【正文】 行任何重要領(lǐng)導(dǎo)的任免，全是銀監(jiān)會定的，底下的人都是行長，副行長定的，股東什么資格和權(quán)利都沒有，只有出資的資格責(zé)任，而沒有權(quán)利，這是中國監(jiān)管制度決定的。也就是說，這些小額貸款公司將來如果不是打算為一方百姓謀福，如果不是打算真的把自己的財富交給社會，讓大家因為你有財富而牟利，而是抱著一種獲利的心態(tài)去做小額貸款公司，最好不要去做，因為真正去做小額貸款公司，其性質(zhì)相當(dāng)于一種公益和慈善組織，即使你有1個億的注冊資本金， 1個億全部貸出去，你能夠獲得的收益不過2000多萬，刨去人員工資、房租、開銷、稅收，幾乎剩不下什么錢。賺錢模式那么，現(xiàn)有這樣的公司有沒有可能賺錢？有。問題是如果碰到投資銀行家，就賠錢，因為小額貸款公司不可能有足夠的工資和人員待遇去養(yǎng)一些專業(yè)的能夠識別準(zhǔn)備貸款對象風(fēng)險的高手，當(dāng)你缺乏這些東西以后，面臨的風(fēng)險就很大。假設(shè)今年豬肉的價格特別貴，我也可以選擇賣豬分賬，不要你還我的債了，我來定。此外還有很多像現(xiàn)在試行的一些什么土地銀行、糧食銀行等等大量的試行政策，在各地試點的一些政策中，絕大部分的政策都有違法的行為，違反了《企業(yè)法》或《物權(quán)法》、《商式合伙人法》等等。前一段時間杭州出車禍，撞死了一個人，就撞死在這個愛心斑馬線上，這個線還有人在提倡，在全國各地推廣，政府就是在斑馬線上畫上紅心，體現(xiàn)我們的愛心，所以過斑馬線要小心。還有很多這種情況，大家一定要小心，真正做資本的企業(yè)家，從開始進入資本起，風(fēng)險意識就永遠(yuǎn)排在第一位，永遠(yuǎn)是以法律為基礎(chǔ)，不屬于哪些制度或哪些官僚的思想為基礎(chǔ)。在中國民間借貸市場中，也要有法律意識，不要非法集資。不光采用非法手段，公開向社會募集資金，也是非法的。所以，在違法集資運用的范圍極其廣泛，如果你感覺你的商業(yè)行為跟非法集資有關(guān)系，建議你改變一種形式，也就是所有給你錢的人，千萬不要是債權(quán)，哪怕付給你賬的人，也不要是債權(quán)，變成你的股東、投資方，而你要分給他的錢不要是利息，叫股東分紅。（四）金融租賃市場這種不是真正的買賣行為，所以金融租賃公司跟它之間沒有營業(yè)稅，只有一個象征性的流轉(zhuǎn)稅。并購和重組的業(yè)務(wù)也是類似的，也是用金融租賃的業(yè)務(wù)，讓企業(yè)把工廠或者流水線的所有權(quán)押出去換現(xiàn)金，購買了企業(yè)想并購的企業(yè)。在債權(quán)市場里，沒有任何人能干涉你，都是債主跟債權(quán)人之間的關(guān)系，進去只要做一次，就很鮮明的能搞清楚它的本質(zhì)。當(dāng)我們從債權(quán)市場領(lǐng)略了債權(quán)帶來的資金的秘密以后，就可以開始進入股權(quán)市場?！币晕覀€人的經(jīng)驗來講，門口擠的所有人里面，估計有90%是職業(yè)騙子，另外10%里面，有9%會說不負(fù)責(zé)任的話。公募市場，顧名思義，就是在公開的場合通過股權(quán)變換的方式募集資金的市場。在這個市場中，你處的局面是弱勢，這種局面一定是客大欺店。其實，在真正的金融工具中，很多種金融機構(gòu)或者做法都是利用這種構(gòu)架來達(dá)到一個相應(yīng)的目的，也就是說店大欺客和客大欺店之間的關(guān)系。