【正文】 加 C、隨著波動(dòng)率的增加，賣方期權(quán)的價(jià)值會(huì)相應(yīng)減少 D、當(dāng)期權(quán)期限增加 時(shí)，賣方期權(quán)的價(jià)值會(huì)相應(yīng)增加 【答案與解析】正確答案： C 考生如果對(duì)期權(quán)不是特別熟悉，可以把期權(quán)簡(jiǎn)單想成一份合同。對(duì)于期權(quán)的 “買方賣方 ”考生要特別注 意，不能簡(jiǎn)單認(rèn)為兩者是對(duì)應(yīng)買賣關(guān)系，否則，本題會(huì)直接錯(cuò)選 A、 D 中一個(gè)。(附加因子 +最低乘數(shù)因子 ) 【答案與解析】正確答案： A 4假設(shè)一家銀行的外匯敞口頭寸如下：日元多頭 100，歐元多頭 50，港幣空頭 80，美元空頭 30，則累計(jì)總敞口頭寸為 ( )。 A、均值一方差模型 B、資本資產(chǎn)定價(jià)模型 C、套利定價(jià)理論 D、二叉樹模型 【答案與解析】正確答案： A 本題選項(xiàng)給出了這幾個(gè)理論的發(fā)展順序，均值一方差模型是最基本的框架。本題中報(bào)價(jià)貨幣就是英鎊，美元作為計(jì)價(jià)單位就是基礎(chǔ)貨幣。 A、時(shí)間價(jià)值是指期權(quán)價(jià)值高于其內(nèi)在價(jià)值的部分 B、價(jià)外期權(quán)和平價(jià)期權(quán)的期權(quán)價(jià)值即為其時(shí)間價(jià)值 C、期權(quán)的時(shí)間價(jià)值隨著到期目的臨近而減少 D、期權(quán)是否執(zhí)行完全取決于期權(quán)是否具有時(shí)間價(jià)值 【答案與解析】正確答案： D 期權(quán)是否執(zhí)行取決于期權(quán)是否具有內(nèi)在價(jià)值 。 A、構(gòu)造方式多種多樣 B、交易靈活便捷 C、通常只能消除部分市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) D、不會(huì)產(chǎn)生新的交易對(duì)方信用風(fēng)險(xiǎn) 【答案與解析】正確答案： D 風(fēng)險(xiǎn)無處不在，有借有貸，必然就會(huì)產(chǎn)生信用風(fēng)險(xiǎn)。 A、累計(jì)總敞口頭寸法 B、凈總敞口頭寸法 C、短邊法 D、各類風(fēng)險(xiǎn)性資產(chǎn)余額 【答案與解析】正確答案： C 4假設(shè)外匯交易部門年收益 /損失如下，則該交易部門的經(jīng)濟(jì)增加值 (EVA)為 ( )萬元。其收益的相關(guān)系數(shù)如下： A B C A 1 B 0、 1 1 C 0、 8 0、 8 1 若必須選擇兩個(gè)產(chǎn)品構(gòu)建組合，則下列說法正確的是 ( )。如果考生再遇到這種風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)的題目時(shí)，先看正負(fù)號(hào)，負(fù)相關(guān)說明兩者可以風(fēng)險(xiǎn)相抵，這種組合最 佳，其次再看 數(shù)字大小，數(shù)字越小如兩者相關(guān)系數(shù)為 l，則說明兩者可以完全對(duì)沖，風(fēng)險(xiǎn)分散效果好，如果相關(guān)系數(shù)越大，如為 l，則說明兩者完全相關(guān)，組合風(fēng) 險(xiǎn)反而更大。 A、止損限額 B、特殊限額 C、風(fēng)險(xiǎn)限額 D、交易限額 【答案與 解析】正確答案： D 題干中提到了交易工具，考生可根據(jù)定義關(guān)鍵詞直接選出 D。 交易限額：與交易有關(guān)，與頭寸有關(guān)。 5擔(dān)保業(yè)務(wù)計(jì)入外匯敞口頭寸的條件不包括 ( )。 