【正文】 00 5 000 5 000 （ 1）第一季度： 3000 + 4500 + 9000 + 30000 + 3000 + 6000 + 5000 = 60500元 第二季度： 3200 + 4800 + 9600 + 30000 + 3000 + 6000 + 5000 = 61600 元 第三季度： 3500 + 5250 + 10500 + 30000 + 3000 + 6000 + 5000 = 63250 元 第四季度： 4000 + 6000 + 12020 + 30000 + 3000 + 6000 + 5000 = 66000 元 （ 2）第一季度： 3000 + 4500 + 9000 + 30000 + 3000 + 5000 = 54500 元 第二季 度： 3200 + 4800 + 9600 + 30000 + 3000 + 5000 = 55600 元 第三季度： 3500 + 5250 + 10500 + 30000 + 3000 + 5000 = 57250 元 第四季度： 4000 + 6000 + 12020 + 30000 + 3000 + 5000 = 60000 元 實訓(xùn)題（四） 參考答案 項 目 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 全年合計 期初余額 4 000 (6)4713 (12)4920 4 561 (25)4000 加 :現(xiàn)金收入 (1)12800 16 300 17 700 (17)19100 65 900 可動用現(xiàn)金合計 16 800 (7)21013 22 620 (18)23661 (26)69900 減 :現(xiàn)金支出 采購材料 4675 4 470 (13)4740 4 990 (27)18875 人工成本 6 780 7 380 7 980 (19)8520 30 660 費用 (2)2623 2 713 2 794 2 869 (28)10999 支付股息 1 000 (29)1000 購買設(shè)備 500 1 500 (30)2020 現(xiàn)金支出合計 (3)15087 15 063 (14)17014 (20)16379 (31)63543 現(xiàn)金收支差額 1713 (8)5950 5 606 (21)7282 (32)6357 銀行借款 (4)3000 3 000 償還借款 (9)1000 1 000 (22)1000 (33)3000 利息 (10)30 (15)45 (23)105 (34)180 期末余額 (5)4713 (11)4920 (16)4561 (24)6177 (35)6177 實訓(xùn)題（五） 參考答案 （ 1） 項 目 每小時變動費（元） 生產(chǎn)能力（定額工時） 90% 100% 110% 120% 54000 60000 66000 72020 間接材料 27000 30000 33000 36000 間接人工 16200 18000 19800 21600 電 力 9720 10800 11880 12960 修 理 費 6480 7200 7920 8640 合 計 1 59400 66000 72600 79200 間接材料 11000 11000 11110 11110 間接人工 3000 3000 3000 3000 電 力 2020 2020 2020 2020 修 理 費 4000 4000 4200 4200 折 舊 9000 9000 9900 9900 其 他 5000 5000 5000 5000 合 計 34000 34000 35210 35210 費用合計 93400 100000 107810 114410 （ 2） 項 目 預(yù)算 實際 差異 間接材料 44110 26340 17770 間接人工 21800 15050 6750 電 力 13880 8800 5080 修 理 費 12120 7200 4920 折 舊 9900 10000 100 其 他 5000 6000 1000 合計 107810 73390 34420 第十章財務(wù)分析 二十八、 單項 選擇題 二十九、 多項選擇題 三十、 判斷題 1. 2. 3.√ 4. 5. 6. 7.√ 8. 9.√ 10. 11.√ 12.∨ 13.∨ 14. 15.√ 16.√ 17√ 18.√ 19. 20.√ 三十一、 業(yè)務(wù)分析題 實訓(xùn)題（一） 參考答案 實際成本－計劃成本＝ 67200－ 45000＝ 22200 產(chǎn)量差異＝（ 400－ 300） 15X10＝ 15000 材料消耗量差異＝ 400X(14－ 15)X10=－ 4000 價格差異＝ 400X14X（ 12－ 10）＝ 11200 實訓(xùn)題（二） 參考答案 1. 計算流動資產(chǎn)余額 （ l）年初余額 =6000 8%+7200=12020（萬元） （ 2）年末余額 =8000 =12020（萬元） （ 3）平均余額 =（ 12020+12020） /2=12020（萬元） 2. 