當(dāng)然，還有現(xiàn)在天津的國際股權(quán)交易市場和OTCBB市場。（二）去公募市場能否賺到便宜其實一個融資企業(yè)到公募市場是批量的銷售或者試圖尋找到買家購買自己大量的股權(quán)，如一次性轉(zhuǎn)換自己股權(quán)的30%、40%，用這部分股權(quán)來換取資金。但對于很多企業(yè)來講，這份報表不是交給稅務(wù)機關(guān)的，當(dāng)你拿出這一份財務(wù)報表放在公募市場中，展示你的企業(yè)運行良好，試圖尋找資金的時候，你發(fā)現(xiàn)第一個上門的很可能是駐扎在市場里面的稅務(wù)機關(guān)的人員，他要求你補稅。你在炒作，包括你看各種分析軟件的時候，他們都在一起。在這個交易體系中，如果你的公司業(yè)績?yōu)檎?，你做得很出色，你的股東大會申請，向證監(jiān)會提交報告，可以轉(zhuǎn)板回到主板。，另外一個主板創(chuàng)業(yè)板是現(xiàn)在所有政府和各級機構(gòu)都在廣泛推廣的一個市場，創(chuàng)業(yè)板我在前年的《財經(jīng)》和去年的《新財經(jīng)》，都有專門的文章去介紹。對于所有幫助企業(yè)上市的券商、會計師、審計評估、律師等等所有機構(gòu)，都是以上市企業(yè)的規(guī)模大小決定收錢多少，企業(yè)規(guī)模越大，他們可以賺的錢就越多，而工作量卻不見得大多少。所以，在板塊里，如果你是一個小的創(chuàng)業(yè)企業(yè)，連中小板你都上不去，你應(yīng)該把創(chuàng)業(yè)板作為考慮的對象，不管它叫不叫創(chuàng)業(yè)板，你應(yīng)該能看到它的本質(zhì)。這就是為什么不管主板，還是中小板和創(chuàng)業(yè)板，都有很多企業(yè)家拼命削尖腦袋往里擠的一個很重要的原因。三、如何上市通過發(fā)審委的審核叫過會，然后你就排隊上市。在IPO這個過程中，最重要的步驟就是找到一個好的券商，券商就是證券公司，投資銀行部的代稱，即證券公司投資銀行部。每一個企業(yè)在上市的過程中，報送給證監(jiān)會的資料需要有兩個保薦代表人在上面簽字。那么每一個券商一年有多少家企業(yè)成功IPO上市，就決定他在上市承銷費賺錢的多少。現(xiàn)在，保薦代表人成為所有券商瘋狂爭搶的對象，現(xiàn)在世面上年薪100萬以下的保薦代表人是不可想象的，保薦代表人正式的工資不算獎金，最少是100萬人民幣，這是基本的工資條件。在國外，一個企業(yè)要上市，證監(jiān)會要備案，然后由專家進行嚴(yán)格審核。而大眾選舉制正如一群擁有美容美發(fā)醫(yī)生牌照的人，只有他們簽字的這些女孩子才有資格送到一個機構(gòu)進行審核，而只有他們審核通過變成美女集中營的一員，承銷費才能被這些券商掙。因此，這個問題很矛盾。我還見過某些券商給企業(yè)上市，三年賺了人8000多萬，企業(yè)連上市的影都找不著。誰能保證每一個人都能夠掙錢，都不掙錢，這些人員的工資、運營費用誰出？他們給企業(yè)引入“三師”，審計、評估和律師，做審計報告、評估報告，花800萬，其中至少有400萬進了券商的兜里，這叫行規(guī)。有一個電子版的證券發(fā)行手冊，共375頁，375頁上說的全部條件都滿足了，企業(yè)就可以上市了。在這個過程中，企業(yè)要遭遇的問題還有很多。