【正文】 3,009, 現(xiàn)金流入小計 9 379,386, 購買商品、接受勞務支付的現(xiàn)金 10 195,048, 支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金 12 6,501, 支付的各項稅費 13 36,010, 支付的其他與經(jīng)營活動有關的現(xiàn)金 18 30,287, 現(xiàn)金流出小計 20 267,848, 經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額 21 111,537, 二、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 : 收回投資所收到的現(xiàn)金 22 取得投資收益所收到的現(xiàn)金 23 收到的其他與投資活動有關的現(xiàn)金 28 現(xiàn)金流入小計 29 購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金 30 34,240, 投資所支付的現(xiàn)金 31 支付的其他與投資活動有關的現(xiàn)金 35 現(xiàn)金流出小計 36 34,240, 投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額 37 34,240, 三、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 : 吸收投資所收到的現(xiàn)金 38 借款所收到的現(xiàn)金 40 221,100, 收到的其他與籌資活動有關的現(xiàn)金 43 596, 現(xiàn)金流入小計 44 221,696, 償還債務所支付的現(xiàn)金 45 230,957, 分配股利、利潤或償付利息所支付的現(xiàn)金 46 30,068, 支付的其他與籌資活動有關的現(xiàn)金 52 31, 現(xiàn)金流出小計 53 261,058, 籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額 54 39,362, 中國最大的管理資源中心 7 四、匯率變動對現(xiàn)金的影響額 55 五、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額 56 37,934, 主要財務比率： 項 目 比率 總資產(chǎn)周轉天數(shù) 675 總資產(chǎn)周轉率 存貨周轉率（次） 存貨周轉天數(shù) 29 應收帳款周轉率（次） 應收帳款周轉天數(shù) 42 凈資產(chǎn)收益率 % 銷售凈利率 % 銷售毛利率 % 資產(chǎn)凈利率 % 資產(chǎn)負債率 % 流動比率 速動比率 每股收益 每股凈資產(chǎn) 公司生產(chǎn)線于 20xx 年 4 月建成投產(chǎn)， 20xx 年完成預期產(chǎn)銷量，生產(chǎn)運行平穩(wěn)， 全年生產(chǎn)水泥熟料 160萬噸，完成年計劃 155萬噸的 %，生產(chǎn)水泥 萬噸，完成年度計劃 100 萬噸的 ％，實現(xiàn)銷售收入 31714 萬元，完成年計劃 30216 萬元的 %，實現(xiàn)凈利潤 1300 萬元。全年 累計收到貨款 萬元，完成年回款計劃 35353 萬元的%。從周期性波動看（見表一）， 1992 年有一個高 潮， 1994 年效益開始下滑，到了 1997年出現(xiàn)了全行業(yè)虧損。 歷年水泥產(chǎn)量增速與固定資產(chǎn)投資增速 經(jīng)過兩年的市場低迷后，水泥行業(yè)迎來了行業(yè)的復蘇。國家對水泥工業(yè)的結構調整也促進了 大企業(yè)集團的迅速成長， 20xx 年全國新型干法水泥生產(chǎn)線新增 77 條，新干法熟料生產(chǎn)能力 萬噸，新干法水泥產(chǎn)量占水泥總量比重接近 50%，大型企業(yè)的經(jīng)濟效益明顯提高，利潤遠高于中小企業(yè)，新增產(chǎn)能優(yōu)勢突顯。水泥產(chǎn)量前 10 位企業(yè)的生產(chǎn)規(guī)模達到 3000 萬噸以上，生產(chǎn)集中度提高到 30%；前 50 位企業(yè)生產(chǎn)集中度提高到 50%以上?！