計算產(chǎn)品銷 售收入凈額及總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 （ 1）產(chǎn)品銷售收入凈額 =4 12020=48000（萬元） （ 2）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 =48000/〔（ 15000+17000） /2]=3（次） 3. 計算銷售凈利率和自有資金利潤率 （ 1）銷售凈利率 =（ 2880/48000） 100%=6% （ 2）自有資金利潤率 =6% 3 =27% 4. 確定利潤分配方案： （ l）提取公積金： 2880 10%=288（萬元） （ 2）提取公益金： 2880 5%=144（萬元） （ 3）公司投資所需自有資金 =2100（ l/） =1400（萬元） （ 4）向投資者分紅金額 =2880（ 288+144） 1400=1048（萬元） 實訓(xùn)題（三） [參考答案 ] （ 1） 2020 年年末的所有者權(quán)益總額 =1500*125%=1875 萬元 （ 2） 2020 年年初的所有者權(quán)益總額 =4000*=6000 萬元 （ 3） 2020 年年初的資產(chǎn)負債率 4000/（ 4000+6000） =40% （ 4） 2020 年年末的所有者權(quán)益總額和負債總額 資本積累率 =（年末所有者權(quán)益 6000） /6000=150% 年末所有者權(quán)益 =15000 萬元 資產(chǎn)負債率 =負債總額 /（ 15000+負 債總額） = 負債總額 =5000 萬元 （ 5） 2020 年年末的產(chǎn)權(quán)比率 =5000/15000=% （ 6） 2020 年的所有者權(quán)益平均余額和負債平均余額 所有者權(quán)益平均余額 =（ 6000+15000） /2=10500 萬元 負債平均余額 =（ 4000+5000） /2=4500 萬元 （ 7） 2020 年的息稅前利潤 1005/（ 125%） +4500*10%=1790 萬元 （ 8） 2020 年總資產(chǎn)報酬率 =1790/（ 10500+4500） =% （ 9） 2020 年已獲利息倍數(shù) =1790/4500*10%= （ 10） 2020 年經(jīng)營杠桿系數(shù)、財務(wù)杠桿系數(shù)和復(fù)合杠桿系數(shù) DOL=（ 1790+975） /1790= DFL=1790/（ 17904500*10%） = DCL=*= （ 11） 2020 年年末－ 2020 年年末的三年資本平均增長率 三年資本平均增長率 =（ 15000/1875）開三次方 1=100% 實訓(xùn)題（四） [參考答案 ] （ 1） 2020 年凈資產(chǎn)收益率 =12%=% （ 2）差異 =%%=% （ 3）銷售凈利率 的影響：（ 8%12%） =% 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的影響： 8%（ ） =% 權(quán)益乘數(shù)的影響： 8%（ ） =% 實訓(xùn)題（五） [參考答案 ] （ 1） 2020 年資產(chǎn)負債率 =90000/150000=60% 2020 年權(quán)益乘數(shù) =150000/60000= 2020 年利息保障倍數(shù) =9000/3600= 2020 年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 =112020/[（ 140000+150000） /2]= 2020 年基本每股收益 =4050/（ 6000+60003/10+40006/12） =（元 /股） （ 2）財務(wù)杠桿系數(shù) =7200/（ 72003600） =2 （ 3）不合理。 。 （ 4）從表 2來看， E公司 20 20 2020年 三年的現(xiàn)金股利相等，這表明 E公司這三年執(zhí)行的是固定股利政策。 （ 3）通過計算丙董事的方案相對于乙懂事的方案還可以使得股東少交稅。 站在投資者的角度，穩(wěn)定的股利額有助于投資者安排股利收入和支出。 乙董事提出的股利分配方案 站在企業(yè)的角度： ①不需要向股東支付現(xiàn)金，在再投資機會較多的情況下，可以為公司再投資保留所 需資金； ②可以降低公司股票的市場價格，既有利于促進股票的交易和流通，又有利于吸引更多的投資者成為公司股東，進而使股權(quán)更為分散，有效地防止公司被惡意控制； ③可以傳遞公司未來發(fā)展前景良好的信息，從而增強投資者的信心，在一定程度上穩(wěn)定股票價格。 應(yīng)納所得稅 =10 25%=（萬元） 再用稅后利潤補虧，補虧之后未分配利潤在貸方。 實訓(xùn)題（四） 參考答案 （ 1）增加收益 =（ 11001000）（ 160%） =40 （ 2）增加應(yīng)計利息 =1100/360 90 60% 10%1000/360 6