A 是外部事件中自然災(zāi)害引發(fā)的操作風(fēng)險(xiǎn)。 A、使用高級(jí)計(jì)量法不需要得到監(jiān)管當(dāng)局的批準(zhǔn) B、一旦商業(yè)銀行采用高級(jí)計(jì)量法，未經(jīng)監(jiān)管當(dāng)局批準(zhǔn)不可退回使用相對(duì)簡(jiǎn)單的方法 C、巴塞爾委員會(huì)規(guī)定資產(chǎn)規(guī)模大于 1 億美元的銀行必須使用高級(jí)計(jì)量法 D、高級(jí)計(jì) 量法的風(fēng)險(xiǎn)敏感度低于基本指標(biāo)法 【答案與解析】正確答案： B 使用高級(jí)計(jì)量法需要得到監(jiān)管當(dāng)局的批準(zhǔn)。 可降低 (交易記賬差錯(cuò) )：內(nèi)控措施，如輪崗、休假、差錯(cuò)率考核。 β18，表示由巴塞爾委員會(huì)設(shè)定的固定百分?jǐn)?shù)。題中已經(jīng)給出了公式中的 ∑(G18β18)然后，選出正的數(shù)值，即 l0 和 5，加總后除以 3，得 (10+5)/3=5。這是考生在不了解知識(shí)點(diǎn)時(shí)可采取的解題技巧。 6下列操作風(fēng)險(xiǎn)損失數(shù)據(jù)收集步驟按時(shí)間順序排列正確的是 ( )。 60、內(nèi)部欺詐是指 ( )。 A、特定產(chǎn)品線的操作風(fēng)險(xiǎn)盈利經(jīng)營(yíng)值與所有產(chǎn)品線總收入之間的關(guān)系 B、特定產(chǎn)品線 的操作風(fēng)險(xiǎn)損失經(jīng)營(yíng)值與該產(chǎn)品線總收入之間的關(guān)系 C、特定產(chǎn)品線的操作風(fēng)險(xiǎn)盈利經(jīng)營(yíng)值與該產(chǎn)品線總收入之間的關(guān)系 D、特定產(chǎn)品線的操作風(fēng)險(xiǎn)損失經(jīng)營(yíng)值與所有產(chǎn)品線總收入之間的關(guān)系 【答案與解析】正確答案： B 計(jì)量風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，一般會(huì)考慮損失而不是考慮盈利，所以對(duì)比四個(gè)選項(xiàng)，可直接排除 A、 C。 A、 3 5 C、 10 D、 15 【答案與解析】正確答案： B 根據(jù)總資本要求的計(jì)算公式可得，將 3年來總收人為正的數(shù)值加 總再除以 3，即 KTSA={∑max[∑(G18β18)， 0])/3， KTsA 表示 標(biāo)準(zhǔn)法計(jì)算的資本要求，G18表示 8類產(chǎn)品線中各產(chǎn)品線過去 3年的年均總收入 。 應(yīng)承擔(dān) (不得不承擔(dān) )：計(jì)提損失準(zhǔn)備、分配資本金。 5商業(yè)銀行通過購買保險(xiǎn)或者業(yè)務(wù)外包等措施來管理和控制的操作風(fēng)險(xiǎn)屬于 ( )。 D 是由于人員因素引發(fā)的操作風(fēng)險(xiǎn)。 A、百年不遇的龍卷風(fēng)致使某銀行貯存的賬冊(cè)嚴(yán)重?fù)p毀 B、某銀行因?yàn)橥ㄓ嵪到y(tǒng)設(shè)備老化而發(fā)生業(yè)務(wù)中斷 C、某銀行財(cái)務(wù)制度不完善，會(huì)計(jì)差錯(cuò)層出 D、某銀行員工小王未經(jīng)客戶授權(quán)而使用客戶的資金進(jìn)行投資，造 成客戶損失 【答案與解析】正確答案： B 由于系統(tǒng)缺陷造成風(fēng)險(xiǎn)，就要確定是系統(tǒng)出現(xiàn)問題， B明確指出是通訊系統(tǒng)出現(xiàn)問題。 A、鎖定未來放款成本 B、鎖定未來借款成本 C、減少貨幣頭寸 D、對(duì)沖未來外匯風(fēng)險(xiǎn) 【答案與解析】正確答案： B 本題考查遠(yuǎn)期的知識(shí)點(diǎn)。