端喙I(yè)產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策》指出，到 2020 年，水泥企業(yè)數(shù)量由目前 5000 家減少到 20xx 家，生產(chǎn)規(guī)模 3000 萬噸以上的達到 10 家， 500 萬噸以上的達到 40 家。我省同力水泥集團、孟電集團水泥公司、天瑞集團水泥公司入選。 國家發(fā)改委主任馬凱在全國發(fā)展和改革工作會議上說，雖然 20xx 年固定資產(chǎn)投資增幅有所回落，但回落的基礎不穩(wěn)固，反彈的壓力依然存在， 20xx 年調控的任務還很艱巨。 （ 2） 水泥價格預測 從整體上看，新型干法水泥增速落后于水泥需求增速將緩解供大于求的壓力，從這一角度講，水泥價格應不低于 20xx 年底的水平。 通過以上三方面的分析來看， 20xx 年我國經(jīng)濟將繼續(xù)快速發(fā)展，預計 GDP將增長 9%以上，固定資產(chǎn)投資仍將保持 25%左右的增幅。 四、河南省水泥發(fā)展狀況 河南是全國交通中心、工業(yè)經(jīng)濟重省，河南具備水泥生產(chǎn)的優(yōu)厚條件。 20xx 年 9 月初，指導河南省環(huán)境保護事業(yè)發(fā)展的綱領性文件 —— 《河南省人民政府貫徹國務院關于落實科學發(fā)展觀加強環(huán)境保護決定的實施意見》發(fā)布實施。 20xx 年我省 GDP 達到 億元，比上年增長 %，高于全國 %的增長水平，固定資產(chǎn)投資與房地產(chǎn)投資均高于全國平均水平。當 20xx 年以后全國 其他地區(qū)水泥價格低迷時，河南水泥價格持續(xù)走高， 20xx 年 11 月河南水泥平均出廠價格每噸 元，比全國平均價格高 元 ,比 10 月份上漲 元，比 11 月高 元。 在水泥工業(yè)結構調整方面，河南最近幾年的力度也在逐步加大。 平頂山天瑞集團 1條 2500T/D， 1條 5000T/D（ 20xx年投產(chǎn)）， 300萬噸水泥產(chǎn)能 擁有豐富的石灰石和煤炭資源 孟電水泥集團 擁有 2 條 1000T/D 熟料干法水泥生產(chǎn)線， 2 條 3000T/D 熟料干法水泥生產(chǎn)線， 共 300 萬噸水泥產(chǎn)能，目前正在規(guī)劃建設 5000T/D生產(chǎn)線，集團下屬有裝機容量達 擁有電力資源、礦石資源 中聯(lián)水泥南陽分公司 一期 3000T/D在 20xx年投產(chǎn)，二期 6000T/D在 20xx年 4月開工建設，預計在 20xx年 5月建成投產(chǎn)，二期總投資為 ，將共生產(chǎn)水泥 400萬噸。 水泥的銷售半徑是 200 公里，區(qū)域銷售半徑?jīng)Q定了區(qū)域定價權的可能，而該地區(qū)的市場競爭結構起著關鍵性作用。根據(jù)公司與河南建投簽訂的《資產(chǎn)置換協(xié)議書》，本次資 產(chǎn)置換的審計、評估基準日均為 20xx 年 12 月 31 日。同時，作為此次股改對價安排的一部分，河南建投將豁免該次重大資產(chǎn)置換中春都應支付的置換差額 萬元。 同力集團及春都資產(chǎn)重組 中國最大的管理資源中心 15 20xx 年 1 月 9 日春都發(fā)布公告稱，洛陽市建設投資有限公司將其所持股份公司 4600 萬股國有股轉讓給河南省建設投資總公司。近兩年來，河南建投已經(jīng)做好了兩方面準備：一方面，積極推進 S*ST 春都的重組和股改；另一方面，加快各控股 水泥企業(yè)的規(guī)模擴張。根據(jù)春都的股改方案 ,河南建投做出關于消除或避免同業(yè)競爭的承諾，對河南建投控股的其他水泥企業(yè)股權，將由春都股份在20xx 年年底之前通過定向發(fā)行等方式優(yōu)先、逐步收購，春都股份不愿意收購的將在條件成熟時轉讓給獨立第三方。 可以看出，同力集團準備通過整體或者逐步收購的方式上市，恢復春都的融資功能，利用在資本市場的融資來完成在河南水泥市場的擴建及并購，所以無論從避免同業(yè)競爭方面還是水泥市場擴張方面，同力集團將來 都要進入上市公司。 具體采用哪種方案，需與新鄉(xiāng)市經(jīng)濟投資有限責任公司進一步協(xié)商。 中國最大的管理資源中心 17 向其他投