn 1成功就是日復一日那一點點小小努力的 積 累。 五月 214:17 下午 五月 2116:17May 12, 2023n 1行 動 出成果，工作出 財 富。 16:17:4616:17:4616:17Wednesday, May 12, 2023n 1乍 見 翻疑夢，相悲各 問 年。57中信金通中信證券（香港）中信建投中信基金中信萬通致 謝n 靜夜四無 鄰 ，荒居舊 業(yè)貧 。 發(fā)審委認為上述重要會計處理事項的確認、計量結(jié)果，反映出申請人報告期內(nèi)會計核算基礎較弱，不符合《 暫行辦法 》 第二十條的規(guī)定。u 2023年共有 5家創(chuàng)業(yè)板企業(yè)因財務會計問題未通過，占比 33 %。但家公司及其子公司尚不具備實施該項目的充分條件且合作合同尚未生效，同時乙公司亦不具備實施該項目的充分條件，前述的協(xié)議履行均具有重大不確定性。同時，天津信托以信托業(yè)務為主，華澤集團以實業(yè)股權投資為主，二者的經(jīng)營方針有所區(qū)別。50 IPO企業(yè)被否案例分析u 主體資格問題是創(chuàng)業(yè)板發(fā)行審核關注的基本問題之一。 發(fā)審委認為該申請人在規(guī)范運作上存在缺陷 。 發(fā)審委認為，募投項目產(chǎn)生效益的時間較長，項目的建設計劃能否按時完成、項目的實施效果和消化募投新增產(chǎn)能等都存在較大的不確定性，不符合 《 管理辦法 》 第四十一條的規(guī)定。 創(chuàng)業(yè)板發(fā)審委認為申請人 本次募集資金投向的產(chǎn)品能否獲得批準存在不確定性， 不符合 《 暫行辦法 》 第二十七條的規(guī)定。42 IPO企業(yè)被否案例分析u 募集資金的運用與企業(yè)的持續(xù)盈利能力密切相關。 2023年外國某政府決定對我國出口的所有相關產(chǎn)品實施為期三年的懲罰性關稅。 創(chuàng)業(yè)板發(fā)審委認為申請人的持續(xù)盈利能力存在重大不確定性。u 持續(xù)盈利能力存在重大不確定性主要包括企業(yè)所處行業(yè)環(huán)境的重大不利變化、經(jīng)營模式將發(fā)生重大變化等因素導致企業(yè)未來持續(xù)盈利能力存在較大不確定性。37案例四： 申請人 WHADWL，與關聯(lián)公司在提供服務、租賃場地、提供業(yè)務咨詢、借款與擔保方面存在關聯(lián)交易。股東 B在乙公司設立及 2023年增資時出資的資金來源的合法性、設立時股東 A、 B間借款關系的合理性，在招股說明書和保薦代表人的現(xiàn)場陳述中均沒有說明清楚，使得對于發(fā)行人股權形成的合法性和股權是否清晰難以作出準確判斷 ,不符合 《 管理辦法 》第十三條的規(guī)定。改制過程存在瑕疵及獨立性較差34? 案例一：? 申請人 ZZTQ設立時的主要資產(chǎn)來源于大股東控股的企業(yè)，報告期內(nèi)申請人與該企業(yè)存在資產(chǎn)租賃、收購資產(chǎn)、代付職工工資、償還債務、代墊水電費等關聯(lián)交易。募集資金投資項目存在較大風險252。均對首發(fā)企業(yè)的資產(chǎn)完整性高度關注。獨立性較差 252。 募投項目實施的可行性關注募投項目是否嚴格符合國家產(chǎn)業(yè)政策，是否涉及限制性領域；募集資金數(shù)量是否與發(fā)行人現(xiàn)有的生產(chǎn)規(guī)模、財務狀況、技術水平和管理能力相適應。29 監(jiān) 管 層對 中小板上市企 業(yè) 的 審 核要點（ 4/4）29主體資格規(guī)范運行持續(xù)盈利能力募投項目 募投項目與公司發(fā)展戰(zhàn)略的結(jié)合 關注募集資金是否投向主