顧名思義，損失到此 (所能允許的最大損失額 )為止。 A、違反監(jiān)管規(guī)定 B、動(dòng)力輸送中斷 C、聲譽(yù)受損 D、黑客攻擊 【答案與解析】正確答案： C 考生要對(duì)幾大風(fēng)險(xiǎn)有基本了解，便不難選出答案， C 是聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)。另外 B、 C 是負(fù)相關(guān)的，一個(gè)出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，另一個(gè)就不會(huì)有風(fēng)險(xiǎn)，因此可以構(gòu)建對(duì)沖組合， B、 C 組合的風(fēng)險(xiǎn)最小，最分散。其中經(jīng)濟(jì)資本 =經(jīng)濟(jì)資本乘數(shù) VAR。 D中衍生品對(duì)沖帶來新的交易，也會(huì)帶來新的交易對(duì)手信用風(fēng)險(xiǎn)。 A、風(fēng)險(xiǎn)包含著時(shí)間的變化，單純依靠歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)度量，將低估突發(fā)性的收益率波動(dòng) B、風(fēng)險(xiǎn)度量的結(jié)果受制于歷史周期的長(zhǎng)短 C、無法充分度量非線性金融工具的風(fēng)險(xiǎn) D、以大量的歷史數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，對(duì)數(shù)據(jù)的依賴性強(qiáng) 【答案與解析】正確答案： C 本題是該知識(shí)點(diǎn)經(jīng)常出題的地方，請(qǐng)考生多加注意。(1+3%)。 A、 1 英鎊 = 9702 美元 B、 1 英鎊 = 0194 美元 C、 1 英鎊 = 0000 美元 D、 1 英鎊 = 9808 美元 【答案與解析】正確答案： B 利率平價(jià)原理：遠(yuǎn)期匯率和即期匯率的比例，等于兩種貨幣利率的比例。 4某 2年期債券，每年付息一次，到期還本，面值為 l00 元，票面利率為10%，市場(chǎng)利率為 10%，則該債券的麥考利久期為 ( )年。 A、 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)資本 =乘數(shù)因子 VAR B、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)資本 =(附加因子 +最低乘數(shù)因子 )VAR C、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)資本 =(附加因子 +最低乘數(shù)因子 )247。這份合同的任何參數(shù)變動(dòng) 如果對(duì)持有人來說風(fēng)險(xiǎn)增大，合同的價(jià)值就會(huì)增大。一句話包含了這三種方法，更加方便考生記憶。事后檢驗(yàn)如同我們計(jì)算方程做出結(jié)果然后帶回去檢驗(yàn)，如果與原題相符，說明準(zhǔn)確率很高，如果不符，說明某個(gè)環(huán)節(jié)出現(xiàn)了問題，但是 問題到底出在哪并不一定。 30 年期政府債券是期限長(zhǎng)的金融產(chǎn)品， 3 個(gè)月國(guó)債是期限短的金融產(chǎn)品。投資者可以根據(jù)收益率曲線不同的預(yù)期變化趨勢(shì)，采取相應(yīng)的投資策略。 055，資產(chǎn)與負(fù)債兩者相加得出價(jià)值變化 (1000 5+800 4)0、 005247。Y是現(xiàn)在的年利率。(1+y)。如本題， C 中不確定性是不能消除 的。 3在《巴塞爾新資本協(xié)議》中，違約概率被具體定義為借款人內(nèi)部評(píng)級(jí) 1年期