《白皮書》在中國證監(jiān)會的官方網(wǎng)站上，有一個欄目叫《白皮書》，這個欄目記載了從1982年到今天所有上市企業(yè)的所有背景，包括保薦這家企業(yè)上市的券商是誰，哪一個團隊保薦的，保薦代表人和所有參與工作人的名字，會計師、律師的人名甚至于地址、電話都有。如果你找到了化工類企業(yè)成熟率最高的券商，他告訴你：“別著急，你應(yīng)該等明年再上，做改變就可以。所以，法律風(fēng)險絕對不能碰，不能違法，任何違法的事不能干。盡管花錢不能一概而論，但如果你想上市，你花的錢最多應(yīng)該不超過300萬，如果你在沒有融到資金之前就超過了這個數(shù)值，又有券商在你身邊就很不正常了?！盉在這個過程中，要注意的點很關(guān)鍵，因為根據(jù)證監(jiān)會的統(tǒng)計資料和數(shù)據(jù)表明，中國投資于上市公司的成功率較高，退出的還不到1%，像在中國深圳創(chuàng)新投，號稱是最牛的公司，2009年是中國業(yè)績最棒的公司，它公開的數(shù)據(jù)是投了將近200家企業(yè)，而能上市退。只要券商同意，你又愿意，這叫特例。兩次大規(guī)模的模擬過會以后，過會的經(jīng)驗就豐富了，很多東西就都很清晰了，成功的方式就這么簡單。別以為自己做了違法的事，國家看不見，其實只是國家想不想管的問題。所以，它想明年再掙你的承銷費，就證明明年的把握比今年大得多，你最佳的狀態(tài)是能上市，而不是找的醫(yī)生越多越好，你需要治好病，有這樣的券商幫你，你就不用著急找股權(quán)私募投資、會計師、審計評估或律師。第六講中國有6000萬家企業(yè)，到今天只有1600家企業(yè)上市，四萬份之一的概率。很多企業(yè)根本沒有可能上市，因為根據(jù)咱們國家上市的一些硬性指標(biāo)，例如進中小板，企業(yè)必須連續(xù)三年盈利，三年累計利潤3000萬，不少于5000萬股，凈資產(chǎn)不少于5000萬元，等等，這只是必要條件。他們會對企業(yè)老板說：“我?guī)湍闵鲜邪?，我是著名券商，上市不成功我不要錢。所以，很多企業(yè)上市的過程中九死一生。第二個問題出現(xiàn)了，這些人是考過了5本很厚的書，又在券商工作了兩年的人才能獲得證券的保薦代表人資格。專家制保證了中國股市中，即使最低的公司的股票在5塊錢的時候，最高的公司股票也不會超過500塊錢，也就是說我們最差和最好的股票之間的差距都在幾十倍之間，而在國外的股市中，股市差上萬倍的股票隨處可見，最低的股票2分錢一股，最高的股票500元一股，這樣的股票在股市隨時可見。另外，還要由專家進行評審，夠不夠資格。假設(shè)他有40個保薦代表人，一年他就可以報20個項目。假定兩個人一年做一單，這是基本的頻率。（一）IPO經(jīng)常會聽到別人問：“你要不要做IPO？”還有上市的方式，叫買殼，它的流程是另外的。這“三師”幫你去做股份制改造，也叫股改。所以，對于很多老板來講，一定要學(xué)會操控這些東西的能力。這樣的企業(yè)，你能跟他們競爭嗎？總之，這些股市除了三板以外，上面三個市場，上市的規(guī)則和流程是很像的。對于政府相關(guān)的監(jiān)管部門來講，更希望讓一些發(fā)展已經(jīng)很見規(guī)模、很大、很穩(wěn)定的公司上市，能把這個市場推廣得很火爆，上主板，而一些很小，未來不知道死活的企業(yè)，就上另一個新的股市，而這個市場只規(guī)定了最低門檻，不設(shè)定高線門檻，創(chuàng)業(yè)板就是在這樣的情況下出現(xiàn)的。