并購業(yè)務盡職調查指引(文件)
【正文】 .......................................................................11（一）基本情況 .................................................................................................................................11（二）財務信息 .................................................................................................................................12（三）經(jīng)營協(xié)議 .................................................................................................................................13（四）人事管理 .................................................................................................................................13（五）行政規(guī)章與環(huán)保 .....................................................................................................................14（六）法律事項 .................................................................................................................................14（七）并購交易事項 .........................................................................................................................14（八）其他重要信息 .........................................................................................................................15附件：并購業(yè)務的一般流程 ..................................................................................................................163 / 16一、盡職調查所要達到根本目標1．弄清楚兼并或控制目標公司對收購方的股東來說是否具有長期的利益；2．了解目標公司價值如何；3．判斷收購方是否有能力進行此次收購。2．了解并購雙方擁有和發(fā)行各種股份（普通股、優(yōu)先股或可轉債等）的全部歷史和現(xiàn)狀。（二）反映并購雙方行業(yè)情況的內容1．目的理解公司所處的宏觀大環(huán)境，行業(yè)所處的生命周期和前景，市場的規(guī)模、整合度，公司與其競爭對手的各自特點和所占市場份額，今后面臨的機遇和挑戰(zhàn)2．需要注意的問題? 當?shù)亟?jīng)濟發(fā)展狀況對公司的影響？? 行業(yè)整體是否處于上升期或是衰退期？? 技術變革是否有可能使行業(yè)不復存在？? 是否有新的內資或外資的競爭對手進入從而帶來更好的產(chǎn)品或引發(fā)價格戰(zhàn)？? 公司是否有區(qū)別于競爭對手的優(yōu)勢？? 公司的市場份額是否有下滑趨勢3．資料搜索指南? 行業(yè)年鑒、期刋? 行業(yè)協(xié)會網(wǎng)站? 市場調研顧問報告? 公司文件中對行業(yè)的分析報告? 分析師對行業(yè)的分析報告? 可比公司招股書、招債書或定期報告中對行業(yè)和競爭的描述? 新聞檢索5 / 16（三）反映并購雙方業(yè)務發(fā)展情況的內容1．目的理解公司業(yè)務和運營的各主要方面，從側面驗證公司的優(yōu)勢和不足以及公司發(fā)展戰(zhàn)略的有效性，對兼并收購后所能產(chǎn)生的收入和成本等方面協(xié)同效應作估計。2．需要注意的問題? 對收購兼并的審批程序如何？確保獲得各審批程序的所需批文；? 此次并購是否涉及違反反壟斷法？? 此次并購如涉及國有資產(chǎn)，是否具有相應國資管理部門的批準？? 為并購融資（如有）提供的各項擔保、質押是否充分和有效？? 此次并購交易的方案（如有）是否合理、可行，如該方案為并購方提供，了解其意圖并對其可行性進行分析。2． 公司所有權? 公司詳細的股權結構圖；? 自成立以來所有關于股本變化以及股份轉讓的細節(jié)，包括公司之成立進程及自公司成立以后的合并、收購、分拆活動或重組之所有文件及資料（包括交易對方的名稱，股權轉讓的價格） ；? 公司下屬控股和參股公司的股權結構圖，并說明公司持有主要控、參股公司（持股權5%）成員股權的歷次變動情況，主要控、參股公司的名稱、法定注冊地、擁有或租賃的不動產(chǎn)地址一覽表；主要控、參股公司所擁有的知識產(chǎn)權（專利、商標、服務標志、商品名稱、許可）或權益及其對公司業(yè)務的重要性。13 / 16（三）經(jīng)營協(xié)議? 公司所有借款（包括銀行信用額度） 、擔保、其他財務安排或與之相關的有價證券的協(xié)議或文件；? 參股公司或合營公司的借款、擔保等情況的協(xié)議或文件；? 近 5 年公司與債權人之間的重要函件；? 公司或股東與任一方簽署的有關證券的任何協(xié)議，包括股票、債券、期權等的發(fā)行、認購、擔保方面的協(xié)議；? 公司簽署的任何合資、合營、管理、經(jīng)營或咨詢協(xié)議；? 公司近 5 年簽署的所有財產(chǎn)剝離或收購的協(xié)議及相關文件；? 公司的主要客戶名單、與其簽署的合同副本、公司的所有分銷協(xié)議、重要的銷售合同、公司主要的原材料供應商名單及供貨合同；? 公司擁有或租入的主要財產(chǎn)清單，公司擁有的無形資產(chǎn)清單及狀況；? 公司重要的保險單一覽表、近 3 年顧客
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