事實證明我錯了，因為它不是另外一個中小板，它是另外一個主板，它的融資規(guī)模竟然比主板的藍(lán)籌股還要巨大。在這個板塊上買殼，要冒的風(fēng)險是巨大的。：主板和中小板企業(yè)退市的去路三板是主板和中小板那些經(jīng)營不好的公司退市退下來的市場。中小板和主板，準(zhǔn)確地說是一個時間的差異和政府機關(guān)權(quán)利交割的結(jié)果，本質(zhì)上沒有任何差異。因此，準(zhǔn)確地講，這些所謂的公募市場還不如私募市場。也就是說，這些所謂的公開募集市場中，你碰到的還是專業(yè)的投資機構(gòu)和專業(yè)的投資商，骨子里還叫做客大欺店，你不可能從這些公募市場中賺到便宜，而更嚴(yán)重的問題是在這些公募市場中，還不如私募市場。（一）新三板就能走得通嗎在這些市場中，哪些市場是真正的股權(quán)募集市場呢？所謂的新三板，就是深圳柜臺代辦轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)，這個從2006年開始就是無數(shù)企業(yè)掛牌的市場，它原來給予的規(guī)則是運行12個月以上一切良好，可以直接轉(zhuǎn)板到深圳的中小企業(yè)板，現(xiàn)在看起來這條路是不可能走通的，由于這條路不可能走通，它在本質(zhì)上跟產(chǎn)權(quán)交易市場以及現(xiàn)在天津新興的市場就沒有重要的區(qū)別。二、中國主要的公募市場那么，你們更應(yīng)該去哪個市場呢？如果你喜歡，你需要募集資金，去公募市場。那么，如果你是個企業(yè)家，你又需要資金，你更喜歡去公募市場還是私募市場？我們所處的人生是一個金字塔型結(jié)構(gòu)，上層的人永遠(yuǎn)會用自己的資源、權(quán)利、資金來向下層賺取他應(yīng)有的利潤。在進入股權(quán)市場之前，我們來到大門門口，發(fā)現(xiàn)大門門口站滿了人，每個人掛一個牌，上面寫著投資專家、融資顧問、資本運營高手、資本市場導(dǎo)游，等等。 操盤股權(quán)市場的秘訣（一）另外貨幣市場還包括票據(jù)貼現(xiàn)市場，這其中的業(yè)務(wù)有銀行承兌匯票、商業(yè)承兌匯票等。金融租賃公司一下提供給水廠4個億，如果商業(yè)老板拿4個億在外面做新業(yè)務(wù)，每一年獲得的利潤超過3000萬，這筆押金就很值，因為他是用那個3000萬還金融租賃的。存量資產(chǎn)盤活的業(yè)務(wù)也很簡單。我每一年給它2個億的資金，還它本金利息，還20年，這個輪船公司提供了8億本金，20年后回了20個億，它賺了。如果你只給我交錢，這個房子我就不給別人。只是典當(dāng)市場涉及了很多法律披露，企業(yè)一定要小心，比如我在你那典當(dāng)了一個房子，你給我做了公證，到期我不還款，你不能把房子拿走，但你能做的只是到法院起訴，由法院凍結(jié)房產(chǎn)進行公開拍賣，你可以在同等價格下具有優(yōu)先競拍權(quán)，拍賣所得來還你的債權(quán)，你沒有處理這筆財產(chǎn)的法律權(quán)利。所以可以去注冊一個社團法人，而社團法人的法定代表人，法人代表作為代表，在你的財團法人公司中作為單一股東，這樣他們的收入就變成了股東分紅。比如我向你買雞蛋，咱倆簽訂一個10年供貨合同，你一次性付給我10萬塊錢，我每天給你送雞蛋，一送就是10年。這幾個字幾乎囊括了太多的行為?！比绻阏娴氖墙邮芰速Y本思想，你應(yīng)該知道這事行不通，中國唯一對土地有話語權(quán)的是國土資源部門，沒有土地證，什么領(lǐng)導(dǎo)給你簽了字也沒用，都是違法的，你不具備這塊土地上的法律資格。所以其實愛心斑馬線本身就是違法的。這些簡單的業(yè)務(wù)是任何公司都可以做的，不僅僅是小額貸款公司能做。即做貸款的時候，不寫名叫貸款，有很多種說法，比如叫可轉(zhuǎn)貸，這跟可轉(zhuǎn)債類似。貸給對方，對方開始辦喜事，三天以后公司的人站在門口收份子錢，先收了紅包，把本金和利息扣下，剩下的錢才是人家的，但是它收的利息一定是違法的，一天1%，一年是365%，這么高的利息，嚴(yán)重違法國家法律。所以，這樣的公司成立的唯一目的，就是造福給中國社會和農(nóng)村的發(fā)展。198。當(dāng)我們仔細(xì)閱讀銀監(jiān)會的條款的時候，會發(fā)現(xiàn)這種轉(zhuǎn)變的可能性幾乎是微乎其微的。此外，這個世界上所有的公司都能負(fù)債經(jīng)營，可以欠別人的錢，向銀行貸款，向別人借錢，這叫負(fù)債經(jīng)營，由此才有一個詞叫資產(chǎn)負(fù)債率。目前國家能夠統(tǒng)計到的工商管理局注冊的小額貸款公司已經(jīng)接近900家。玩轉(zhuǎn)貨幣市場的秘訣（下）這兩者之間的業(yè)務(wù)很鮮明地分開。擔(dān)保公司一定能幫你做這個業(yè)務(wù)。商業(yè)銀行有大量的職能，只要跟商業(yè)銀行，基本開戶行的相關(guān)人員進行深聊就可以發(fā)現(xiàn)，商業(yè)銀行有很多問題。北京電視臺有一個《財經(jīng)夜話》，講過美國銀行等死的問題，說得很清楚，就是這個商業(yè)機構(gòu)本身的毛病，當(dāng)然這個毛病也給我們帶來了商業(yè)機會。美國大一點的銀行現(xiàn)在都在等死，2009年11月份，美國已經(jīng)有100多家銀行倒閉，據(jù)說2010年還會達(dá)到高峰，這些銀行的資本金充足率已經(jīng)到了難以想象的地步，但是它只能等死，因為美國人意識改變了，大量的人開始存錢。所以離市場公允價格越遠(yuǎn)，中間的差價就越來越有人賺。但是一旦銀行做得很多很大，有一個效果叫邊際效益遞減。198。在現(xiàn)實生活中，這樣的事情企業(yè)老板大多都愿意干，但資產(chǎn)管理公司今天給他1000萬，他明天就把錢花光了，因為他有無數(shù)的窟窿等著補，如果他有錢他早贖樓去了。正如一個人當(dāng)年向銀行借了3000萬，現(xiàn)在他把3000萬本金、利息、罰款全交了，銀行再把抵押品還給他，就兩清了。過去我們只要對資產(chǎn)管理公司說：“我是這家大樓公司的代理，我現(xiàn)在替它把3000萬本金利息都還給你，你這個樓能不能還給我？” 資產(chǎn)管理公司當(dāng)然可以還給我們，因為它避免了一筆壞賬。也有人到年底還還不起銀行的貸款，這個樓在銀行體系按五級風(fēng)險標(biāo)準(zhǔn)就轉(zhuǎn)入資產(chǎn)保全部，如果在一定時間內(nèi)，還不能把它轉(zhuǎn)成正向，不能處理掉，就跟所有其他保全的資產(chǎn)一起打包，交給資產(chǎn)管理公司處理。198。198。這樣對商戶的好處不言而喻，因為對于小的生意和買賣來講，現(xiàn)金流的占用是最關(guān)鍵的，不用押這么多錢的房租，現(xiàn)金流就好了?！景咐?】